Тасис, консультационные услуги в области страхования II (стр. 1 )

	ТАСИС Консультационные услуги в области страхования II
		Отчет: Компонент 2 «Вопросы регулирования жизни и пенсий» Подготовлен: В. Мюррей М. Тодорович Д. Флудас
			IKRP Rokas & Partners
		Проект финансируется Европейским Союзом	Проект осуществляется компаниями: PricewaterhouseCoopers Risk Management (Belgium), ZAO PricewaterhouseCoopers Audit, (Moscow) IKRP Rokas & Partners Law Firm, McGraw-Hill International (UK) Limited (Standard and Poor’s)

СОДЕРЖАНИЕ

Резюме. 3

Введение. 6

Разделение активов долгосрочного страхования жизни и других активов страхования жизни. 8

Условия страхования и защита интересов потребителей. 9

Платежеспособность. 13

1. Минимальный размер капитала. 13

2. Маржа платежеспособности. 13

3. Оценка активов и обязательств. 15

Страховые резервы. 16

1. Технические резервы. 16

2. Математические резервы. 17

Активы и объекты инвестирования. 19

1. Инвестиционные правила. 19

2. Разрешенные активы. 20

3. Страховые депозиты. 21

4. Производные ценные бумаги
. 21

5. Аффилированные компании. 22

Распределение прибыли (бонусы) 22

Продукты «Unit Linked» (юнит-линк) 23

Перестрахование. 24

Акционеры и руководство компании. 25

Назначенный актуарий. 27

1. Понятие. 27

2. Некоторые принципы, касающиеся назначенных актуариев. 27

3. Обязанности назначенного актуария. 29

4. Недавние события. 30

Аудитор. 30

Гарантийные фонды для выплаты пособий (компенсационные схемы) 31

Связь с государственными пенсиями. 32

Связь с профессиональным пенсионным обеспечением. 33

Налогообложение. 36

Аннуитеты и пенсионный доход. 39

Дискриминация по полу в страховании и пенсионном обеспечении. 40

Заключение и рекомендации. 42

Приложение I. Приложение IV, раздел В Директивы по страхованию жизни с внесенными поправками (2002/83/ЕС) 47

Приложение II. Статья 20 Директивы по страхованию жизни 2002г. 50

Приложение III. Статья 23 Директивы по страхованию жизни 2002г. 52

Приложение IV. СтатьяДирективы ЕС (2002/83) 55

Резюме

Проблемы, с которыми сталкивается большинство систем государственного социального обеспечения, делают очевидным тот факт, что добровольное страхование и профессиональные пенсионные системы (системы пенсионного обеспечения за счет предприятий) призваны дополнять их. Поэтому очень важно иметь полный и эффективный надзор в этих областях. Кроме того, в связи с возросшей мобильностью рабочей силы, возможность сохранения пенсионного страхования при смене места работы становится важным вопросом: для того, чтобы системы пенсионного обеспечения за счет предприятий были максимально эффективными, необходимо предусмотреть перевод пенсионных средств (как внутри страны, так и за границу) при смене работодателя.

Негосударственное пенсионное обеспечение и страхование жизни связаны с заключением страховых договоров, срок действия которых часто составляет 40 и более лет и условия которых (например, размер премий) определены на весь этот срок. В отличие от страховых полисов, которые возобновляются ежегодно, и при этом обычно можно изменить размер годовой премии, долгосрочные обязательства, которая берет на себя компания по страхованию жизни, требуют чрезвычайной осторожности в актуарных расчетах при определении условий страхования и ценовой политики, а также при периодической оценке возникших обязательств. Помимо этого, очень важно обеспечить достаточность активов, которые призваны покрывать долгосрочные обязательства страховщика по страхованию жизни, для своевременного выполнения этих обязательств в полном объеме (соответствие активов и обязательств).

В равной степени важно, чтобы при инвестировании и оценке активов, предназначенных для покрытия долгосрочных обязательств, использовался консервативный подход. Также важно наличие методов контроля для обеспечения того, чтобы активы, которые обеспечивают страховые резервы по долгосрочным видам страхования, не использовались для покрытия краткосрочных рисков или размещения инвестиций в не связанную со страхованием деятельность (например, в аффилированные компании). Получившее широкую огласку банкротство «Equitable Life», одной из крупнейших и старейших компаний по страхованию жизни в Великобритании, а также продолжающийся спор между органом надзора Великобритании (FSA) и «Standard Life», крупнейшей компанией взаимного страхования в Европе, по поводу оценки обязательств свидетельствует о первостепенной важности правильной оценки долгосрочных обязательств компаний по страхованию жизни.

Учитывая значение роли долгосрочного страхования или пенсионных полисов в планировании своих доходов и расходов физическими лицами, также очень важно, чтобы условия договора страхования были справедливыми, и чтобы страхователям предоставлялась надлежащая информация о будущих выплатах по договору страхования. Другие вопросы, связанные с защитой интересов потребителей, включают определение размера выкупной суммы, надлежащее управление бонусами, справедливое урегулирование убытков и реалистичную информацию, предоставляемую потребителю в ходе продаж страховых продуктов.

Хотя роль актуария и роль аудитора в оказании помощи органу надзора отличаются друг от друга, обе они имеют важнейшее значение. В рамках существующих правовых или нормативных ограничений актуарий отвечает за проведение надлежащей оценки обязательств, возникающих из долгосрочных рисков. Аудитор же обязан убедиться, что отчетность компании соответствует закону и удовлетворяет общепринятым (и уместно консервативным) принципам учета и отчетности. Сильная, хорошо организованная и знающая технические аспекты национальная ассоциация страховщиков также может благоприятно воздействовать на работу рынка: помимо предоставления полезной информации она может выступать в роли посредника между компаниями и клиентами и может даже делать выговор своим членам в случае, если их поведение признано недобросовестным.

Существует целый ряд вопросов, связанных с отношением между частным страхованием и государственным пенсионным обеспечением. В настоящих демографических и экономических условиях перед государствами стоит трудная задача обеспечить достаточность пенсий, не ставя под угрозу финансовую устойчивость пенсионной системы. По-видимому, решением этой задачи может быть сочетание системы государственных пенсий, при которой выплата пенсии осуществляется из текущих доходов, и хорошо контролируемых программ негосударственного пенсионного обеспечения, основанных на капитализации (системы пенсионного обеспечения за счет предприятия; частное страхование). Однако, успех такой комбинированной системы зависит от тщательного планирования со стороны государства и от налоговых и других стимулов, которые будут способствовать развитию частных пенсий, дополняющих государственную систему пенсий из фондов социального обеспечения.

Заключительным пунктом обсуждения является вопрос легитимности дискриминации по половому признаку при начислении страховых премий и при уплате взносов в пенсионный фонд. Недавно Европейская Комиссия опубликовала проект Директивы, которая вводит «единую ценовую политику для лиц обоего пола», но она подверглась строгой критике со стороны Европейского Комитета страховщиков на том основании, что существует разница в продолжительности жизни мужчин и женщин.

Введение

Страхование жизни играет важную роль как в защите иждивенцев страхователя в случае его преждевременной смерти, так и в предоставлении финансового обеспечения пожилым лицам. Значение частного пенсионного страхования возрастает в свете давления, которое оказывается на системы социального обеспечения в развитых странах, так как число работающих налогоплательщиков уменьшается, а число пенсионеров увеличивается. Большинство европейских стран полагается на государственную пенсионную систему (распределительную), в соответствии с которой выплаты осуществляются из текущих доходов: пенсионный счет для уходящего на пенсию покрывается взносами в фонд социального обеспечения или комбинацией из взносов в фонд социального обеспечения и государственных бюджетных средств. Эти страны принимают и должны будут в скором времени принять трудные решения об уменьшении пенсионных пособий и/или увеличить возраст, при наступлении которого такие пособия начинают выплачиваться, и/или повысить размер взносов. Занятые в настоящее время работники понесут убыток в случае принятия любого из этих решений. Поэтому для правительств было бы разумным поощрять нынешнее поколение молодых людей планировать заранее свой уход на пенсию, принимая во внимание тот факт, что государство не будет таким же щедрым по отношению к ним, каким оно было к их родителям. Чтобы компенсировать запланированное снижение пособий в рамках установленных законом программ, правительства европейских стран оказали большую поддержку развитию частного пенсионного обеспечения, главным образом, в виде предоставления следующей льготы: взносы для частного пенсионного обеспечения вычитаются из суммы налогооблагаемого дохода. Германия даже ввела прямые гранты для уплаты пенсионных взносов, предназначенные для людей с низкими доходами и для семей, которые не могут воспользоваться налоговыми льготами.

Коллективные системы пенсионного обеспечения, предлагаемые в качестве составной части условий найма, также играют важную роль в обеспечении уходящего на пенсию работника адекватным размером средств. Работодатели заключают коллективный договор со страховщиком, в результате чего на основании взносов, сделанных работодателем (а иногда взносов, сделанных работодателем и работником), застрахованному гарантируется при уходе на пенсию либо единовременное пособие, либо пожизненная пенсия, равная определенному проценту от последней зарплаты. В таких схемах основным вопросом является возможность переноса пенсии при смене работы, т. е. возможность для работников переносить взносы, сделанные от их лица, в программу пенсионного обеспечения за счет предприятия их нового работодателя.

В классификации, принятой в ЕС, страхование жизни включает пожизненное страхование (страховое обеспечение выплачивается при наступлении смерти в любой момент); срочное страхование (страховая выплата производится при наступлении смерти в течение определенного периода времени); страхование только на дожитие (страховое обеспечение выплачивается при дожитии до оговоренного возраста); страхование на дожитие (страховое обеспечение выплачивается либо при дожитии до оговоренного возраста, либо при наступлении смерти до этого срока), а также более специальные покрытия, такие как страхование жизни с возвратом премий, страхование к бракосочетанию и рождению ребенка (статья 2, пункт 1 (a), Директива 2002/83[1], далее – «Консолидированная Директива по страхованию жизни»). В российском Законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определение страхования жизни очень похоже: оно связано с обязательством страховщика выплатить компенсацию в случае смерти застрахованного или в случае достижения им возраста, указанного в договоре страхования. Поправки 2003 года к указанному закону (внесенные Федеральным законом -ФЗ) определяют риск по страхованию жизни как «достижение гражданами определенного возраста или срока; наступление смерти; наступление других событий в жизни граждан» (статья 4.1).

Долгосрочное страхование жизни отличается от краткосрочных страховых покрытий, которые могут возобновляться ежегодно. Поэтому форма надзора, применяемая к такому страхованию, должна быть тщательно приспособлена к его особому характеру. В частности, речь идет о том, чтобы компании по страхованию жизни имели подходящие и достаточные активы для выполнения своих договорных обязательств, которые часто длятся 30-60 лет. Поскольку страхование жизни является «потребительским продуктом», также существуют важные вопросы, касающиеся информации, которую страховые компании должны предоставлять до заключения страхового договора и на протяжении всего срока его действия.

Органы надзора отвечают за осуществление контроля финансового состояния компаний по страхованию жизни. Чтобы обеспечить адекватную защиту страхователей и бенефициаров, компании по страхованию жизни должны получать лицензию и контролироваться в соответствии с особыми правилами и с учетом актуарных характеристик долгосрочного страхования жизни.

Разделение активов долгосрочного страхования жизни и других активов страхования жизни

Компании, созданные после дат, указанных в статьеКонсолидированной Директивы по страхованию жизни, не могут получить лицензию на проведение одновременно как страхования жизни, так и страхования не-жизни. Согласно статьям 6 (пункт 1(b)) и 18 Директивы, компании по страхованию жизни должны ограничивать свою деятельность страхованием жизни и страховыми покрытиями, которые непосредственно относятся к нему, за исключением обычной хозяйственной деятельности. (Разрешенные покрытия включают так называемые дополнительные условия или «райдеры», например, несчастный случай, временная или постоянная нетрудоспособность и заболевание). Организации, которые на даты, указанные в статье, занимались как страхованием жизни, так и страхованием не-жизни, могут и дальше осуществлять ими при условии, что относящиеся к этим двум видам деятельности средства полностью отделены друг от друга. Полное отделение означает, что хотя с юридической точки зрения у нас одна страховая компания, с административной точки зрения существуют как бы две «компании». Не может быть никакого денежного потока от одной компании к другой, а обязательства каждой компании и активы, покрывающие эти обязательства, разделены. Таким способом защищаются соответствующие интересы страхователей, имеющих полисы жизни и не-жизни, и ни одна из сторон не будет нести расходы, вызванные другим подразделением компании.

В России статья 28 (пункт 2) Федерального Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 01.01.2001 (с учетом поправок, внесенных в 1997, 1999, 2002 и 2003 году), ясно требует отдельного учета операций страхования жизни и не-жизни.

Однако, даже внутри страхования жизни фонды долгосрочного страхования (математические резервы) должны быть отделены от краткосрочных технических резервов (например, резерва незаработанных премий для ежегодно возобновляемых дополнительных покрытий и резерва неоплаченных убытков для всех страховых покрытий, включая основное страхование жизни). Впрочем, необходимо отметить, что дополнительные к основному страхованию жизни страховые программы, такие как непрерывное страхование здоровья в Великобритании и пенсии по инвалидности, с актуарной точки зрения похожи на основное долгосрочное страхование жизни и, в идеале, должны включать математические резервы.

Поэтому российский орган страхового надзора (далее – ДСН) должен обеспечить отделение всех активов, которые обеспечивают математические резервы, от остальных активов, относящихся к страхованию жизни. Эти активы должны размещаться в отдельном «долгосрочном страховом фонде». Страховая компания должна вести учет с указанием конкретных активов, которые покрывают каждый блок долгосрочных обязательств, и не должна использовать эти активы для иных целей. Эти меры жизненно необходимы для недопущения злоупотреблений в использовании этих резервов страховыми компаниями. Иначе велика вероятность возникновения ситуации, когда компания будет неспособна погасить свои обязательства в более отдаленном будущем. У компании может появиться искушение использовать долгосрочные резервы для краткосрочных целей, если с актуарной точки зрения можно доказать, что долгосрочные резервы превышают соответствующие обязательства, но такому искушению нельзя поддаваться. Если такое исключение предоставлено, возможны злоупотребления, поэтому ДСН должен очень тщательно контролировать ситуацию.

Распределение средств внутри долгосрочного страхового фонда не должно приводить к несправедливому обращению со страхователями любого отдельно взятого вида страхования. Тем не менее, практика выбора подходящих активов для продуктов различных видов страхования (соответствие активов и обязательств) не должна толковаться, как недобросовестная.

Условия страхования и защита интересов потребителей

В соответствии с законодательством ЕС, условия договоров страхования свободно определяются его сторонами (страховщиком и страхователем). Согласно статье 6 (пункт 5) Консолидированной Директивы о страховании жизни, государства-члены ЕС не могут требовать предварительного одобрения или систематического уведомления об общих и особых условиях страхования. Тем не менее, орган надзора вправе проводить несистематические проверки условий страхования и вмешиваться, если используются противозаконные или несправедливые условия страхования в ущерб интересам страхователей и выгодоприобретателей. Чтобы получить защиту от несправедливых условий, используемых в договорах страхования, клиенты страховых компаний также могут рассчитывать на положения Директивы 93/13 о защите потребителей от несправедливых условий договора (статья 7).

ДСН также должен обеспечить, чтобы компании по страхованию жизни использовали добросовестные и ответственные способы стимулирования продаж пенсионных продуктов и страхования жизни. Информация, предоставляемая заявителю на получение страхования, должна быть точной и, прежде всего, реалистичной (она не должна преувеличивать размер будущих выплат по договору страхования). Необходимо ясно объяснить истинный характер фактических гарантий и отсутствие других гарантий. Иллюстрация бонуса должна быть реалистичной, а для компания, продающая продукты «юнит-линк», должна надлежащим образом представить результаты работы инвестиционного фонда в прошлом, при этом клиент должен быть недвусмысленно предупрежден, что результаты работы фонда в прошлом не являются гарантией (или даже прогнозом) будущих результатов работы фонда[2]. Полное раскрытие сведений на протяжении срока действия каждого договора страхования также является необходимым условием. Страхователи должны регулярно информироваться о стоимости их фондов и обо всех других мероприятиях, влияющих на размер страховых выплат.

Департамент страхового надзора РФ продолжает требовать предварительного одобрения условий договора страхования. В статье 32 Закона «Об организации страхового дела» говорится, что для получения лицензии на ведение страховой деятельности страховые компании должны представить среди прочего правила страхования (условия) по видам страхования.

Непременным условием договоров основного страхования жизни является так называемая оговорка о сохранении части прав. Эта оговорка определяет, что в случае прекращения уплаты взносов по договору страхования жизни (или программы пенсионного обеспечения) или в случае прекращения действия договора по иному основанию, страхователю причитается определенная сумма (называемая по-разному: сумма накоплений или выкупная сумма). Величина суммы зависит от того, сколько действовал договор страхования. Национальное законодательство должно сделать выплату выкупной суммы обязательной, несмотря на то, что из-за конкуренции ни одна компания не может себе позволить не платить накопленную сумму страхователям, которые аннулируют договор до завершения срока его действия. Положение о выкупной сумме было введено при внесении в 2003 году (Федеральный Закон от 01.01.2001) поправок к Закону «Об организации страхового дела в РФ». Статья 10 пункт 7 в новой редакции Закона предусматривает, что при расторжении договора страхования жизни страхователю возвращается выкупная сумма в пределах сформированного в установленном порядке страхового резерва на день прекращения договора страхования. Она обычно равна математическому резерву, уменьшенному на сумму аквизиционных расходов, которые остаются «неамортизированными» на момент прекращения действия полиса. Понятно, что полисы страхования жизни без какого-либо математического резерва или с «незначительным» математическим резервом (классическим примером может быть краткосрочное или среднесрочное страхование на случай смерти в молодом или среднем возрасте) не дадут выкупную стоимость.

Выкупные стоимости для классических страховых продуктов гарантируются, и при выдаче полиса страхователю должна даваться таблица выкупных сумм в зависимости от срока действия договора. Приложение II к Третьей Директиве о страховании жизни определяет в качестве составной части информации, которая ясно и точно предоставляется потенциальным страхователям в письменной форме до заключения договора, «выкупную и полностью оплаченную стоимость и степень их гарантии». (Необходимо отметить, однако, что так называемые традиционные страховые продукты, в отличие от продуктов «юнит-линк» и других накопительных продуктов с инвестиционной составляющей, обычно предоставляют гарантированные выкупные стоимости.) Обязательное раскрытие информации о выкупной стоимости позволяет страхователю все время знать остаточную стоимость (сумму накоплений) договора страхования. Некоторые государства-члены ЕС требуют, чтобы страховщики раскрывали порядок расчета комиссионных, вознаграждений за управление и размер других издержек. По нашему мнению, такая информация представляет для потенциального страхователя относительно небольшую ценность. Достаточно иметь критерий выкупной стоимости, поскольку для потенциального клиента нет разницы между двумя договорами страхования, имеющими одинаковые выкупные суммы (разбивка общих начислений по договору представляет собой довольно теоретическое занятие, когда конечный результат для страхователя одинаковый).

Некоторые государства-члены ЕС (например, Великобритания), которые предлагают отсроченное налогообложение для «одобренных» пенсионных фондов, ограничивают право досрочного прекращения договора[3]. Хотя мы одобряем социальный аспект такого ограничения (его цель – не дать людям тратить средства, предназначенные для обеспечения системы страхования по старости), тем не менее, мы считаем, что предпочтительней было бы разрешить свободное расторжение договора и управлять этим процессом через соответствующее налогообложение выкупной суммы в случае досрочного прекращения договора. С этим связан следующий вопрос: может ли страхователь получить ссуду под накопленную стоимость договора страхования. Хотя данное положение, несомненно, должно быть разрешено в случае страхования жизни и «частных» пенсий (т. е. тех программ, которые не одобрены для налогообложения), оно может быть ограничено (точно так же как право на досрочное расторжение договора) в случае с программами пенсионного обеспечения, которые одобрены с точки зрения налогообложения.

Статья 11 пункт 2 Закона «Об организации страхового дела в РФ» (№ 000-1 с внесенными поправками) и статья 954 российского Гражданского Кодекса определяют в качестве общего принципа, к которому должен стремиться страховой рынок с течением времени, что страховые компании сами устанавливают ставки страховой премии, даже для обязательного страхования. Сейчас, чтобы получить лицензию, страховщик должен представить на рассмотрение расчеты страховых тарифов c приложением используемой методики актуарных расчетов и указанием источника исходных данных, а также структуры тарифных ставок (см. пп.11 пункта 2 статьи 32 Закона «Об организации страхового дела в РФ»). В свою очередь, Приказом Росстрахнадзора № 02-02/18 от 01.01.01 года была утверждена методика расчета тарифов по страхованию жизни, в которой детально определена процедура расчета этих тарифов. Правда, в преамбуле этого Приказа говорится, что «настоящий метод был разработан для оказания методологической помощи при расчете тарифов страхования жизни». Таким образом, предложенная методика носит рекомендательный, а не обязательный характер.

В рамках проекта ТАСИС «Консультационные услуги в области страхования II» были разработаны «Правила формирования страховыми организациями страховых резервов по договорам страхования жизни», направленные для ознакомления в Департамент страхового надзора в июле 2003 года.

В соответствии с Консолидированной Директивой о страховании жизни, договоры страхования жизни должны предоставлять страхователям возможность отказаться от договора, если (а) компания не выполнила до заключения договора все обязательные требования о раскрытии информации; или (б) условия выданного Страховщиком страхового полиса не соответствуют указанным в заявлении на страхование потенциального страхователя. Страхователь может даже выйти из договора «без причины» (не указывая причину). В этом случае, компания может удержать некоторую часть премии для покрытия своих расходов. Уведомление о расторжении договора должно быть направлено относительно быстро (через 14-30 дней с момента передачи страхователю страховых документов). Российское страховое законодательство не предусматривает этого. Поскольку вступление в долгосрочную инвестиционную программу является важным решением, потребители должны иметь возможность менять свои решения после получения ими всех официальных документов, касающихся их страховой / инвестиционной программы. Конечно, эта возможность (отказаться от договора на начальном этапе) еще более необходима, если компания не смогла доставить в надлежащей форме документально подтвердить то, что она обещала во время процесса продажи. Возможность для потребителя выйти из «плохой сделки» особенно необходима на новых рынках, где способы продаж могут не быть таким уж профессиональными.

Платежеспособность

В ЕС финансовый надзор за каждой компанией по страхованию жизни включает периодический контроль степени платежеспособности страховщика. Как правило, этот контроль происходит ежегодно в конце каждого финансового года. Однако, если того требуют обстоятельства, платежеспособность может проверяться более часто или подвергаться специальной проверке в любое время.

1. Минимальный размер капитала

Минимальный размер капитала равен 1/3 маржи платежеспособности, которую должен иметь страховщик. В то же время, независимо от размера маржи платежеспособности, минимальный размер капитала не может быть меньше определенной денежной суммы, которая зависит от вида страхования, которым занимается страховщик. Для страхования жизни минимальным размером является 3 млн. евро. В некоторых обстоятельствах, например, когда страховщик впервые выходит на рынок, ДСН должен вправе потребовать у него наличия минимального капитала большего размера.

2. Маржа платежеспособности

Основное правило ЕС в отношении платежеспособности страховщика заключается в том, что маржа платежеспособности, действительно имеющаяся у страховщика, не может быть меньше маржи платежеспособности, технически требуемой с учетом размера бизнеса страховщика, который измеряется по объему страховых премий и страховых убытков. Требуемая маржа платежеспособности представляет собой денежную сумму, равную максимальному значению одного из двух показателей, взятых за основу расчетов: один расчет сделан на основе премий, а второй – на основе убытков. Будучи зависимой от объема бизнеса, требуемая маржа платежеспособности увеличивается по мере того, как компания растет и привлекает новых страхователей. Фактическая маржа платежеспособности страховой компании соответствует ее «свободным средствам», превышению активов компании над ее обязательствами (для получения более подробной информации, см. Приложение I к настоящему отчету).

Активы, которые могут быть предложены для «покрытия» требуемой маржи платежеспособности, состоят из оплаченного акционерного капитала компании, любых законом установленных или свободных «резервов компании для ее общих целей» (не страховых резервов!) и нераспределенной прибыли. Если это разрешается национальным законодательством, резервы, образованные за счет прибыли, которые появляются в балансе и состоят из денежных средств, не распределенных страхователям, могут включаться в расчет при условии, что они могут быть использованы для компенсации убытков.

Российское законодательство (статья 27 Закона № 000-1 «Об организации страхового дела в РФ» и Приказ министерства финансов РФ № 90N, 2001 г.) рассматривает платежеспособность через понятия «нормативная маржа платежеспособности» и «фактическая маржа платежеспособности». Нормативная маржа платежеспособности представляет собой величину, рассчитанную на основе объема бизнеса (т. е. объема премий и убытков), и таким образом, соответствует марже платежеспособности, требуемой ЕС. Фактическая маржа платежеспособности представляет собой свободный капитал страховщика (который состоит, главным образом, из уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала за минусом суммы нематериальных активов, просроченной дебиторской задолженности и непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет). Приказ Министерства финансов РФ №90Н от 01.01.2001 года обусловливает, что фактическая маржа платежеспособности не может быть меньше нормативной маржи платежеспособности, которая сама не может быть меньше минимального размера оплаченного акционерного капитала. (как это предусмотрено Законом 4015-1, статья 25).

Если фактическая маржа платежеспособности падает ниже требуемой маржи платежеспособности, страховщик должен представить на рассмотрение в орган надзора план финансового оздоровления. Этот план должен включать подробный бюджет доходов и расходов, а также балансы на ближайшие три года, и указывать финансовые (например, увеличение акционерного капитала) и другие ресурсы, посредством которых прогнозируемые результаты будут достигнуты и будет осуществлен возврат к платежеспособности. Прогнозируемые цифры, представленные в плане, должны быть документально подтверждены, а все сделанные страховщиком утверждения должны быть обоснованы. Если финансовое положение страховщика серьезно ухудшается, и интересы страхователей находятся в опасности, орган страхового надзора должен иметь полномочия обязать страховщика иметь более высокую маржу платежеспособности, чем требуется с технической точки зрения (статья 38 Директивы 2002/83). Если орган надзора считает, что финансовое положение страховщика будет и дальше ухудшаться, он также может ограничить и запретить свободное распоряжение активами страховщика. Орган страхового надзора может отозвать выданную лицензию у компании по страхованию жизни, если компания серьезно нарушает исполнение своих обязательств по требованиям к марже платежеспособности (статьи 37 и 39 Директивы 2002/83).

В России, если фактическая маржа платежеспособности опускается ниже нормативной маржи платежеспособности более чем на 30%, страховая компания должна представить на рассмотрение министерства финансов план финансового оздоровления вместе с финансовой отчетностью. В случае невыполнения страховой компанией плана финансового оздоровления, она подвергается санкциям (приостановление или ограничение действия ее лицензии) в соответствии со статьей 32.6 Закона «Об организации страхового дела».

3. Оценка активов и обязательств

Поскольку фактическая маржа платежеспособности представляет собой общие активы за минусом общих обязательств, определение фактической маржи платежеспособности предполагает правильную оценку активов и обязательств. Нестраховые обязательства компании по страхованию жизни, как правило, составляют небольшую долю в ее общих обязательствах. Таким образом, правильная оценка математических и технических резервов (см. ниже раздел Г) является решающим фактором для обязательств. Проверяя оценку обязательств, ДСН должен учитывать не только техническую основу резервов (смертность и процентные ставки), но и точный характер всех гарантий по договору страхования и других обязательств страховщика. Эти обязательства включают выплаты бонусов, если такие выплаты гарантируются (такую практику не надо поощрять не только потому, что она привела к серьезным финансовым трудностям у нескольких крупных компаний по страхованию жизни в Великобритании, но и потому, что она вносит еще один фактор риска, который лучше не иметь новому рынку страхования жизни). Для активов также важно иметь консервативные правила оценки (см. раздел Д ниже). Даже если обязательства оценены правильно, а при оценке активов используется не консервативный метод, полученная в результате маржа платежеспособности будет выражать неоправданное ощущение финансовой устойчивости.

Страховые резервы

Страховщики должны создавать «страховые резервы», достаточные для выполнения принятых страховых обязательств. Европейский суд постановил (дело № 000/84), что технические резервы не входят в состав собственного капитала страховщика. Эти резервы представляют собой актуарные оценки средств, которые необходимо отложить («зарезервировать») для обеспечения своевременного выполнения в полном объеме всех страховых обязательств, принятых на себя страховщиком. Страховые резервы можно подразделить на краткосрочные технические резервы и долгосрочные математические резервы. Кроме правильной оценки своих обязательств (т. е. обеспечения достаточности необходимых резервов), страховщики также должны обеспечить наличие подходящих активов, стоимость которых точно соответствует размеру рассчитанных резервов.