Инвестиционный портфель по предмету «Инвестиционная стратегия» (стр. 3 )

Валовая прибыль (за год) находится по формуле:

бщ

руб.

Налог на прибыль берется в размере 20% от валовой прибыли:

руб.

Чистая прибыль:

руб.

В год чистая прибыль составит 9 878 276 рублей.

Расчет показателей эффективности производства

Рентабельность продукции:

Данный показатель показывает, что на 1 рубль реализованной продукции приходится 18.96 копеек чистой прибыли.

Срок окупаемости проекта:

Фондоотдача:

Данный показатель показывает, какова общая отдача от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды.

Фондоемкость:

Показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции.

Затраты на рубль товарной продукции:

Показатели эффективности с учетом фактора времени:

Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД). Ставку дисконтирования
берем равную ставке рефинансирования, т. е. 7,75%.

Срок эксплуатации объекта – 10 лет.

Расчет ЧДД представлен в таблице 9.

Таблица 9. Расчет чистого дисконтированного дохода

Годы, t	Капит. вложения, К, млн. руб.			ДП, млн. руб.		ЧДД (нараст. итогом)
1	52,09777	0,96	50,09	9,878276	50,09	-50,09
2	-	0,92	-	9,878276	9,13	-59,23
3	-	0,89	-	9,878276	8,78	-50,45
4	-	0,85	-	9,878276	8,44	-42,00
5	-	0,82	-	9,878276	8,12	-33,88
6	-	0,79	-	9,878276	7,81	-26,08
7	-	0,76	-	9,878276	7,51	-18,57
8	-	0,73	-	9,878276	7,22	-11,35
9	-	0,70	-	9,878276	6,94	-4,41
10	-	0,68	-	9,878276	6,67	2,26

Т. к. ЧДД >0, то проект принимается, и доход, который может быть получен за весь срок эксплуатации объекта, равен 2 260 000 руб.

Дисконтированный срок окупаемости проекта:

0,7 = 9,7 лет.

Внутренняя норма доходности (ВНД) равна 4,7%, при которой ЧДД равен нулю. Показывает абсолютную величину прибыли, приведенную к началу реализации проекта

ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги.

Данный инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг наиболее крупных и, по данным рейтинговых агентств, устойчивых эмитентов.

Разделив наши вложения между различными видами ценных бумаг, мы значительно снижаем риск наступления негативных финансовый последствий: в случае падения акций компенсировать его за счет доходности по облигациям.

Эмитенты:

·  «Сбербанк» - один из крупнейших банков России и Восточной Европы, крупнейшая газовая компания мира, владеет самой протяжённой газотранспортной системой;

·  - российская газодобывающая и газораспределительная компания, крупнейшая компания в России (по данным журнала «Эксперт»);

·  - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний;

·  - базируется в аэропорту Шереметьево. Осуществляет собственные рейсы в 97 пунктов 46 стран;

·  - устойчиво действующая золотодобывающая компания, ведущая разработку золоторудных месторождений с низкой себестоимостью добычи в сибирской части России.

Курс доллара – 30,75 руб.

Период инвестирования – 365 дней.

Основные показатели портфеля ценных бумаг представлены в таблице 10.

Таблица 10. Основные показатели портфеля ценных бумаг

Эмитент	Курс, руб.	Номинал руб.	Кол-во ц/б в портфеле	Прогноз, руб.	Стоимость портфеля текущая	Стоимость портфеля будущая
Акции:
Лукойл	1 753,09	0,025	160	2 299,18	,40	,40
Аэрофлот	80,71	1	210	90,23	16 949,10	18 948,30
Сбербанк	106,30	60	500	125,46	53 150,00	62 730,00
Газпром	193,43	5	400	243,74	77 372,00	97 496,00
БурятЗолото	975,00	0,025	430	1 699,56	,00	,80
Облигации:
ОФЗ-25073-ПД	1 024,50	1 000	10	1 060,50	10 245,00	10 605,00
РЖД-12	1 123,50	1 000	20	1 152,30	22 470,00	23 046,00
Газпромнефть-3	1 160,00	1 000	60	1 178,00	69 600,00	70 680,00
Моск. обл.-34008	1 007,50	1 000	50	1 043,50	50 375,00	52 175,00
					,50	1 ,50

Расчет доходности по облигациям представлен в таблице 11.

Таблица 11. Расчет доходности по облигациям

Вид облигации	Дни до погашения	Купоны за 1 обл.	Купоны	Доходность к погашению (Di)	Простая ставка (Ri)	Pi*Qi*t	Pi*Qi*Ri
ОФЗ-25073-ПД	835	34,16	341,60	6,0553	0,061	8	620,3655
РЖД-12	3 314	74,30	1 486,00	6,6397	0,066	74	1 491,941
Газпромнефть-3	2 276	73,55	4 413,00	7,2871	0,073		5 071,822
Моск. обл.-34008	1 149	35,90	1 795,00	9,1675	0,092	57	4 618,128
Сумма			8 035,60				11 802,26

Текущая стоимость портфеля:

Будущая стоимость портфеля:

Доходность портфеля:

Налог на доходы:

Чистый доход портфеля:

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Вложения в произведения искусства – это альтернативный вид привлечения денежных средств, как долгосрочные инвестиции и выгодная стратегия управления своим капиталом, как работа, приносящая прибыль владельцу, пусть и не в самый короткий срок, но гарантированно.

В данном инвестиционном портфеле альтернативными инвестициями будут вложения в венецианское стекло (секло мурано) наивысшее достижение в искусстве стеклоделия в период Итальянского Возрождения:

·  Люстра «Изысканная» (изящная люстра из цветного венецианского стекла - предмет всеобщего восхищения) – 306 400 руб.;

·  Высокая ваза «Радуга» (радужная стеклянная ваза, изготовленная волшебниками из Мурано, выглядит посланием далеких времен, доносящим до нас тайны и очарование прошлого) – 177 600 руб.;

·  Огненная скульптура из стекла (прекрасное творение стеклодувов с острова Мурано. Сегодня любой человек может наслаждаться магией красоты изящных линий скульптур из муранского стекла) – 900 000 руб.

По данным статистики рентабельность от вложения в венецианское стекло составляет 20- 25%.

Таким образом, прибыль от продажи данных произведений искусства будет составлять:

1)  При рентабельности 20%:

(306 400 + 177 600 + 900 000)*0,20 = 1 384 000*0,20 = 276 8000 руб.

Чистая прибыль:

276 8000*0,87% = 240 816 руб.

2)  При рентабельности 25%:

(306 400 + 177 600 + 900 000)*0,25 = 1 384 000*0,25 = 346 000 руб.

Чистая прибыль:

346 000*0,87% = 301 020 руб.

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Общая оценка эффективности инвестиционного портфеля представлена в таблице 12.

Таблица 12. Общая оценка эффективности инвестиционного портфеля

Вид инвестиций	Затраты, руб.	Чистая прибыль, руб.
Реальные инвестиции	52	9 878 276
Финансовые инвестиции	,50	1 ,50
Альтернативные инвестиции	1	240 816 /
ИТОГО	54 481 675,50	11 553 451,50 / 11 613 655,50

Рентабельность инвестиционного портфеля: