Финансы и кредит (стр. 4 )

Тема 10. ЭВОЛЮЦИЯ И ВИДЫ ДЕНЕГ

10.1. Происхождение денег

10.2. Сущность денег и их функции

10.3. Виды денег

10.4. Роль денег в рыночной экономике

10.1. Происхождение денег

Развитие обмена, в результате которого появились деньги, происходило путем смены форм стоимости.

1. Простая или случайная - обмен между обладателями товара на товар, который имел случайный характер.

2. Полная или развернутая - когда в обмене стали участвовать многочисленные товары и один товар встречался при обмене с множеством других.

3. Всеобщая форма стоимости - когда товар стал целью производства и из общей массы выделилось несколько товаров, выполняющих роль всеобщего эквивалента.

4. Денежная форма стоимости - когда в результате дальнейшего развития обмена выделился один товар, играющий роль всеобщего эквивалента.

В роли денег выступали разные товары: железо, медь, серебро, золото. В силу своих природных свойств наиболее пригодными оказались драгоценные металлы - сначала серебро, затем золото.

Итак, деньги появились стихийно, а не по соглашению сторон. С их появлением мир раскололся на две части - деньги и все остальные товары.

10.2. Сущность денег и их функции

I. Деньги как мера стоимости

Деньги измеряют стоимость абсолютно всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах - это цена.

В основе цен и их движения лежит закон стоимости.

Цена товара формируется на рынке и при равенстве спроса и предложения она зависит от стоимости товара и стоимости денег.

При несоответствии спроса и предложения цена отклоняется от стоимости.

При золотом стандарте цены зависели только от стоимости товара, так как стоимость денег - золота была относительно постоянной.

При бумажно-денежной и банкнотной системах цены на товары выражаются в знаках стоимости, не обладающих своей стоимостью и поэтому они не могут определить действительную ценность товара, и как следствие различия в ценах одного и того же товара.

Для сравнения цен разных по стоимости товаров их необходимо свести к одному масштабу, то есть выразить в одинаковых денежных единицах. Масштабом цен при металлическом обращении называлось весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для изменения цен и других товаров. Первоначально весовое содержание металла в денежной единице идеально совпадало с масштабом цен. В дальнейшем масштаб цен обособился от весового содержания денежной единицы:

1 доллар =0.98 грамм золота - 30-е годы;

1 доллар =0,7 грамм - 1973 год;

1 рубль = 0,987 грамм – 1973 год.

В 1976 году в странах-участницах МВФ была отменена официальная цена золота и золотое содержание денежной единицы. В России только с 1992 году не предусмотрено официальное соотношение рубля и золота. Произошел процесс демонетизации золота, то есть утрата им функции денег и функции меры стоимости. Золото было вытеснено из внутреннего и внешнего оборота кредитными деньгами.

2. Деньги как средство обращения

В отличие от функции (1), где товары могут оцениваться в деньгах идеально (то есть без их присутствия), деньги при обращении должны присутствовать реально.

Товарное обращение = Т - Д - Т - это продажа товара, то есть превращение его в деньги и купля товара, то есть превращение денег обратно в товар.

Здесь деньги играют роль посредника, но постоянно остаются в обмене и непрерывно его обслуживают. Но так как в отличие от простого обмена товара на товар товарное обращение состоит из двух самостоятельных актов купли и продажи, то происходит их перемещение во времени и пространстве. Это создает объективную возможность нарушения обмена и в конечном счете кризисную ситуацию.

Так как деньги в обмене присутствуют хоть и постоянно, но мимолетно, то их функцию могут исполнять кредитные деньги.

3. Деньги как средство накопления и сбережения

Деньги очень быстро стали всеобщим воплощением общественного богатства. Следовательно, люди стремятся к их накоплению.

В наше время без накопления стало невозможным осуществить даже воспроизводство, так как именно создание денежных резервов на предприятии позволяет сделать производственный процесс непрерывным.

Золотое обращение требовало накопления Центральными банками золотого запаса, который использовался для наполнения внутреннего обращения и международных платежей. Это назначение золотого запаса сегодня отпало, но золото продолжает играть роль сокровища, накапливаясь в резервах стран. Величина золотого запаса - это свидетельство богатства страны, которое обеспечивает доверие иностранцев к национальной денежной единице.

Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, украшений – это тезаврация. Ее роль - обезопасить себя от обесценения денег, но основная масса населения накапливает и сберегает кредитные деньги. Они по своей природе не являются сокровищем.

4. Деньги как средство платежа

Эта функция проявляется при купле - продаже товаров с рассрочкой платежа. Деньги в этом качестве имеют специфическую форму движения:

Т - В, где В - долговое обязательство

И только потом, через заранее установленный срок происходит следующая стадия движения:

В – Д

Разрыв между товаром и деньгами во времени создаёт опасность неплатежа. В условиях развитого товарного хозяйства; деньги в этой функции связывают множество товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит. В результате разрыв в одном из звеньев платежной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи. Проблема неплатежей стоит перед предпринимателями всех стран, но наиболее остро в России.

5. Мировые деньги

Их появление вызвано развитием международной торговли и международных кредитов. Во времена существования золотого стандарта мировыми деньгами выступало золото и банкноты отдельных государств (США, Англия), которые могли быть разменены на золото. Для упрочения своих национальных денег эти государства использовали международные валютные соглашения и валютные клиринги. Первое валютное соглашение было заключено в 1922 году. Оно объявляло 1 доллар США и 1 фунт стерлингов эквивалентами золота и выводило их в международный оборот в качестве мировых денег.

Следующее соглашение было в 1944 году. Оно сокращало масштабы обращения золота и объявляло доллар США основным международным платежным средством. Обороты фунта стерлингов также сократились.

Кроме международных валютных соглашений подписывались региональные, которые образовывали валютные блоки и валютные зоны.

Валютный клиринг - система расчетов между странами на основе зачета взаимных требований.

Для создания международной счетной единицы МВФ ввел новые резервные и платежные средства:

1) СДР - специальные права заимствования - они предназначены для регулирования платежных балансов стран - членов МВФ, для расчетов между ними, для соизмерения национальных валют; с 1979 года стоимость СДР определяется на основе средневзвешенного курса пяти ведущих валют развитых стран;

2) для стран - участниц ЕВС (Европейская валютная система) с 2001 года введена региональная счетная единица - ЕВРО.

В отличие от СДР, эта единица обеспечена 50 % - золота и долларами США, 50 % -национальной валютой стран - участниц ЕВС. Его стоимость - это средний курс валют 12 стран - участниц ЕВС.

Из сказанного вытекают три основные свойства денег, раскрывающие их сущность:

1. Деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость, то есть на них покупается любой товар.

2. Деньги выражают меновую стоимость товара, то есть через них определяется цена.

3. Деньги выступают всеобщей материализацией всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре.

10.3 Виды денег.

Деньги в своем развитии выступают в двух основных видах:

- действительные деньги;

- заместители действительных денег - знаки стоимости.

Действительные деньги - деньги, у которых наминал соответствует их реальной стоимости, то есть стоимости металла, из которых они изготовлены.

Металлические деньги - железные, медные, алюминиевые, серебряные, золотые, имели разную форму, были как весовые, так и штучные.

Монеты более позднего развития денежного обращения имели установленные законом отличительные особенности. Это внешний вид и весовое содержание. Наиболее удобной оказалась круглая форма монеты, лицевая сторона которой называется аверс, оборотная сторона - реверс, обрез называется гурт. С целью предотвращения порчи монет гурт делается нарезным.

Первые монеты появились 26 веков назад в Древнем Китае и Древнем Индейском государстве.

В Киевской Руси первые монеты (чеканные) появились в 1Х - Х веках нашей эры.

К золотому обращению страны перешли во 2-ой половине Х1Х века. Ведущей из стран стала Англия, которая вместе со своими колониями и доминионами занимала первое место в мире по добыче золота.

Для действительных денег характерна устойчивость, которая обеспечивалась свободным разменом всех знаков стоимости на золотые монеты и свободным перемещением золота между странами. Именно благодаря устойчивости, действительные деньги выполняли все 5 функций.

Знаки стоимости - это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, то есть затрачено на их производство общественного труда.

Появление знаков стоимости было вызвано объективными причинами:

1) добыча золота не поспевала за товаропроизводством и не обеспечивала полную потребность в деньгах;

2) золото не могло обеспечивать мелкие по стоимости сделки;

3) золотое обращение не обладало экономической эластичностью.

Первые бумажные деньги появились в Древнем Китае в Х11 веке нашей эры. А в Европе и в США в Х\/11 – Х\/111 веках. В России первые бумажные деньги назывались ассигнации и появились в 1769 году.

Знаки стоимости бывают:

- металлические - это монеты из дешевых металлов или сплавов;

- бумажные – это бумажные и кредитные деньги.

Бумажные деньги - это казначейские деньги (билеты) - то есть мелкокупюрные знаки стоимости.

Право их выпуска присваивает себе государство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны. Эти деньги выполняют лишь две функции: средства обращения и средства платежа. Причины их обесценения: избыточный выпуск государством, утеря доверия к эмитентам.

Кредитные деньги - возникают когда купля - продажа осуществляется с отсрочкой платежа. Они прошли следующий путь развития:

вексель - банкнота - чек - электронные деньги - кредитные карточки

Вексель. В России в разных сферах обращается коммерческий вексель, банковский вексель и казначейский вексель, а также другие (дружеский, бронзовый).

Банкнота. Выпускается Центробанками. Впервые появились в конце Х\/11 века, были обеспечены золотом, поэтому были устойчивы и надежны. Центробанки разных стран до Первой Мировой Войны располагали золотыми запасами для обмена банкнот, что и исключало их обесценение.

Современная банкнота поступает в обращение через банковский кредит государству, банковские кредиты в экономику, через обмен иностранной валюты на банкноты данной страны. Для ее изготовления используется особая бумага, краска и применяются специальные меры по защите от подделки.

Электронные деньги. Осуществление расчетов путем передачи электронных сигналов без участия бумажных знаков. С их помощью осуществляется основная часть всех банковских операций.

10.4. Роль денег в рыночной экономике

Рынок обусловил модификацию всех функций денег. Небывалое развитие товарно - денежного производства сделало деньги действительно всеобщим эквивалентом. За деньги продаются и покупаются товары, услуги, способность людей к труду и даже интеллектуальная собственность.

Качественно новая роль денег здесь в том, что они выступают в роли денежного капитала. Эта роль прослеживается через все 5 функций:

1) деньги не только измеряют стоимость всех товаров, но и капитала;

2) при купле - продаже ценностей за наличный расчет деньги также выступают средством обращения капитала;

3) как средства накопления концентрируются в кредитной системе и приносят прибыль;

4) деньги обслуживают разнообразные платежные отношения, в том числе и трудовые;

5) функционируя на мировом рынке, деньги обеспечивают перелив капитала между странами.

Тема 11. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

11.1. Понятие денежного обращения и его формы.

11.2. Закон денежного обращения.

11.3. Денежная масса

11.4. Факторы, влияющие на денежную массу.

11.1. Понятие денежного обращения и его формы.

Сменяя различные формы собственности, деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, юридическими лицами
и государством.

Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функции в наличной и безналичной формах.

Началу их движения предшествует концентрация денег у отдельных субъектов. Чтобы возникло движение денег, необходимо появление потребности в них у одной из сторон.

Объем денег определяется номинальным ВВП: чем больше общая стоимость товаров и услуг в государстве, тем больше требуется денег для заключения сделок.

Также спрос на деньги возникает при необходимости их накопления.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной. Вместе они образуют общий денежный оборот страны.

11.2. Закон денежного обращения.

Он открыт К. Марксом и устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций как средства обращения, так и средства платежа.

Количество денег, необходимое только для обращения, зависит от трех факторов:

1) количества проданных товаров и услуг;

2) уровня цен товаров и тарифов;

3) скорости обращения денег.

Все эти факторы определяются условиями производства.

Формула закона денежного обращения такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период, как правило, за год.

С появлением функции денег как средства платежа, общее количество денег должно уменьшиться, так как кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Это уменьшение объясняется погашением путем взаимных зачетов определенной части долговых обязательств.

Количество денег для обращения и платежа зависит еще и от таких факторов как:

1) степень развития безналичных расчетов в стране;

2) скорость обращения кредитных денег.

Здесь формула закона приобретает следующий вид:

,

где А – сумма цен произведенных товаров и услуг;

Б – сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты по которому еще не наступил;

С – сумма платежей по долговым обязательствам;

Д – сумма взаимопогашающихся платежей;

Е – среднее число оборотов денежной единицы (в т. ч. кредитных денег).

При золотом обращении количество необходимых денег стихийно регулировалось функцией денег как сокровища, то есть денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливалась к потребностям товарного производства. Количество денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

В современных условиях при отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, когда количество знаков стоимости приравнивается к оценочному количеству золотых денег, необходимых для обращения. Поэтому стабильность денег пошатнулась и стало возможным их обесценение. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует, отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения.

Главное условие стабильности денежной единицы - это соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому их поступлению в наличный и безналичный оборот.

11.3. Денежная масса

Денежная масса - это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств юридических лиц, населения и государства.

Это самый важный количественный показатель движения денег. За годы существования денежных систем структура денежной массы постоянно менялась:

1 этап (начало ХХ века) - в развитых странах золотые монеты - 40 %, банкноты и другие кредитные деньги - 50 %, остатки на счетах в банке-10%;

2 этап (перед Первой Мировой Войной): 15 %, 22 %, 60 % - соответственно;

3 этап (в настоящее время): во всех странах 100 % денежной массы - кредитные деньги.

Но соотношение наличных и безналичных расчетов в разных странах неодинаково.

Для анализа движения денег в финансовых расчетах используют денежные агрегаты:

1) агрегат Мо - масса наличных денег в обращении;

2) агрегат Mi = Мо + средства на текущих счетах банков.

Эти средства могут использоваться как в безналичной форме, так и путем превращения в наличные деньги. Этот агрегат обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода.

3) агрегат M2 = M1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках + краткосрочные государственные ценные бумаги;

4) агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады небанковских кредитных организаций + ценные бумаги
на вторичном рынке (в том числе векселя);

5) агрегат М4 = М3 + все виды депозитов небанковских кредитных организаций.

Между агрегатами необходимо равновесие, иначе нарушается денежное обращение. Равновесие достигается при М2 > M1 и укрепляется при М2 + М3 > M1.

Для определения денежной массы различные страны используют разное количество агрегатов (Франция -2, США - 4, Россия - 4).

Особенности расчетов денежных агрегатов в России

1. Мо - наличные деньги в обращении.

2. M1 = М0 + средства предприятий на всех счетах в банках + депозиты до востребования + средства страховых компаний.

3. М2 = M1 + все срочные депозиты.

4. М3 = M2 + сертификаты и облигации государственных займов.

11.4. Факторы, влияющие на денежную массу

К факторам, влияющим на денежную массу, относятся количество денег и скорость их оборота.

Количество денег определяется государством. Рост денежной эмиссии обусловлен потребностями товарооборота и потребностями государства.

В России важной причиной увеличения денежной массы являлся до последнего времени рост потребности государства, то есть огромный дефицит Федерального бюджета, который до 1992 года погашался в основном за счет эмиссии.

Скорость обращения денег - количество оборотов одноименной денежной единицы за определенный период. Она рассчитывается при помощи косвенных показателей:

1) скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта – это отношение ВВП к агрегату М2 (этот показатель свидетельствует о связи денежного обращения и процессов экономического развития);

2) оборачиваемость денег в платежном обороте – это отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении (М1) (этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов).

На скорость обращения денег влияют также: темпы роста производства, движение цен, соотношение наличных и безналичных денег, развитие кредитных операций и взаиморасчетов, периодичность выплаты заработной платы, уровень сбережения и накопления в стране.

Тема12. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

12.1. Система металлического денежного обращения

12.2. Система бумажно-кредитных денег

12.3. Современные денежные системы зарубежных стран

12.4. Денежная система РФ

12.1. Система металлического денежного обращения

Денежная система - устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.

В зависимости от вида денег различают денежные системы двух типов: металлических и бумажно-кредитных денег.

Система металлического денежного обращения может быть двух видов:

1) биметаллизм - роль всеобщего эквивалента закреплена за серебром и золотом;

2) монометаллизм - один металл служит всеобщим эквивалентом.

Биметаллизм - свободная чеканка обоих видов монет и установление на рынке двух цен на товар. Такая система существовала в Х\/1 – Х\/111 веках, а в некоторых странах Западной Европы и в Х1Х веке. Она не обеспечивала устойчивости денежного обращения, так как изменение стоимости одного из металлов приводило к изменению цен.

Серебряный монометаллизм в России с 1843 по 1852 годы.

В большинстве развитых стран он сменился в конце Х1Х века на золотой монометаллизм, который мог быть трех разновидностей:

- золотомонетный стандарт - свободный обмен всех банкнот на золото в объеме золотого запаса страны;

- золотослитковый стандарт - урезанная форма золотого монометаллизма (обмен банкнот на золотые слитки);

- золотодевизный стандарт - обмен банкнот на девизы (платежные средства в иностранной валюте, обмениваемые на золото).

В результате мирового экономического кризиса (1гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег.

12.2. Система бумажно-кредитных денег

Эта система предусматривает господствующее положение банкнот. В 1934 году в г. Бреттон - Вудсе состоялась валютно-финансовая конференция, на которой была сформирована Бреттон - Вудская денежная система. Это был своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт.

Ее основные положения:

- золото выполняет функцию мировых денег, кроме него мировыми деньгами считались доллары США и английские фунты стерлингов;

- доллары США обмениваются в казначействе США на золото, цена на золото официально устанавливается США,

- твердые курсы обмена разных валют устанавливаются МВФ.

В 1973 году эта система обанкротилась из-за ослабления позиций США на внешнем рынке и на смену ей пришла Ямайская денежная система, которая была сформирована на Ямайской конференции в 1976 году странами - членами МВФ.

Ее основные положения:

- мировыми деньгами стали СДР, то есть специальные права заимствования;

- доллар США сохранил важное место в мировых расчетах и в валютных резервах других стран, но престал быть мировыми деньгами;

-  официально оформлена демонетизация золота.

12.3. Современные денежные системы зарубежных стран

Большинство стран присоединились к Ямайской денежной системе и тем не менее каждая страна имеет свою денежную систему со своими отличительными особенностями.

Общие черты, присутствующие в денежных системах зарубежных стран:

1) наличие денежной единицы - то есть установленного законодательным порядком денежного знака, соизмеряющего цены всех товаров и услуг. Он, как правило, делится на мелкие пропорциональные части и в большинстве стран существует десятичная система деления, то есть 1 доллар США = 100 центов; 1 фунт стерлингов = 100 пенсов; 1 рубль = 100 копеек.

2) отсутствие финансового масштаба цен - то есть весового содержания золота в денежной единице (во всех странах масштаб цен принудительно устанавливает государство);

3) общие виды денег - везде это кредитные деньги и мелкие монеты, а кое – где - бумажные деньги (в экономике развитых стран бумажные деньги не выпускаются, либо в очень ограниченном количестве; в развивающихся странах эти деньги имеют широкое хождение, но не более 10% от общего объема наличных денег);

4) эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денег (он существует во всех странах, эмиссию везде осуществляет Центральный Банк и кое - где казначейство);

5) государственное регулирование денежного обращения - во многих странах под влиянием усиления инфляции получило широкое распространение таргетирование - установление целевых ориентиров для регулирования прироста денежной массы как в обращении так и кредита.

Центральный банк по согласованию с правительством определяет сумму увеличения денежной массы. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией.

Например: В США таргетируется 4 денежных агрегата (M1 М2 М3 М4), а во Франции только М2.

Но практика показала слабую эффективность такого регулирования, так как денежное обращение зависит от огромного количества экономических факторов, а не только от кредитно-денежных операций. Поэтому в 80-е годы Центробанки некоторых стран отказались от таргетирования (Канада, Япония).

12.4. Денежная система РФ

Она функционируют в соответствии с Федеральным Законом « О Центральном Банке РФ » от 01.01.01 года, который определяет все ее правовые основы.

Официальная денежная единица - рубль. Введение других денежных единиц на территории РФ запрещено.

Официальный курс рубля к иностранным валютам устанавливает ЦБ РФ и публикует в печати.

Монопольное право эмиссии на территории страны принадлежит ЦБ РФ.

Виды денег, имеющие законную платежную силу - это банкноты и металлические монеты. Все они обеспечиваются активами ЦБ РФ в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами и резервами кредитных организаций на счетах в ЦБ РФ.

Образцы банкнот и монет утверждает ЦБ РФ. Сообщение о них и их описание публикуется в СМИ. Срок изъятия старых банкнот от 1 до 5 лет, подделка преследуется по закону.

В силу огромного количества наличных денег в обращении государство ограничивает их оборот.

Также государство законом определяет сроки безналичных расчетов: в пределах одного субъекта РФ - 2 дня, на территории РФ - 5 дней.

Для осуществления кассового обслуживания кредитных организаций и других юридических лиц на территории страны созданы РКЦ (расчетные кассовые центры) при территориальных управлениях ЦБ РФ. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды банкнот и монет.

Сбор денег у юридических лиц и доставка их, как правило, в банк называется инкассацией Правила инкассирования, лицензию на эту деятельность, а также правила их хранения устанавливает ЦБ РФ

Тема 13. ИНФЛЯЦИЯ И ФОРМЫ ЕЕ ПРОЯВЛЕНИЯ

13.1. Понятие инфляции, ее факторы и формы

13.2. Виды и типы инфляции

13.3. Антиинфляционная политика

13.4. Особенности инфляции в РФ

13.1. Понятие инфляции, ее факторы и формы

Инфляция - кризисное состояние финансовой системы.

Этот термин появился в середине Х1Х века и связан с огромным выпуском бумажных долларов в годы Гражданской войны в США (1годы).

Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, но инфляция - это многофакторный процесс.

Инфляция - это проявление диспропорциональности в общественном производстве, которая обусловлена нарушением закона денежного обращения.

Внутренние факторы (причины) инфляции:

1) неденежные:

- нарушение диспропорций в экономике

- циклическое развитие экономики

- монополизация производства

- государственно - монополистическое ценообразование

- социально - политические чрезвычайные обстоятельства

2) денежные:

- дефицит государственного бюджета

- рост государственного долга

- эмиссия денег

- расширение кредитной системы

- увеличение скорости обращения денег.

Внешние факторы инфляции.

1. Мировые кризисы (сырьевой, валютный, энергетический).

2. Валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции в другие страны.

3. Нелегальный экспорт золота и валюты.

Формы проявления инфляции:

1) рост цен на товары и услуги (неравномерный), что приводит к обесценению денег;

2) понижение курса национальной валюты по отношению к иностранной;

3) увеличение цены золота.

13.2. Виды и типы инфляции

В зависимости от темпов роста цен на рынке инфляция может быть трех видов:

1) ползучая: ежегодный прирост цен 3-4 %, она характерна для развитых стран и выступает в качестве стимулирующего фактора;

2) галопирующая: среднегодовые темпы роста цен до 100 %, характерна для развивающихся стран;

3) гиперинфляция: годовые темпы роста свыше 100 %, бывает в странах, которые переживают коренную ломку экономической системы, либо в периоды мировых кризисов.

Типы инфляции.

В зависимости от причин, которые преобладают, различают 2 типа: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

1. Инфляция спроса - возникает при избыточном спросе, этот избыток спроса ведет к повышению цены
, то есть много денег при малом количестве товаров. Такая инфляция обусловлена:

- милитаризацией экономики и ростом военных расходов;

- ростом дефицита бюджета, так как государство здесь выпускает свои ценные бумаги для покрытия дефицита или печатает деньги, что создает дополнительные средства;

- кредитной политикой банков, то есть расширением кредитных операций, что приводит к увеличению массы кредитных денег;

- притоком иностранной валюты в страну, которая после обмена на национальную увеличивает денежную массу.

2. Инфляция издержек производства. Ее причины:

- снижение роста производительности труда - это ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно, к росту цен;

- расширение сферы услуг, то есть появление новых видов услуг с большим удельным весом заработной платы и с относительно низкой производительностью труда приводит к росту цен на эти услуги;

- повышение оплаты труда;

- высокие косвенные налоги.

Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен:

Индекс цен = Цена розничной корзины текущего года / Цена розничной корзины в базисном периоде.

13.3. Антиинфляционная политика

Отрицательное влияние инфляции на экономику в целом проявляется в следующем:

1. Ухудшение экономического положения:

- падение объемов производства;

- перелив капитала из производственной сферы в сферу торговли;

- уменьшение кредитных операций;

- обесценение финансовых ресурсов государства.

2. Возникновение социальной напряженности.

Так как инфляция снижает реальные доходы, это приводит к общему снижению уровня жизни. Чтобы сгладить этот процесс, государство осуществляет индексацию доходов.

Денежная реформа - это полное или частичное преобразование денежной системы государством с целью укрепления денежного обращения.

Она осуществляется различными методами:

- нулификация (округление цен);

- реставрация (возврат к прежней денежной единице с золотым содержанием);

- деноминация (повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной);

- девальвация (понижение курса национальной валюты).

Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Два основных пути ее проведения.

1. Дефляционная политика - регулирование денежного спроса через денежно - кредитный и налоговый механизм, то есть:

- уменьшение государственных расходов,

- повышение цены кредита;

- усиление налогового бремени;

- ограничение денежной массы.

2. Политика доходов - параллельный контроль за ценами и заработной платой путем их замораживания или установления предела роста.

Особая форма борьбы с инфляцией – «шоковая терапия» - одновременное проведение всех антиинфляционных мероприятий плюс денежная реформа. Ее используют при галопирующей инфляции. Она резко снижает уровень жизни в стране, но сокращает сроки проведения антиинфляционных мероприятий.

13.4. Особенности инфляции в РФ

Исторически инфляция в России возникла в 50-е годы, но она имела скрытый характер и проявлялась только в товарном дефиците.

Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 году, когда была проведена либерализация цен.

Отечественная инфляция имеет свои особенности.

Ее главные неденежные факторы:

- кризис планово - хозяйственной системы;

- высокие издержки производства и обращения.

Основные денежные факторы :

- либерализация цен в условиях отсутствия рынка и конкуренции,

- резкий рост дефицита бюджета;

- непроизводительный характер банковских кредитов;

- «долларизация» денежного обращения;

- распад «рублевой» зоны;

- «бегство» валюты за пределы страны.

Эти особенности определяют специальные подходы к антиинфляционной политике в стране. Крайне необходимые мероприятия:

1) разработка государственной программы развития отраслей, способствующих появлению конкурентоспособных товаров;

2) проведение последовательной антимонопольной политики;

3) стимулирование кредитной, инвестиционной политики банков;

4) совершенствование налоговой системы;

5) создание условий возврата зарубежных вложений в виде технологий или товаров производственного назначения;

6) дефляционная политика.

Для проведения этих мероприятий требуется очень много времени и только в комплексе они приведут к укреплению денежной единицы в России.

Тема 14. МИРОВОЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

14.1 Виды кредитов на мировом рынке.

Международные финансово-кредитные организации.

14.2 Стратегия и тактика на рынке ссудных капиталов.

14.1 Виды кредитов на мировом рынке.

Международные финансово-кредитные организации

1. Кредиторы - государства, заемщики - иностранные государства (межгосударственный кредит).

2. Кредиторы - Международные финансово-кредитные организации, заемщики – государства-члены этих организаций.

3. Кредиторы – банки и небанковские кредитные организации, заемщики - иностранные юридические лица.

Основное отличие международных кредитов от обычных - гарантии государства (за исключением третьего вида

МВФ (международный валютный фонд) создан в 1944 году в Бреттон-Вудсе на международной валютной конференции. СССР стоял у истоков создания, но членом не стал по политическим мотивам. Сегодня это специализированное учреждение ООН, членами которого являются 158 стран.

Уставные цели МВФ:

- помощь странам в стабилизации национальной валюты;

- предоставление кредитов для урегулирования платежных балансов;

- предотвращение конкурентного обесценения валюты.

Здесь преобладает влияние США. Им принадлежит самая большая квота. Президент МВФ - только гражданин США. Штаб - квартира в Вашингтоне.

В эти сроки создан и Мировой банк реконструкции и развития. Его членами могут стать только члены МВФ. Уставные цели Мирового Банка:

- развитие международной торговли;

- кредиты в отрасли отдельных стран, значение которых велико для мирового сообщества.

Мировой Банк является акционерным обществом и каждая страна имеет такое количество голосов, каким пакетом акций она владеет.

ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития) создан в 1990 году, где Россия полноправный член.

Причины создания ЕБРР:

- противодействие влиянию США в Европе;

- создание единого европейского пространства;

- поддержка бывших социалистических стран на пути перехода к рынку

Условия предоставления кредита ЕБРР - соблюдение страной-заемщиком многопартийной демократии, плюрализации, проведение рыночных реформ.

Все кредиты Международных финансово-кредитных организаций долгосрочные лет) под не очень высокий процент. Предоставляются в соответствующей валюте (доллар США, СДР, ЕВРО) и имеют строго целевое назначение.

14.2 Стратегия и тактика на рынке капитала

Крупнейшими кредиторами среди международных финансово - кредитных организаций являются - МВФ, МБРР.

Они дают кредиты в первую очередь странам «Большой семерки» (США, Канада, Германия, Франция, Италия, Англия, Япония).

Затем 60-ти нефтедобывающим странам.

Затем 42 странам, ведущим широкие разведочные работы на нефть.

Крупнейшими кредиторами среди государств являются США, Германия, Япония. Но сейчас США испытывают очень большую потребность в финансах, так как занимаются реструктуризацией экономики.

Германия испытывает финансовые трудности в связи с объединением. Япония остается одним из крупнейших кредиторов на мировом рынке, но не пре­доставляет кредиты России, так как имеет к нашей стране территориальные претензии.

Трудности привлечения иностранных кредитов отдельными регионами и юридическими лицами:

- политическая нестабильность;

- экономическая нестабильность;

- несовершенство российского законодательства;

- неумение российских заемщиков делать свои проекты привлекательными для иностранных инвесторов;

- элементарная нечестность.

Положение России на мировом рынке ссудных капиталов.

Долг России на 01.01.02 г составляет около 160 млрд. долл. Только погашение процентов по этим кредитам - самая большая расходная строка бюджета.

Сумма велика, так как Россия стала правопреемницей СССР (105 млрд. долл.) Нашей стране должны 147 млрд. долл. (Индия, Вьетнам, Корея, Куба и т. д.)

ВАРИАНТЫ И ВОПРОСЫ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ.

При выполнении работы студенты должны ознакомиться с литературой по рекомендуемой теме, изложить основные положения темы, сделать вывод о досто­инствах и недостатках тех или иных положений финансирования и кредитования предприятий применительно к экономике России.

Первая буква фамилии студента	Номера вопросов контрольной работы
А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н 0 П Р С Т У Ф Х ц ч ш щ Э Ю Я	1 19 2 20 3 21 4 22 5 23 6 24 7 25 8 26 9 27 10 28 11 29 12 30 13 31 14 32 15 33 16 34 17 35 18 36

ВОПРОСЫ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

1. Характеристика звеньев финансовой системы

2. Бюджет РФ и уровни бюджетной системы

3. Система использования федерального бюджета

4. Основные принципы и формы кредита

5. Принципы организации финансов предприятий

6. Банковская система РФ

7. Центробанк РФ основные инструменты его денежно-кредитной политики

8. Политика коммерческих банков в современных условиях

9. Пассивные операции коммерческих банков

10. Активные операции коммерческих банков

11. Формы безналичных денежных расчетов

12. Денежное обращение и особенности наличных расчетов в России

13. Сущность денег и их функции

14. Закон денежного обращения. Денежная масса и факторы, влияющие на нее

15. Современные валютные системы

16. Современная инфляция

17. Антиинфляционная политика и особенности инфляции в России

18. Небанковские кредитно-финансовые организации

19. Мировая валютная система и ее эволюция

20. Валютные отношения: особенности и тенденции

21. Валютная политика экономически развитых стран

22. Мировой рынок ссудных капиталов

23. Международные валютно-кредитные организации: МВФ; МБРР; ЕБРР

24. Внешний долг России. Управление внешним долгом

25. Внебюджетные фонды в РФ

26. Органы контроля финансовой системы: налоговая инспекция; налоговая полиция. Федеральное казначейство; Счетная палата

27. Рынок ссудных капиталов

28. Формирование оборотных средств предприятия

29. Кредитная система РФ

30. Рынок ценных бумаг

31. Государственные ценные бумаги

32. Фондовая биржа

33. Особенности расчетов с помощью векселя

34. Активные банковские операции

35. Денежное обращение и особенности наличных расчетов в России

36. Валютные отношения

Вопросы для экзамена

1.  Этапы развития финансов в России.

2.  Финансовая система на современном этапе.

3.  Органы управления и контроля финансовой системы.

4.  Бюджетная система и бюджетное устройство.

5.  Федеральный бюджет РФ.

6.  Принципы организации финансов предприятий.

7.  Факторы, влияющие на организацию финансов предприятия.

8.  Основные производственные фонды.

9.  Оборотные средства.

10.Структура современных рынков ссудных капиталов.

11. Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов.

12. Функции рынка ссудных капиталов.

13. Национальные особенности рынка ссудных капиталов и его формирование в России.

14. Структура кредитной системы РФ.

15. Сущность кредита и его функции.

16. Принципы кредита.

17. Основные формы кредита.

18.Государственное регулирование кредитной системы, ценовая и неценовая конкуренция.

19. История развития банковской системы.

20. Банковская система РФ.

21. Виды банков и их функции.

22. Центральный Банк Российской Федерации ( ЦБ РФ)

23. Средства банков и экономические нормативы их деятельности.

24. Пассивные банковские операции.

25. Активные банковские операции.

26. Политика банков в условиях перехода к рынку.

27. Организация безналичных денежных расчетов.

28. Особенности организации наличных расчетов.

29. Небанковские кредитно-финансовые организации.

30. Виды ценных бумаг.

31. Структура рынка ценных бумаг.

32. Формирование рынка ценных бумаг в России.

33. Развитие рынка ценных бумаг.

34. Фондовая биржа.

35. Происхождение денег.

36. Сущность денег и их функции.

37. Виды денег.

38. Роль денег а рыночной экономике.

39.Понятие денежного обращения и его формы.

40. Закон денежного обращения.

41. Денежная масса.

42. Факторы, влияющие на денежную массу.

43. Система металлического денежного обращения.

44. Система бумажно-кредитных денег.

45. Современные денежные системы зарубежных стран.

46. Денежная система РФ.

47. Понятие инфляции, ее факторы и формы.

48. Виды и типы инфляции.

49. Антиинфляционная политика.

50. Особенности инфляции в РФ

51. Мировой рынок ссудных капиталов.

Список литературы

1.  Батракова расчеты в коммерческих сделках: Уч. пособие.- М.: Логос, 1998.

2.  Белолипецкий фирмы: Курс лекций. - М.: ИНФРА - М, 1999.

3.  Бюджетная система России: Уч. для вузов / Под ред. . - М.: ЮНИТИ, 1999.

4.  , Черник система России: Уч. пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997.

5.  и др. Финансы фирмы: Уч. для вузов. - М.: ИНФРА - М, 2000.

6.  Моляков предприятий отраслей народного хозяйства: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.

7.  Общая теория финансов: Уч. для вузов/Под ред. . - М.: Банки и биржи, 1995.

8.  Павлова предприятий: Уч. для вузов. - М.: ЮНИТИ, 1998.

9.  , Московкина денежного обращения и кредита: Уч. пособие. - М.: ИНФРА - М, 1997.

10.  Усов . Денежное обращение. Инфляция: Уч. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.

11.  Финансы. Денежное обращение. Кредит: Уч. для вузов/Под ред. . - М.: ЮНИТИ, 2000.

Татьяна Ивановна Хмелевская,

Андрей Антонович Губкин

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

Учебное пособие

Художественный редактор

Подписано к печати19.05.2004г. Формат 60х801/16. Уч.-изд. л. 5,25. заказ № 000. Тираж 800 экз. Цена 21 руб. Отпечатано на ризографе.

Кемеровский технологический институт пищевой промышленности, г. Кемерово б-р Строителей, 47.

Отпечатано в лаборатории множительной техники КемТИППа, 2.