Выполнение курсовой работы по дисциплине "Инвестиционная стратегия": методические указания (стр. 1 )

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

НИЖЕГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛИНГВИСТИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМ. Н. А. ДОБРОЛЮБОВА

Выполнение курсовой работы по дисциплине "Инвестиционная стратегия": методические указания

Нижний Новгород 2008

Печатается по решению редакционно – издательского совета ГОУ ВПО НГЛУ.

Специальности: Менеджмент организации, Финансы и кредит. Дисциплина: Инвестиционная стратегия

Выполнение курсовой работы по дисциплине "Инвестиционная стратегия": методические указания – Нижний Новгород: Нижегородский государственный лингвистический университет им. , 2008. – 20 с.

Составитель , канд. экон. наук, доцент

Рецензент , канд. техн. наук, профессор

Издательство ГОУ ВПО НГЛУ, 2008

, 2008

Содержание

1. Общие указания. 4

2. Методика выполнения курсовой работы.. 6

2.1. Задание. 6

2.2. Варианты курсовой работы.. 6

2.2.1. Теоретическая часть курсовой работы.. 6

2.2.2. Практическая часть курсовой работы.. 7

Рекомендуемая литература. 19

1. Общие указания

1.1.  Цель работы

Целью курсовой работы является углубление и закрепление знаний, полученных при изучении дисциплины «Инвестиционная стратегия».

Теоретической основой курсовой работы служат лекции и учебные пособия по указанной дисциплине, а также учебная литература, изданная российскими издательствами.

1.2. Оформление работы

Курсовая работа представляется в виде расчетно-пояснительной записки, включающей необходимые разделы (согласно п.1.3 «Состав курсовой работы»).

Курсовая работа должна быть оформлена надлежащим образом. Все листы работы и приложений следует аккуратно подшить (сброшюровать) в папку и переплести.

Таблицы и рисунки должны иметь названия и порядковую нумерацию. Например, следует писать: таблица 1 "Исходные данные для задачи №1 ". Нумерация таблиц и рисунков должна быть сквозной для всего текста курсовой работы.

Порядковый номер таблицы проставляется в правом верхнем углу над ее названием. В каждой таблице следует указывать единицы измерения показателей и период времени, к которому относятся данные. Если единица измерения в таблице является обшей для всех числовых табличных данных, то ее приводят в заголовке таблицы после ее названия.

Порядковый номер рисунка и его название проставляются под рисунком. При построении графиков по осям координат откладываются соответствующие показатели, буквенные обозначения которых выносятся на концы координатных осей, фиксируемых стрелками. При необходимости вдоль координатных осей делаются поясняющие надписи.

Формулы приводится сначала в буквенном выражении, затем дается расшифровка входящих в них индексов, величин. Номер таблицы пишут в правом верхнем углу арабскими цифрами над ее заголовком.

Оформительской стороне в начале работы над текстом не следует уделять большое внимание. Это следует делать в последнюю очередь, когда будет собран весь документ.

При создании документа и цитировании источников текста, данных, формул, рисунков следует сразу вставлять сноски, куда помещаются ссылки на соответствующие издания. Например, [2. С. 121]. Цитата взята из источника, который находится в списке использованной литературы под номером 2, со страницы 121.

После объединения всех компонентов глав следует проверить нумерацию страниц курсовой работы.

Размер бумаги — А4

Поля: левое — 30 мм, правое — 20 мм, сверху — 20 мм, снизу — 20 мм

Следует применять шрифт — 14, типа Times New Roman

Межстрочный интервал — полуторный

Отступ красной строки — 1,3 см

Отступы до и после абзаца — 0

переносы установлены

1.3. Состав курсовой работы

Курсовая работа должна содержать следующие разделы, подразделы и пункты:

- теоретическая часть;

- задание к практической части;

- практическая часть

- список использованной литературы.

2. Методика выполнения курсовой работы

2.1. Задание

Курсовая работа состоит из двух частей: теоретической и практической.

Для выполнения курсовой работы необходимо правильно подобрать литературу.

Общий объем теоретической части должен составлять примерно 15-20 страниц текста, набранного на компьютере.

Практическая часть курсовой работы включает решение задач по вариантам.

2.2. Варианты курсовой работы

2.2.1. Теоретическая часть курсовой работы

В теоретической части курсовой работы должна быть освещены следующие темы для всех студентов:

1. Понятие инвестиционной стратегии.

2. Виды инвестиционных стратегий.

3. Методы разработки инвестиционных стратегий

4. Оценка инвестиционной стратегии

2.2.2. Практическая часть курсовой работы

Студент выбирает вариант практической части по последней цифре номера зачетной книжки следующим образом: если последняя цифра номера зачетной книжки 2, то студент выбирает вариант №2 (по нижеприведенной таблице):

Последняя цифра номера зачетной книжки	Номер варианта
1 или 6	1
2 или 7	2
3 или 8	3
4 или 9	4
5 или 0	5

Прогнозирование денежных потоков

Задача 1

Отдел исследований и разработок компании «Robert Irwin» разработал технологию производства специализированной микропроцессорной системы управления коммерческими системами орошения. Для формирования решения об инвестировании производства нужно рассчитать прогноз денежных потоков. Необходимая входная информация сведена в табл. 1.1., 1.2., 1.3.

Таблица 1.1

Информация отделов и служб предприятия

Информация отдела маркетинга
Прогнозируемый ежегодный объем реализации, тыс. шт.	25
Цена, тыс. руб./шт.	2,2
Информация проектно-конструкторского отдела
Стоимость оборудования, млн. руб.	9,5
Установка оборудования, млн. руб.	0,5
Срок службы, лет	5
Информация производственного отдела
Переменные затраты, % от объема реализации	65
Постоянные накладные расходы, без амортизации, млн. руб.	8
Информация финансового отдела
Срок действия проекта, лет	6
Инфляция, % в год	6
Предельная ставка налога на прибыль, %	40
Прирост оборотного капитала по окончании реализации проекта	8832
в тыс. руб.
Чистая ликвидационная стоимость, тыс. руб.	5972
Инвестиции в оборотный капитал в % от прироста реализации следующего года	12

Таблица 1.2

Капитальные вложения, тыс. руб.

Основные средства	2008	2009	2010	Общие затраты	Подлежит амортизации
Земля	1200	0	0	1200	0
Здания	0	4000	4000	8000	8000
Оборудование	0	0	10000	10000	10000
Всего основных средств	1200	4000	14000	19200
Чистый оборотный капитал	0	0	6600	6600
Всего капитальных вложений	1200	4000	20600	25800

Решение задачи сведем в табл. 1.4. Нулевой период соответствует 2008 г. Первые три периода (года) 0,1,2 предполагают только отток денежных средств, что определяется последней строкой табл. 1.2. Приток денежных средств начинается с 2011 г., или с 3-го периода.

Строка «Цена» табл. 1.4. формируется с учетом 6 %-ного уровня инфляции. Выручка от реализации определяется произведением цены с учетом инфляции и прогнозируемого ежегодного объема реализации. Величина переменных затрат согласно табл. 1.1 составляет 65 % объема реализации каждого периода. Постоянные накладные расходы равны их величине с учетом ставки инфляции (табл. 1.1).

Норма амортизации здания и оборудования представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Норма амортизации основных средств

Год	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Норма амортизации здания, %	1,5	3	3	3	3	3
Норма амортизации оборудования, %	20	32	19	12	11	6

Прибыль до вычета налогов определяется вычитанием из выручки от реализации переменных затрат, постоянных накладных расходов, амортизационных отчислений на здание и оборудование. Прогнозная чистая операционная прибыль получается после вычитания налогов. Расходы в неденежной форме – это амортизация здания и оборудования.

Денежный поток от основной деятельности – это сумма прогнозной чистой операционной прибыли и расходов в неденежной форме. Инвестиции определены в табл. 1.1. Общий прогнозируемый денежный поток – это сумма денежного потока от основной деятельности, инвестиций и чистой ликвидационной стоимости.

Таблица 1.4

Расчет прогноза денежных потоков (в тыс. руб.)

Период	3	4	5	6	7	8
Год	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Цена с учетом инфляции	2,200	2,332	2,472	2,620	2,777	2,944
Выручка от реализации	55000	58300	61798	65506	69436	73602
Переменные затраты	35750	37895	401690	42579	45134	47846
Постоянные накладные расходы	8000	8480	8989	9528	10100	10706
Норма амортизации здания, %	1,5	3	3	3	3	3
Амортизация здания	120	240	240	240	240	240
Норма амортизации оборудования, %	20	32	19	12	11	6
Амортизация оборудования	2000	3200	1900	1200	1100	600
Прибыль до вычета налогов	9130	8485	10501	11959	12863	14215
Налоги (40 %)	3652	3394	4200	4784	5145	5686
Прогнозная чистая операционная прибыль	5478	5091	6300	7175	7718	8529
Расходы в неденежной форме	2120	3440	2140	1440	1340	840
Денежный поток от основной деятельности	7598	8531	8440	8615	9058	9369
Инвестиции в оборотный капитал	396	420	445	472	500	8832
Чистая ликвидационная стоимость						5972
Общий прогнозируемый денежый поток	7202	8111	7995	8144	8558	24173

Таким образом, окончательно решение задачи, т. е. прогнозируемый денежный поток, можно представить в виде табл. 1.5.