Выпускная квалификационная работа по направлению 080100 — «экономика» культура организации и ее совершенствование (стр. 8 )

Уменьшение суммы пассивов произошло за счет снижения краткосрочных и долгосрочных обязательств за период, на 7,2% и на 36,4% соответственно.

В структуре активов баланса значительная доля принадлежит оборотным активам 62,5% в 2016 году от их общей величины. И за исследуемый период прослеживается тенденция роста доли этого вида активов. В структуре оборотных активов преобладали запасы, доля которых по состоянию на конец 2016 года составила 36,8%. В течении трех лет произошло увеличение денежных средств и их доля на конец 2016 года составила 4,4%. Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об повышении ликвидности , а с другой стороны - о недостаточно эффективном их использовании.

За анализируемый период в происходит рост доли собственного капитала 2,1 процентных пункта. Следует отметить, что доля собственного капитала выше 50% является оптимальной, то есть при данной структуре компания  в меньшей степени будет завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность способствовала увеличению его собственного капитала. А снижение кредиторской задолженности говорит о том, что компания испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и его текущая деятельность финансируется в основном за счет собственных средств.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В течении трех  лет в компании наблюдается положительная динамика роста собственных оборотных средств, который составил  1828 тыс. руб., что вызвано увеличением стоимости собственного капитала.

Согласно данным в течении трех лет предприятию достаточно собственных оборотных средств для формирования запасов, однако к концу 2016 года наблюдается снижение их излишка на 990 тыс. руб. Излишек долгосрочных источников уменьшился на 2747 тыс. руб., также уменьшился излишек общей величины источников на 1747 тыс. руб. за исследуемый период. Несмотря на данные изменения, предприятие в течении трех лет обеспечено всеми из предусмотренных источников формирования запасов.

В течении всего анализируемого периода имеет I тип финансовой устойчивости, то есть абсолютную устойчивость финансового состояния, что ещё раз доказывает то, что у предприятия достаточно собственного оборотного капитала для формирования запасов и предприятие совершенно не зависит от внешних источников формирования.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия используется совокупность относительных показателей.

Коэффициент автономии соответствует оптимальному значению и в среднем за анализируемый период равен 0,77, что характеризует предприятие как финан­сово-устойчивое и независимое от внешних кредиторов.

Значение коэффициента финансовой зависимости за анализируемый пе­риод также соответствует оптимальному значению. В 2016 году он  составил 0,23, что говорит о достаточной посто­янной доли собственных средств в финансировании предприятия. Таким образом, в 2016 году в каждом рубле, вложенном в активы предприятия 23 копейки заемные.

Коэффициент финансового левериджа имеет самое высокое значение в 2014 и 2015 годах (0,34), то есть на 1 рубль собственных средств приходится 34 копейки  заемных. Снижение данного показателя до 0,31 в 2016 году связано с уменьшением суммы кредиторской  задолженности.

Коэффициент финансирования в течение анализируемого периода имеет значение больше 1, что говорит о минимальном уровне зависимости от внешних инвесторов. К концу 2016 года уровень финансовой устойчивости повышается, так как коэффициент финансирования вырос на 0,4 или на 13,8%.

Коэффициент маневренности капитала в 2016 году имеет оп­тимальное значение. Что так же говорит о финансовой устойчивости предпри­ятия. В 2014 году на формирования текущих активов идет 40% собственного капитала, однако к концу 2016 году этот показатель вырос (на 0111) и составил 0,51 (51%), то есть большая часть собственного капитала, находится в оборотных средствах. В связи с этим, мобильность источников предприятия высокая.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в анализируе­мом периоде за весь период выше оптимального значения, что также свидетельствует о достатке у предприятия собственных средств.

В целом   имеет высокую финансовую устойчивость и его финансовое положение улучшается, что подтверждают рассмотренные коэффициенты, так как почти все коэффициенты имеют оптимальное значение, либо приближаются к данному показателю в динамике лет.

Одним из важнейших критериев финансового положения является его платежеспособность, которая зависит от степени ликвидности баланса. Основным признаком ликвидности предприятия является превышение в стоимостной оценке оборотных активов над обязательствами предприятия, сгруппированных определенным образом.

За исследуемый период платежный излишек по первой группе увеличился, что существенно повышает ликвидность баланса в случае возникновения краткосрочных обязательств.

По второй группе в динамике платежный недостаток увеличился что, безусловно, при общей картине является отрицательной тенденцией.

Перспективная ликвидность характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе. За исследуемый период на платежный излишек по третьей группе снизился.

Рассматривая показатели ликвидности, необходимо понимать, что их величина является условной, поскольку ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приближенно.

Для целей анализа платежеспособности активы и пассивы делятся на четыре группы и сравниваются в зависимости от степени ликвидности и срочности обязательств.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

На протяжении всего рассматриваемого периода у предприятия не достаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так на протяжении пяти лет быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы. Однако минимальное условие финансовой устойчивости предприятия, наличие у нее собственных оборотных средств соблюдается.

На протяжении пяти лет сумма собственного капитала превышает сумму труднореализуемых активов, это означает, что у предприятия  имеется собственный капитал для пополнения оборотных средств.

Баланс можно охарактеризовать на протяжении всего рассматриваемого периода как недостаточно ликвидный. Риск потери платежеспособности не высокий. 

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 12).

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего исследуемого периода ниже нормы, однако к концу 2016 года увеличивается на 0,08 по сравнению с 2014 годом и соответствует оптимальному значению. Так в 2016 году  на 100 рублей  кратко­срочных обязательств приходится 20 рублей собственных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности за анализируемый период незначительно снизился, и в 2016 году составил 1,17, что соответствует оптимальному значению. Так краткосрочные обязательства могли быть покрыты наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами на 117%.

Таблица 12 - Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Оптим. знач.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2016 г. от 2014 г.
(+-)	%
Коэффициент ликвидности абсолютной	0,2-0,3	0,12	0,09	0,20	0,08	166,7
Коэффициент промежуточной ликвидности	≥1	1,21	1,14	1,17	-0,04	96,7

Продолжение таблицы 12

Коэффициент текущей ликвидности	2,0-2,5	2,49	2,48	2,85	0,36	114,5
Коэффициент платежеспособности нормального уровня	≥Ктл	2,28	2,33	2,68	0,4	117,5
Коэффициент общей  платежеспособности	-	2,92	3,92	2,67	-0,25	91,4

Источник: составлено автором на основе данных СПАРК (https://www. spark-interfax. ru)

Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году на предприятии составил 2,85 при нормативе 2-2,5, т. е. предприятие в состоянии в срок погасить краткосрочные обязательства, используя текущие активы, так как значение показателя за исследуемый период выше оптимального. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

Таким образом, имеет достаточную платежеспособность, то есть способно превращать свои активы в деньги для покрытия всех необхо­димых платежей по мере наступления их срока.

В таблице 13 представлены основные показатели деловой активности компании за 2014-2016 годы.

Расчеты основных показателей деловой активности на предприятии свидетельствуют о том, что в 2016 году, по сравнению с 2014 годом, показатели использования отдельных видов имущественно-финансовых средств ухудшились.

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), к концу исследуемого периода незначительно увеличился (на 0,2)..

Таблица 13 - Основные показатели оценки деловой активности