Тасис, консультационные услуги в области страхования II (стр. 2 )

1. Технические резервы

(Информацию об основных принципах формирования резервов см. в Приложении II к настоящему отчету).

Если оставить в стороне резервы для специальных целей, такие как выравнивающий резерв и резерв на случай катастрофических убытков, основными техническими резервами, которые установлены законом, являются резерв неоплаченных убытков, который должен быть для каждого вида страхования (не-жизни и жизни, краткосрочного и долгосрочного), и резерв незаработанных премий/резерв на неистекшие риски, который необходим для ежегодно возобновляемых страховых покрытий (как жизни, так и не-жизни).

Когда компания закрывает свои счета в конце финансового года, как правило, есть страховые убытки, которые по каким-то причинам не были урегулированы (или были только частично урегулированы). (То же самое относится и к страхованию жизни, когда могут существовать страховые суммы к платежу до «конца финансового года», которые не были выплачены при закрытии счетов.) Все такие «неоплаченные убытки» суммируются, и денежная сумма, равная размеру всех неоплаченных убытков, откладывается в качестве «резерва неоплаченных убытков», чтобы обеспечить наличие необходимых средств, когда неоплаченные убытки будут в итоге урегулированы (в следующем или любом другом финансовом году в будущем). Резерв неоплаченных убытков должен предусматривать не только убытки, известные компании, но даже и убытки, которые произошли в отчетном году, но о которых компания не была уведомлена (такие убытки известны под названием «понесенные, но не заявленные»).

В случае ежегодно возобновляемых страховых покрытий (как жизни, так и не-жизни) резерв незаработанных премий состоит из всех сумм страховых взносов, которые были уплачены компании до конца отчетного года, но которые относятся к периодам после даты закрытия счета. Стоит отметить, что в то время как резерв неоплаченных убытков имеет отношение к произошедшим страховым событиям, резерв незаработанных премий имеет отношение к событиям, которые могут произойти в будущем, или, как мы говорим, к «неистекшим рискам». Резерв незаработанных премий обычно рассчитывается на пропорциональной основе. Однако, если существуют сезонные колебания в степени риска или если есть иные причины считать, что риск распределяется неравномерно с течением времени, резерв незаработанных премий должен быть соответствующим образом скорректирован, и тогда мы говорим о резерве неистекших рисков. Важно иметь на уровне национального законодательства правила (актуарные принципы), которые регулируют расчет краткосрочных технических резервов.

2. Математические резервы

Долгосрочное страхование жизни требует наличия математических резервов. Математические резервы также являются резервами неистекших рисков, но в отличие от резервов незаработанных премий, математические резервы предназначены покрывать риски, которые длятся в течение продолжительного времени. Математический резерв требуется всякий раз, когда долгосрочный риск, который возрастает с течением времени, покрывается ежегодной премией, которая остается постоянной на протяжении всего времени.

Математические резервы должны рассчитываться с помощью достаточно консервативного проспективного актуарного метода, учитывая все будущие страховые взносы и все будущие обязательства страховщика, определенные условиями каждого страхового договора. Оценка резерва проводится отдельно для каждого вида договора и должна быть консервативной в том смысле, что она должна включать соответствующую маржу для неблагоприятных отклонений от использованных допущений (значений параметров) в актуарных расчетах (статья 20 Директивы 2002/83).

В частности, эта Директива (статья 20) предусматривает, что государства-члены ЕС могут устанавливать максимальную техническую норму доходности для расчета математических резервов[4]. Мы настоятельно рекомендуем использовать это ограничение, так как в долгосрочных контрактах неблагоприятные отклонения в застрахованных рисках (например, смертность) играют менее значительную роль, чем неблагоприятные отклонения в процентных ставках (большинство актуарных таблиц смертности, нетрудоспособности и т. д. являются консервативными во всяком случае, тогда как компания не контролирует развитие рыночных процентных ставок). В случае с традиционными страховыми продуктами, пруденциальный (осторожный) подход, который мы особенно рекомендуем для молодого, развивающегося рынка, основан на премиях с использованием консервативной (т. е. низкой) технической процентной ставки и в сочетании с (негарантированным) возвратом премии в конце каждого года. (По желанию эти возвраты могут принимать «безналичную форму» в виде бонусов.)

Для обеспечения соблюдения национальных нормативов о страховых резервах Директива 2002/83 (статья 6 пункт 5) предусматривает, что «государство-член ЕС, где зарегистрирован страховщик, может требовать систематического уведомления о технической базе, использованной для расчета шкалы премий и технических резервов».

Согласно Российскому законодательству (статья 26 Закона № 000-1 «Об организации страхового дела»), страховые компании должны создавать резервы (определенные, как «страховые резервы для обеспечения исполнения обязательств»), которые включают: резерв незаработанных премий; резерв заявленных, но неурегулированных убытков; резерв произошедших, но незаявленных убытков; стабилизационный резерв и математические резервы.

Важным вопросом, который касается технической базы, является следующий: должна ли техническая база быть одинаковой для премий по страхованию жизни и для резервов по страхованию жизни. Мы полагаем, что на начальных этапах развития рынка компании не должны обременяться дополнительной сложностью в виде двух различных технических баз. Более того, если закон предусматривает достаточно консервативную техническую норму доходности для резервов, для компании может быть трудно с финансовой точки зрения использовать более высокую процентную ставку для премий.

Активы и объекты инвестирования

Правильная оценка обязательств (правильная оценка резервов) недостаточна для обеспечения выполнения страховщиком принятых обязательств. Страховщик должен иметь фонды, равные рассчитанным резервам. За исключением небольшой части (предназначенной для обслуживания потребностей компании в ликвидных средствах), эти фонды должны размещаться в тщательно отобранных активах, при этом активы должны оцениваться на консервативной основе.

1. Инвестиционные правила

Все активы, покрывающие математические и технические резервы, инвестируются в соответствии с определенными правилами. Орган страхового надзора может сформулировать подробные правила, определяющие разрешенные активы и управление такими активами (статья 24, пункт 2, Директива 2002/83). Правила размещения страховых средств основаны, в частности, на следующих принципах:

(a) Объекты инвестирования должны консервативно отбираться, принимая во внимание сохранность инвестированного капитала. В результате, национальные правила отграничивают разрешенные активы для размещения средств только теми, где риск невыполнения обязательств низкий.

(б) Хотя высокий инвестиционный доход является законной целью, он должен осмотрительно взвешиваться с учетом сохранности капитала.

(в) Размещение средств в активы, которые представляют высокий риск, должно быть ограничено экономически обоснованными уровнями. (Национальное законодательство часто указывает процентное отношение от общих активов, которые можно инвестировать в определенные типы объектов с более высокими рисками.)

(г) Активы должны быть диверсифицированы по категориям, инвестиционному рынку, сектору экономики, типу отрасли, компании внутри каждой отрасли, географическому району и т. д. В связи с этим принципом многие юрисдикции налагают ограничения на процентное отношение общих активов, которые могут инвестироваться в каждом конкретном инвестиционном классе.

(д) Состав инвестиционного портфеля должен учитывать потребности компании в ликвидных средствах. Ограничивая, например, размещение средств в недвижимость, установленные на уровне национального законодательства правила принимают во внимание именно вопрос ликвидности.

(е) Объекты для инвестирования лучше всего отбираются с учетом характеристик обязательств, которые инвестированные средства предназначены покрыть (это – актуарный критерий).

2. Разрешенные активы

(Информацию об активах, разрешенных использовать в качестве депозита, см. Приложение IV к настоящему отчету).

Ссуды могут приниматься в качестве покрытия резервов, только если они соответствующим образом обеспечены закладной или банковской гарантией или как-то иначе (например, ссуда страхователю обеспечена выкупной суммой полиса). Вся недвижимость должна оцениваться по консервативной рыночной стоимости. В Греции, где всей недвижимости, расположенной в городских районах, налоговые власти присвоили «объективную стоимость» для целей налогообложения передач недвижимой собственности, максимальная рыночная стоимость недвижимой собственности составляет: объективная стоимость + 30%. Недвижимость в сельских районах не принимается в качестве составной части технических резервов из-за трудностей при установлении надежной оценки.

Основными классами разрешенных активов в Российской Федерации являются государственные ценные бумаги, ценные бумаги
" href="/text/category/munitcipalmznie_tcennie_bumagi/" rel="bookmark">муниципальные ценные бумаги
, паи в инвестиционных фондах и банковские депозиты. Законодательство далее обусловливает, что все активы должны находиться в России; они не могут быть заложены или как-то иначе обременены, и они могут использоваться только в целях выполнения страховых обязательств, к которым они относятся.

Диверсификация активов

(Более подробную информацию по данному вопросу можно найти в Приложении IV к этому отчету).

3. Страховые депозиты

Страховщик должен предоставить органу страхового надзора подробную информацию о банке или другом кредитном учреждении, где размещаются и управляются активы, покрывающие резервы. Страховая компания обязана в течение короткого срока (обычно, в течение 3 дней) сообщать в орган надзора о любых изменениях размера и/или состава страховых депозитов. Орган страхового надзора может связаться с банками или кредитными учреждениями, чтобы проверить заявления, сделанные страховщиком. Если резервы не держатся так, как заявлено, контролирующий орган может отозвать лицензию у страховщика.

Если страховой депозит уменьшен по какой-либо причине, страховщик обязан (в течение 10 дней) найти другие разрешенные активы в достаточном количестве, чтобы восстановить страховой депозит до надлежащего уровня.

Список активов, составляющих страховой депозит, должен быть представлен органу страхового надзора через 3 или 6 месяцев после утверждения баланса страховщика на общем собрании его акционеров (статья 24 Директивы 2002/83).

4. Производные ценные бумаги

Производные ценные бумаги (опционы, свопы
) можно использовать настолько, насколько они способствуют уменьшению инвестиционного риска или помогают эффективно управлять инвестиционным портфелем (статья 23 Директивы 2002/83). Поэтому некоторые органы страхового надзора стран ЕС включают производные ценные бумаги в качестве разрешенных активов. Использование таких инструментов, однако, может нести очень высокий риск и требует огромных специальных знаний в области инвестиций. В результате, мы полагаем, что было бы преждевременно разрешать использование таких продуктов в России на данном этапе.

5. Аффилированные компании

В крупных группах компаний (особенно там, где бизнес компаний не связан между собой) может возникнуть искушение разместить долгосрочные страховые средства в компании, которые входят в состав группы. Если такая практика не запрещена совсем, необходимо ввести ограничения на уровень таких инвестиций. В Великобритании, например, инвестиции в аффилированные компании, а также ссуды и гарантии родственным (связанным) лица не могут превышать 5% от общей суммы средств по долгосрочному страхованию жизни.

Распределение прибыли (бонусы)

По некоторым договорам страхования жизни, известным как страхование с участием в доходе компании, выплачиваются бонусы (Великобритания) или дивиденды (США). Обычно, эти договоры имеют дело с премиями, в которых заключена достаточная маржа для получения дополнительных доходов в каждом финансовом году. Эти дополнительные доходы состоят из «актуарной прибыли», полученной в результате разницы между актуарными предположениями (смертность, процентная ставка, расходы) при установлении размера премии и фактическим результатом работы страхового портфеля за год.

Дивиденды (бонусы) по страховому договору могут выплачиваться в денежной форме (возврат премии); использоваться для снижения размера следующего страхового взноса, подлежащего уплате, или использоваться в виде единовременной премии для покупки доплаты к основной страховой сумме, или даже могут быть оставлены на счете у страховщика, который будет приносить процентный доход. Директива по страхованию жизни, принятая в 2002 году, требует, чтобы страховая компания публиковала свои базы и методы для расчета резервов на выплаты бонусов (статья 20(2)).

Если бонусы не гарантируются (как обстоит дело в США), они не составляют дополнительные обязательства страховщика. Если бонусы гарантируются, необходимо создать дополнительные резервы. В любом случае, как показал опыт компании «Equitable Life», гарантированные бонусы являются не очень хорошей идеей. Можно добавить, что такая политика противоречит первоначальной философии дивидендов по страхованию жизни: с одной стороны, премии имеют настолько большой запас, что обеспечивается платежеспособность компании, а с другой стороны, когда результаты известны, и страхователь получает дивиденды, в конечном счете, он не платит чрезмерно высокий страховой взнос! Понятно, что мы рекомендуем не использовать гарантированные дивиденды. Мы выступаем за использование метода консервативной премии, при этом возврат премии существует только тогда, когда его гарантируют фактические результаты работы портфеля.

Продукты «Unit Linked» (юнит-линк)

Договоры «Unit linked» являются одним из видов более широкого класса программ страхования жизни, известных под именем «переменные продукты». Слово «переменный» используется потому, что выплаты по таким продуктам не имеют фиксированный размер, а зависят, полностью или частично, от результатов инвестирования. В частности, в продуктах «unit linked» выплаты связаны со стоимостью долей (которые называются паями) данного паевого фонда или со стоимостью индекса данных ценных бумаг. Пакет договоров «unit linked» также может быть связан со стоимостью паев «внутреннего накопительного фонда», созданного внутри страховой компании.

В случае с договорами «unit linked», инвестиционный риск, который в традиционных продуктах несет страховщик, переносится на страхователя (хотя могут быть какие-то гарантии в отношении страховой суммы). Тем не менее, такие договоры могут быть очень привлекательными в качестве долгосрочных инвестиций, поскольку колебания рынка сглаживаются на протяжении длительных временных сроков. Другими преимуществами программ страхования «unit linked» являются их гибкость и прозрачность в отношении элементов общей себестоимости (страховая защита, расходы компании, инвестирование). Наконец, еще одно преимущество продуктов «unit linked» заключается в том, что исторически прибыль на вложения в акции превышала доходность инструментов с фиксированной процентной ставкой. Это долгосрочное превышение обычно составляет порядка 0,5-1%. Хотя эта разница может показаться небольшой, она оказывается достаточно значительной, когда речь идет о длительных периодах. В результате, продукты «unit-linked» играют очень важную роль на страховом рынке многих европейских стран: в некоторых странах их доля превышает 50% всего страхования жизни.

Внутри ЕС к договорам «unit-linked» применяются специальные и детально разработанные положения (статья 25 Директивы 2002/83).

(a) До заключения договора страхования «unit-linked» страховщик должен сообщить страхователю информацию о взаимном инвестиционном фонде, к паям которого привязаны выплаты. В случае с внутренним накопительным фондом должно быть дано описание активов, которые составляют фонд. В договорах страхования жизни, связанных с паями, должен ясно указываться пай и должно ясно объясняться, как рассчитывается стоимость пая. Наконец, положения, которые регулируют деятельность внутреннего фонда, составляют неотъемлемую часть договора страхования.

(б) Активы, покрывающие обязательства компании по «unit-linked», должны сами быть привязаны к (тем же) паям (усиленная форма соответствия активов и обязательств).

(в) Страховая компания обязана вести отдельный журнал для активов, которые покрывают обязательства по договорам, связанным с инвестиционной деятельностью (если имеется несколько накопительных фондов, для каждого фонда должен быть отдельный журнал).

(г) Банк (или другое доверительное лицо), где размещены активы накопительного фонда, обязан не реже одного раза в месяц информировать орган страхового надзора об активах, размещенных страховщиком для накопительного фонда.

В России отсутствуют особые правила по «unit-linked products» и инвестированию активов таких продуктов (или фактически инвестирование математических и технических резервов).

Перестрахование

Перестрахование является механизмом, посредством которого страховая компания передает часть принятых на себя рисков другому страховщику или, что более характерно, «профессиональному перестраховщику» (т. е. организации, которая занимается только перестрахованием). Хотя иногда перестрахование необходимо просто из-за огромного размера взятого риска, перестрахование является широко распространенной практикой в отношении рисков более обычных размеров. Кроме повышения возможности страховщика остаться платежеспособным с помощью распределения рисков, перестрахование можно использовать для сглаживания годовых результатов работы страховщика. В страховании жизни перестрахование также можно использовать для облегчения напряженного положения с капиталом у новой компании по страхованию жизни, которое вызвано необходимостью финансировать привлечение новых страхователей. Наконец, помимо обеспечения финансовой надежности, профессиональные перестраховщики могут предоставить техническую информацию и ценное «ноу-хау» в андеррайтинге риска и в работе с убытками.

В то время как деятельность первичных страховщиков тщательно контролируется, национальное законодательство большинства стран имеет недостаточно или вообще не имеет нормативных документов, регулирующих деятельность профессиональных перестраховщиков (возможно, из-за представления, что первичные страховщики являются профессионалами, которые могут позаботиться о себе в отличие от их страхователей, которые ничего не знают о страховании). С другой стороны, считается само собой разумеющимся, что первичный страховщик будет перестраховывать риски, поэтому законодательство ЕС (статья 7 Директивы 2002/83) предусматривает, что в бизнес плане, который компания обязана представить при подаче заявления на получение лицензии, должна быть описана стратегия перестрахования, которую компания намерена применять.

Акционеры и руководство компании

Важным вопросом являются моральные и профессиональные качества акционеров и высшего руководства компании. В странах ЕС, когда компания обращается за лицензией, она должна представить в орган страхового надзора подробную информацию обо всех акционерах, которые имеют «квалифицированное участие» в компании и степень этого участия (статья 8 Директивы 2002/83). Квалифицированным участием является прямой или косвенный контроль значительной части (в ЕС это 10%) акционерного капитала компании или акций, дающих право голоса. Другими словами, это – возможность оказывать значительное влияние на управление компанией (статья 1j Директивы 2002/83).

Национальные власти могут также провозгласить критерий, которому должны удовлетворять члены Совета директоров и высшее руководство (исполнительный директор, генеральный директор) компании (статья 13 Директивы 2002/83). Очевидна важность того, чтобы они были лицами, которые не имеют судимостей за уголовные преступления «экономического характера»; чтобы они имели хорошую репутацию и соблюдали законодательные ограничения, а также уважали общепринятую деловую этику. В случае с высшими должностными лицами компании (топ-менеджеры, имеющие право принимать решения), также очень желательно, чтобы они соответствовали соответствующим профессиональным/техническим квалификационным требованиям. Поправки к Закону «Об организации страхового дела» 2003 года предусматривают основное требование, чтобы руководители и главные бухгалтеры имели высшее образование в области экономики или финансов и не менее 2-летний опыт работы в страховании или другой близкой области (статья 32.1 пункты 1 и 2). Наличие непогашенной судимости руководителя или главного бухгалтера может являться причиной для отказа в выдаче лицензии (статья 32.3 пункт 1(6)). Однако, в законе отсутствуют положения, в соответствии с которыми ДСН мог бы учесть другие аспекты предыдущего опыта работы предлагаемого на должность руководителя, которые могут вызвать озабоченность, например, участие в компаниях с неэффективным управлением или в компаниях, ставших неплатежеспособными.

Поправки, принятые в 2003 году, предусматривают также профессиональную квалификацию для актуариев. Законом целесообразно также предусмотреть определенные требования в отношении моральных качеств для актуариев компаний (в дополнение к требуемой профессиональной квалификации).

Любое физическое или юридическое лицо
, желающее приобрести «квалифицированное участие» в компании, имеющей лицензию, должно заявить об этом органу страхового надзора (указав размер предполагаемого участия). Орган надзора имеет в своем распоряжении 3 месяца, чтобы отклонить заявку, и он должен сделать это, если лицо, которое стремится получить «квалифицированное участие», не соответствует установленным профессионально-квалификационным требованиям.

Орган страхового надзора также может принять меры, чтобы положить конец какому-либо влиянию, которое оказывается на компанию в ущерб рациональному и может наложить санкции на любого директора, менеджера или акционера, замешанного в этом деле (статья 15 Директивы). К этим мерам относится временное лишение права голоса, наложение штрафов и других административных решений. (Такие наказания не исключают уголовного преследования в случае особенно грубых нарушений.)

Назначенный актуарий

1. Понятие

Соотношение между прямым контролем и надзором за деятельностью компаний и доверием к актуариям является важным вопросом для любого органа надзора. (Между прочим, стоит отметить, что способ разделения функций контроля между контролирующим органом и актуариями компаний ни в коей мере не уменьшает потребность в наличии действительно квалифицированных актуариев. Чтобы эффективно выполнять свою работу, органу страхового надзора крайне необходимо иметь должным образом подготовленных актуариев. Таким образом, отсутствие соответствующим образом обученных специалистов остается большой проблемой независимо от того, сохраняет за собой орган страхового надзора большую часть контроля или делегирует ее назначенным актуариям.)

«Развитые в актуарном отношении» страны оставляют большую часть контроля актуарию, назначенному компанией и утвержденному органом страхового надзора. Такой актуарий называется в разных странах по-разному: «назначенный актуарий» (Великобритания, Канада и другие страны), «ответственный актуарий» (Греция), «уполномоченный актуарий» и т. д. Установленные законом обязанности и объем ответственности таких актуариев определены наряду с санкциями, как административного, так и уголовного характера, которые применяются в случае неисполнения обязанностей или должностного преступления. Назначенный актуарий в разных странах имеет разный объем полномочий. Однако, есть общие для всех основные обязанности, к которым мы вернемся после того, как кратко поясним целесообразность наличия системы назначенных актуариев.

Хотелось бы также отметить, что Международная Ассоциация Страховых Надзоров (МАСН) в настоящее время проявляет большой интерес к роли актуариев в страховании и к институту назначенных актуариев.

2. Некоторые принципы, касающиеся назначенных актуариев

(a) Профессиональная компетенция актуария является очень важным компонентом работы страховых компаний, страхового рынка и органа страхового надзора. Таким образом, использование или не использование системы назначенных актуариев никак не влияет на общую потребность рынка в высококвалифицированных актуариях.

(б) Лица, предлагаемые на должность назначенного актуария, должны удовлетворять целому ряду четко определенных критериев (например, действительное членство в аккредитованной ассоциации актуариев, большой опыт работы, специальные знания и т. д.).

(в) Назначенный актуарий должен быть наделен достаточной независимостью, чтобы быть в состоянии исполнять свои «контрольные обязанности» без помех. Действительно, некоторые юрисдикции требуют от назначенного актуария сообщать органу страхового надзора о случаях, когда руководство компании не принимает во внимание предостережения, сделанные назначенным актуарием. В последнее время наблюдается растущая тенденция к введению сертификации «внешним актуарием», который не является служащим компании (ситуация, напоминающая назначение внешнего аудитора для проверки отчетности компании). Данная система была введена в порядке эксперимента и проходит испытание в Ирландии. Вопрос о ее применении обсуждается в ряде других юрисдикций.

(г) Если назначенные актуарии являются служащими компаниями, в законе должны быть четко определены их обязанности, а также их отношения с органом страхового надзора и с внешними аудиторами.

(д) Использование назначенных актуариев не исключает контроль со стороны органа страхового надзора и не освобождает его от обязательства проводить свою собственную проверку деятельности компании (например, через проверки на местах, независимые оценки и т. д.).

(е) Решение о делегировании некоторой части контроля назначенным актуариям зависит от «зрелости» этой профессии в конкретной стране. Когда создана национальная организация, ее работа хорошо организована и у нее имеется строгий кодекс поведения, дополненный строгим дисциплинарным процессом, можно оставить большую часть контроля назначенным актуариям. (Рискуя стать нудными, повторим, что передача меньшего количества функций контроля назначенным актуариям просто переносит потребность в квалифицированных актуариях в орган страхового надзора!)

(ж) Помимо своих строго технических обязанностей, назначенный актуарий действует на практике в качестве «связного» или «контактного лица» с органом страхового надзора, отвечает на запросы органа страхового надзора и предоставляет объяснения и разъяснения. В каком-то смысле назначенный актуарий является «оком органа страхового надзора» внутри компании.

(з) Работа назначенного актуария требовательна не только с технической точки зрения. Назначенный актуарий призван играть разные роли: от «государственного сторожа» до «адвоката потребителей», соблюдая при этом баланс интересов акционеров, страхователей, широкой общественности и государства и следя за финансовой устойчивостью компании.

3. Обязанности назначенного актуария

Конкретные предложения по обязанностям назначенного актуария, которые должны быть включены в любой новый закон, можно сделать позже. Сейчас мы просто суммируем некоторые области ответственности в рамках компетенции назначенного актуария.

К ним относятся:

(а) расчет всех типов страховых резервов и их сертификация для органа страхового надзора;

(б) расчет установленной законом маржи платежеспособности для компании;

(в) разработка продуктов, составление условий и положений договора страхования, установление цены выплат;

(г) формулировка договора перестрахования компании;

(д) составление бизнес плана для новой страховой компании, которая подает заявку на получение лицензии, а также составление требуемого плана рефинансирования для любой компании, которая не удовлетворяет установленным законом требованиям к платежеспособности;

(е) проведение тестов (не установленных законом) для проверки финансовой устойчивости компании;

(ж) подписание ежегодной отчетности (баланса) компании (совместно с общим руководством и соответствующими финансовыми работниками компании);

(з) ответственность за продукты компании, связанные с инвестиционной деятельностью (такие как «unit linked»), и общая ответственность за инвестиции компании.

4. Недавние события

В последние годы высказывались критические замечания о концепции назначенных актуариев. Выражались сомнения о степени независимости назначенного актуария, который обычно является сотрудником страховой компании. Существует мнение, что актуарные заключения должны даваться «внешним актуарием» подобно тому, как «внешний аудитор» дает заключение о финансовой отчетности. Большинство актуариев выступают против такой точки зрения, считая, что она клевещет на их профессиональную независимость (которая гарантирована, как они утверждают, строгим кодексом профессионального поведения). Тем не менее, идея внешнего актуария получает все большее распространение. Например, Общество актуариев Ирландии ввело такую систему в порядке эксперимента; интересно посмотреть, как будут идти дела там. Исключительно на априорной основе и исходя из того, что органы надзора адекватно укомплектованы и в состоянии осуществлять эффективный контроль, довольно трудно увидеть выгоды, которые может дать переход от двухуровневой системы (назначенный актуарий и инспектор органа надзора) к трехуровневой системе (назначенный актуарий, внешний актуарий и инспектор органа надзора).

Аудитор

Бухгалтерские книги, счета и годовой баланс компании по страхованию жизни (как и любого предприятия) должны проверяться независимым «внешним аудитором». Этот аудитор предоставляет аудиторский сертификат, в котором заверяет, что компания соблюдала закон и принятые стандарты отчетности; указывает примеры, когда компания нарушила их, и дает оценку влияния каждого такого нарушения на годовой результат компании и на ее общее финансовое положение.

В ЕС дополнительно предусмотрено, что независимый аудитор обязан незамедлительно сообщать в орган страхового надзора о любом выявленном факте, который составляет существенное нарушение закона или нормативных актов или имеет серьезное влияние на финансовое положение или на административную и учетную организацию компании. Также необходимо сообщать о таком выявленном факте, если он наносит ущерб другой компании, имеющей тесные связи со страховщиком, который проходит аудит.

Гарантийные фонды для выплаты пособий (компенсационные схемы)

Многие юрисдикции создали гарантийные фонды для выплаты пособий (аналогичные фондам, которые страхуют банковские депозиты
на тот случай, если банк станет неплатежеспособным). Требуемые фонды могут финансироваться самими участниками рынка (через обязательный сбор со всех премий в страховании жизни) или, частично или полностью, государством.

В ЕС Директива 2001/17/EC рассматривает правила, применяемые в случае ликвидации страховой организации. Процедуры ликвидации могут начинаться добровольно (например, в конце срока деятельности компании) или принудительно (например, банкротство). Согласно статье 10 Директивы, государства-члены ЕС должны обеспечить преимущественное право урегулирования страховых убытков по сравнению с любой другой претензией, предъявленной против страховой организации. Государства-члены ЕС могут предусматривать некоторые исключения, касающиеся налогов или претензий, предъявляемых государственными органами; претензий, предъявляемых системами социального обеспечения, или претензий со стороны служащих, которые возникают из трудовых соглашений. Хотя мы оцениваем социальный аспект предоставления приоритетного значения зарплатам служащих, у нас есть серьезные оговорки в отношении присвоения приоритета государственным претензиям (налоги и т. д.). Такое преимущественное право можно узаконить, если существует государственный гарантийный фонд для выплаты пособий и компенсаций страхователям.

Несмотря на то, что преимущественное право урегулирования претензий, предъявленных страхователями, дает некоторую защиту, активов неплатежеспособного страховщика может оказаться недостаточно, чтобы удовлетворить все претензии страхователей. Чтобы решить эту проблему, некоторые государства-члены ЕС (например, Великобритания) предусмотрели, что страхователи страховой компании, которой была выдана лицензия одним из государств-членов ЕС, могут получить возмещение в порядке регресса через государственную программу выплаты компенсаций. Такие программы действуют в качестве гарантии («предохранительной сетки») для потребителей, но не всегда предлагают полного возмещения убытков. Обычно предусматривается ограничение в виде максимального размера компенсации (независимо от фактического убытка, если он превышает максимальный размер компенсации). Другое типичное ограничение для убытков, превышающих фиксированную сумму, предусматривает выплату этой фиксированной суммы и какой-то процент убытка, превышающего эту сумму.

Российское законодательство не предусматривает компенсационной программы в случае банкротства компании. В настоящее время российский рынок страхования жизни сталкивается с таким большим количеством «родовых мук», что ему не до такой программы. Тем не менее, этот вопрос необходимо рассмотреть своевременно, поскольку такая программа способствует росту страхования жизни, предоставляя важную гарантию выплаты пособия страхователям.

Связь с государственными пенсиями

В предстоящие 10-летия ЕС столкнется со значительным ускорением старения населения, главным образом, из-за продолжающегося роста продолжительности жизни, снижения рождаемости с 70-х годов прошлого века и достижения пенсионного возраста «поколением детского бума» после Второй мировой войны. Все три фактора вместе создают основную финансовую проблему для государственных систем пенсионного обеспечения, так как число пенсионеров стремительно растет, а численность экономически активного населения уменьшается. Существует риск того, что в не таком уж далеком будущем доля престарелых иждивенцев ляжет финансовым бременем на плечи активного населения и отрицательно повлияет на потенциал экономического роста Европы.

Несколько заседаний Европейского Совета[5] были посвящены анализу последствий старения населения для сохранения адекватных и стабильных пенсий. Совместный отчет Комитета по социальной защите, направленный на рассмотрение Европейского Совета в декабре 2001 года, предложил меры, предназначенные «помочь государствам-членам ЕС прогрессивно разрабатывать свою политику для обеспечения соразмерности пенсий при сохранении финансовой устойчивости и столкновении с проблемой изменяющихся социальных потребностей».

Для обеспечения финансовой соразмерности систем пенсионного обеспечения, правительства европейских стран ставят перед собой несколько целей:

(а) снижение государственного долга;

(б) достижение высоких темпов экономического роста;

(в) достижение высокого уровня занятости, тем самым увеличивая отчисления в государственные пенсионные фонды, причем акцент будет делаться на увеличении числа застрахованных работников и обеспечении уплаты взносов за всех женщин и всех иммигрантов;