УДК 338.22.021.4
АЛГОРИТМ ПРОЦЕССА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
научный руководитель канд. экон. наук.
Сибирский федеральный университет
На определенном этапе любой хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью реорганизации бизнеса в ответ на изменения внешней среды функционирования. В современных условиях характерной чертой становятся слияния и поглощения. Учитывая количество, стоимость и распространение сделок, можно говорить, о появлении рынка фирм, на котором фирмы продаются и покупаются.
В общем смысле под слиянием понимается установление контроля над активами, имуществом компании путем объединения юридических лиц, приобретения контрольного пакета акций, долей юридического лица. Экономическая сущность сделок по слияниям и поглощениям заключается в стремлении к увеличению собственности инвестора, росту прибыли, повышению рентабельности инвестированного капитала, а специфика в том, что достижение этих целей обеспечивается в таких сделках не за счет развития и использования собственных управленческих, финансовых, производственных и сбытовых возможностей компании, а за счет внешних источников путем приобретения активов других компаний [1].
Развитие российской экономики идет по пути укрупнения бизнес единиц. Инструмент слияний и поглощений является эффективным способом осуществления выбранной стратегии. И изучение самого процесса слияний и поглощений является не только актуальным в современное время, но и интересным с научной точки зрения. Научная литература по слияниям и поглощениям представляет информацию с точки зрения изучения отдельных элементов процесса слияний. Но чтобы видеть всю структуру процесса слияний и поглощений и понимать его сущность необходимо представить этот процесс как общий механизм. Представленный ниже алгоритм показывает структуру процесса слияний и поглощений, а также взаимосвязь между всеми его элементами.
Компания попадает в определенные экономические условия, которые побуждают ее принять решение о слиянии. Внешняя или внутренняя экономическая среда обуславливают причины или мотивы слияния. После компания определяет, какие результаты ей необходимо достичь в результате выбранной стратегии по слиянию или поглощению, то есть появляются круг целей, которые должны стать своеобразным вектором на пути повышения эффективности показателей деятельности компании. То, в какой отрасли функционирует компания, фискальная политика государства, наличие свободных ресурсов и рынков сбыта и ряд других факторов определяют особенности и критерии осуществления процесса слияния и поглощения. Достигнутые результаты после слияния позволяют судить о правильности принятых решений по реализации сделки по слиянию, от которых будет зависеть продолжительность функционирования компании в новых экономических условиях до тех пор, пока перед аппаратом управления компании снова не встанет вопрос о реорганизации существующего бизнеса.
Последствия от слияний и поглощений могут быть разными, но в итоге их конечная цель - достижение синергического эффекта, то есть в результате объединения двух или более компаний образуется одна, характеризующаяся более высокими показателями эффективности деятельности.
Алгоритм процесса слияний и поглощений компаний
В заключении стоит отметить, что российский рынок слияний и поглощений имеет значительные потенциал роста. По прогнозам экспертов, в ближайшие годы объем сделок будет увеличиваться, доля международных сделок также будет расти, активизируются процессы реструктуризации. Поэтому крайне необходимо понимать процесс слияний и поглощений, рассматривать его как индуктивно, так и дидуктивно. Разработанная матрица служит хорошим материалом для объективного анализа слияний и поглощений, которая позволяет изучить данный процесс с теоретической и практической точки зрения.
Список литературы
1 Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 152 С.
2 Аудит и финансовый анализ // Анализ эффективности слияний и поглощений. 2008. №4. С. 3-18.
3 Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования – М.: «Инфотропик Медиа», 2010. 132 C.
4 Эванс Бишоп ценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях. Пер. с анг. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс. 2007. 332 С.
5 Стенли Фостер Рид, Александра Рид Лажу. Искусство слияний и поглощений. Пер. с англ. – 5-е изд. – М.: Альпина Паблишерз. 2011. 957 С.
