Результаты расчетов показывают, что начальный бизнес-план не приемлем, поскольку сумма наличности отрицательна. Предприниматели должны искать другое решение.
Итерация расчетов
Следующий этап требует многократного внесения изменений. При этом ориентирами служат минимально необходимый объем денежных средств и уровень доходности предприятия.
Решить финансовую проблему в условиях бизнес-ситуации можно различными путями:
1) с самого начала предусмотреть частное размещение акций (среди родственников, друзей, персонала) на сумму недостающей наличности с учетом ее запаса на текущем счете предприятия (70 тыс. ДЕ);
2) использовать краткосрочные займы, обеспечением которых могут служить материальные запасы (до 70 тыс. ДЕ);
3) предусмотреть дополнительный заем в конце третьего года в размере 150 тыс. ДЕ под 14% годовых при условии, что к тому времени план будет полностью выполнен. Заем пойдет на приобретение дополнительного комплекта оборудования, что позволит удвоить производственную мощность. Начисление амортизации начнется с четвертого года. На полную мощность предприятие должно выйти через пять лет. План выхода на полную мощность показан в таблице 8.
Таблица 8 Пересмотренные оценки объема реализации, тыс. ДЕ.
Показатели | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
ВР (без НДС) | 500 | 1000 | 1500 | 2500 | 3000 |
Материальные затраты | 225 | 450 | 675 | 1125 | 1350 |
Начиная с четвертого года предприниматели полагают начать погашение банковского кредита и выплату дивидендов, направляя на эту выплату 40 % чистой прибыли (60 % чистой прибыли реинвестируется).
Начиная с пятого года заработная плата каждого предпринимателя возрастет до 50 тыс. ДЕ за год. Распределение издержек на персонал показано в таблице 9.
Для обслуживания еще одной установки потребуется дополнительно 4 оператора и один вспомогательный рабочий; численность технических специалистов увеличится на одного человека, специалистов по маркетингу — на два.
Таблица 9 Пересмотренный план персонала
Состав персонала | 1-год | 2-год | 3-год | 4-й год | 5-й год |
Менеджеры Рабочие: - операторы - вспомогательные Технические специалисты Специалисты по маркетингу | 1 * 30=30 2 * 18=36 - 1 * 15=15 2 * 20=40 | 1,5 * 30=45 2 * 18=36 1 * 12=12 1 * 15=15 2 * 20=40 | 2 * 30=60 4 * 18=72 1 * 12=12 2* 15=30 2 * 20=40 | 2 * 30=60 8*18=144 2*12=24 3 *15=45 4 * 20=80 | 2 * 50=100 8*18=144 2*12=24 3 *15=45 4 * 20=80 |
ИТОГО | 121 | 148 | 214 | 353 | 393 |
Пересматриваются также издержки на производство и реализацию продукции, план по текущим активам (таблица 10), налоги (таблица 11), и составляется новый план выхода предприятия на полную мощность (таблица 12).
Таблица 10 Пересмотренная оценка текущих активов (без учета наличности), тыс. ДЕ
Текущие активы | 1 - й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
Дебиторская задолженность | 0,15*500= =75 | 0, 15*1000= =150 | 0,15*1500= =225 | 0,15*2500= =375 | 15*3000= =450 |
0,2*450= = 90 | 0,2*675= =135 | 0,2*1125= =225 | 0,2*1350= =270 | 0,2*1350= =270 | |
0,75*90 =67,5 | 0,75*135 =101,25 | 0,75*225= =168,75 | 0,75*270= =202,5 | 0,75*270= =202,5 | |
Всего | 97,5 | 183,75 | 281,25 | 442,5 | 517,5 |
Таблица 11 Пересчет сумм налогов, тыс. ДЕ
Налоги | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5- й год |
Налог на соц. нужды | 31,70 | 38,78 | 56,07 | 92,49 | 102,97 |
Земельный налог | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 | 24,00 |
Итого | 55,70 | 62,78 | 80,07 | 116,49 | 126,97 |
Налог на прибыль | 0,00 | 25,32 | 67,06 | 111,60 | 151,45 |
Налог на имущество | 4,04 | 3,33 | 4,26 | 4,87 | 3,49 |
Итого | 4,04 | 28,65 | 71,32 | 116,47 | 154,94 |
Общая сумма | 59,74 | 91,43 | 151,39 | 232,96 | 281,91 |
Таблица 12 План производственной деятельности, тыс. ДЕ
Показатели | 0-й год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
План по прибыли | ||||||
ВР (без НДС) | 500,00 | 1000,00 | 1500,00 | 2500,00 | 3000,00 | |
225,00 | 450,00 | 675,00 | 1125,00 | 1350,00 | ||
ВР за вычетом переменных издержек | 275,00 | 550,00 | 825,00 | 1375,00 | 1650,00 | |
издержки на персонал | 121,00 | 148,00 | 214,00 | 353,00 | 393,00 | |
амортизационные отчисления | 32,5 | 32,5 | 32,5 | 62,5 | 62,5 | |
30,00 | 48,00 | 72,00 | 120,00 | 144,00 | ||
торгово-административные издержки | 75,00 | 90,00 | 135,00 | 225,00 | 270,00 | |
налоги, включаемые в себестоимость | 55,70 | 62,78 | 80,07 | 116,49 | 126,97 | |
Прибыль от реализации | -39,2 | 168,72 | 291,43 | 498,01 | 653,53 | |
проценты за кредит | 12 | 12 | 12 | 33 | 22,5 | |
Налогооблагаемая прибыль | -51,2 | 156,72 | 279,43 | 465,01 | 631,03 | |
Налог на прибыль | 0,00 | 25,32 | 67,06 | 111,60 | 151,45 | |
Налог на имущество | 4,04 | 3,33 | 4,26 | 4,87 | 3,49 | |
Чистая прибыль | -55,24 | 128,07 | 208,11 | 348,54 | 476,09 | |
Баланс активов и пассивов | ||||||
ПАССИВЫ | ||||||
Банковский кредит | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
Акционерный капитал | 270,00 | 270,00 | 270,00 | 270,00 | 270,00 | 270,00 |
Заем | 150,00 | 75,00 | 0,00 | |||
Нераспределенная прибыль | -55,24 | 72,83 | 280,94 | 629,48 | 966,15 | |
Дивиденты | -139,42 | -190,44 | ||||
Всего пассивы | 370 | 314,76 | 442,83 | 800,94 | 935,06 | 1045,71 |
АКТИВЫ | ||||||
Наличность | 100,00 | 49,76 | 124,08 | 267,19 | 302,56 | 400,71 |
Другие текущие активы | 70,00 | 97,50 | 183,75 | 281,25 | 442,50 | 517,50 |
Оборудование | 150,00 | 120,00 | 90,00 | 210,00 | 150,00 | 90,00 |
Здания | 50,00 | 47,50 | 45,00 | 42,50 | 40,00 | 37,50 |
Всего активы | 370 | 314,76 | 442,83 | 800,94 | 935,06 | 1045,71 |
Комментарий:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
