Показатель "Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами" за анализируемый период увеличился на 0.17 и на 31.12.2008 г. составил 2.82. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Анализ ликвидности
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице №15.
Таблица 15
_ | ||||
Анализ ликвидности баланса по относит. показателям - Изменения | ||||
Наименование | 31.12.2007 | 31.12.2008 | В абс. выражении | Темп прироста |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,15 | 1,58 | 0,43 | 37,81% |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 4,77 | 5,42 | 0,65 | 13,58% |
Коэффициент текущей ликвидности | 7,11 | 7,93 | 0,81 | 11,45% |
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | 0,86 | 0,87 | 0,01 | 1,68% |
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 4,07 | 4,06 | 0 |
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице №15а.
Таблица 15а
_ | ||||
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям | ||||
Наименование | 31.12.2007 г. | 31.12.2008 г. | 31.12.2009 г. | 31.12.2010 г. |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,15 | 1,58 | 2,85 | 5,87 |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 4,77 | 5,42 | 6,27 | 9,24 |
Коэффициент текущей ликвидности | 7,11 | 7,93 | 8,91 | 12,79 |
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | 0,86 | 0,87 | 0,89 | 0,92 |
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 4,06 | 4,57 | 655 |
Как видно из таблицы №15, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2007 гг.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 1.15. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 1.58. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показа,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2007 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 4.77. На 31.12.2008 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 5.42.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2007 гг.) находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2007 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 7.11. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 7.93. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня 2.5, что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.
Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Анализ деловой активности
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.
Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице №16.
Таблица 16
_ | ||||
Показатели деловой активности (в днях) - Изменения | ||||
Наименование | 31.12.2007 | 31.12.2008 | В абс. выражении | Темп прироста |
Отдача активов, дней | 293,05 | 238,38 | -54,67 | -18,66 % |
Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 165,96 | 133,10 | -32,85 | -19,80 % |
Оборачиваемость оборотных активов, дней | 119,03 | 97,11 | -21,92 | -18,42 % |
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 54,65 | 42,87 | -11,78 | -21,55 % |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней | 119,03 | 97,11 | -21,92 | -18,42 % |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 60,57 | 48,11 | -12,46 | -20,57 % |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 15,36 | 12,00 | -3,35 | -21,84 % |
Отдача собственного капитала, дней | 273,26 | 223,39 | -49,87 | -18,25 % |
Расчет чистого цикла | ||||
Оборачиваемость материальных запасов, дней | 38,16 | 31,25 | -6,90 | -18,09 % |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 60,57 | 49,73 | -10,84 | -17,89 % |
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,63 | 0,70 | 0,06 | 9,84% |
Затратный цикл, дней | 99,36 | 81,68 | -17,68 | -17,79 % |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 15,36 | 12,22 | -3,14 | -20,43 % |
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 1,37 | 0,75 | -0,62 | -45,09 % |
Производственный цикл, дней | 16,73 | 12,97 | -3,76 | -22,46 % |
Чистый цикл, дней | 82,63 | 68,71 | -13,92 | -16,85 % |
Анализ показателей деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлен в таблице №16а.
Таблица 16а
_ | ||||
Анализ показателей деловой активности (в днях) | ||||
Наименование | 31.12.2007 г. | 31.12.2008 г. | 31.12.2009 г. | 31.12.2010 г. |
Отдача активов, дней | 293,05 | 238,38 | 278,08 | 256,14 |
Отдача основных средств (фондоотдача), дней | 165,96 | 133,10 | 146,55 | 126,90 |
Оборачиваемость оборотных активов, дней | 119,03 | 97,11 | 123,49 | 121,24 |
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней | 54,65 | 42,87 | 55,66 | 48,31 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней | 119,03 | 97,11 | 123,49 | 121,24 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 60,57 | 48,11 | 52,87 | 39,03 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 15,36 | 12,00 | 13,59 | 10,25 |
Отдача собственного капитала, дней | 273,26 | 223,39 | 261,75 | 243,74 |
Расчет чистого цикла | ||||
Оборачиваемость материальных запасов, дней | 38,16 | 31,25 | 40,44 | 34,27 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 60,57 | 49,73 | 53,11 | 32,93 |
Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней | 0,63 | 0,70 | 0,26 | 0,05 |
Затратный цикл, дней | 99,36 | 81,68 | 93,81 | 67,26 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней | 15,36 | 12,22 | 14,25 | 8,40 |
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней | 1,37 | 0,75 | 1,26 | 1,38 |
Производственный цикл, дней | 16,73 | 12,97 | 15,51 | 9,78 |
Чистый цикл, дней | 82,63 | 68,71 | 78,30 | 57,48 |
Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за анализируемый период представлен в таблице №17.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 |
