«Методическая разработка урока по теме: инвестиции. Инвестиционная деятельность» Методическое пособие (стр. 2 )

Под инвестиционной деятельностью понимается последовательность действий инвестора по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации, а  иного – ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению (в случае необходимости) внешнего финансирования.

В процессе анализа и оценки инвестиционной деятельности тесно переплетаются понятия « инвестирование» и « финансирование». С формальной точки зрения инвестирование всегда начинается с расходования денежных средств, а финансирование предполагает наличие или поступление средств в начале осуществления соответствующего проекта.

Разберём и распишем какие группы инвесторов можно выделить на российский рынок.

Можно выделить следующие группы инвесторов, представленные на российском инвестиционном рынке:

1. Стратегические инвесторы – инвесторы, имеющие долгосрочные цели присутствия на российском рынке и такую стратегию действий, которая устойчива к изменениям российского инвестиционного климата.

Появление стратегического инвестора означает означает кардинальные изменения в деятельности предприятия, ему, как правило, принадлежит полный контроль за производственной, финансовой и оперативной деятельностью предприятия.

2. Венчурные инвесторы, сравнительно недавно пришедшие на рынок и не ставящие долгосрочных целей его завоевания. Большая часть этих компаний ориентирована на получение сверхвысоких доходов в течении небольшого времени на посреднических, торговых и финансовых операциях, что связано с повышенным риском.

3. Портфельные инвесторы - инвесторы, осуществляющие инвестиции в ценные бумаги одного или нескольких предприятий и собирающие таким образом « портфель» различных ценных бумаг, не требуя при этом полного управления деятельностью предприятия. Чаще всего целью портфельного инвестора является последующая продажа ценных бумаг предприятий, в которые инвестируются средства.

Можно выделить следующие типы портфельных инвесторов в зависимости от их стратегии:

- Активные (агрессивные)- допускающие высокий риск в своей деятельности, но и ожидающий высоких доходов в перспективе. Склонен как к долгосрочным, так  и краткосрочным инвестициям и не требует высоких текущих доходов;

- Консервативный ( пассивный)- ожидающий устойчивого текучего дохода при небольшой доле риска. Обычно эти доходы значительно ниже, чем у активного инвестора, однако они предсказуемы и носят регулярный характер;

- Умеренно - консервативный - ожидающий рост капитала и получения текущих доходов при контролируемом риске.

Чтобы инвесторы были заинтересованы во вложениях в инвестиционных проектах должна присутствовать инвестиционная привлекательность.

Запишем определение инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность - это обобщенная характеристика с точки зрения перспективности, выгодности, эффективности и минимизации риска вложения инвестиций в его развитии за счет собственных средств и средств других инвесторов.

Слайд 6.

Инвестиции характеризуются, другими взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью. Чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Инвестиционная деятельность и инвестиционная привлекательность тесно взаимосвязаны между собой. Инвестиционная деятельность в значительной степени зависит от инвестиционной привлекательности. Эффективность инвестиций определяет инвестиционная привлекательность.

Запишем определение эффективности инвестиций, инвестиционный политики и инвестиционной программы. Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического и социального результата на один рубель инвестиций.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой одну из составляющих его финансовой стратегии. Суть инвестиционной политики заключается в формировании комплекса мероприятий по привлечению и мобилизации инвестиционных ресурсов - с одной стороны, и оптимизации инвестиционных целей и инвестиционного процесса для обеспечения экономического развития предприятия - с другой.

Инвестиционная программа представляет собой план реализации совокупности инвестиционных проектов на предприятии.

Содержание инвестиционной программы определяется инвестиционной политикой предприятия, которая, в свою очередь, зависит от стратегии предприятия в рассматриваемом периоде.

Инвестиционная программа предприятия предусматривает определение величины и структуры капитала, необходимого для реализации входящих в неё инвестиционных проектов.

Оптимальной следует считать такую инвестиционную программу, которая наилучшим образом обеспечивает достижение стратегических целей предприятия при соблюдении существующих ограничений по времени и ресурсам.

Формирование инвестиционной программы связано с анализом эффективности инвестиционных проектов и определением их наилучшего сочетания.

Потребность предприятия в инвестициях складывается из потребности в основном в оборотном капитале.

Необходимые инвестиционные ресурсы предприятия может получить за счет использования внутренних и привлеченных внешних источников. К внутренним источникам инвестиции относятся:

- Резервный фонд

- Амортизационный фонд

- Прибыть, оставшаяся в распоряжении предприятия;

- Дивиденды, направленные на развитие по решению общего собрания акционеров, и т. п.

В случае, когда внутренние резервы предприятия не полностью обеспечивают потребность в инвестициях предприятия, возникает необходимость в привлечении средств со стороны за счет внешнего финансирования.

Поскольку финансирование осуществляются кредиторами, не являющимися собственниками предприятия, такой капитал называется заёмным капиталом.

Просмотр видеоролика.

3.5 Приступаем к изучению методов финансирования инвестиций.

Запишем определения источников и методов финансирования инвестиций.

Итак, источники финансирования - это денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресурсов.

Метод финансирования - это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционных процессов.

Сейчас Вам предстоит выполнить задания в приложении 2. Если возникнут какие - то неясности, мы их разрешим в ходе обсуждения. Это задания вы будите выполнять в группе; оценивать я буду работу всей группы. От результата работы каждого будет зависеть итоговая оценка. Время выполнения работы 7 минут. После работы в группе, начинаем обсуждение работы.

Методы	«+»	«-»
1.Самофинансирование	самый надежный	Возможен при реализации небольших инвестиционных проектов.
2. Кредитное финансирование	1. высокий объем возможного финансирования 2. значительный внешний контроль за эффективностью использования	1) сложность привлечения 2) повышение риска банкротства
3. Акционерное финансирование	1) выплаты носят не безусловный характер 2) использование привлеченных средств не ограниченно по срокам 3) при больших объемах эмиссии низкая цена привлекаемых средств	1) возможность потери контрольного пакета акций 2) новая эмиссия, если предприятие давно работает может снизить курс акций
4. Государственное финансирование	надежность финансирования	1)сложность привлечения 2) ограниченность размера поддержки
5. Смешанное финансирование	возможность привлечения нескольких методов финансирования	необходимость контроля доли собственных источников финансирования
6. Лизинг	обновление ОФ подвергающихся моральному старению, сервисное обслуживание и профессиональные обучение специалистов.	арендные плательщики включают в себя все расходы компании по приобретению оборудования; не допускается досрочное прекращение аренды

В Российской экономике наибольшее распространение получили такие методы, как самофинансирование, кредитное финансирование, государственное финансирование и смешанное.

А сейчас закрепим изученный материал по методам финансирования инвестиций. В течении 3 минут выполните задание. Приложение 3.

После выполнения сверяем с эталоном. Эталон приложение 4.

3.6 Анализ инвестиций в Архангельской области.

После того как мы с вами рассмотрим теоретические вопросы по теме, сейчас будем рассматривать положение с инвестициями в Архангельской области. Слайд 7,8. Рассмотрим инвестиционный потенциал Архангельской области.

Архангельская область обладает определенными конкурентными преимуществами, которые позволяют региону привлекать инвертеров для выгодного вложения средств:

благоприятное геоэкономическое и геополитическое положение : наличие крупных  водных артерий, вывод в Арктику и Атлантику, близость к государствам Баренцева/ Евроарктического региона; развитый транспортный узел: наличие морских и железнодорожных путей, сети автомобильных дорог; через область проходит Северный морской коридор; богатый природно - ресурсный потенциал, который характерезуется значительными запасами нефти и газа, алмазов, серебросодержащих свинцово-цинковых руд, нерудных строительных материалов, золота, подземные минеральных вод, лесных и водных ресурсов; многоотраслевая структура экономики с преобладанием высокотехнологичных перерабатывающих; стратегическая значимость региона; мощный научный и кадровый потенциал; развитая сфера торговли и услуг; высокая рекреационная привлекательность региона; социальная и финансовая стабильность.

Отрасли, наиболее привлекательные для инвесторов.

Перспективными для инвестирования являются: лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность; машиностроение и металлообработка; пищевая промышленность; транспорт и связь; цветная металлургия; минерально-сырьевой комплекс; туризм.

Действующее законодательство о льготах и привилегия для инвесторов.

Инвесторам, проекты которых включены в областную инвестиционную программу, предоставляется режим льготного налогообложения, предусматривающий снижение налогов в течение срока окупаемости проекта ( но не более 5 лет): по налогу на имущество, налогу на прибыль. Просмотр видеоролика.