В учетно-аналитической практике экономически развитых стран используются и другие показатели: функционирующий капитал (ФК) и маневренность функционирующего капитала (МК).

Функционирующий капитал исчисляется в абсолютных единицах измерения (тыс. руб.) и служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, тех средств, с которыми можно «работать». Очевидно, что этот показатель не имеет каких-либо ограничений, поэтому, оценивая его, обычно руководствуются правилом: чем больше, тем лучше.

Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть функционирующего капитала, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Ясно, что рост этого показателя в динамике при прочих равных условиях характеризует изменение финансового состояния с положительной стороны. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от 0 до 1 /1/. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

В отечественной учетно-аналитической практике традиционно применяется показатель величины собственных оборотных средств (СОС) /9/. Этот показатель является аналогом показателя функционирующего капитала и характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). СОС – это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое /28/.

Оценка финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Анализ финансового состояния может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. В этом случае может оцениваться соотношение между запасами сырья, материалов, готовой продукции и источниками их покрытия. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных запасов (ПЗ). В целях анализа рассматривается многоуровневая схема покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта /1/.

Выделяются следующие источники покрытия: собственные оборотные средства (СОС) и нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) /33/.

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используются для покрытия первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Показатель ИФЗ отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ определяется по формуле /4/: ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ПЗ, СОС, ИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта /3, 20/.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ.

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Неравенство вида СОС < ПЗ < ИФЗ свидетельствует о том, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют прежде всего соотношение собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность /10/. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала: Ккс + Ккп = 1.

Рост коэффициента финансовой зависимости в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована /11/. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры предприятия и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств /1/.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами, в общем капитале предприятия, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств /4/.

Коэффициент структуры заемного капитала позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств /1/.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости.

Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Существует лишь одно правило, которое «работает» для любых предприятий: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный фонд) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Коэффициенты капитализации логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою цену, основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой предприятием за привлечение заемного капитала, обязательна. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны по крайней мере покрываться текущим доходом. К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также расходы по долгосрочной аренде. Показатели второй группы можно рассчитать лишь в рамках внутреннего анализа.

Оценка деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности /4/.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (то есть не формализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям /1/:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста;

- уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение /4/:

Тp > Тr > Tc > 100%,

где Тp, Тr, Tc – соответственно темп изменения прибыли, объема реализации и совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия (сумма активов предприятия в балансе-нетто) /1/.

Неравенства, рассмотренные справа налево, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, то есть масштабы ее деятельности увеличиваются. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться в значительной степени.

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо показателей темпа роста используют коэффициент устойчивости экономического роста, который рассчитывается по формуле /4/:

Pn – D

Кg = 100%, (1.6)

E

где Pn – чистая прибыль;

D – дивиденды, выплачиваемые акционерам;

E – собственный капитал.

Для определения величины дивидендов, выплачиваемых акционерам, используются данные аналитического учета.

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска
акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент Кg показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала. Другими словами, Кg показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.

Реализации второго направления количественной оценки деловой активности предприятия заключается в анализе и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия.

Предприятие функционирует, привлекая трудовые, материальные и финансовые ресурсы. Эффективность использования трудовых и материальных ресурсов измеряется показателями производительности труда и фондоотдачи. Рост этих показателей в динамике, а также более высокие их значения по сравнению с показателями других предприятий характеризуют производственную деятельность с положительной стороны. Повышение фондоотдачи возможно на основе интенсивного использования фондов, прогрессивных технологий, роста производительности труда /11/.

Эффективность использования финансовых ресурсов определяется их оборачиваемостью. При этом можно анализировать как общую сумму финансовых ресурсов предприятия, так и отдельные их виды.

Из всей совокупной суммы финансовых ресурсов предприятия только небольшая часть представляет собой свободные денежные средства, к которым относятся средства в кассе и на расчетном счете. Остальные находятся в обороте: вложены в основные и оборотные средства. Последние представляют собой наиболее мобильную часть хозяйственных средств. Они непрерывно обновляются, проходя все стадии производственного процесса.

Основным источником финансирования мобильных активов являются собственные оборотные средства, которыми предприятие располагает в момент учреждения. Такая ситуация наиболее реальна в рыночной экономике /4/.

При направлении финансовых ресурсов в основные и оборотные средства обычно исходят из экономической целесообразности: размер собственных оборотных средств должен обеспечивать минимальную потребность в течение одного производственного цикла в производственных запасах, заделах незавершенного производства, остатках готовой продукции.

Размеры и источники пополнения собственных оборотных средств ежегодно определяются и фиксируются в финансовом плане. В условиях самофинансирования основным источником пополнения собственных оборотных средств служит прибыль предприятия.

Рациональное использование оборотных средств оказывает существенное влияние на эффективность работы предприятия в целом, величину конечного финансового результата. Оценка достаточности наличных средств, рационального их использования может быть выполнена с различной степенью детализации.

Важнейшие показатели хозяйственной деятельности предприятия – прибыль и объем реализованной продукции – находятся в прямой зависимости от скорости оборачиваемости оборотных средств. Показатели оборачиваемости очень важны для предприятия /1/.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота: предприятие, имеющее сравнительно небольшой объем средств, но более эффективно их использующее, может делать такой же оборот, как и компания с большим объемом средств, но с меньшей скоростью оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на этот оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продукции.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств (например, сокращение времени пребывания материалов на складе) заставляет ускорить оборот и на других стадиях.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции.

При анализе оборачиваемости оборотных средств отдельных видов особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности /12/. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию новые прибыли.

Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемом периоде, то есть сколько раз в среднем в отчетном периоде оборачивались финансовые ресурсы, вложенные в эти активы.

Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида, иными словами, сколько в среднем дней денежные средства были омертвлены в этих активах.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в оборотных активах является показатель продолжительности операционного цикла, то есть того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет /4/. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение – одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях ОСК и ООК, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие средств собственников и всех средств, включая и привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

Оценка рентабельности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями /10/. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

К показателям экономического эффекта относят показатели, характеризующие результат деятельности. Это абсолютные показатели объема. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности объекта в качестве показателей эффекта используют показатели национальный продукт (внп)" href="/text/category/valovoj_natcionalmznij_produkt__vnp_/" rel="bookmark">валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, прибыли, валового дохода от реализации товаров и т. д. /4/.

Экономическая эффективность характеризуется относительными показателями, соизмеряющими полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта /1/.

Коэффициенты рентабельности (доходности) представляют собой частный случай показателей эффективности.

В аналитической практике для характеристики использования финансовых ресурсов, вложенных в предприятие, наибольшее распространение получил показатель чистой прибыли. При этом рассчитываются два показателя: рентабельность (доходность) совокупного капитала и рентабельность (доходность) собственного капитала. Они являются основными показателями, используемыми в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. Основное достоинство в том, что при их помощи можно проводить пространственно-временные сопоставления.

Эти показатели имеют очевидную экономическую интерпретацию. В частности, показатель рентабельности собственного капитала позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала /12/.

Помимо приведенных показателей рассчитывают также коэффициент рентабельности продукции, который рассчитывается путем сопоставления прибыли от реализации и выручки от реализации /13/.

В отечественной аналитической практике широко распространен также коэффициент рентабельности основной деятельности: отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции /1/.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов, в частности основным средствам. В связи с этим рассчитывается показатель эффективности использования основных средств, отражающий размер прибыли, приходящейся на единицу измерения основных средств.

Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках. Его назначение – характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода предприятия, коэффициентов рентабельности продукции, влияние факторов на изменение в динамике чистой прибыли.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, рентабельность капитала может временно снижаться. Однако, если стратегия перестройки была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, то есть снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.

Вторая особенность определяется проблемой риска. Один вариант – принятие решений, ориентированных на получение высокой прибыли, хотя бы и ценой большого риска. Другой – наоборот. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости, – чем выше его значение, тем более рискованным с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов является предприятие.

Третья особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя (то есть прибыль) динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель показателя, то есть собственный капитал, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может весьма существенно отличаться от текущей оценки. Кроме того, учетная оценка собственного капитала не имеет никакого отношения к будущим доходам предприятия. Далеко не все может быть отражено в балансе, например престиж фирмы, торговая марка, суперсовременные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной оценки в отчетности. Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в фирму капитал. При выборе решений финансового характера необходимо, следовательно, ориентироваться не только на этот показатель, но и принимать во внимание рыночную стоимость фирмы.

1.3. Методика маржинального анализа

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки – объем производства (реализации) продукции – прибыль» – и прогнозировании критической и оптимальной величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Данный вид анализа – это важнейший инструмент, имеющийся в распоряжении менеджеров. Он помогает понять взаимоотношения между ценой изделия, объемом, или уровнем производства, прямыми затратами на единицу продукции, общей суммой постоянных затрат /3/.

Поскольку такой анализ помогает проследить взаимосвязь между такими важными характеристиками, как затраты, объем производства и прибыль, он является ключевым фактором в процессе принятия многих управленческих решений. Эти решения касаются вопросов определения ассортимента выпускаемых изделий, объема производства, типа маркетинговой стратегии и т. п. Благодаря такому широкому спектру применения анализ «затраты – объем производства – прибыль» является наиболее эффективным средством управления, чтобы добиться максимально возможной в данных условиях прибыли предприятия /14/.

Использование данной методики позволяет на основе изучения соотношения «затраты – объем продаж – прибыль»:

- более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и уровня рентабельности и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования финансовых результатов;

- определить критический уровень объема продаж, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

- установить зону (зону безубыточности) предприятия;

- исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

- обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретение комплектующих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Проведение маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

- необходимость деления издержек на две части – переменные и постоянные по отношению к динамике объема производства продукции;

- переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

- постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т. е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

- тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т. е. запасы годовой продукции существенно не изменяются;

- использование категории маржинальной прибыли (маржи покрытия).

Именно с разделения всей величины затрат на постоянные и переменные, необходимо начинать работу.

Распределение затрат на постоянные и переменные.

Понимание поведения затрат – это ключ к принятию различных решений в организации. Попытки принятия управленческих решений без учета поведения затрат могут привести к негативным последствиям. Чтобы избежать неприятностей, необходимо уметь предвидеть, как изменяться затраты с изменением объема производства /14/.

Поэтому одним из наиболее важных видов классификации затрат является их отношение к изменению объема производства.

Суммарные затраты предприятия делятся на переменные и постоянные.

Переменные затраты возрастают либо уменьшаются прямо пропорционально объему производства. Но в расчете на единицу продукции они остаются неизменными при изменении объема.

Постоянными называются затраты, абсолютная величина которых не зависит от изменения объема выпуска продукции. Однако на единицу продукции они уменьшаются (увеличиваются) при уменьшении (увеличении) объема производства /15/.

Список переменных и постоянных затрат для каждого предприятия свой, но критерий классификации универсален: зависимость либо независимость от величины объема производства.

К переменным затратам относятся:

- затраты на сырье и материалы, которые используются в производственном процессе, физически включаются в готовый продукт;

- затраты на топливо и энергию, которые используются в производственном процессе;

- затраты на заработную плату персонала, который непосредственно работает в производстве;

- отчисления во внебюджетные фонды 35,6% (пенсионный фонд – 28%; фонд социального страхования – 4%; фонд обязательного медицинского страхования – 3,6%).

В группу постоянных затрат входят:

- расходы по содержанию и эксплуатации оборудования;

- общепроизводственные (цеховые) расходы;

- общехозяйственные расходы;

- внепроизводственные (коммерческие) расходы.

В расходы по содержанию и эксплуатации оборудования входят: заработная плата рабочих, занятых обслуживанием оборудования; амортизация производственного оборудования; эксплуатация и текущий ремонт оборудования и транспортных средств; расходы на внутризаводское перемещение грузов; износ МБП; отчисления на социальное страхование работников.

Общепроизводственные (цеховые) расходы включают в себя: заработную плату цехового персонала; амортизацию оборудования; расходы по содержанию зданий, сооружений и инвентаря; затраты на ремонт зданий, сооружений и инвентаря; расходы по охране труда; отчисления на социальное страхование работников.

Общехозяйственные расходы состоят из: заработной платы общезаводского персонала; расходов по командировкам; затрат по содержанию пожарной, военизированной и сторожевой охраны; прочих расходов по управлению; амортизации основных фондов; расходов по содержанию и ремонту зданий, сооружений; затрат по охране окружающей среды; затрат на производство испытаний, опытов; расходов по охране труда; расходов по подготовке кадров; прочих общехозяйственных расходов; налогов, сборов и прочих отчислений; отчислений на социальное страхование работников.

Внепроизводственные (коммерческие) расходы включают затраты по отгрузке продукции покупателям (погрузочно-разгрузочные работы, доставка), расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта и другие маркетинговые расходы.

Маржинальный подход.

В финансовом учете затраты на производство продукции классифицируются по функциональному признаку, при этом одни из них могут быть постоянными, переменными, другие – смешанными, то есть включать и переменные, и постоянные составляющие. Это так называемый традиционный подход. В основу маржинального подхода положена концепция маржинальной прибыли /14/.

Маржинальная прибыль (маржа покрытия, сумма покрытия) – это разность между выручкой от реализации продукции и переменными (издержками) расходами (если расчеты проводятся на весь объем реализуемой продукции) или разность между продажной ценой единицы продукции и переменными расходами, приходящимися на единицу продукции /14/. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.

Маржинальный подход можно рассматривать как инструмент внутрифирменного планирования и принятия решений. Этот подход помогаем менеджерам подготовить информацию, необходимую для определения будущей цены единицы продукции, выбора поставщика сырья и материалов, анализа процесса производства, а также решения задачи «производить или покупать».

В российской практике маржинальный подход в настоящее время используется крайне редко. Однако, ознакомившись с основами управленческого учета, можно оценить преимущества такого подхода – снижение трудоемкости расчетов, дополнительные аналитические возможности.

Норма маржинальной прибыли.

Выручка от реализации, переменные и постоянные затраты, а также маржинальная прибыль могут быть выражены в процентах.

Отношение маржинальной прибыли к сумме выручки от реализации называется нормой маржинальной прибыли. Эта величина рассчитывается следующим образом /14/:

Норма Маржинальная прибыль

маржинальной = 100 % (1.7)

прибыли Выручка от реализации

Норма маржинальной прибыли показывает, какое влияние на маржинальную прибыль оказывает изменение суммы выручки от реализации. Менеджеры многих западных предприятий предпочитают работать с нормой маржинальной прибыли, а не с самой маржинальной прибылью. Это особенно удобно в тех случаях, когда предприятие выпускает разнородную продукцию. При прочих равных условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой норма маржинальной прибыли наибольшая. Концепция нормы маржинальной прибыли находит широкое применение в процессе принятия управленческих решений /14/.

Определение точки безубыточности.

Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» также называют анализом точки безубыточности. Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю. Под точкой безубыточности понимается та точка объема продаж, в которой затраты равны выручке от реализации всей продукции. Эту точку называют также мертвой, или критической точкой, или точкой равновесия, или порогом рентабельности /14/.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безубыточности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Для вычисления этой точки используются три метода: уравнений, маржинальной прибыли, графический метод.

В основе первого метода лежит следующее уравнение /16/:

Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты = Прибыль (1.8)

Или в расчете на единицу продукции:

Цена за единицу х Количество единиц – Переменные затраты на единицу х Количество единиц – Постоянные затраты = Прибыль (1.9)

Метод маржинальной прибыли является разновидностью метода уравнений. Маржинальная прибыль равна выручке минус переменные затраты. Маржинальная прибыль на единицу продукции равна ее цене минус удельные переменные расходы (то есть расходы на единицу продукции). Суть этого метода вытекает из концепции маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль, приходящаяся на единицу продукции, представляет вклад каждой реализованной единицы в покрытие постоянных затрат. При методе маржинальной прибыли точка безубыточности рассчитывается по формуле /16/:

Постоянные затраты

Точка = (1.10)

безубыточности Удельная маржинальная прибыль

Если известна норма маржинальной прибыли, то точка безубыточности рассчитывается по формуле /3/:

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3