Выполнение курсовой работы по дисциплине "Инвестиционная стратегия": методические указания (стр. 3 )

Матрица чувствительности и предсказуемости

Предсказуемость переменных	Чувствительность переменной
	Высокая	Средняя	Низкая
Низкая	I	I	II
Средняя	I	II	III
Высокая	II	III	III

Если фактор попадает в определенную зону матрицы, то

I – провести дальнейшую проверку фактора;

II – внимательно отслеживать фактор;

III – установить и забыть.

В соответствии с матрицей чувствительности и предсказуемости к I группе можно отнести объем реализации, ко II – цену, постоянные издержки, переменные издержки и ставку дисконтирования
, к III – инвестиции.

Каждый фактор занимает соответствующее значение в поле матрицы.

Задание.

Определить чувствительность ЧТС проекта по нижеприведенным данным в таблице 2.5.

Буквой «Б» обозначено базисное значение, буквой

«Н» – новое или возможное значение

Временной горизонт проекта – 3 года.

Таблица 2.5

Исходные данные по вариантам

	Варианты
Факторы	1	2	3	4	5
	Б	Н	Б	Н	Б	Н	Б	Н	Б	Н
1. Цена Р, руб./шт.	20	15	21	16	22	7	23	18	24	9
2. Объем реализации Q, тыс. шт.	2,1	1,1	2,2	1,2	2,3	1,3	2,4	1,4	2,5	1,5
3. Постоянные издержки FC, тыс. руб.	18	20	20	22	22	24	24	26	25	27
4. Переменные издержки VC, тыс. руб.	13	16	14	16	16	18	15	18	18	20
5. Инвестиции I, тыс. руб.	10	13	11	15	12	14	13	14	14	16
6. Ставка процентов i, %	10	13	11	14	12	13	12	14	11	14

ОЦЕНКА РИСКА

Задача 3

Оценим риск следующего инвестиционного проекта:

Строительство жилого дома в г. Нижний Новгород ул. Минина.

с использованием следующей шкалы:

R< 0.3 – незначительный уровень риска, для расчета R =0.15

0.3≤R< 0.5 – нормальный уровень риска, R =0.40

0.5≤R< 0.8 – значительный уровень риска, R =0.65

R≥0.8– экстремальный уровень риска R =0.90

Таблица 3.1.

Оценка инвестиционного риска при строительстве жилого дома

Тип риска	Значи-мость	Интенсивность риска
Незначи-тельный	Нормаль-ный	Значи-тельный	Экстремаль-ный
Политический	0.05	Х
Социальный	0.1		Х
Финансовый	0.3			Х
Экономический	0.2	Х
От стихийных действий	0.05	Х
Технико – технологичес-кий	0.1		Х
Хищения, порчи и прочих ущербов	0.2			Х

R = 0,05*0,15+0,1*0,4+0,3*0,65+0,2*0,15+0,05*0,15+0,1*0,4+0,2*0,65=0,45

0.3 < 0.45 < 0.5 – нормальный уровень риска

Оценить риск инвестиционных вложений для проекта, разработанного индивидуально студентом.

Рекомендуемая литература

Основная:

1.  Ван Хорн ДЖ. К., Основы управления финансами. - М., 2004

2.  Даева – М., 2004

3.  Финансы / Под ред. — М, 2004.

4.  Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник/Под ред. , — М., 2007.

5.  Финансы: Учебник/Под ред. — М., 2006.

6.  Четыркин математика: Учеб. – М., - 2006

7.  www. ***** – официальный сайт Министерства финансов РФ

8.  www. ***** – сайт «Бюджетная система Российской Федерации»

9.  www. ***** - официальный сайт Госкомстата РФ

Дополнительная:

1.  , , Денежное обращение, кредит и банки. – М., 2002.

2.  , Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М., 2006

3.  , Банки и финансовый рынок. - СПб., 2005.

Елена Александровна Нагаева

Выполнение курсовой работы по дисциплине "Инвестиционная стратегия": методические указания

Редактор

Лицензия ПД №18-0062 от 01.01.2001

Подписано в печать формат 60х90 1/16

Печ. л.

Тираж 200 экз. Заказ

Цена договорная

Типография НГЛУ им.

603155 а