Международная инвестиционная позиция страны характеризует объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов:
— чистая инвестиционная позиция страны – разница между величинами внешних активов и обязательств резидентов.
Чистая инвестиционная позиция страны эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у нерезидента, характеризует состояние и тенденции развития ее внешнеэкономических связей с остальными страна мира: при положительном значении страна является «чистым кредитором», при отрицательном – «чистым должником».
Таким образом, проанализировав статьи платежного баланса, можно сказать, что это действительно документ, отражающий финансово - экономические потоки международной деятельности и отношения между субъектами на международном уровне.
Далее важно изложить принципы классификации платежного баланса, так как это позволяет вести более точно систему данных.
— компоненты баланса должны существенно отличаться друг от друга
— по компонентам должен использоваться в СНС
— список компонентов баланса должен быть максимально коротким.
Платежный баланс характеризуется также следующими элементами:
Институты, предоставляющие услуги по осуществлению денежных переводов и погашению долговых обязательств. Например, банк.
Финансовые инструменты и коммуникационные системы, обеспечивающие перевод денежных средств между экономическими агентами. Например, банковские пластиковые карты, безналичные формы расчета.
Контрактные отношения, регулирующие порядок безналичных расчетов. Например, работа с клиентской базой.
Также выделяют несколько видов платежных балансов.
— торговый баланс. В нем определяется соотношение между объемами поступления товаров в страну и продажи товаров за рубеж. Но такой баланс содержит очень мало информации, хотя и является важнейшей отправной точкой при анализе общей ситуации.
— баланс торговли и услуг является более совершенным, так как доля услуг для некоторых стран может быть значительной, например, за счет туризма. Этот баланс используется при подсчете национального дохода. Этот показатель используется вместе с другими.
— баланс по текущим операциям можно получить путем добавления к балансу товаров и услуг односторонних переводов. Баланс по текущим операциям дает более полную характеристику экономического положения страны. Страна может либо больше продавать, чем покупать, либо увеличивать свою задолженность перед другими странами.
— базисный баланс – баланс по текущим операциям с долгосрочными переводами и платежами. Он показывает курс валют, темпы роста и т. д. Это стабильные показатели. В перспективе этот баланс должен быть равен нулю, а иначе произойдет изменение задолженности страны.
— баланс автономных счетов подсчитывается путем прибавления к базисному балансу краткосрочной задолженности. Этот баланс важен потому, что показывает не временные явления, а уже результаты развития страны.
— баланс ликвидности отличается от предыдущего тем, что в нем могут присутствовать или отсутствовать такие статьи, как ошибки, краткосрочные обязательства, находящиеся у нерезидентов данной страны.
— используется баланс международной инвестиционной задолженности. Он характеризует увеличение или уменьшение обязательств и средств[6;стр.4].
Рассмотрев источники, содержащие информацию о сущности платежного баланса, мы можем сказать, платежный баланс дает возможность проанализировать состояние внешнего сектора страны, оценить сбалансированность движения реальных и финансовых ресурсов между странами, также платежный баланс – это необходимый и очень важный элемент рыночной экономики, который позволяет более точно узнать уровень развития финансового сектора и определить состояние положения государств.
1.2 Методы регулирования платежного баланса
Платежный баланс в течении продолжительного времени является одним из объектов государственного регулирования, а так же подпадает под влияние рынка. Это выявляется в следующих причинах:
Во-первых, платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.
Во-вторых, после отмены золотого стандарта в 1930-х гг. стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо. Поэтому регулирование платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
В-третьих, в условиях глобализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.
Исходя из причин, выделяют материальные основы регулирования платежного баланса, ими являются:
— официальные золотовалютные резервы;
— непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;
— регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
Проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими длительный и крупный дефицит. Страны с активным балансом международных расчетов призывают их навести порядок: ограничить инфляцию, проводить дефляционную политику, стимулировать экспорт, сдерживать импорт товаров.
Далее может рассмотреть подходы государственного регулирования платежного баланса.
"Автоматическое равновесие”. Если в ХIХ и начале ХХ в. роль регулятора баланса выполняли золотые запасы (в условиях золотого и золотовалютного стандарта), т. е. резервные активы, то в условиях плавающего валютного курса автоматическим регулятором платежного баланса стал плавающий обменный курс национальной валюты.
Дж. Робинсон был предложен неоклассический подход. Решающее влияние на платежный баланс оказывает внешняя торговля. Изменение валютного курса – наиболее эффективное средство регулирования платежного баланса. Девальвация национальной валюты снижает экспортные цены в иностранной валюте, ревальвация – удорожает для нерезидентов импорт, для резидентов его удешевляет. Степень изменения спроса нерезидентов на экспорт и спроса резидентов на импорт определяется коэффициентом эластичности спроса на экспорт и импорт. Импорт товаров, не производящихся в стране, имеет большую эластичность по сравнению с импортными, конкурирующими с местными товарами.
Дж. Милль, Я. Тинберген выявили абсорбционный подход. Этот подход связывает платежный, прежде всего торговый, баланс с элемента ми ВВП, главным образом с совокупным внутренним спросом (абсорбцией). Улучшение состояния платежного баланса за счет девальвации национальной валюты увеличивает доход страны и, как следствие, – абсорбцию (потребление и инвестиции). Целесообразно стимулировать экспорт, сдерживая импорт повышением конкурентоспособности товаров и услуг.
Монетаристский подход регулирования платежного баланса, основанный Х. Джонсоном и Дж. Похлаком сводится к регулированию денежной массы в стране. Нет необходимости поддерживать положительное сальдо торгового баланса. Его структура должна соответствовать целям экономического развития[8;стр.150].
Исходя из различных подходов регулирования платежного баланса выделяет методы, используемые в практике регулирования платежного баланса.
Они подразделяются на две группы:
— прямое регулирование на основе мер протекционизма (регламентация экспорта, регулирование курса обмена валюты, движения капитала и рабочей силы.
— косвенное регулирование на основе понижения заработной платы и социальной защиты, изменения отраслевой, промышленной, региональной политики.
Мы можем согласиться с мнением автора, т. к. важно разделить на группы, потому что их классификация позволяет более точно определить предмет регулирования.
Также рассматривает основные методы государственного воздействия на формирование основных статей платежного баланса. К ним относятся:
— прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничение на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежных трансфертов частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и другие.
— дефляция (борьба с инфляцией). Дефляционная политика направлена на сокращение внутреннего спроса, включает в себя ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы, а также денежно-кредитные меры (уменьшение бюджетного дефицита). Дефляционная политика связана с ухудшением жизненного уровня трудящихся, с обострением социальных конфликтов, поэтому требует принятия адекватных компенсирующих мер.
— изменение обменного курса (девальвация и ревальвация), которые проходят под сильным контролем и влияние государства.
— валютные ограничения (блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных баках), цель применения которых – устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
— финансовая и денежно-кредитная политика. Для снижения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг с целью притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
