Учебно-методический комплекс На модульной основе с диагностико-квалиметрическим обеспечением «Инвестиционный анализ» Федерального компонента цикла ОПД по Специальности 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит (стр. 3 )

Найти оптимальное решение следующих ситуаций:

Задача 1. Машиностроительное предприятие реализует проект технического перевооружения производства. Для его осуществления необходимо последовательно произвести по годам следующие затраты: 2100 млн руб., 1820 млн руб., 1200 млн руб. Проект приносит доход начиная с первого года осуществления в следующих суммах: 900 млн руб., 1250 млн руб., 1900 млн руб., 2000 млн руб., 1900 млн руб.

Задача 2. Инвестор предполагает осуществить реконструкцию хлебобулочного комбината. Имеются два варианта проекта строительства.

Показатель	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства, млн руб.	1840	2000
Вводимая в действие мощность, тыс. т хлебобулочных изделий	100	100
Стоимость годового объема продукции, млн руб.: до реконструкции после реконструкции	1 750 3870	1 750 3870
Налоги, млн руб.	20	20
Себестоимость годового объема продукции, млн руб.: до реконструкции после реконструкции	1 520 3430	1520 3330
Амортизационные отчисления, млн руб.	50	60

Инвестор хотел бы реализовать проект, удовлетворяющий определен­ным критериям: срок окупаемости инвестиционных затрат должен быть в пределах пяти лет, а норма прибыли — не ниже 11%. Рассчитайте простые показатели эффективности по каждому варианту реконструкции комбината и дайте заключение о целесообразности реа­лизации проектов.

Представьте расходы и доходы по проекту в виде оттока и притока денеж­ных средств и рассчитайте величину приведенного денежного потока, если средняя стоимость инвестируемого капитала равна 11%.

Тест рубежного контроля № 2

Тест содержит 6 заданий, на выполнение которых отводится 5 минут. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.

К внешним инвестиционным ресурсам предприятия относить не следует:
1)	Кредиты банков	2)	Прибыль
3)	Средства иностранных инвесторов	4)	Централизованные ассигнования бюджета
2. инвестор может выступать в роли (лишнее убрать):
1)	Заказчика	2)	Подрядчика
3)	Застройщика	4)	Соучредителя
3. Капитальные вложения могут быть направлены на (лишнее убрать):
1)	Приобретение товаров	2)	Приобретение земельных участков
3)	Формирование основных производственных фондов	4)	Приобретение нематериальных активов
4. Комплекс материальных объектов, образованный земельным участком и прочно связанный с его объектами
1)	Движимое имущество	2)	Ценные бумаги
3)	Недвижимость	4)	Объекты природопользования
Инструменты инвестирования в недвижимость (лишнее убрать):
1)	Опцион	2)	Лизинг
3)	Аренда	4)	Облигации
6. Средства бюджетов различных уровней, выделяемые согласно бюджетной росписи в инвестиционных целях это:
1)	Кредит	2)	Бюджетные ассигнования
3)	Капитальные вложения	4)	Целевое финансирование

Бланк ответов

№	1	2	3	4	5	6
1)	+	+
2)
3)	+	+
4)	+	+	+

Рекомендуемая  литература

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, вторая) : [принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г.: по сост. на 3 января 2006г.].  Закон Российской Федерации «О лизинге» от 01.01.01г, Ν 164-ФЗ. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99. . Бро, Г. Анализ использования основных средств промышленного предприятия. / Г. Бро : М.: Госфиниздат, 1954. – 64 с. Галяпина , Л. В., Бухгалтерский учет капитальных вложений: модели и методические решения / . Монография.: Ростов-на-Дону: Изд-во , 2005. - 132 с. Ендовицкий, Д. Анализ долгосрочных инвестиций: классификация и структура информационного обеспечения / Д. Ендовицкий // Инвестиции в России. - 2000. - № 1. - С. 30. Зеленкова, и кредитование капитальных вложений / : М.: Финансы. -  1990. – 221 с. Идрисов, планирование и анализ эффективности инвестиций / , , А. В.  Постников : М.: Изд. дом «Филин». - 1997. – 271 с. Инвестиции. Учебник. Под ред. – М:КНОРУС,  2008 г., 496 с. Инвестиции. Учебник. Под ред. – М:Проспект,  2008 г., 584 с. Кожинов, учет: прогнозирование финансового результата / : М: Экзамен. - 1999. - 320 с. Кольвах бухгалтерия для всех. —
Ростов н/Д: Феникс, 1996. Кольвах -матричная бухгалтерия:
модели и концептуальные решения. — М.: Финансы и стати­
стика, 1999. Малявкина, и налоговый учет основных средств / Л. И.  Малявкина : М.: Главбух. - 2003. - 288 с.  Смехов, вложения : Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Т. ЙЙ./ Б. В.  Смехов : - М.: Советская энциклопедия. – 1972. - 120 с. Савицкая, Г. В.  Анализ  хозяйственной  деятельности  предприятия  / : Минск: знание». - 2006. - 688 с. Четыркин, Е. М.  Финансовый  анализ производственных инвестиций / : М: Дело 1998 г. - 256 с. Правовая система «КонсультантПлюс»

МОДУЛЬ 3 – СТРУКТУРА И ОСНОВНЫЫЕ ПРИНЦИПЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Комплексная цель: выявить характерные особенности инвестиционного процесса на предприятии и в экономике в целом. Определить понятие, цели и задачи инвестиционного процесса.

Содержание модуля

Определение  цены и доходности ценных бумаг по их видам.

Определение  риска. Виды риска в зависимости от источников его происхождения.

Рейтинги  ценных бумаг. Принципы  формирования инвестиционного портфеля. Методы определения доходность инвестиционного портфеля. Графики значений доходности портфеля: позитивная и негативная корреляцию

Проектное задание

Дать  определение следующим ключевым понятиям:

рынок ценных бумаг; срочный рынок ценных бумаг; биржевой рынок ценных бумаг; внебиржевой рынок ценных бумаг; первичный рынок ценных бумаг; вторичный рынок ценных бумаг; форвардный рынок ценных бу­маг; фьючерсный рынок ценных бумаг; опционный рынок ценных бу­маг; дисконтный рынок; рынок межбанковских кредитов; рынок страхо­вых полисов и пенсионных счетов; чековый инвестиционный фонд; паевой инвестиционный фонд; негосударственный пенсионный фонд; институциональная структура фондового рынка; брокерская деятель­ность; дилерская деятельность; деятельность по доверительному управ­лению ценными бумагами; клиринговая деятельность; депозитарная деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бу­маг; деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг; консалтинговая деятельность на рынке ценных бумаг; финансовый инструмент; финансовый актив; финансовое обязательство; первичный финансовый инструмент; дериватив; хеджирование; чистый риск; спекулятивный риск; инвестиционные риски; кре­дитный риск; процентный риск; ценовой риск; акту­арный риск; коэффициент уровня потерь; меры риска; общий риск проекта; график риска; принятие риска; снижение риска; управление активами и пассивами.

Найти оптимальное решение следующих ситуаций:

Задача 1. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций метал­лообрабатывающего предприятия. Цена одной акции составляет 1 тыс. руб. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каж­дой акции утроится.

Задача 2. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капи­тала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вари­антов вложения капитала, превышающем 25%.

Задача 3. Известно, что по результатам работы в прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 7 руб. на акцию. По прогнозам аналити­ков в текущем году после начисления дивидендов эти акции можно будет реализовать по цене 80 руб. за акцию. Доходность на рынке государствен­ных ценных бумаг в текущем году составляет около 10% годовых. Оцените целесообразность инвестиций в акции компании по цене 40 руб. на акцию.