Экономический анализ (стр. 39 )

Проведите вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Сделайте выводы об эффективности деятельности предприятия.

5 Коэффициентный анализ

Ликвидность баланса - совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

В ходе анализа сравнивается стоимость текущих активов (денежных средств, а также ТМЦ и дебиторской задолженности) с краткосрочными обязательствами в пассиве баланса. При этом первый показатель группируют по степени снижения ликвидности, а второй - по срочности погашения. Чтобы оценить ликвидность баланса, необходимо сравнить итоги сформированных групп по активу и пассиву.

Группировка статей баланса:

Актив

А1 - наиболее ликвидные активы - все статьи движения денег и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); стр.250+260

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, которая должна быть погашена в течение 12 месяцев с момента возникновения;

А3 – медленно реализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидают более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А4 - труднореализуемые - внеоборотные активы;

Пассив

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок (указываются в справке к бухгалтерскому балансу);

П2 - краткосрочные пассивы – займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

П3 - долгосрочные пассивы - кредиты и займы со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты, а также прочие долгосрочные обязательства;

П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы (без учета непокрытых убытков прошлых лет и отчетного года) с добавлением строк 640 и 650 пассива и вычетом величины расходов будущих периодов (строка 216).

Баланс предприятия считают абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система соотношений:

  А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4. 

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса 

В тысячах рублей

На 01.01.2010г.
Группа	Значение тыс. руб.	Группа	Значение тыс. руб.	Отметка о выполнении
А1	П1
А2	П2
А3	П3
А4	П4
На 01.01.2011г.
Группа	Значение тыс. руб.	Группа	Значение тыс. руб.	Отметка о выполнении
А1	П1	10869
А2	П2	0
А3	П3	392
А4	П4	29848

Задание 10.

Проведите анализ ликвидности баланса по предлагаемой методике. Сделайте выводы.

Расчет коэффициентов ликвидности позволяет оценить способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам (таблица 10).

Таблица 10 – Анализ показателей ликвидности

Показатель	2008	2009	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Чистый оборотный капитал (ЧОК)
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Доля оборотных средств в активах

Задание 11.

Проведите расчет показателей ликвидности. Сделайте выводы.

Залогом стабильного развития предприятия служит его финансовая устойчивость, т. е. такое состояние, которое гарантирует его платежеспособность (таблица 11).

Таблица 11 – Показатели финансовой устойчивости

В тысячах рублей

Показатель	2009	2010	Абсолютное  отклонение	Темп роста, %
Собственные оборотные средства (СОС)
Собственные и долгосрочные заемные источники  формирования оборотных средств (СДОС)
Источники формирования оборотных средств (ООС)
Коэффициент автономии
Коэффициент маневренности СОС
Коэффициент заемных средств
Коэффициент финансирования
Коэффициент концентрации заемного капитала

Задание 12.

Проведите расчет показателей финансовой устойчивости. Сделайте выводы.

Группа коэффициентов оборачиваемости (деловой активности) характеризуют скорость оборота, т. е. превращения средств в денежную форму (таблица 12).

Таблица 12 – Анализ показателей оборачиваемости

Показатель	2008	2009	Абсолютное отклонение
Период оборачиваемости (трансформации) активов
период оборачиваемости собственного капитала
Период оборачиваемости инвестированного капитала
Период оборачиваемости внеоборотных активов
Период оборачиваемости оборотных активов
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
Период оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Задание 13.

На основе данных отчетности, проведите эффективности использования элементов оборотных средств. Сделайте выводы.

Для целей понимания эффективности управления оборотными средствами, проведем расчет длительности операционного цикла. Длительность операционного цикла рассчитывается по формуле 1:

ОЦ = (ДЗ*Т)/В+(З*Т)/С                                (1)

Где: ОЦ - длительность операционного цикла,

ДЗ - дебиторская задолженность по данным бухгалтерского баланса,

Т - временной интервал,

В – выручка от реализации,

З - величина запасов по данным бухгалтерского баланса,

С - себестоимость.

Задание 14.

Проведите расчет операционного цикла деятельности предприятия за анализируемые периоды. Сделайте выводы.

Финансовый цикл учитывает сроки оплаты предпринимателем своих обязательств, т. е. погашение кредиторской задолженности поставщикам. Расчет финансового цикла подразумевает использование формулы 2:

ФЦ = ОЦ + КЗ                                                (2)

Где: ОЦ – операционный цикл;

КЗ – период оборота кредиторской задолженности

Задание 15.

Проведите расчет финансового цикла деятельности предприятия за анализируемые периоды. Сделайте выводы.

Сделайте общие выводы по операционному и финансовому циклу предприятия.

Выводы по финансовому анализу

Задание 16. Сформулируете системные выводы о финансовом состоянии предприятия.

Задание 17. Какие мероприятия можно предложить предприятию для дальнейшего развития.

Агрегированный бухгалтерский баланс
Территориального подразделения №3 по Приморскому краю
Дальневосточного филиала

на 01.01.2010 г.

В тысячах рублей

Наименование статьи	Код строки	На 01.012010	На 31.12.2010
АКТИВ
Раздел 1. Внеоборотные активы
Основные средства	120	12407	13370
Незавершенное строительство	130	2963	3018
Итого по разделу 1.		15370	16388
Раздел 2. Оборотные активы
Запасы	210	245	195
НДС по приобретенным ценностям	220	333	268
Дебиторская задолженность	240	8191	8165
Денежные средства	260	5400	4500
Итого по разделу 2.		14169	13128
БАЛАНС	300	29539	29516
ПАССИВ
Раздел 3. Капиталы и резервы
Целевое финансирование	450	5110	5959
Нераспределенная прибыль	470	10936	11006
Итого по разделу 3.		16046	16965
Раздел 4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	2356	2022
Отложенные налоговые обязательства	515	482	585
Итого по разделу 4.		2838	2607
Раздел 5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620	10655	9944
Итого по разделу 5.		10655	9944
БАЛАНС	700	29539	29516

Отчет о прибылях и убытках