Теоретические основы бухгалтерского учета (стр. 17 )

2. Отношение 3/Р min означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата. Примером такого вида показателя может служить срок окупаемости инвестиций, определяемый как отношение дополнительных единовременных затрат к приросту прибыли реконструируемого предприятия.

3. Разность (Р – 3) max характеризует величину превышения результатов над осуществленными затратами. В таком виде выступает, например, показатель «интегральный эффект», отражающий превышение стоимостных оценок приведенных результатов над совокупностью приведенных затрат за расчетный период.

4. Разность (3 – Р) min показывает превышение затрат над получаемым при этом результатом. Сумма приведенных капитальных и эксплуатационных расходов может быть отнесена к данному виду показателей оценки экономической эффективности вариантов реализации инвестиций. Определение приведенных затрат по сравниваемым вариантам может осуществляться с учетом уменьшения текущих издержек за счет увеличения единовременных вложений.

5. Показатель (Р – З)/З > max характеризует относительную величину эффекта (эффект, получаемый с единицы затрат).

6. Показатель (Р – З)/Р > max отражает удельную величину эффекта, приходящегося на единицу получаемых результатов.

Показатели экономической эффективности характеризуют эффективность инвестиционного проекта с точки зрения интересов всего народного хозяйства. Народно-хозяйственная эффективность отражает общий эффект в целом по стране, включающий эффект предприятия, реализующего проект, и бюджетный эффект.

При определении показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов от реализации инвестиционного проекта в стоимостном выражении включаются следующие показатели:

1) конечные производственные результаты;

2) социальные и экономические результаты;

3) прямые финансовые результаты;

4) кредиты и займы иностранных государств, банков, фирм, поступления от импортных пошлин и т. п.

Для оценки эффективности принятия реализуемого инвестиционного проекта определяется общественная значимость инвестиций. Наиболее часто применяемым для этих целей методом является метод экспертных оценок. Общественно значимыми при этом считаются крупномасштабные, народно-хозяйственные и глобальные инвестиционные проекты.

Оценку инвестиционных проектов принято проводить в два этапа. На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом, на втором – проводится оценка эффективности инвестиций для каждого отдельного участника проекта.

Целью проведения первого этапа оценки готового проекта является определение потенциальной привлекательности данного проекта для всех возможных участников и поиска основных источников финансирования. Она включает в себя общественную и коммерческую эффективность.

Коммерческая эффективность проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности будущего предприятия после реализации проекта. При этом в качестве эффекта выступает поток реальных денег. При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждого вида деятельности происходит приток и отток денежных средств.

Эффективность инвестиций для каждого участника проекта определяется с целью проверки реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех участников инвестирования. Второй этап оценки эффективности инвестиционных проектов включает в себя оценку эффективности участия в проекте предприятий, структур более высокого уровня, эффективности инвестирования в акции и бюджетной эффективности.

Анализ кредитоспособности организации.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.

Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

Р — норма прибыли;

П — сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.,

SК — общая сумма пассива, руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяется на следующие группы:

1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2 — быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы;

3 — медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива «Запасы и затраты» за исключением «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I.

Вопросы по дисциплине «анализ финансовой отчетности»:

Цели, содержание и методы анализа финансовой отчетности предприятия.

Бухгалтерская отчетность – единая система показателей, отражающих состояние имущетсва организации и источников его формирования на отчетную дату, а также результаты финансово-хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Цель бухгалтерской отчетности – обобщение учетных данных за определенное время и представление их в наглядной форме заинтересованным пользователям.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает установление и изучение взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности организации, включенными в отчетность.

Цель анализа– всестороння оценка финансового состояния организации для обеспечения принятия эффективных решений. Поскольку финансовая отчетность содержит ограниченную информацию, анализ этой отчетности называют также экспресс-анализом финансового состояния.

Выделяют следующие этапы анализа финансовой отчетности:

подготовительный– принятие решение о целесообразности анализа финансовой отчетности. На этой стадии проводится проверка бухгалтерской отчетности, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, проверяется правильность занесения данных в отчетные формы;

проведение горизонтального и вертикального анализов – цель заключается в выявлении состава, структуры и динамики ключевых показателей финотчетности;

коэффициентный анализ – определяются аналитические коэффициенты, наилучшим образом характеризующие финансовое состояние исследуемого объекта.

Методы анализа финансовой отчетности:

Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности:

анализ абсолютных показателей – путем сравнения показателей организации с показателями конкурентов:

горизонтальный – сравнение интересующих позиций отчетности с данными предыдущих периодов;

вертикальный – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ – определение тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний;

коэффициентный анализ – анализ относительных показателей;

факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель.

Экономико-математические методы:

методы элементарной математики – сложение, умножение, возведение в степень, обратные действия;

классические методы математического анализа – дифференциальное исчисление, интегральное исчисление;

методы математической статистики – методы изучения одномерных и многомерных статистических совокупностей;

эконометрические методы – производственные функции, метод «затрат-выпуск»;

методы математического программирования – линейное программирование, блочное, нелинейное, динамическое программирование.

Традиционные методы экономической статистики:

метод средних и относительных величин – применяется, если необходимо обобщить совокупность однородных объектов, которые обладают некоторым признаком, присущим исследуемым объектам в неодинаковой мере (средняя арифметическая, средняя геометрическая, средняя весовая и пр.);

метод группировки – является методом классификации (разделения) множества изучаемых объектов на подмножества;

графический метод – имеют иллюстративное значение и позволяют сделать изучаемый материал более наглядным;

индексный метод – позволяет выявить влияние различных факторов на изучаемый результативный показатель;

методы обработки динамических рядов.

Методы экономического многофакторного анализа:

индексный метод – позволяет дать количественную оценку роли отдельных факторов на результирующий показатель;

метод цепных подстановок – заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, при этом все остальные остаются без изменения;

интегральный метод – позволяет распределить приращение между факторами с учетом их возможного взаимного влияния на конечный результат.