ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ВОРОНЕЖСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ
АКАДЕМИЯ
Кафедра прикладной математики и экономико-математических методов
УТВЕРЖДАЮ
Декан экономического факультета
________________
«___» __________2005 г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
Дисциплины «Финансовая математика»
Для специальностей:
080109 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
080105 – «Финансы и кредит»
Программа рассмотрена
на заседании кафедры прикладной математики и экономико-математических методов,
протокол № ___ от "___"________________
Заведующий кафедрой, проф. ________________________
на заседании кафедры экономики и менеджмента,
протокол № ___ от "___"________________
Заведующий кафедрой, проф. ________________________
на заседании методической комиссии по образованию в области специальностей экономического профиля
протокол № от « » 2005 г.
Председатель методической комиссии, проф. __________
ВОРОНЕЖ 2005г.
1. Цели и задачи дисциплины
Целью изучения дисциплины является освоение студентами современных методов количественного финансового анализа
и методик финансово-экономических расчетов, позволяющих анализировать, сравнивать и измерять эффективности различных финансово-кредитных и коммерческих операций.
Предметом изучения финансовой математики являются деньги, ценные бумаги, различные операции с ними на финансовом рынке. Любая финансовая, кредитная или коммерческая операция предполагает совокупность согласованных ее участниками условий, а именно: сумму кредита (займа, инвестиции); цену товара; сроки; способы начисления процентов и способы погашения основного долга и т. д. Множественность влияющих в каждом случае факторов приводит к тому, что их совместный результат часто неочевиден. Необходим количественный анализ, зачастую выходящий за рамки элементарных расчетов.
Задачи преподавания дисциплины:
- сформировать понимание – с какой целью и каким образом можно методы математической экономики в профессиональной деятельности;
- раскрыть суть и возможности моделирования управленческих решений в экономике, в том числе с использованием современных информационных систем;
- научить самостоятельно выполнять постановку задачи и выбирать математический аппарат для решения ее решения.
2. Требования к уровню освоения содержания дисциплины
В результате изучения дисциплины студент должен выполнить следующие требования Государственного образовательного стандарта:
ü знать о понятиях финансового анализа;
ü знать и уметь применять унифицированные модели и методы расчета финансовых показателей;
ü уметь определять конечные финансовые результаты операции для каждой из участвующих в ней сторон;
ü уметь выявлять зависимости конечных результатов от основных параметров сделки, определять взаимосвязи этих параметров и диапазон их допустимых значений;
ü иметь представление о методах разработки планов, в том числе и оптимальных, выполнения финансовых операций;
ü уметь определять параметры безубыточного изменения условий сделки;
ü понимать роль финансового анализа в финансово-экономических системах;
ü уметь использовать средства вычислительной техники для выполнения вычислений.
3. Объем дисциплины и виды учебной работы (час)
Вид занятий | Ед. изм. | Коэф. | Объем | Всего часов, 6 семестр |
АУДИТОРНЫЕ ЗАНЯТИЯ | 63 | |||
Лекции | 27 | |||
Практические занятия | 36 | |||
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА | 63 | |||
Проработка конспекта лекции | 0,5 | 27 | 14 | |
Изучение материалов по учебникам | 1 п. л. | 1 | 10 | 10 |
Подготовка к практическим занятиям | 1 час | 0,5 | 36 | 18 |
Выполнение домашней контрольной работы, в т. ч. | ||||
проведение расчетов | А4 | 1 | 6 | 3 |
оформление работы | А4 | 0,5 | 6 | 3 |
Подготовка к коллоквиуму | 1 тема | 2 | 3 | 6 |
Вид итогового контроля | ЗАЧЕТ | |||
ИТОГО | 126 |
Дисциплина является курсом по выбору цикла ЕН
4. Содержание дисциплины
4.1. Разделы дисциплины и виды занятий
№ п/п | Раздел дисциплины | лекции | практ. занятия |
1 | 2 | 3 | 4 |
1 | Наращение и дисконтирование | 3 | 4 |
2 | Потоки платежей, ренты | 3 | 4 |
3 | Кредитные расчеты | 2 | 2 |
4 | Анализ инвестиционных процессов | 4 | 6 |
5 | Общее понятие доходности финансовых операций | 2 | 4 |
6 | Характеристики финансовых инструментов | 2 | 4 |
7 | Изменение расчетных схем в условиях неопределенности. Характеристики вероятностных финансовых операций | 4 | 4 |
8 | Классическая схема оценки финансовых операций в условиях неопределенности | 4 | 4 |
9 | Методы уменьшения рисков | 3 | 4 |
ИТОГО | 27 | 36 |
4.2. Содержание разделов дисциплины
Раздел 1: Наращение и дисконтирование денежных сумм
4.2.1. Наращение простых процентов. Наращение сложных процентов. Сравнение силы роста простых и сложных процентов. Мультиплицирующие и дисконтирующие множителю Удержание простых и сложных процентов. Эквивалентность во времени денежных сумм. Математическое дисконтирование. Номинальная и эффективная процентные ставки. непрерывное дисконтирование. Влияние инфляции на ставку процента.
Раздел 2: Потоки платежей, ренты
4.2.2. Потоки платежей. Конечная годовая рента. Определение параметров годовой ренты. Конечная рента, начисление процентов несколько раз в году. "Вечная" годовая рента. Объединение и замена рент
Раздел 3: Кредитные расчеты
4.2.3. Погашение основного долга одним платежом в конце. Погашение основного долга равными годовыми выплатами. Погашение займа равными выплатами несколько раз в год. Общий метод погашения займа. Потребительский кредит и его погашение. Погашение ипотечной ссуды.
Раздел 4: Анализ инвестиционных процессов
4.2.4. Общие понятия и обозначения. Расчет характеристик конечного проекта с начальными инвестициями и постоянными доходами. Расчет характеристик бесконечного проекта с начальными инвестициями. Определение величины инвестиций. Расчет годового дохода для заданной внутренней доходности проекта. Зависимость характеристик проекта от ставки процента. Сравнение инвестиционных проектов
Раздел 5: Общее понятие доходности финансовых операций
4.2.5. Различные виды доходности операций. Текущая и полная доходность. Поток платежей и его доходность. Другие виды доходности. Мгновенная доходность. Эффективная и эквивалентная ставки процента
Раздел 6: Характеристики финансовых инструментов
4.2.6. Общие сведения о финансовых инструментах. Курс и доходность облигации без погашения с периодической выплатой купонных процентов. Курс и доходность бескупонной облигации с погашением по номиналу. Зависимость цены (курса) облигации от ставки процента. Цена вечной акции. Банковские депозитные сертификаты
. Арбитраж и характеристики финансовых инструментов
Раздел 7: Изменение расчетных схем в условиях неопределенности. Характеристики вероятностных финансовых операций
4.2.7. Плавающая ставка процента. Случайные потоки платежей. Рисковые инвестиционные процессы. Общее понятие детерминированного эквивалента финансового показателя. Количественная оценка риска. Риск отдельной операции. Некоторые общие измерители риска. Риск разорения. Кредитный риск. Депозитный риск.
Раздел 8: Классическая схема оценки финансовых операций в условиях неопределенности
4.2.8. Матрицы последствий и рисков. Анализ связанной группы решений в условиях полной неопределенности, в условиях частичной неопределенности.
Раздел 9: Методы уменьшения рисков
4.2.9. Диверсификация. Хеджирование. Страхование. Качественное управление рисками. Форвардная и фьючерсная торговля
5. Лабораторный практикум - не предусмотрен
6. Формы и содержание текущего, промежуточного и итогового контроля.
Текущий контроль осуществляется в начале каждого практического занятия по теме предыдущего занятия и по материалам лекции на соответствующую тему. Выполненная контрольная работа защищается студентом индивидуально.
Тема контрольной работы - наращение и дисконтирование денежных сумм, определение эффективной процентной ставки, построение контура финансовой операции.
Промежуточный контроль - коллоквиум.
Вопросы к коллоквиуму
1. Что понимается под временной ценностью денег?
2. Основные понятия финансовых методов расчета.
3. Виды процентных ставок.
4. Что понимается под базой начисления процентов.
5. Модели на основе простой процентной ставки.
6. Модели на основе сложной процентной ставки.
7. Модели определения срока платежа и процентных ставок.
8. Операция дисконтирования.
9. Классификация потоков платежей.
10. Что называется финансовой рентой (аннуитетом)?
11. Как можно задать аргументы при использовании финансовых функций табличного процессора?
12. В чем разница платежей пренумерандо и постнумерандо? Как это учитывается в финансовых функциях?
13. Какие показатели эффективности капиталовложений Вам известны?
14. Что является оценкой целесообразности принятия проекта вложения средств?
15. Что понимается под номинальной и эффективной процентными ставками?
16. Что понимается под чистой текущей стоимостью периодических платежей?
Итоговый контроль – зачет
Вопросы к зачету
Основные характеристики инвестиционных проектов Расчет характеристик конечного проекта с начальными инвестициями и постоянными доходами. Расчет характеристик бесконечного проекта с начальными инвестициями. Определение величины инвестиций. Расчет годового дохода для заданной внутренней доходности проекта. Зависимость характеристик проекта от ставки процента. Сравнение инвестиционных проектов Матрицы последствий и рисков. Анализ решений в условиях полной неопределенности. Анализ решений в условиях в условиях частичной неопределенности. Характеристики финансовых инструментов Методы уменьшения рисков. Хеджирование Методы уменьшения рисков. Диверсификация Методы уменьшения рисков. Страхование
7. Учебно-методическое обеспечение дисциплины
7.1. Основная литература
1. Четыркин финансовых и коммерческих расчетов.- М.: «Дело Лтд», 2004. –320с.
2. Малыхин математика: Учеб. пособие для вузов._ М.: ЮНИТИ, 20с.
3. , , Балыбердин -экономические расчеты в Excel. – М.: Филинъ, 1998 – 184 с..
4. Теория процентных ставок: Методические указания к практическим занятиям и выполнению контрольной работы по финансовой математике / Воронеж. гос. технол. акад.; Сост. доцент , доцент , ассистент . Воронеж, 20с.
7.2. Дополнительная литература
1. Ширяев стохастической финансовой математики. Т. 1,2._ М.: Фазис, 1998.
2. Информатика: Практикум по технологии работы на компьютере / Под ред. . 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 384 с.
7.3. Методические материалы преподавателю
Для успешного освоения дисциплины непреложным требованием является индивидуальная работа студента с компьютером. Основной программой является табличный процессор Microsoft Excel. Следует научить студентов использовать встроенные финансовые функции, функции "Подбор параметра" (для обратных задач) и "Поиск решения" (для оптимизационных задач и требующих решения систем уравнений). Рекомендуется использовать ситуационный анализ и анализ "Что будет, если…". Обязательно графическое представление исходных данных и результатов решения.
При выборе заданий следует ориентироваться на специфику предметной области. Pазработаны задания по основным разделам дисциплины, количество вариантов достаточно для обеспечения самостоятельной работы каждого студента. Разработаны и изданы в качестве методических указаний задания для контрольной работы с вариантом решения.
При работе с программными продуктами следует научить пользоваться справочными системами и встроенными учебниками.
Программа составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности подготовки дипломированного специалиста 060400 «Финансы и кредит» и 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
Рабочую программу составила
к. т.н., доцент
