Теоретические аспекты денежно-кредитной политики государства (стр. 3 )

2  Остатки  средств  на  корреспондентских  счетах  в  валюте  Российской  Федерации,  включая  усредненную  величину  обязательных  резервов.

3  Остатки  средств  на  счетах  обязательных  резервов,  депонируемых  кредитными  организациями  в  Банке  России,  по  привлеченным  средствам  в  валюте  Российской  Федерации  и  в  иностранной  валюте.

4  По  рыночной  стоимости.

Наиболее стабильной была динамика депозитов населения, темпы роста которых снизились и на 1.01.2013 составили 19% (на 1.01.2012 – 22,4%). Темпы роста рублевых депозитов нефинансовых и финансовых предприятий в течение января-июля 2012г. превышали темпы роста депозитов населения. Однако с августа они стали снижаться и на 1.01.2013 составили 6,4% (на 1.01.2012 – 26,0%).

Годовой темп роста депозитов в иностранной валюте (в рублевом выражении) на 1.01.2013 составил 12,9%, то есть в целом за 2012г. остались на уровне соответствующего показателя годом ранее (13,0%). В то же время вследствие изменения курсовой динамики темпы роста депозитов в иностранной валюте во II и III кварталах 2012г. повысились.

Норматив обязательных резервов составляет на сегодня 4,25%.

Ставка рефинансирования Центробанка является важным индикатором денежно-кредитной политики. Фактически ставка рефинансирования Центробанка основывается на ставке по кредиту «овернайт» (однодневный расчётный кредит) и численно равняется ей. Являясь экономическим регулятором, ставка рефинансирования используется в России при налогообложении, расчете пеней и штрафов. [8]

Ставка рефинансирования  Центробанка  Российской  Федерации  с 24 апреля 2009 года по сегодняшний день приведена в таблице 2. [9]

Таблица 2. Ставка рефинансирования Центрального банка РФ

Период действия	%	Нормативный документ
14 сентября 2012 г. —	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.	8	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.	8	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г.	8,5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г.	9	Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.	9,5	Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г.	10	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г.	10,5	Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г.	10,75	Указание Банка России от 07.08.2009 № 2270-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.	11	Указание Банка России от 10.07.2009 № 2259-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.	11,5	Указание Банка России от 04.06.2009 № 2247-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.	12	Указание Банка России от 13.05.2009 № 2230-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»
24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г.	12,5	Указание Банка России от 23.04.2009 № 2222-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»

Ставку рефинансирования Центробанк уменьшал в течение 2009г. 10 раз. 2009 год завершился значением ее 8,75% и инфляцией в 8,8% (по сведениям Росстата), которые были самыми низкими показателями с 1991г., т. е. за всю постсоветскую историю России. Регулятор установил такую низкую ставку рефинансирования для стимулирования кредитной активности банков, а также для сдерживания инфляционных процессов.

В 2010г. Банк России понижал ставку рефинансирования только 4 раза, до самой низкой за все существование РФ отметки 7,75%, действовавшей с 01.06.2010г. по 27.02.2011г. 2010 год завершен ставкой рефинансирования ЦБ 7,75% и инфляцией 8,8%.

2011 год был завершен значением ставки рефинансирования 8%, изменявшейся за год четыре раза и инфляцией 6,1%, являющейся историческим минимумом для России.

2012 год завершен ставкой рефинансирования 8,25% и инфляцией в 6,6%. С 14 сентября 2012г. ставка рефинансирования неизменна по сей день.

2013 год завершился инфляцией в 6,5%. С 13 сентября 2013г. ставка рефинансирования стала играть второстепенное значение, и Банк России приводит ее справочно, а ее роль перешла к ключевой ставке. [10]

Динамика изменения  ставки рефинансирования с 2000г. по 2015г.  представлена графиком на рисунке 4. 

Рисунок 4. Динамика изменения ставки рефинансирования с 2000-2015гг.

Объемы банковского кредитования в последние годы свидетельствует о нем, как наиболее активно развивающемся сегменте российского финансового рынка. Так, по материалам Росстата на 1 января 2013г. объем кредитования российских банков достиг 32886,9 млрд. руб., что на 71,5% больше, чем 1 января 2010г. и на 17,8%, чем на 1 января 2012г., объем кредитования на 1 января 2014г. составил 38 765,8 млрд. руб., что на 17,9% больше, чем на 01.01.2013г. Как видим, что объем кредитования в целом стремительно растет, в особенности, начиная с середины 2011г. (Рис. 5). 

Рисунок 5. Общий объем кредитования банками в динамике с 2010 по 2014 год

Приток ликвидности за счет изменения остатков средств на счетах правительства в Банке России и прочих операций сформировал потребность кредитных организаций в рефинансировании по состоянию на конец 2014 г. на уровне 7,3 трлн. руб.

В структуре кредитного портфеля основная доля за кредитами, выданными предприятиям — на начало 2014г. она составляла 61% или 23678 млрд. руб. На долю физических лиц приходится 25,7%, а на кредитные организации 13,3% за тот же период. Исследование данных показателей в динамике за 2010―2014 гг., показало постепенное снижение доли кредитов, размещенных на предприятиях, к 2014 году, (с 67% до 61%), остающейся также основной. Это снижение вызвано главным образом увеличением кредитов, выданных физическим лицам (с 19 до 25,7 %), что говорит о наметившейся положительной тенденции.