Курсовая работа «Платежный баланс страны и основные методы его регулирования», май 2016 г (стр. 2 )

          , объясняют платежный баланс как «важный документ, составляемый государственными органами, в котором в денежном выражении показано состояние международного экономического обмена резидентов данной страны с внешним миром» [4;стр.78] .

          Таким образом, изложив различные подходы к трактовке платежный баланс, мы можем сказать, что платежный баланс – это неотъемлемый элемент рыночной экономики, который позволяет отразить уровень развития финансового сектора экономики и показать состояние положения государств мирового сообщества в целом.

По мнению  платежный баланс «состоит из потоков реальных ресурсов, т. е. экспорта и импорта товаров и услуг, а также соответствующих им потоков финансов, являющихся оплатой экспорта, импорта и оплатой продажи» [17;63].

       Также по мнению платежный баланс состоит из трех больших разделов.

— баланс (счет) текущих операций. В него входит: экспорт товаров; импорт товаров; сальдо торгового баланса.; экспорт услуг; импорт услуг; сальдо услуг; чистый доход от инвестиций.; денежные переводы. Итого сальдо баланса текущих отраслей.

— баланс (счет) движения капитала; приток капитала; отток капитала.

Итого сальдо баланса движения капитала. Итог первого и второго разделов.

— изменение официальных резервов.

          Мы можем отметить, что стандартный платежный баланс состоит из двух разделов:

— счет текущих операций, показывающий международное движение товаров и услуг.

— счет операций с капиталом и финансовых операций, показывающий источники финансирования и движение ценностей.

         В большинстве стран  мира  платежный        баланс, сгруппированный по схеме,        рекомендованной         МВФ, состоит из         двух        основных частей: баланса (счета)        текущих операций и баланса финансовых операций с капиталом  (баланс (счет) движения        капитала) [18;стр.265].

Рисунок 1 – Статьи Платежного баланса.

Каждый из этих балансов  может сводиться к положительным (активным) или отрицательным (пассивным) сальдо.

Баланса текущих операций – балансовый счет, показывающий положительное или отрицательное сальдо внешнеэкономических операций с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходами и текущими трансфертами). Его сальдо определяет потребность страны в финансировании.

Положительное значение сальдо свидетельствует, что страна является нетто - кредитором по отношению к другим странам, –отрицательная чистым должником.

Баланс текущих операций – наиболее часто публикуемая часть платёжного баланса, занимающее в нём ведущее место и определяющие его состояние в целом.

Счёт текущих операций включает в себя :торговый баланс, баланс экспорта и импорта услуг, баланс текущих международных трансферов, чистые факторные доходы из-за рубежа. 

  В баланс текущих операций входит торговый баланс – баланс экспорта и импорта товаров, отражающий положительное или отрицательное сальдо по операциям с товарами наконец отчётного периода.

Торговый баланс показывает разницу между товарным экспортом страны и её товарным импортом и показывает, до какой степени экспорт страны финансирует или "оплачивает", её импорт.  Если экспорт превышает импорт, то образуется положительное сальдо торгового баланса. 

Активный торговый баланс обеспечивает приток иностранный валюты. Если импорт превышает экспорт, то возникает внешнеторговый дефицит, или отрицательное сальдо торгового баланса. 

Также входит пассивно торговый баланс, который ведёт к оттоку иностранной валюты.

Баланс экспорта и импорта услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, по всем видам связи, международному туризму, обмена научно-техническим и производственным опытом, экспертными услугами. Этот баланс показывает, что страна не только экспортирует товары, но и предоставляет страховые, транспортные, брокерские, туристические и иные услуги гражданам и фирмам других государств. Одновременно предприятия и граждане этих стран покупать аналогичные услуги у иностранцев

Таким образом, платёжный баланс фиксирует разницу между расходами на приобретение услуг и доходами от предоставления услуг. Страна может иметь отрицательное сальдо в торговле товарами и положительное – в торговле услугами, и наоборот. Внешняя торговля, например, экспорт товаров услуг, и, соответственно, их импорт, может иметь активное (превышение экспорта над импортом )или пассивное (превышение импортом экспортом ) сальдо.

Внешнеторговый баланс – важная составная часть платёжного баланса страны – представляет собой соотношение экспорта и импорта товаров услуг, то есть сумму торгового баланса и баланса услуг.

Баланс текущих международных трансферов отражает разность между переводами частных и государственных денежных средств и подарков из данной страны в другие страны мира (без возмещения ) и встречным потоком аналогичных денежных средств и подарков из-за рубежа. Сюда входит международная помощь,  пенсии и стипендии гражданам данного государства, проживающим за границей, подарки и денежные переводы эмигрантов родственникам, живущим за рубежом. 

Чистые факторные доходы представляют собой избыток платежей, осуществленных иностранцами, по процентам и дивидендам на вложенный за рубежом капитал из данной страны, затем, что последняя выплата по процентам и дивидендам на иностранный капитал, инвестированный в границах национальной территории.

Все вышеперечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы носят название "невидимых "операций, поскольку не относится к экспорту и импорту товаров. Дефициты по текущим платежам обычно покрываются за счёт продажи активов 13 иностранцам, за чёт иностранных кредитов и заимодавцев. Но здесь мы переходим ко второй составляющей платёжного баланса – баланса движения капиталов.

  Баланс (счет) финансовых операций с капиталом – балансовый счет, отражающий движение капиталов (займов, кредитов, иностранных инвестиций) за рубеж и из-за рубежа. Этот счет фиксирует потоки капитала, связанные с куплей или продажей материальных и финансовых активов, которые имели место в отчетном году. Он включает долгосрочные инвестиции: прямые и портфельные. А также миграцию краткосрочных средств, в том числе «бегство капитала».

В структуре платежного баланса учитываются также «прочие инвестиции» – капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов, например, коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, долгосрочные кредиты МВФ.

На практике при составлении платежного баланса возникают неточности и статистические ошибки (погрешности) по причине того, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников, информация которых может не совпадать как по времени, так и в числовом выражении. Например, экспорт товаров может отражаться в таможенной статистике, а поступления выручки от этого экспорта в российский банк – в банковской статистике. Некоторые потоки экономических ценностей (особенно полулегальные и нелегальные сделки) могут вообще оставаться за пределами статистического учета. В связи с этим в платежном балансе выделяют специальную статью «Ошибки и пропуски» [2;стр.45].

Обычно величина, показанная в этой статье, относительно невелика и стабильна. Если же она резко возрастает, то это свидетельствует о слабом контроле за предоставлением участниками внешнеэкономической деятельности отчетов для составления платежного баланса и дает представление о незарегистрированном оттоке или притоке капитала.

Две части платежного баланса (текущих операций и движения капитала) взаимосвязаны. Эта взаимосвязь прослеживается следующим образом. Дефицит баланса текущих операций (первый счет) означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта товаров и услуг. Осуществить финансирование этого дефицита можно, либо взяв займы за рубежом, либо продав иностранцам материальные и финансовые активы своей страны, что отражается в балансе финансовых операций с капиталом (второй счет).

Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений на счет финансовых операций с капиталом. И наоборот, положительное сальдо первого счета сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств по второму балансу.

Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется изменением официальных валютных резервов. Официальные валютные резервы, учитываемые в платежном балансе, как правило, включают сугубо определенные активы: государственный золотой запас (монетарное золото), кредитную долю страны в МВФ и специальные права заимствования (СДР), активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении центральных денежно-кредитных органов для целей регулирования платежного баланса.

В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

Сальдо баланса официальных расчетов является наиболее распространенным определением общего (итогового) сальдо платежного баланса. Важное значение для экономики конкретной страны имеет не только составление, но и анализ показателей платежного баланса.

В частности, на базе статей платежного баланса рассчитываются:

— международная инвестиционная позиция страны – статистический отчет о величине внешних активов и обязательств страны на начало и конец отчетного периода, а также обо всех тех изменениях, которые произошли в течение отчетного периода в результате осуществления финансовых операций, стоимостных и прочих изменениях в накопленных активах и пассивах.