Экономика недвижимости (стр. 1 )

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Цели освоения дисциплины: приобретение студентами комплексных знаний о принципах и закономерностях функционирования и развития рынка недвижимости, о методах управления и оценки объектов недвижимости, о росте и меле рынка недвижимости в экономической системе государства. Задачи:

дать представление о структуре и функционировании рынка недвижимости в России; ознакомить с методами оценки недвижимости и их применением в практической деятельности; формирование представления о стратегии и тактике управления недвижимостью организации в современной рыночной экономике.

МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ Цикл (раздел) ОПОП: Б1.В. ОД Связь с другими дисциплинами учебного плана

Перечень предшествующих дисциплин	Перечень последующих дисциплин, видов работ
Экономика организации	ГИА

ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Формируемые компетенции	Осваиваемые знания, умения, владения
Код	Наименование
профессиональные компетенции (ПК) по видам профессиональной деятельности
научно-исследовательская деятельность:
ПК-3:	способностью проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой;	З инструменты инвестирования в коммерческую недвижимость; условия, в которых функционирует современный рынок недвижимости;
У применять средства ППП Microsoft Excel для расчёта финансовых функций,  используемых при оценке объектов недвижимости;
В навыками самостоятельной исследовательской работы; навыками эконометрического моделирования с применением современных инструментов;
аналитическая деятельность:
ПК-9:	способностью анализировать и использовать различные источники информации для проведения экономических расчетов;	З условия, в которых функционирует современный рынок недвижимости; методы построения моделей управления недвижимостью
У работать с базами данных интернет-порталов и компаний, специализированных на рынке недвижимости; применять на практике  современные математические методы анализа рынка недвижимости
В навыками работы с информационными базами данных; оценки достоверности и качества информации, проведения экономико-статистического анализа

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Аудиторные занятия ? очная форма обучения

Кол. час	в том числе в интерактивной форме, час.	Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание	Формируемые компетенции
32	16	Лекции
6	2	Модуль 1 «Основные понятия экономики недвижимости»
2	Тема 1.  Основные характеристики недвижимости как объекта для инвестирования Недвижимость: определения, классификации Жизненные циклы объектов недвижимости Характеристики объектов недвижимости Недвижимость как ресурс, актив и объект управления Операции и сделки с недвижимостью – система управленческих воздействий	ОПК-3, ПК-8
2	Тема 2. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ. Рынок недвижимости: определения и характеристики, сегментация Арендный бизнес на рынке недвижимости Инвестиции в недвижимость Пути снижения риска при инвестировании в недвижимость Портфельные инвестиции Особенности недвижимости как объекта инвестирования Динамика индикаторов рынка недвижимости Источники информации Виды рыночных циклов на рынке недвижимости Факторы влияния на цикличность индикаторов рынка Глобализация бизнеса на рынках недвижимости	ОПК-3, ПК-8
2	2	Тема 3.  Нормативная правовая база управления недвижимостью Конституционные основы регулирования земельно-имущественных отношений и отношений собственности «Большая триада» правомочий, обязанностей и ограничений собственника Нормативное правовое регулирование и жизненный цикл организации Операции и сделки с недвижимостью в федеральной законодательной базе Гражданский кодекс Российской Федерации Другие кодексы и законы Российской Федерации об операциях и сделках с недвижимостью Законодательное регулирование арендных отношений Залог и ипотека в заемно-кредитной системе Власть и профессиональные сообщества в развитии нормативной правовой базы управления недвижимостью	ОПК-3, ПК-8
18	10	Модуль 2 «Оценка недвижимости»
2	2	Тема 4.  ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ Виды стоимости недвижимости. Принципы оценки недвижимости.  Факторы, влияющие на стоимость недвижимости.  Технология оценки недвижимости. Подходы к оценке недвижимости: Определение итоговой стоимости объекта оценки:  Согласование результатов оценки	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 5. МЕТОДЫ ДОХОДНОГО ПОДХОДА Экономическое содержание, сфера применения доходного подхода к оценке недвижимости. Методы доходного подхода, необходимые условия для их использования. Метод капитализации доходов (метод прямой капитализации). Прогнозирование доходов, приносимых недвижимостью. Понятия и функции аренды. Принципы аренды недвижимости. Формы и виды аренды. Арендная плата:  состав и функции. Виды и формы арендных платежей. Потенциальный валовой доход. Расчет поправки на недоиспользование недвижимости и потери в сборе. Действительный валовой доход. Состав эксплуатационных расходов. Постоянные и переменные расходы. Чистый операционный доход. Анализ и нормализация отчетности в процессе оценки. Методы расчета коэффициента капитализации для оценки недвижимости. Метод кумулятивного построения. Метод рыночной экстракции. Метод инвестиционной группы, сфера применения. Метод коэффициента покрытия долга. Метод связанных инвестиций. Особенности построения коэффициента капитализации при увеличении (частичном уменьшении) стоимости недвижимости в конце периода владения. Оценка недвижимости методом техники остатка. Метод дисконтированных денежных потоков, сфера применения, этапы оценки. Определение длительности прогнозного периода, факторы ее определяющие. Прогнозирование потока доходов. Методы расчета стоимости недвижимости на конец анализируемого периода. Расчет ставки дисконта. Виды ставок дисконта, их взаимосвязь с типом денежного потока. Расчет суммарной текущей стоимости доходов от недвижимости за анализируемый период.	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 6. ОСНОВЫ ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА. Ипотечный кредит, его виды, роль в инвестиционном процессе. Типичное финансирование, влияние условий финансирования на цену недвижимости. Оценка эффективности привлечения заемных средств. Анализ условий кредитного договора. Расчет затрат на обслуживание долга. Ипотечная постоянная, коэффициент ипотечной задолженности, коэффициент покрытия долга. Способы финансирования недвижимости, обремененной ипотечным кредитом, при ее перепродаже. Ипотечно-инвестиционный анализ – традиционная модель. Метод инвестиционной группы. Техника Эллвуда, особенности применения для недвижимости с постоянным и изменяющимся доходом. Модель Эллвуда с применением коэффициента покрытия долга.	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 7. МЕТОДЫ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА Экономическое содержание затратного подхода. Преимущества, недостатки, необходимые условия для применения. Этапы оценки недвижимости затратным подходом. Оценка земельного участка. Содержание методов оценки. Оценка зданий и сооружений. Стоимость воспроизводства и стоимость замещения. Структура стоимости строительства. Строительные нормы и правила. Проектно-сметная документация. Сметная стоимость строительства. Индексы цен в строительстве. Методы оценки стоимости зданий и сооружений: метод сравнительной единицы; метод укрупненных элементных показателей стоимости строительства; метод единичных расценок. Расчет общего накопленного износа зданий и сооружений. Виды износа: физический, функциональный, экономический. Понятия устранимого и неустранимого износа, методы расчета общего накопленного износа. Способы оценки устранимого и неустранимого физического износа. Особенности определения износа долгоживущих и короткоживущих элементов здания. Методы оценки устранимого и неустранимого функционального износа. Расчет внешнего износа методом капитализации дохода, относимого к изменению внешних условий; метод парных продаж.	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 8. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ (РЫНОЧНЫЙ) ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ. Экономическое содержание определения рыночной стоимости недвижимости сравнительным подходом. Преимущества и недостатки подхода, сфера применения. Накопление информационной базы, сегментация рынка недвижимости, требования, предъявляемые оценщиком к информации по объектам аналогам. Метод прямого сравнительного анализа продаж. Особенности и область применения подхода. Основные этапы оценки методом сравнительного анализа продаж. Источники и методы сбора информации о сопоставимых продажах. Сегментирование рынка и отбор аналогов. Сопоставимость аналогов. Единицы сравнения, элементы сравнения. Виды поправок: процентные и денежные поправки (относительные и абсолютные).Методы расчета поправок: метод парных продаж, метод прямого сравнения характеристик, экспертный метод, статистический метод. Метод сопоставления цены и дохода. Схемы оценки недвижимости с использованием валового рентного мультипликатора и общего коэффициента капитализации. Согласование результатов, полученных в рамках сравнительного подхода. Корреляционно-регрессионный анализ в моделировании стоимости недвижимости.	ОПК-3, ПК-8
8	4	Модуль 3 «Девелопмент и управление недвижимостью»
4	Тема 9.  Развитие недвижимости – девелопмент Регулирование развития недвижимости Этапы и участники процесса развития недвижимости Потенциал развития Проекты и риски развития Инвестиционный проект и проект развития Бизнес-план проекта Риски проекта Регулирование рисков – пути целенаправленного предупреждения и снижения рисков Финансирование развития недвижимости Масштабы и источники финансирования развития Финансовые учреждения Неудачный кредит Компоненты и совокупные затраты на развитие Схемы финансирования развития	ОПК-3, ПК-8
4	4	Тема 10.  ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ. Понятие инвестиционной привлекательности. Критерии инвестиционной привлекательности. Основные инструменты измерения эффективности инвестиций. Период окупаемости. Чистая текущая стоимость. Внутренняя норма прибыли. Финансово управляемая норма прибыли.	ОПК-3, ПК-8
32	16	Практические занятия /семинары
6	2	Модуль 1 «Основные понятия экономики недвижимости»
2	Тема 1.  Основные характеристики недвижимости как объекта для инвестирования Недвижимость: определения, классификации. Жизненные циклы объектов недвижимости. Характеристики объектов недвижимости. Недвижимость как ресурс, актив и объект управления. Операции и сделки с недвижимостью – система управленческих воздействий	ОПК-3, ПК-8
2	Тема 2.  ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ Изучение методологии анализа рынка недвижимости. Цели и направления анализа рынка недвижимости Задачи и этапы анализа рынка недвижимости Показатели (индикаторы) рынка недвижимости Информационные источники для анализа рынка недвижимости.	ОПК-3, ПК-8
2	2	Тема 3.  Нормативная правовая база управления недвижимостью Конституционные основы регулирования земельно-имущественных отношений и отношений собственности. Нормативное правовое регулирование и жизненный цикл организации. Операции и сделки с недвижимостью в федеральной законодательной базе. Законодательное регулирование арендных отношений. Залог и ипотека в заемно-кредитной системе. Власть и профессиональные сообщества в развитии нормативной правовой базы управления недвижимостью	ОПК-3, ПК-8
18	10	Модуль 2 «Оценка недвижимости»
2	Тема 4.  ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ Виды стоимости недвижимости. Принципы оценки недвижимости.  Факторы, влияющие на стоимость недвижимости.  Технология оценки недвижимости. Подходы к оценке недвижимости: Определение итоговой стоимости объекта оценки:  Согласование результатов оценки	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 5. Особенности доходного подхода Методы определения стоимости недвижимости. Расчет ставок дисконтирования и капитализации. Методы расчета стоимости недвижимости с учетом ипотечного кредитования. Решение задач	ОПК-3, ПК-8
4	4	Тема 6. ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ Методы ипотечно-инвестиционного анализа. Расчет чистого операционного дохода. Определение терминальной стоимости. Расчет ставок дисконтирования и капитализации.  Решение задач	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 7. Практическое применение затратного подхода: Методы расчета  восстановительной  стоимости  зданий  и сооружений, Виды износа и способы его определения. Решение задач.	ОПК-3, ПК-8
4	2	Тема 8. Сравнительный подход в оценке недвижимости. Выбор единицы сравнения. Решение задач по сопоставлению аналогов.	ОПК-3, ПК-8
8	4	Модуль 3 «Девелопмент и управление недвижимостью»
4	Тема 9.  Развитие недвижимости – девелопмент Этапы и участники процесса развития недвижимости. Проекты и риски развития. Инвестиционный проект и проект развития. Бизнес-план проекта. Риски проекта и управление рисками. Финансирование развития недвижимости. Масштабы и источники финансирования развития. Схемы финансирования развития	ОПК-3, ПК-8
4	4	Тема 10. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ. Понятие инвестиционной привлекательности. Критерии инвестиционной привлекательности. Основные инструменты измерения эффективности инвестиций. Период окупаемости. Чистая текущая стоимость. Внутренняя норма прибыли. Финансово управляемая норма прибыли.	ОПК-3, ПК-8

Аудиторные занятия  – заочная форма обучения