Значения основных аналитических коэффициентов
Показатель | Формула расчета | На начало периода | На конец периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
Оценка имущественного положения | |||
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | Валюта баланса | ||
? | ? | ||
Коэффициент износа | Износ/первоначальная стоимость основных средств | ? | ? |
Определение финансовой устойчивости | |||
Наличие собственных | 1-й раздел. П + | ||
+ 2-й раздел П -- 1-й раздел А | ? | ? | |
Доля собственных | СОС / (2-й раздел А) | ? | ? |
оборотных средств | |||
Нормальные источники | СОС + Расчеты с | ||
покрытия запасов | кредиторами по товарным операциям + краткосрочные | ||
(НИПЗ) | кредиты под оборотные средства | ? | ? |
Доля НИПЗ: | |||
в текущих активах | НИПЗ / Текущие активы | ? | ? |
в запасах и затратах | НИПЗ / Запасы и затраты | ? | ? |
Тип финансовой | Абсолютная: | ||
устойчивости | СОС > Запасы и затраты | ||
Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ | Нормальная | Абсолютная | |
Критическая: | |||
НИПЗ < Запасы и затраты | |||
Показатели ликвидности | |||
Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
Коэффициент промежуточного | (Денежные средства + Краткосрочные фин. | ||
покрытия | вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент общей ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
Доля оборотных средств в активах | Текущие активы / Валюта баланса | ? | ? |
Доля производственных запасов в текущих активах | Запасы и затраты / Текущие активы | ? | ? |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | СОС / Запасы и затраты | ? | ? |
Коэффициент покрытия запасов | НИПЗ / Запасы и затраты | ? | ? |
Коэффициенты рыночной устойчивости | |||
Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / Валюта баланса | ? | ? |
Коэффициент финансирования | Собственный капитал / Заемные средства | ? | ? |
Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | ? | ? |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы | ? | ? |
Коэффициент инвестирования | Собственный капитал / Иммобилизованные активы | ? | ? |
Указания к решению задачи варианта 4
Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (см. табл. 4.2), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.
4.4 Формы итогового контроля.
В соответствии с учебными планами по специальности 080105 «Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех категорий студентов формой итогового контроля по курсу «Финансовый менеджмент» является экзамен, предполагающий:
1. Ответ на теоретический вопрос;
2. Ответ на вопрос теста;
3. Решение задачи по определению финансовых показателей предприятия.
4.4.1 Вопросы для подготовки к экзамену
1. Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии.
2. Жизненный цикл компании и комплекс финансовых решений корпорации на различных его этапах.
3. Финансовая отчетность компании как источник информации для принятия инвестиционных и финансовых решений.
4. Рыночная и балансовая стоимость.
5. Формирование и структура денежных потоков организации.
6. Основные финансовые показатели деятельности. Свободный денежный поток.
7. Стоимость как критерий эффективности принятых финансовых решений. Стоимостной подход к управлению компанией.
8. Введение в модель дисконтирования свободного денежного потока.
9. Понятие завершающего денежного потока и методы его расчета.
10. Проблемы определения горизонта прогнозирования.
11. Модели оценки темпов роста корпорации.
12. Финансовое обоснование устойчивого темпа роста.
13. Целесообразность реинвестирования, факторы роста, модель Дюпона.
14. Матричный анализ качества роста компании. Оценка возможностей роста.
15. Требуемая доходность, ставка капитализации и коэффициент P/Е.
16. Основные модели, определяющие риск доходность.
17. Модель ценообразования на долгосрочные активы (CAPM): предпосылки и допущения модели.
18. Систематический и несистематический риск.
19. Альтернативные модели анализа доходности, ожидаемой собственниками корпорации.
20. Арбитражная модель ценообразования (APT). Принципы и допущения арбитражной модели.
21. Различия в моделях CAPM и APT. Особенности анализа доходности на развивающихся рынках.
22. Модификации моделей на основе CAPM для различных рынков.
23. Страновой риск и способы его учета.
24. Кумулятивный метод расчета риска, ожидаемый собственниками корпорации.
25. Соотношение стратегии корпорации и инвестиционной политики.
26. Основные риски инвестирования, принципы и подходы к их учету.
27. Понятие инвестиционного проекта. Принципы анализа инвестиционных проектов.
28. Алгоритм выбора проекта. Использование модели свободного денежного потока для оценки проекта.
29. Структура денежных потоков проекта. Правила построения и прогнозирования денежных потоков. Номинальные и реальные денежные потоки.
30. Номинальная и реальная ставка дисконтирования. Правило выбора ставки дисконтирования.
31. Традиционные методы анализа эффективности принятия инвестиционных решений: чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), дисконтируемый период окупаемости (DPB), индекс прибыльности (PI). Недостатки и ограничения применения данных методов.
32. Метод APV, его возможности и недостатки.
33. Выбор проектов в условиях ограниченности финансовых ресурсов.
34. Понятие «структура капитала» в контексте решения стратегических задач собственника.
35. Структура капитала как стратегический параметр конкурентоспособности и маневренности компании. Принципы планирования оптимальной структуры капитала компании.
36. Целевая структура капитала.
37.Оптимизация структуры капитала в условиях постоянных изменений и несовершенств рынка.
38. Политика выплат акционерам. Формы выплат дивидендов.
39. Влияние дивидендной политики на структуру капитала.
40. Соответствие политики финансирования долгосрочного развития компании и задачи роста ее стоимости.
41. Источники финансирования хозяйственной деятельности
42. Оценка привилегированных акций. Оценка обыкновенных акций.
43. Роль кредитных рейтингов при анализе затрат на капитал.
44. Операционный и финансовый циклы.
45. Стратегии формирования оборотного капитала. Стоимость оборотного капитала.
46. Последствия недостаточности оборотного капитала и способы их преодоления.
47. Политика регулирования дебиторской задолженности. Использование дебиторской задолженности в качестве обеспечения кредита.
48. Стратегия роста стоимости корпораций и проблема контроля.
49. Формы реорганизации корпораций. Типы слияний.
50. Мотивы слияний и стратегия компании (финансовый аспект).
51. Агентская проблема в сделках по слиянию и поглощению.
52. Принципы оценки эффективности слияний и поглощений: разрушение и создание стоимости.
53. Финансовые механизмы поглощения и защиты.
54. Финансирование сделок на рынке корпоративного контроля.
55. Реструктуризация корпорации и принципы анализа эффективности этих операций.
56. Роль финансовой службы в анализе выделения компаний из состава организации.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
