Ответы на вопросы для самоконтроля по Разделу 3 (стр. 4 )

4. По каким признакам можно классифицировать денежные потоки предприятия?

Денежные средства – самая ликвидная часть оборотных активов предприятия. К денежным средствам относятся средства в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее.

В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

Многообразие денежных потоков, которые возникают в организации, можно классифицировать следующим образом:

1) по масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов:

денежный поток организации; денежный поток структурного подразделения; денежный поток отдельной хозяйственной операции;

2) в зависимости от вида финансово-хозяйственной деятельности организации:

денежный поток текущей деятельности; денежный поток инвестиционной деятельности; денежный поток финансовой деятельности;

3) по направлению движения денежных средств:

входящий (приток); исходящий (отток);

4) по форме осуществления:

наличный (получение денежных средств через кассу); безналичный (денежный поток записан на бухгалтерском счете);

5) в зависимости от сферы обращения:

внешний (поступление или выплаты денежных средств от юридических или физических лиц); внутренний (смена места нахождения денежных средств);

6) по продолжительности вложений:

долгосрочный (более года); краткосрочный (менее года);

7) в зависимости от объемов поступления и расходования денежных средств:

избыточный; дефицитный; оптимальный;

8) в зависимости от видов валют:

в национальной валюте; в иностранной валюте;

9) по предсказуемости:

планируемый; непланируемый;

10) в зависимости от непрерывности формирования:

регулярный; дискретный;

11) в зависимости от оценки времени:

текущий; будущий.

5. В чем заключаются основные задачи управления денежными средствами предприятия?

Основной целью управления движением денежных средств организации является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его функционирования и развития на основе балансирования объемов поступлений и расходований денежных средств и их синхронизация во времени.

Управление денежными потоками как неотъемлемый элемент системы управления финансами включает в себя: а) учет движения денежных средств; б) анализ потоков денежных средств; в) планирование денежных потоков организации; г) регулирование и контроль денежных потоков.

Управление потоками денежных средств организации можно рассматривать и как процесс принятия решений, которые должны обеспечивать:

 ускорение оборота денежных средств и их использование на каждой стадии кругооборота;

 рациональное использование денежных ресурсов с учетом достигаемого эффекта;

 определение минимального объема денежных средств на текущем счете в банке и в кассе хозяйствующего субъекта, обеспечивающего нормальное функционирование предприятия;

 инвестирование избытка денежных средств;

 синхронизацию денежных поступлений и расходов в короткие периоды времени.

 обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его функционирования;

 определение направлений денежных потоков и контроль за ними по видам деятельности, по структурным подразделениям и центрам ответственности, по этапам и периодам деятельности предприятия, по источникам денежных средств;

 повышение ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;

 ускорение оборота капитала и получение на этой основе дополнительной прибыли;

 повышение эффективности планирования и прогнозирования деятельности предприятия; и др.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах]:

 принцип информативной достоверности (управление денежными потоками должно быть в достаточной степени обеспечено необходимой информационной базой);

 принцип обеспечения сбалансированности (по объемам, временным интервалам);

 принцип обеспечения эффективности (обеспечения эффективности использования путем осуществления финансовых вложений);

 принцип обеспечения ликвидности (синхронизация положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала).

Управление денежными потоками организации определяется следующими актуальными причинами:

денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации практически во всех аспектах; эффективное управление обеспечивает финансовое равновесие организации и позволяет снизить потребность в заемном капитале; рациональное управление денежными потоками способствует повышению ритмичности операционного процесса, ускорению оборота капитала организации, снижению риска неплатежеспособности.

Процесс управления денежными потоками включает:

составление бюджетов денежных потоков; полный, своевременный и достоверный учет операций с денежными средствами; аудит расчетных операций (контроль законности совершения расчетных операций, правильности их отражения в учете); анализ денежного потока; определение оптимального уровня денежных средств; прогнозирование денежных потоков.

Основные задачи управления денежными потоками:

оперативный, повседневный контроль над сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия; контроль над целевым использованием денежных средств; контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, поставщиками и персоналом; контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками; своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности; анализ состояния абсолютной ликвидности предприятия; соблюдение сроков оплаты кредиторской задолженности; способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Анализ денежных потоков является важнейшим составным элементом системы управления денежными потоками предприятия, так как позволяет судить о потребности последнего в денежных средствах, времени ее возникновения, характере такой потребности. Это создает возможность прогнозировать состояние денежных средств организации на основе бюджетов денежных средств. При помощи анализа можно обнаружить и несбалансированное использование денежных средств и предпринять меры, которые помогут избежать его в будущем. Данные, полученные в результате анализа денежных потоков, обладают большой аналитической ценностью, поскольку на их основе можно реально оценить и потенциальную платежеспособность (кредитоспособность) организации.

Информационной базой анализа денежных потоков являются:

 Данные аналитического и синтетического бухгалтерского учета по счетам движения денежных средств (счет 50 «Касса», счет 51 «Расчетный счет», счет 52 «Валютные счета» и счет 55 «Специальные счета в банках»);

 Бухгалтерская отчетность («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств»);

 Плановые данные (платежный календарь, бюджет денежных средств, план-график погашения кредита и др.).

Эффективность управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление операционной деятельности предприятия практически во всех её аспектах. Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких показателей рентабельности компании.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса компании. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, объемах продаж и т. п.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными потоками является важным фактором, обеспечивающим высокую скорость оборота капитала компании. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.