ДЕНЕЖНАЯ БАЗА

Еще один показатель, характеризующий объем и структуру денежной массы в Российской Федерации, — это показатель денежной базы и денежной базы в широком определении.

Денежная база не является агрегатом денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0. Помимо М0 денежная база включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам, и средства проведения расчетов. В состав денежной базы также могут включаться и другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми организациями, органами государственной­ власти. Национальные определения понятия «денежная база» могут несколько различаться. Более того, в национальной статистике могут выделяться несколько показателей денежной базы.

Банком России рассчитываются показатели: денежная база в узком определении и денежная база в широком определении.

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

Денежная база в широком определении включает в себя: „„

- выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций; „„

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

- средства на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемых в Банке России; „„

- средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России; „„

- вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости); „

- иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Денежная база отвечает требованиям транзакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы, поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам. Она представляет собой часть пассивов центрального банка и часто называется деньгами центрального банка, или деньгами повышенной активности. Значительный удельный вес в ней занимают наличные деньги.

Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию со стороны центрального банка (через установление лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля центрального банка за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т. п.), показывает способность центрального банка выполнять свои обязательства, но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

Вернемся к вопросу: какой денежный агрегат лучше? Выбор того или иного агрегата в качестве определения достаточного уровня монетизации экономики и контроля за денежной массой зависит от того, какой из агрегатов и показателей денежной массы наиболее тесно связан с целями денежно-кредитной политики и более контролируем органами денежно-кредитного регулирования. К такому агрегату сегодня относится прежде всего денежный агрегат М2, который выбирается в настоящее время в виде объекта денежно-кредитной политики в большинстве стран.

ЭМИССИЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ

Эмиссия наличных денег — выпуск наличных денег центральным банком страны в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами. Часто под эмиссией наличных денег понимают такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению находящейся в обороте денежной массы. Наличные деньги выпускаются кредитными институтами (банками) в оборот в процессе осуществления кассовых операций, при выдаче своим клиентам наличных денег из своих операционных касс. Одновременно клиенты погашают свои ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков.

Наличная денежная эмиссия обладает высокой степенью эластичности, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в центральном банке или депонирования на них излишков наличности.

Центральный банк любого государства является монопольным эмитентом наличных денег в обращение. При этом центральный банк следит за стабильностью национальной валюты, так как банкноты сохраняют свою ключевую роль только при условии, если их количество будет ограниченно. Он фактически платит банкнотами, которые сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя. В принципе, банкноты могли бы выпускаться в неограниченном количестве. Тем не менее существуют косвенные границы, определяемые задачами, поставленными перед центральным банком.

Центральный банк в конечном счете берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или не выпускать такое количество банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Основными статьями активов центрального банка, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.

Предоставление банкнот для платежного оборота в стране является для любого центрального банка технически сложным процессом. Центробанки занимаются не только производством банкнот, но и их дизайном. Они уделяют большое внимание вопросам обеспечения долговечности банкнот, разработки способов защиты их от подделки.

Банкноты как законные средства платежа имеют свой срок обращения. Степень износа банкнот зависит от уровня культуры их использования в качестве средства платежа, сферы обращения, места хранения. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства и на особой бумаге. При изготовлении и разработке банкнот на первом месте стоит защита от подделок.

В современных условиях произошел отказ от разделения кассового и денежно-кредитного планирования, переход к анализу и прогнозированию состояния денежного обращения по денежным параметрам (агрегатам), которые дают представление о динамике совокупного денежного оборота и необходимости выпуска денег в обращение. Прогнозирование потребности хозяйственного оборота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы. Центральный банк РФ использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости ­совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Центральный банк РФ при осуществлении эмиссионных операций исходит из потребностей хозяйственного оборота и государства.

Банк России: „„

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег; „„

- прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет;

- создает резервные фонды банкнот и монет;

- устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для банков; „„

- устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности местного хозяйственного оборота в наличных деньгах. Через оборотные кассы подразделений центрального банка постоянно осуществляется прием наличных денег от банков и выдача наличных денег банкам.

Если сумма поступлений в оборотную кассу подразделения центрального банка превышает сумму выдачи денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы в резервный фонд.

Если у банков потребность в наличных деньгах превышает поступление в их кассы, то подразделения центрального банка увеличивают выпуск наличных денег в обращение. Для этого с помощью эмиссионного разрешения подразделения центрального банка переводят наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии в наличных деньгах) зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется.

Выпуск наличных денег в обращение представляет собой процесс, складывающийся из нескольких этапов: „„

- составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов; „„

-  изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации; „„

- организация рынка фондов денежной наличности; „„

- транспортировка денежной наличности; „„

- собственно выпуск денег в обращение.

Сведениями о том, произошла или не произошла в данный день наличная эмиссия, располагает только центральный банк, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т. е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги, трансформируясь в безналичные деньги, находящиеся на депозитных счетах, представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог данной работы, нужно отметить, что деньги играют важнейшую роль в современной рыночной экономике, являясь своеобразным языком рынка. Они оказывают регулирующее воздействие на развитие экономики, отображают экономические процессы, происходящие в обществе.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4