Основная образовательная программа высшего профессионального образования Направление подготовки 080200.68 Менеджмент (стр. 6 )

Цели	дать студентам базовые теоретическим знания и привить практические навыки определения стоимости действующих предприятий для использования полученных результатов в процессе экономической деятельности.
Место дисциплины	изучение дисциплины предусмотрено стандартом высшего профессионального образования и учебным планом направления магистерской подготовки «менеджмент» программа «Финансовый менеджмент». Курс «Оценка бизнеса» базируется на знаниях и навыках, полученных при изучении «Бухгалтерского учета», «Финансового анализа» и др.
Задачи	1.  познакомить слушателей с передовой отечественной и зарубежной оценочной теорией. 2.  дать представление о правовом поле, в котором осуществляется оценка бизнеса. 3.  раскрыть методические основы и логику оценки действующего предприятия (бизнеса). 4.  обучить слушателей базовым практическим навыкам самостоятельного определения задания на оценку, описания объекта оценки, анализа рынка и расчета стоимости бизнеса.
Ожидаемые результаты	В результате изучения данного курса каждый студент должен знать: Основные методы и способы оценки бизнеса, их теоретические основы, а также ситуации, требующие конкретного применения того или иного метода. уметь: · произвести самостоятельный поиск и отбор информации из внутренних и внешних источников для оценки стоимости конкретного предприятия; · произвести углубленный анализ отобранной информации; · на основе анализа произвести самостоятельные расчеты стоимости бизнеса по каждому из трех основных подходов к оценке; · вывести итоговую величину стоимости предприятия. Формируемые компетенции: ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОК-6,ПК-3,ПК-5, ПК-6, ПК-8
Содержание курса	Тема 1. Теоретические принципы оценки. Виды стоимости. Общие понятия об оценке различных активов и имущества. Теоретические экономические принципы, на которых базируется оценка. Различные определения стоимости. Понятие об оценке бизнеса как действующего предприятия. Необходимость оценки бизнеса в различных экономических ситуациях. Обзор основных подходов к оценке бизнеса. Тема 2. Регулирование оценочной деятельности. Понятие оценочной деятельности по российскому законодательству. Основные нормативные документы, регламентирующие процесс оценки. Требования к качеству оценки. Российские и международные стандарты оценки. Тема 3. Информационное обеспечение оценки бизнеса. Место и роль информационного обеспечения в процессе оценки. Система внутренних и внешних источников информации. Требования достаточности и достоверности. Основные способы поиска информации, ее анализа и конечного применения. Тема 4. Сравнительный подход к оценке бизнеса: метод рынка капитала. Экономическое содержание сравнительного подхода к оценке бизнеса. Основные методы в рамках данного подхода. Порядок и критерии отбора публично торгуемых компаний-аналогов. Анализ финансовых коэффициентов и выводы о сопоставимости аналогов. Понятие оценочных мультипликаторов. Применимость конкретных видов мультипликаторов. Техники расчетов стоимости. Тема 5. Сравнительный подход к оценке бизнеса: метод сделок (трансакций). Преимущества и недостатки метода сделок по сравнению с другими методами сравнительного подхода. Особенности поиска информации для применения метода сделок. Специфика расчета оценочных мультипликаторов. Проблема надежности и достоверности полученных результатов. Вспомогательные методы оценки бизнеса в рамках сравнительного подхода. Тема 6. Доходный подход к оценке бизнеса: метод анализа дисконтированных денежных потоков (DCF). Теоретические основы и экономическое содержание доходного подхода к оценке бизнеса. Алгоритм метода анализа дисконтированных денежных потоков. Альтернативные модели денежного потока. Прогнозирование результатов деятельности предприятия. Определение ставки дисконтирования – стоимости привлечения капитала. Понятие терминальной (продолженной) стоимости. Сильные и слабые стороны метода в различных экономических ситуациях. Тема 7. Доходный подход к оценке бизнеса: метод капитализации прибыли. Специфика применения метода к различным видам имущества, включая недвижимость и бизнес. Алгоритм применения метода. Определение репрезентативной величины регулярного дохода. Расчет ставки капитализации. Тема 8. Затратный подход к оценке бизнеса: метод стоимости чистых активов. Экономическое содержание метода. Особенности оценки недвижимого имущества и производственного оборудования, принадлежащего предприятию. Классификация и оценка нематериальных активов. Корректировка и оценка оборотных средств. Оценка обязательств предприятия. Определение ликвидационной стоимости бизнеса. Тема 9. Итоговые надбавки и скидки, применяемые к стоимости бизнеса. Теоретическое обоснование и классификация итоговых поправок. Детерминированность итоговых поправок совокупностью примененных методов оценки. Источники информации для определения количественных параметров поправок. Порядок определения итоговой величины стоимости бизнеса.
Методы обучения	Преподавание курса построено на сочетании лекционных и семинарских занятий с углубленным рассмотрением практических примеров (кейсов), а также организации самостоятельной работы слушателей
Формы контроля	зачет

Финансовый анализ

Цели	Цель изучения данной дисциплины – овладение учащимися необходимыми общекультурными и профессиональными компетенциями, относящимися к анализу эффективности управления финансами компании в современных условиях, в соответствии с требованиями, предъявляемыми ФГОС ВПО к выпускникам по направлению подготовки «Экономика» с квалификацией «магистр» по профилю «Финансовый анализ», «Инвестиционное консультирование».
Место дисциплины	Дисциплина «Финансовый анализ» является неотъемлемой составляющей в системе финансовых дисциплин, формирующих у слушателя способности управления финансами компании в современных условиях.
Задачи	· ознакомить учащихся с системным подходом к анализу эффективности управления финансами компании в современных условиях, определить основные взаимосвязи форм финансовой отчетности; · ознакомить слушателей с классическими и современными финансовыми теориями, моделями и показателями, используемыми для проведения финансово-экономического анализа в российской и зарубежной практике; · определить точки зрения и основные требования кредитора, собственника и менеджера к проведению финансово-экономического анализа компании; · определить роль и функции финансового аналитика в области оценки финансовой деятельности компании и обучить технике применения основных показателей и методов оценки структуры и стоимости капитала компании, а также эффективности распределения прибыли; · определить задачи финансового аналитика в области оценки инвестиционной деятельности компании и обучить технике применения основных показателей и методов оценки эффективности инвестиций; · определить задачи финансового аналитика в области оценки эффективности операционной деятельности компании и обучить технике применения основных показателей и методов оценки эффективности управления оборотными активами; · ознакомить слушателей с методами оценки стоимости бизнеса и обучить анализу эффективности предприятия с применением методов, строящихся на показателях стоимости; · ознакомить слушателей с матричными методами проведения финансово-экономического анализа и обучить технике их применения для проведения комплексной оценки эффективности функционирования компании.
Требования на входе	Для изучения дисциплины «Финансовый анализ» студент должен: обладать следующими общекультурными компетенциями (ОК): · способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь (ОК-6); · готов к кооперациями с коллегами, работе в коллективе (ОК-7); · осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11); обладать профессиональными компетенциями: · способен собрать и прогнозировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1); · способен осуществить сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4); · способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные, проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-9); · способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-10). Обладающий вышеуказанными компетенциями студент обязан знать: · современные проблемы и перспективы социально-экономического развития России, отраслевую и региональную специфику бизнеса в рыночных условиях; · закономерности функционирования современной экономики на макро - и микроуровне; · основные понятия, категории и инструменты экономической теории; · понятийный аппарат и понимать механизм правового регулирования предпринимательства в России и за рубежом; · современные концепции социальной и духовной ответственности бизнеса; · основы математического анализа, линейной алгебры, теории вероятностей и математической статистики, необходимые для решения экономических задач; · методы построения эконометрических моделей; · современные информационные системы и информационные технологии в экономике; уметь: · ориентироваться в системе законодательства и нормативных правовых актов, регламентирующих сферу профессиональной деятельности; · анализировать во взаимосвязи экономические явления, процессы и институты на микро - и макроуровне; · выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения; · осуществлять поиск информации; · применять методы математического анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования для решения экономических задач; владеть: · навыками публичной речи, аргументации, ведения дискуссии; · методологией и методикой экономического исследования; · методами и приемами анализа экономических явлений и процессов; · навыками самостоятельной работы.
Ожидаемые результаты	Процесс изучения дисциплины «Финансовый анализ» направлен на формирование у студентов компетенций: а) общекультурных (ОК): · владеет культурой корпоративного мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей её достижения (ОК-1); · способен анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе и их влияние на деятельность корпораций, прогнозировать возможное их развитие в будущем (ОК-4); · умеет использовать нормативные правовые документы в финансовой деятельности (ОК-5); · способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь, владеет профессиональной терминологией в области финансов (ОК-6); · готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе, овладению корпоративной культурой (ОК-7); · способен находить организационно-управленческие решения в области финансов и готов нести за них ответственность (ОК-8); · способен к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9); · способен критически оценивать свои достоинства и недостатки, наметить пути и выбрать средства развития достоинств и устранения недостатков (ОК-10); · осознает социальную значимость своей будущей профессии, обладает высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11); · осознает сущность и значение информации в развитии современного общества, владеет основными методами, способами и средствами, получения, хранения переработки информации (ОК-12); · имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13); б) профессиональных (ПК): · способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов в финансовой сфере (ПК-1); · способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические, финансовые и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов в финансовой сфере (ПК-2); · способен выполнять необходимые для составления финансовых планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3); · способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач в финансовой сфере (ПК-4); · способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы о финансовом состоянии организации и результативности ее финансово-хозяйственной деятельности (ПК-5); · способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты, обосновывать финансово-инвестиционные решения (ПК-6); · способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, финансовых, кредитных, организаций, ведомств и т. д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений в области финансов (ПК-7); · способен анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей (ПК-8); · способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет, документы финансовой отчетности (ПК-9); · способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии, специализированные компьютерные продукты по финансам и кредиту (ПК-10); · способен организовать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного экономического проекта (ПК-11); · способен использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-12); · способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по совершенствованию работы финансовых служб с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13) · способен преподавать финансово-экономические дисциплины в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методические материалы (ПК-14); · способен принять участие в совершенствовании и разработке учебно-методического обеспечения финансово-экономических дисциплин (ПК-15).
Содержание курса	Тема 1. Системный подход к финансовому анализу Тема 2. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности предприятия Тема 3. Технология оценки эффективности финансовой деятельности предприятия Тема 4. Технология оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия Тема 5. Технология оценки эффективности операционной деятельности предприятия Тема 6. Матричные методы в финансовом анализе предприятия
Методы обучения	Лекции, практические и семинарские занятия, самостоятельная работа студентов, деловые игры, мозговые атаки, кейсы, проблемные дискуссии, анализ деловых ситуаций, письменные эссе. В процессе преподавания дисциплины «Финансовый анализ» преподаватель использует как классические формы и методы обучения (прежде всего лекции, практические и семинарские занятия), так и активные методы обучения (деловые игры, различные виды кейсов, мозговые атаки) - применение любой формы (метода) обучения предполагает также использование новейших IT-обучающих технологий, включая виртуальный класс преподавателя по данной дисциплине. При проведении лекционных занятий по дисциплине «Финансовый анализ» преподаватель использует аудиовизуальные, компьютерные и мультимедийные средства обучения Института, а также демонстрационные и наглядно-иллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы. Семинарские и практические занятия по данной дисциплине проводятся с использованием компьютерного и мультимедийного оборудования Института, при необходимости — с привлечением полезных Интернет-ресурсов и пакетов прикладных программ.
Формы контроля	Текущий контроль успеваемости студентов по дисциплине «Финансовый анализ» включает решение кейсов, подготовку письменных и электронных ессе, докладов и рефератов, разработку исследовательских минипроектов в виртуальном классе и/или в ходе аудиторных занятий. Промежуточный контроль (промежуточная аттестация) студентов проводится после прохождения каждой темы и включает письменные ответы на теоретические вопросы (из списка экзаменационных вопросов). Итоговый контроль проводится в форме экзамена в письменной форме и/или проведения дополнительного устного опроса.

Международные стандарты финансовой отчетности