В настоящее время некоторые российские компании стремятся диверсифицировать свои валютные депозиты в юань (объем существующего неудовлетворенного спроса уже составляет 2-3 млрд. долл.). Тем не менее, существующий в настоящий момент в КНР режим валютных ограничений фактически не позволяет открывать депозиты в юанях в материковом Китае (объемы неформально ограничены сверху размерами 60-180 млн юаней и депозиты срочностью 3 мес), оставляя доступной только возможность открытия таких счетов в «оффшорных» юанях в Гонконге, в основном в дочерних структурах западных банков, что по сути лишает такую диверсификацию смысла.
Суть указанных валютных ограничений заключается в том, что допускаются только операции покупки/продажи юаней для целей внешней торговли, в то время как для любых операций с капиталом он де-факто запрещены. Решением данной проблемы могло бы стать введение специального режима счетов в «он-шорных» юанях для российских кредитных организаций или компаний (если они открывают счета напрямую), на которые они могли бы либо зачислять приобретенные в Гонконге «оффшорные» юани, таким образом преобразуя их в «он-шорные», либо приобретать юани на межбанковском рынке в материковом Китае, а также размещать эти юани на депозитах в банках КНР на рыночных условиях и приобретать долговые ценные бумаги, деноминированные в CNY, обращающиеся в КНР.
Так как полное удовлетворение такого запроса представляется маловероятным, можно проработать реализацию схемы с ограничениями, например по списку ценных бумаг (ограничившись суверенными бумагами) или участию только тех российских банков, у которых есть дочерние банки или представительства в КНР.
Кроме того, для развития расчетов в паре рубль-юань целесообразно (1) выделить для российских банков маркет-мейкеров в по рублю-юаню в КНР дополнительные квоты краткосрочного иностранного фондирования (Foreign Debt Quota) для обеспечения китайского межбанковского рынка рублевой ликвидностью, либо не включать операции (рублевые привлечения для этих целей) в FDQ; (2) увеличить до 3 лет сроки финансирования иностранных банков участников трансграничных расчетов (российских, в частности) по операциям торгового финансирования/денежного рынка в юанях КНР (в настоящее время не более 1 года), снять ограничение по суммам такого финансирования; и (3) разрешить клиентам-нерезидентам (российским компаниям и дочерним компаниям китайских компаний в Российской Федерации) держать на счетах NRA (non-resident accounts) остатки в рублях, связанные с расчетами по российско-китайской торговле, не включая данные остатки в FDQ.
