Платежный баланс страны и основные методы его регулирования (стр. 4 )

— девальвация – это официально объявленное снижение курса национальной валюты в условиях системы фиксированного обменного курса. Девальвация на время решает проблемы равновесия торгового и платежного баланса, поскольку одновременно удешевляется экспорт товаров, а импорт товаров, наоборот, становится более дорогим. Роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Что касается сдерживающего влияния девальвации на импорт, то в условиях интернационализации процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров. К тому же не все страны проводят успешную политику импортозамещения. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру. Иначе она лишь усиливает спекуляцию на валютных рынках, так как сохраняется возможность повторного пересмотра валютного курса.

— протекционистские меры. Валютные ограничения – блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках – направлены на уменьшение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров. Несмотря на либерализацию текущих операций платежного баланса, примерно 90% стран с конвертируемой валютой применяли ограничения по международному движению капиталов (Япония до 1980 г., страны ЕС до 1992 г.) развивающиеся страны продолжают частично использовать валютные ограничения.

— финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы и инфляции.

— специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс.

Мы можем сказать, что государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т. д.). Для создания заинтересованности экспортеров в освоении внешних рынков государство предоставляет кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:

— участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

— содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

—расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т. д.

— регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Противоположной формой дефицитного платежного баланса является профицитный платежный баланс, поэтому будет логичным представить методы регулирования активного платежного баланса.

При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы – финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов и ограничения их импорта.

Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: ограничительных и стимулирующих. Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

Методы балансирования платежных балансов

Платежный баланс уравновешен, поскольку итоговые показатели основных и балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления по текущим статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются иностранные займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займов. Для покрытия дефицита платежного баланса МВФ предоставляет резервные кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот. Кредиты сверх этой резервной позиции обусловлены жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ[22].

Для покрытия пассивного сальдо баланса используются краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», которые предоставляются центральными банками в национальной валюте.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи.

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование официальных валютных резервов.

После отмены золотого стандарта применение золота для покрытия дефицита платежного баланса сократилось. В условиях официальной демонетизации золото как всеобщее платежное средство используется:

Во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности.

Во-вторых, в опосредованной формой путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на необходимую валюту.

Таким образом, в ходе исследования установлено, что существуют различные методы регулирования платежного баланса: к примеру неоклассический подход регулирования, монетаристский и абсорбционный подходы. Также исходя из этих подходов, мы выделим методы регулирования платежного баланса, используемые в практике : прямое и косвенное регулирование. Методы регулирования зависят от состояния платежного баланса – дефицитный или профицитный.

В результате анализа, мы можем сказать, что методы регулирования охватывают всю сферу обращения и производительности экспорта товаров и играют важную роль в платежном балансе.

Рассмотрев пункты 1.1, 1.2 , мы можем сказать, что платежный баланс действительно представляет собой соотношение между платежами, поступающими в данную страну из-за границы, и платежами, осуществленными ею за границей в течении определенного периода времени. Он включает платежи по внешнеторговым операциям, услугам. В платежном балансе отражаются итоги внешнеэкономической деятельности страны. Также, мы можем сказать, что платежный баланс не может существовать без государственного регулирования, потому что именно оно охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров.

Характеристика платежного баланса в Российской Федерации

2.1 Анализ платежного баланса в Российской Федерации

Важное значение для экономики конкретной страны имеет не только составление, но и анализ показателей платежного баланса.

Платежный баланс январь-сентябрь 2015 года.

В январе-сентябре 2015 года глубокое падение экспортных цен было нивелировано сокращением импорта и снижением отрицательного сальдо других компонентов счета текущих операций. Ресурсы, аккумулируемые по текущему счету, позволили полностью профинансировать погашение внешних обязательств экономики. В условиях падения спроса на иностранные активы удалось минимизировать вмешательство Банка России в формирование конъюнктуры внутреннего валютного рынка.

Профицит счета текущих операций в январе-сентябре 2015 года вырос до 52,8 млрд. долл. США (44,1 млрд. долл. США в сопоставимом периоде 2014 года)

Рисунок 2 – Соотношение основных компонентов счета текущих операций в январе-сентябре 2009-2015 годов (млрд. долларов США) [19] .

Внешнеторговый оборот уменьшился относительно января-сентября 2014 года на 212,5 млрд. долл. США и составил 402,2 млрд. долл. США. Сокращение положительного сальдо торгового баланса до 116,1 млрд. долл. США (147,5 млрд. долл. США в январе-сентябре 2014 года) обусловлено более весомым уменьшением стоимостных объемов экспорта по сравнению с импортом. Экспорт товаров снизился до 259,2 млрд. долл. США (на 121,9 млрд. долл. США, или почти на треть по сравнению с январем-сентябрем 2014 года). Его динамика определялась падением мировых цен на основные товары российского экспорта. Индекс-дефлятор экспорта составил 64,7%, опережающими темпами падали цены на сырую нефть (на 47%) и на нефтепродукты (на 43,4%). Цены на природный газ сократились на 26,6%. Индекс цен трех основных топливно-энергетических товаров сложился на уровне 57,5%. Тем не менее, российские экспортеры частично компенсировали влияние крайне неблагоприятной ценовой конъюнктуры наращиванием физических объемов поставок отдельных товаров. Вывоз основных энергетических товаров в натуральном выражении вырос на 5,5%, в том числе сырой нефти – на 8,1%, нефтепродуктов – на 6,1%. Поставки прочей продукции в натуральном выражении увеличились на 4,2%. Индекс физических объемов по всем группам товаров по отношению к сопоставимому периоду 2014 года составил 105,1%.