Форма итогового контроля—экзамен в каждом семестре (6 и 7)
Тема 1. Роль и содержание комплексного экономического анализа
Место экономического анализа в процессе управления деятельностью предприятия. Цели и задачи комплексного экономического анализа деятельности предприятий при подготовке вариантов
управленческих решений по планированию ( долго-, среднесрочному и текущему), оперативному управлению реализацией планов и итоговому контролю их выполнения.
Характеристика общей схемы комплексного экономического анализа деятельности предприятий - основные блоки (модули) анализа, их содержание и последовательность проведения анализа, направления использования результатов анализа по каждому из модулей.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Основные этапы процесса управления деятельностью предприятия и место экономического анализа в нем
2. Классификация видов управленческих решений и задачи экономического анализ их обоснования и контроля реализации.
3. Содержание основных блоков комплексного экономического анализа и их взаимосвязь.
Вопросы для самоконтроля
1- Охарактеризовать место комплексного экономического анализа в процессе управления деятельностью предприятий.
2- Роль экономического анализа деятельности предприятий в обосновании управленческих решений.
3- Охарактеризовать общую блок-схему комплексного экономического анализа деятельности предприятий (состав основных модулей).
8
Тема 2. Анализ объемов продаж и выручки от реализации продукции (работ, услуг)
Задачи анализа выручки от реализации продукции (работ, услуг). Виды измерителей объема продаж и их назначение. Ценовые и неценовые факторы, определяющие объем продаж продукции (работ, услуг). Графоаналитические методы анализа спроса и предложения, способы оценки уровня рыночной конкуренции. Графические и алгебраические методы анализа рыночного равновесия в различных ситуациях, оценка влияния государственного регулирования на изменение рыночного равновесия. Аналитические возможности функций спроса и предложения для определения уровня равновесных цен и объемов продукции.
Анализ количественного влияния ценовой эластичности спроса на показатели объема продаж — показатели уровня ценовой эластичности, их экономический смысл и методика расчета; факторы, определяющие ценовую эластичность спроса и оценка их влияния. Аналитические возможности функции предложения, количественная оценка ценовой эластичности предложения. Анализ перекрестной ценовой эластичности.
Анализ эластичности спроса на продукцию предприятия по доходу потребителей - количественные методы оценки влияния изменения эластичности спроса по доходу на объемы продаж. Направления использования результатов анализа спроса и предложения - учет влияния факторов эластичности спроса и предложения при обосновании планов продаж и ценовой политики предприятия.
Содержание предпланового, оперативного и итогового анализа объема продаж и выручки от реализации продукции (работ, услуг) - особенности целей анализа в зависимости от классов управленческих задач, различия в информационном обеспечении анализа, направления использования результатов анализа по его видам.
9
Анализ обоснования планов продаж по объему и ассортименту продукции (работ, услуг) - использование концепции маржинального дохода в обосновании объема продаж, обеспечивающего безубыточную работу предприятия; обоснование требуемой для реализации интересов собственников и планов развития предприятия массы прибыли и планового объема продаж, ее обеспечивающего. Анализ чувствительности прибыли к изменению рыночной конъюнктуры, определение "пороговых" значений изменения факторов формирования прибыли и оценка уровня рисков перехода предприятия в зоны неустойчивой прибыльности и убыточности деятельности.
Показатели и факторы, подлежащие оперативному и итоговому анализу и контролю выполнения планов продаж и выручки от реализации продукции (работ, услуг); информационное обеспечение оперативного анализа продаж; методика выявления отклонений от плановых заданий и причин, их обусловивших; оценка экономических и финансовых последствий невыполнения выручки от продаж; прогнозирование текущих результатов; направления использования результатов анализа и разработка вариантов, корректирующих управленческих решений.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Характеристика факторов, определяющих уровень и динамику объема продаж продукции (работ, услуг).
2. Методы количественного анализа влияния факторов на изменение объема продаж.
3. Характер влияния ценовой и неценовой эластичности спроса на объем продаж.
4. Методы количественной оценки влияния эластичности спроса по доходу на объем продаж.
10
5. Различия в содержании предпланового, оперативного и итогового анализа объемов продаж и выручки от реализации продукции (работ, услуг).
6. Методы обоснования объемов продаж, достаточных для обеспечения требуемой для реализации интересов собственников и планов развития предприятия массы прибыли.
Вопросы для самоконтроля
1. Основные задачи анализа выручки от реализации продукции
(работ, услуг).
2. Факторы, определяющие объем продаж, и методы их количественной оценки.
3. Содержание предпланового, оперативного и итогового анализа выручки от реализации продукции (работ, услуг).
4. Аналитическое обоснование планов продаж по объему и ассортименту продукции (работ, услуг).
5. Использование концепции маржинального дохода для обоснования безубыточной работы предприятия.
6. Аналитическое обоснование требуемой для финансирования собственного развития массы прибыли и планового объема продаж, ее обеспечивающего.
7. Анализ чувствительности массы прибыли к изменению рыночной конъюнктуры и оценка рисков ее снижения.
11
8. Анализ соотношения «продажи» — «затраты» — «прибыль» и сферы применения его результатов.
9. Оценка чувствительности спроса к изменению цен на реализуемую продукцию и уровня доходов покупателей (потребителей).
Тема 3. Анализ производства продукции (работ, услуг)
Задачи анализа производства продукции (работ, услуг). Показатели и измерители объема производства, его структуры и ритмичности; группы факторов, определяющих изменение объема производства.
Характеристика экономического содержания и методики исчисления показателей: наличия и структуры персонала предприятия; профессионального и квалификационного состава рабочих, их движения; эффективности использования трудовых ресурсов предприятия. Классификация факторов, определяющих изменение показателей эффективности использования персонала предприятия, методы количественной оценки их влияния.
Состав основных средств по группам фондов производственного и непроизводственного назначения. Значение анализа состава и структуры основных средств предприятия. Экономическое содержание и методика исчисления показателей эффективности использования промышленно-производственных фондов и производственного оборудования - обобщающие и частные показатели. Методы количественной оценки влияния внутренних и внешних факторов на изменение структуры основных средств и эффективности их использования.
Характеристика экономического смысла и методики исчисления показателей обеспеченности предприятия материальными ресурсами и
12
эффективности их использования. Факторы, определяющие удельную и среднюю по предприятию материалоемкость продукции, методы количественного анализа их влияния на результативные показатели.
Методы анализа и количественной оценки влияния инноваций в производственной сфере на показатели эффективности использования ресурсов.
Содержание анализа на стадии обоснования вариантов планов производства продукции (работ, услуг), особенности его информационного обеспечения. Методы оптимизации ассортиментного плана производства.
Содержание оперативного и итогового анализа по объему, ассортименту, ритмичности производства продукции (работ, услуг). Оценка количественного влияния причин изменения показателей обеспеченности и эффективности использования ресурсов на результативные показатели, особенности информационного обеспечения анализа. Направления использования результатов оперативного и итогового анализа производства продукции (работ, услуг) в управлении.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Основные методические подходы анализу обеспеченности предприятия производственными ресурсами и оценке эффективности их использования.
2. Экономическое содержание и методика исчисления показателей наличия, движения и эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.
3. Факторы, определяющие уровень производительности труда на предприятии, и методы их количественной оценки.
4. Анализ состава и структуры основных средств предприятия и его значение.
13
5. Экономическое содержание и методика исчисления показателей эффективности использования промышленно-производственных фондов и производственного оборудования.
6. Факторы, определяющие уровень фондоотдачи и методы количественной оценки на результативные показатели.
7. Экономическое содержание и методика исчисления показателей обеспеченности предприятия материальными ресурсами и эффективности их использования.
8. Факторы, определяющие удельную и среднюю материалоемкость продукции, методы количественного анализа их влияния на результативные показатели.
9. Различия в содержании анализа в обосновании планов производства, и в организации оперативного и итогового контроля их реализации.
10. Методы оптимизации ассортиментного плана производства.
Вопросы для самоконтроля
1. Задачи анализа объема производства продукции (работ, услуг) на стадиях обоснования планов, оперативного контроля их выполнения и итоговой оценки его динамики.
2. Характеристика показателей и измерителей объема производства продукции (работ, услуг) и сферы их применения.
3. Показатели, характеризующие наличие и эффективность использования трудовых ресурсов, методика их исчисления, оценка их количественного влияния на показатели объема производства продукции (работ, услуг).
14
4. Анализ структуры персонала предприятия: факторы, определяющие ее динамику, оценка экономических и финансовых последствий ее изменения.
5. Факторы, определяющие динамику показателей среднесписочной численности основных и вспомогательных рабочих. Оценка причин различий в динамике указанных групп рабочих.
6. Аналитическое обоснование рациональной структуры персонала предприятия.
7. Анализ движения рабочих: показатели, методика их исчисления, оценка экономических и финансовых последствий необоснованного оборота рабочей силы.
8. Методика исчисления показателей средней производительности труда рабочих и всего персонала предприятия, оценка причин различий в их динамике.
9. Соотношение производительности труда рабочих и трудоемкости производства продукции.
10. Факторы, влияющие на изменение производительности труда персонала предприятия.
11. Методы оценки влияния на производительность труда рабочих факторов, связанных с личностью рабочего (уровня образования, стажа работы, возраста).
12. Факторы, определяющие уровень часовой производительности труда рабочих, и методы их анализа.
15
13. Анализ эффективности использования рабочего времени: показатели, методика их исчисления, факторы, их определяющие.
14. Оценка влияния инноваций в производственной сфере на трудоемкость производства продукции, производительность труда рабочих, затрат на оплату труда и прибыль.
15. Оценка экономических и финансовых последствий изменения производительности труда рабочих.
16. Методы оценки влияния факторов на изменение трудоемкости производства продукции (работ, услуг).
17. Комплексная оценка влияния эффективности использования трудовых ресурсов на конечные финансовые результаты деятельности предприятий.
18. Показатели наличия и эффективности использования основных средств предприятий: методика исчисления, направления детализации анализа их динамики.
19. Оценка структуры основных средств предприятия и причин ее изменения. Факторы, определяющие структуру основных средств предприятия.
20. Оценка обеспеченности планового объема производства продукции производственными мощностями предприятия.
21. Показатели технического состояния и движения основных средств предприятий: методика исчисления, факторы, определяющие их изменение, оценка экономических и финансовых последствий их изменения.
16
22. Анализ эффективности использования производственного оборудования по времени и мощности. Характер влияния изменения уровня эффективности использования производственного оборудования на конечные экономические и финансовые результаты деятельности предприятия.
23. Задачи и направления анализа обеспеченности планового объема производства продукции (работ, услуг) материальными ресурсами.
24. Показатели, характеризующие наличие и эффективность использования материальных ресурсов. Факторы, определяющие уровень эффективности использования материальных ресурсов.
25. Аналитическое обоснование потребности в материальных ресурсах для обеспечения планового объема производства продукции (работ, услуг).
26. Экономический смысл показателей материалоемкости и материалоотдачи, сферы их применения в анализе.
27. Методы анализа зависимости объема производства продукции (работ, услуг) от наличия и эффективности использования материальных ресурсов.
28. Анализ зависимости объема производства, качества продукции и ее себестоимости от выполнения планов поставок материальных ресурсов по их объему, сортаменту, качеству и срокам.
29. Факторы, формирующие общий объем расходов материалов в производстве продукции; методы количественной оценки их влияния.
30. Оценка уровня отходов материалов и брака; анализ экономических и финансовых последствий его изменения.
17
31. Факторы, определяющие изменение среднего по предприятию и удельного уровней материалоемкости продукции.
32. Методы оценки влияния инноваций в производственной сфере на изменение эффективности использования материальных ресурсов, на величину затрат и маржинального дохода, а также на конечный финансовый результат операционной деятельности.
33. Особенности содержания предпланового, оперативного и итогового анализа эффективности использования материалов и обеспеченности ими объема производства продукции.
34. Оценка экономических и финансовых последствий снижения эффективности использования материальных ресурсов.
Тема 4. Анализ организационно-технического уровня производства и качества продукции
Значение и задачи анализа организационно-технического уровня производства (ОТУП) и качества продукции, особенности его информационного обеспечения.
Анализ качества продукции (работ, услуг): характеристика содержания индивидуальных (частных) показателей качества (технико-экономического уровня) продукции, их достоинства и недостатки, методика исчисления их количественных значений; методы интегрированной (обобщающей) оценки технико-экономического уровня продукции и ее конкурентоспособности; отраслевые особенности показателей качества продукции и методики их исчисления; факторы, определяющие уровень качества продукции, и методы оценки их влияния
18
на результативные показатели деятельности предприятия; использование концепции жизненного цикла продукции в анализе и управлении ее качеством; направления использования результатов анализа на стадиях проектирования, производства, сбыта и эксплуатации продукции.
Показатели и методика их исчисления и анализа: уровня техники, технологии, организации производства, труда и управления. Содержание и особенности информационного обеспечения предпланового, оперативного и итогового анализа ОТУП и качества продукции. Методика количественной оценки изменения ОТУП и качества продукции на финансовые результаты деятельности предприятия.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Диагностика состояния организационно-технического уровня предприятия и ее значение.
2. Характеристика индивидуальных и агрегированных показателей качества продукции, их отраслевые различия.
3. Методы оценки конкурентоспособности продукции предприятий.
4. Факторы, формирующие уровень качества продукции, и методы количественной оценки их влияния на результативные показатели деятельности предприятий.
5. Концепция жизненного цикла продукции, его связь с рыночным циклом и ее использование в управлении качеством товаров.
6. Характеристика содержания показателей уровня техники, технологии, уровня организации производства, туда и управления; методика их исчисления.
Вопросы для самоконтроля
1. Основные задачи и направления анализа организационно-технического уровня предприятия.
19
2. Оценка научно-технического и производственного потенциала предприятия, основные направления использования ее результатов.
3. Анализ взаимосвязи научно-технического прогресса, инноваций и качества продукции.
4. Показатели, характеризующие технический уровень производства, и методика их исчисления.
5. Показатели, характеризующие технологический уровень предприятия,, и методика их исчисления.
6. Показатели, характеризующие уровень организации, труда и управления на предприятии, и методика их исчисления.
7. Методы количественной оценки влияния инновационных мероприятий по организационно-техническому развитию предприятия на финансовые результаты его деятельности.
8. Анализ влияния инноваций в технической сфере на уровень эффективности использования ресурсов.
9. Частные и обобщающие (интегральные) показатели качества продукции, методика их исчисления.
10. Методы оценки конкурентоспособности продукции предприятия.
11. Оценка влияния ТЭУП и качества продукции на финансовые результаты деятельности предприятия.
Тема 5. Анализ затрат и себестоимости продукции
20
Значение и задачи анализа затрат и себестоимости продукции, его информационное обеспечение. Классификация затрат по элементам, статьям затрат, носителям и местам и возникновения, предварительный анализ структуры и динамики затрат на производство и выбор основных направлений углубленного их анализа.
Система показателей себестоимости продукции (работ, услуг): технологическая, цеховая, производственная и полная себестоимость продукции, особенности их формирования и назначение. Относительные показатели уровня затрат и себестоимости продукции - по видам продукции и в среднем по предприятию. Влияние методов калькулирования себестоимости продукции на формирование системы ее показателей. Аналитическое обоснование системы управления затратами на предприятиях различных отраслей и секторов экономики.
Характеристика факторов, определяющих величину и уровень прямых и косвенно-распределяемых затрат, различия в методах их анализа. Назначение и сферы применения результатов анализ а затрат в зависимости от их изменения от динамики объема производства и продаж.
Методы обоснования плановых показателей себестоимости (частичной и полной) отдельных видов продукции, смет (бюджетов) затрат по подразделениями (центрам затрат, прибыли и ответственности) и в целом по предприятию. Оценка влияния планов повышения качества продукции и технического развития предприятия на уровень затрат, себестоимость продукции и прибыль.
Содержание оперативного и итогового анализа затрат на производство, сбыт и управление предприятием, особенности их информационного обеспечения. Факторы, определяющие отклонения от плана по отдельным элементам, статьям затрат и различным подразделениям, методика их количественной оценки. Оценка влияния
21
внешних факторов на изменение показателей уровня затрат и себестоимости продукции.
Обобщение результатов анализа уровня затрат и себестоимости продукции, оценка финансовых последствий их изменения.
Аналитические возможности результатов анализа уровня затрат и себестоимости продукции в обосновании направлений инвестиций и ценовой политики предприятия.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Характеристика различий в методике исчисления различных видов
частичной и полной себестоимости продукции.
2. Относительные показатели уровня затрат и формирующие их факторы,
методика исчисления и анализа.
3. Характеристика факторов, определяющих величину и уровень прямых и косвенно-распределяемых затрат, различия в методах их анализа.
4. Методы обоснования плановых показателей себестоимости отдельных видов продукции, смет затрат по подразделениям и в целом по предприятию.
5. Факторы, определяющие отклонения от плана по отдельным элементам, статьям затрат и различным подразделениям.
6. Возможности использования результатов анализа затрат и себестоимости продукции в обосновании направлений инвестиций и ценовой политики предприятия.
Вопросы для самоконтроля
22
1. Задачи экономического анализа в обеспечении управления затратами предприятия.
2. Виды аналитических группировок затрат и их назначение.
3. Удельные и обобщающие показатели уровня затрат на рубль товарной (реализованной) продукции, методика их исчисления.
4. Факторы, определяющие уровень затрат на рубль продукции, и методы их количественной оценки.
Д Показатели частичной и полной себестоимости продукции, методика их формирования и сферы применения в анализе.
6. Аналитическое обоснование экономической целесообразности затрат на повышение качества продукции.
7. Оценка влияния инноваций на себестоимость продукции: направления анализа и методы количественной оценки.
8. Аналитическое обеспечение управления затратами по местам их возникновения, центрам прибыли и ответственности.
9. Оценка влияния изменений себестоимости продукции на прибыль от операционной (основной) деятельности предприятия.
Тема 6. Анализ доходности деятельности предприятия
Значение и задачи анализа доходности деятельности предприятия, источники информации для анализа. Общая схема и этапы формирования конечного финансового результата и промежуточных "сальдо управления",
23
распределение выручки, добавленной стоимости и маржинального дохода для покрытия отдельных видов и статей затрат предприятий.
Состав и структура основных слагаемых конечного финансового результата деятельности предприятия:. маржинальный доход (валовая прибьшь), финансовые результаты от реализации продукции (работ, услуг), от операционной и финансовой деятельности, от прочих и разовых операций.
Система относительных показателей доходности деятельности предприятия, экономический смысл и их назначение, методика исчисления: рентабельность продукции ( по изделиям, товарным группам и в среднем по предприятию; рентабельность собственного и совокупного капитала; рентабельность активов; прибыль на акцию; доходность активов, продукции и капитала на базе денежных потоков.
Внутренние и внешние факторы формирования основных слагаемых финансовых результатов деятельности предприятия, методика определения их количественного влияния. Факторы, определяющие изменение относительных показателей доходности предприятия. Формирование факторных моделей прогнозирования и оценки изменения курсовой стоимости акций и рентабельности капитала. Выявление возобновляемых (прогнозируемых) и не возобновляемых источников формирования прибыли.
Аналитическое обоснование вариантов планов прибыли и относительных показателей доходности по продуктам (товарным группам, видам деятельности), подразделениям (центрам прибыли и доходов), основным клиентам и менеджерам в зависимости от прогнозируемых условий деятельности и изменения потенциала предприятия. Оценка экономических и финансовых последствий выбора различных вариантов планов, в том числе с учетом потребности в финансировании.
24
Содержание оперативного и итогового анализа выполнения планов прибыли, обобщение результатов анализа причин изменения прибыли по продуктам (товарным группам, видам деятельности), подразделениям (центрам прибыли и доходов), основным клиентам и менеджерам.
Оценка влияния уровня доходности деятельности предприятия на его финансовое состояние и кредитоспособность.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Общая схема формирования конечного финансового результата деятельности предприятия и возможности построения на ее основе относительных показателей доходности деятельности и эффективности распределения выручки, добавленной стоимости и мажинального дохода.
2. Внутренние и внешние факторы формирования отдельных слагаемых финансовых результатов деятельности предприятия.
3. Система относительных показателей доходности, их взаимосвязи.
4. Факторная модель прогнозирования курсовой стоимости акций и прибыли на акцию с использованием относительных показателей.
5. Содержание и методика аналитического обоснования вариантов планов прибыли и относительных показателей доходности по продуктам, подразделениям, основным клиентам и менеджерам.
6. Методы оценки экономических и финансовых последствий выбора различных вариантов планов, в том числе с учетом потребности в дополнительном финансировании.
7. Содержание оперативного и итогового анализа выполнения планов прибыли.
8. Методы оценки влияния уровня доходности деятельности предприятия на его финансовое состояние.
25
Вопросы для самоконтроля
1. Аналитическая группировка слагаемых чистой прибыли предприятия, выявление и прогнозирование возобновляемых источников ее роста.
2. Факторы формирования прибыли от основной деятельности и методы количественной оценки их влияния.
3. Виды относительных показателей доходности деятельности предприятия, методика их исчисления и экономическое содержание.
4. Факторный анализ уровня рентабельности активов и собственного капитала предприятия, оценка их динамики.
5. Факторная модель формирования прибыли на акцию и ее аналитические возможности.
Тема 7 Анализ инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность и ее влияние на рыночное положение, доходность и финансовую устойчивость предприятия. Значение и особенности управленческих решений в инвестиционной сфере, задачи анализа в данной области.
Классификации инвестиций и их аналитическое значение. Зависимость информационного обеспечения анализа инвестиций от их характера. Основные направления инвестиций производственного назначения и характеристика выгод (экономических и финансовых последствий), получаемых предприятием от их осуществления.
26
Цели инвестиционной политики и их зависимость от общей стратегии развития предприятия. Методы обоснования выбора направлений инвестиционной политики предприятия - 8\\ЮТ-анализ, диагностика возможностей роста доходности деятельности, сравнительный анализ доходности инвестиций в реальные и финансовые активы.
Временная структура инвестиционных проектов, основные этапы их подготовки и реализации, характеристика аналитических процедур на каждом из них, применение методов сетевого планирования в управлении сроками реализации проектов.
Характеристика состава и структуры рисков инвестиций производственного назначения, методы оценки их уровня и характеристика способов их снижения.
Статические и динамические (финансовые) методы (критерии) оценки и отбора инвестиционных проектов, методика расчетов, экономический смысл, преимущества и недостатки каждого из них, сферы применения.
Анализ чувствительности финансовой жизнеспособности инвестиционных проектов к изменению рыночной конъюнктуры и их параметров. Анализ возможных сценариев реализации инвестиционных проектов. Использование результатов сценарного анализа и чувствительности проектов к изменению рыночной конъюнктуры и их параметров в оценке уровня рисков инвестиций.
Стоимость капитала и методы обоснование базовой ставки дисконтирования, оценка возможностей их использования в условиях России. Учет влияния уровня рисков и инфляции при оценке доходности инвестиций.
Обоснование потребности в финансировании инвестиций: характеристика источников, оценка их стоимости, использование
27
финансового "рычага" и формирование экономически целесообразной структуры финансирования.
Способы оптимизации бюджета капитальных вложений.
Содержание оперативного и итогового анализа выполнения планов реализации инвестиционных программ предприятия по срокам, затратам и доходности. Использование концепции жизненного цикла для обоснования выбора "контрольных точек" для анализа хода реализации проектов; содержание и значение метода "пост-аудит" в итоговом анализе реализации инвестиционных проектов.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Взаимосвязь инвестиционной политики предприятия, его рыночного положения и финансового состояния.
2. Методы обоснования выбора направлений инвестиционной политики.
3. Характеристика состава, структуры и уровня рисков инвестиций производственного назначения и способы их снижения.
4. Сравнительная характеристика достоинств и недостатков различных методов (критериев) оценки финансовой жизнеспособности инвестиционных проектов.
5. Анализ чувствительности доходности инвестиционных проектов к изменению рыночной конъюнктуры и их параметров, направления использования результатов анализа.
6. Стоимость капитала предприятий, стоимость финансирования инвестиционных проектов их взаимосвязь и различия, использование для обоснования базовой ставки дисконтирования.
7. Методы учета влияния рисков и инфляции на показатели доходности инвестиционных проектов.
28
Вопросы для самоконтроля
1. Методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов.
2. Критерии обоснования инвестиционных решений в производственно-сбытовой сфере.
3. Сравнительный анализ доходности инвестиций в реальные и финансовые активы и его назначение.
4. Аналитическое обоснование пакета финансирования инвестиционных проектов
Тема 8. Анализ финансового состояния предприятия
Структурный анализ баланса
Оценка динамики валюты баланса с учетом реальной стоимости имущества и капитала.
Анализ структуры активов: группировка активов предприятий по их экономическому содержанию, назначению и характеру использования, скорости оборачиваемости, по степени ликвидности; методы исчисления показателей структуры активов и ее динамики; факторы, определяющие групповую и внутригрупповую структуру активов предприятий, причины ее изменения; методы оценки адекватности структуры активов и ее изменения условиям деятельности предприятий.
Анализ структуры пассивов: классификация средств предприятия по источникам формирования, по времени использования и экономическому содержанию; состав и структура собственных средств предприятий, оценка реальности собственного капитала и заемных средств; показатели,
29
характеризующие структуру пассивов и достаточность собственного капитала; эффект финансового рычага и факторы, определяющие его характер; факторы, формирующие долгосрочные и краткосрочные потребности действующих и вновь создаваемых предприятий в финансировании и методы определения потребности в финансировании; оценка влияния структуры пассивов на финансовую устойчивость предприятий.
Оценка соответствия структуры источников средств структуре активов и уровню финансовых рисков предприятий: показатели, отражающие степень соответствия структуры пассивов и активов, методика их исчисления и оценки; финансовые риски предприятий, оценка их уровня и влияния на структуру пассивов.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий Понятие ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Методика исчисления и оценки показателей краткосрочной ликвидности, формируемых на основе остатков оборотных активов, и показателей платежеспособности на базе денежных потоков, их экономическое содержание и эмпирические минимальные требования к их уровню. Анализ долгосрочной ликвидности баланса и платежеспособности предприятий: методика исчисления и оценки показателей покрытия основных средств и долгосрочных вложений, коэффициентов долговой нагрузки и обслуживания долговых обязательств.
Анализ показателей деловой активности предприятий Понятие делового (операционного) цикла, его структура и факторы, определяющие продолжительность цикла; отраслевые различия в структуре и продолжительности операционного цикла. Экономический смысл, методика исчисления показателей ресурсо и фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов: общей и частной по отдельным
30
видам оборотных средств. Методы оценки уровня и динамики показателей деловой активности предприятий, ключевые факторы их формирования, связанные со сферами производства и обращения; анализ соотношения динамики средних сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, а также структуры задолженности по срокам ее образования; оценка влияния изменения скорости оборота средств на величину потребности в оборотном капитале.
Аналитическое обоснование финансовых решений, связанных с управлением оборотными активами: значение управления оборотным капиталом; методы обоснования требуемого уровня оборотных активов по их видам ( денежных средств, запасов и затрат); оценка экономических и финансовых последствий недостаточности и избытка оборотных активов по каждому их виду.
Анализ движения денежных потоков: экономическая природа денежных потоков и обзор моделей их формирования; факторы, определяющие характер и структуру денежных потоков; характеристика прямого и косвенного методов расчета величины денежных потоков, техника выполнения расчетов и используемая информация; анализ сложившейся структуры денежных потоков по сферам деятельности (производственно-сбытовой, инвестиционной и финансирования); оценка экономической целесообразности сложившейся структуры денежных потоков и ее влияния на будущее финансовое положение предприятия.
Аналитическое прогнозирование денежных потоков: выбор периода прогнозирования, оценка факторов, формирующих объемы денежных поступлений и платежей - продажи, соотношение между продажами за наличный расчет и с отсрочкой платежа, период инкассации дебиторской задолженности, прочие поступления, размер затрат на производство и сбыт продукции, являющихся реальными платежами, прочие наличные
31
выплаты; техника составления прогнозируемой сметы денежных поступлений и платежей; информация, используемая для прогнозирования объема продаж и издержек.
Оценка влияния неблагоприятных обстоятельств и диапазона возможных колебаний прогнозируемых денежных потоков. Использование предварительных (прогнозируемых) финансовых отчетов и формируемых на их основе финансовых коэффициентов для оценки адекватности прогнозируемых денежных потоков условиям деятельности и обеспечения финансовой устойчивости предприятий.
Вопросы для обсуждения на практических занятиях
1. Общая логика анализа финансового состояния предприятия и его последовательность.
2. Система показателей по основным блокам анализа финансового состояния предприятия, методика их исчисления и экономический смысл.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 |
