Его экономический смысл состоит в том, что он характеризует сумму остатка оборотных средств, приходящегося на 1 руб. выручки от реализации.
Порядок выполнения работы
Вариант 1
Задание 1. Решить задачи.
Задача 1. Имеются данные о хозяйственной деятельности предприятия за первый квартал отчетного года: объем реализованной продукции 860,0 тыс. руб., а средние остатки оборотных средств 160,0 тыс. руб. Определить показатели эффективного использования оборотных средств.
Задача 2. В четвертом квартале отчетного года расход материалов составит 4680 тыс. руб. Норма запасов материалов - 16 дней. В планируемом году однодневный расход материалов увеличится на 1380 руб., а норма запаса – на 4 дня. Определить изменение норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с ожидаемыми данными за отчетный год.
Задача 3. Во втором квартале отчетного года однодневный расход сырья основных материалов на предприятии должен составить 70 тыс. руб., норма запаса – на 27 дней. В планируемом году предусматривается снижение нормы запаса на 4 дня. Однодневный расход сырья и материалов возрастет до 95 тыс. руб. Определить изменение норматива собственных оборотных средств в планируемом году по сравнению с ожидаемыми данными за отчетный год.
Задача 4. По данным, приведенным в таблице, рассчитайте средний остаток оборотных средств:
Отчетная дата года | 01.01.10 | 01.04.10 | 01.07.10 | 01.10.10 | 01.01.11 |
Остаток оборотного капитала, тыс. руб. | 600 | 850 | 750 | 950 | 350 |
Задание 2. Выполнить задания в тестовой форме:
1. В СОСТАВ ОБОРОТНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ВХОДЯТ
1) производственные запасы сырья
2) топливо
3) тара
2. ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ ГРУППИРУЮТСЯ ПО ЭЛЕМЕНТАМ
1) производственные запасы
2) средства в расчетах
3) незавершенное производство
4) расходы будущих периодов
3. НЕНОРМИРОВАННЫЕ ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ – ЭТО
1) товары отгруженные
2) денежные средства
3) расходы будущих периодов
4. К СОБСТВЕННЫМ ИСТОЧНИКАМ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОТНОСЯТСЯ
1) уставный фонд
2) задолженность работникам по заработной плате
5. КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ХАРАКТЕРИЗУЮТ
1) размер реализованной продукции
2) средняя длительность одного оборота оборотных средств
3) количество оборотов оборотных средств за соответствующий отчетный год
6. В СОСТАВ ФОНДОВ ОБРАЩЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ВХОДЯТ
1) материальные ресурсы предприятия
2) продукция отгруженная, находящаяся в пути
3) прибыль
7. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ХАРАКТЕРИЗУЮТ
1) коэффициент оборачиваемости
2) средняя продолжительность одного оборота оборотных средств
3) фондоотдача продукции
8. ДЛЯ НОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ИСПОЛЬЗУЮТ ПОКАЗАТЕЛИ
1) норма запаса в днях
2) период
3) средняя цена единицы изделия
9. НОРМА ЗАПАСА ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ
1) нахождение в пути
2) время подготовки к производству
3) норматив готовой продукции
10. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРОХОДЯТ СЛЕДУЮЩИЕ СТАДИИ
1) производственную
2) товарную
3) денежную
Вариант 2
Задание 1. Решить задачи.
Задача 1. По плану фабрики годовая потребность в сырье определена в количестве 12240 тонн. Сырье поставляется на фабрику равными партиями 3 раза в месяц. Время, необходимое для разгрузки, приемки и складирования - 1 день. Разрыв между временем нахождения материала в пути и временем почтового пробега документов на него – 3 дня. Гарантийный запас – 50% нормы текущего запаса. Определить норму производственного запаса в днях. Рассчитать норматив запаса сырья в натуральном выражении.
Задача 2. Объем реализованной продукции на предприятии в 2009 году составил 600 тыс. руб., а в 2010 – 612 тыс. руб. Среднегодовые остатки соответственно 120 тыс. руб. и 110,5 тыс. руб. Рассчитать коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, длительность одного оборота оборотных средств.
Задача 3. Сырьё поставляется на предприятие равными партиями два раза в месяц. Транспортный запас составляет два дня, гарантийный запас – 50% нормы текущего запаса. Среднегодовой расход сырья 800 кг, цена за 1 кг – 150руб. Определить норму производственного запаса в днях. Рассчитать норматив запаса сырья в натуральном и денежном выражении.
Задача 4. По данным, приведенным в таблице, рассчитать средний остаток оборотных средств:
1.Отчетная дата года | 01.01.10 | 01.04.10 | 01.07.10 | 01.10.10 | 01.01.11 |
2. Остаток оборотного капитала, тыс. руб. | 850 | 800 | 750 | 600 | 580 |
Задание 2. Выполнить задания в тестовой форме:
1. МИНИМАЛЬНО ДОПУСТИМАЯ ВЕЛИЧИНА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ БЕСПЕРЕБОЙНОЙ РАБОТЫ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
1) норматив оборотных средств
2) оборачиваемость оборотных средств
2. СОВОКУПНОСТЬ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ И ФОНДОВ ОБРАЩЕНИЯ ХАРАКТЕРИЗУЕТ
1) материальные
2) основные
3) оборотные СРЕДСТВА
3. К ЗАЕМНЫМ СРЕДСТВАМ ОТНОСЯТ
1) кредиты банка
2) кредиторскую задолженность
3) дебиторскую задолжность
4. К ОБОРОТНЫМ ФОНДАМ ОТНОСЯТ
1) топливо
2) расходы будущих периодов
3) незавершенное производство
4) денежные средства в виде дебиторской задолженности
5. К ФОНДАМ ОБРАЩЕНИЯ ОТНОСЯТ
1) денежные средства, вложенные в запасы готовой продукции
2) производственные запасы, не поступившие в процесс производства
3) денежные средства на счетах в банке
6. К НОРМИРУЕМЫМ ОБОРОТНЫМ СРЕДСТВАМ ОТНОСЯТСЯ
1) расходы будущих периодов
2) средства расчетов
3) готовая продукция на складе
7. ДЛИТЕЛЬНОСТЬ ОДНОГО ОБОРОТА ХАРАКТЕРИЗУЕТ
1) количество оборотов за период
2) продолжительность одного оборота в днях
3) величину прибыли на один рубль оборотных средств
8. СТРАХОВОЙ ЗАПАС РАВЕН
1) 50%
2) 30%
3) 10% ТЕКУЩЕГО ЗАПАСА
9. ПО ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ДЕЛЯТСЯ НА
1) собственные
2) приравненные к собственным
10. ЧЕМ ВЫШЕ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ, ТЕМ ЛУЧШЕ ИСПОЛЬЗУЮТСЯ
1) оборотные средства
2) страховые запасы
3) денежные средства
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 6
Расчёт эффективности инвестиций
Цель: научиться определять срок окупаемости капитальных вложений.
Теоретические положения
Капитальные вложения представляют собой вклад инвестиций и воспроизводство основных фондов. В состав капитальных вложений включают затраты на строительно-монтажные работы, на приобретение машин и оборудования, на проектно-изыскательные работы и т. д.
Основным источником капитальных вложений на предприятии является фонд накопления.
Экономическая эффективность капитальных вложений выражается показателями: срок окупаемости, коэффициент эффективности.
Оценка эффективности инвестиций производится путём расчёта ряда показателей.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчётный период, приведённая к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами и рассчитывается по формуле:
, где
Pt – результаты (выручка от реализации), достигаемые на t-шаге;
T – временной период расчёта;
Е – норма дисконта (коэффициент доходности капитала, при которой другие инвесторы согласны вложить свои средства в создание проектов аналитического профиля).
Если величина ЧДД > 0, то проект признается эффективным. Приведение величины затрат и их результатов осуществляется путём умножения их на коэффициент дисконтирования (at), определяемый для постоянной нормы дисконта Е по формуле:
at = 
, где
t - время от момента получения результата (произведения затрат) до момента сравнения, измеряемое в годах.
Если норма дисконта меняется во времени, то формула выглядит следующим образом:
, где
Ек - норма дисконта в конечном году;
t - учитываемый временной период;
П - поток платежей.
При определении показателей экономической эффективности инвестиционных проектов могут использоваться базисные, мировые, прогнозные, расчётные цены на продукцию и потребляемые ресурсы. Они определяются по формуле:
Цt = Цб · Jt, где
Цt – прогнозируемая цена на конец t-го года реализации инвестиционного проекта;
Цб – базисная цена продукции или ресурса;
Jt – прогнозный коэффициент (индекс) изменения цен соответствующей продукции или соответствующих ресурсов на конец t-года реализации инвестиционного проекта по отношению к моменту принятия базисной цены.
, где
К – величина инвестиций;
3t – затраты, осуществленные на t-шаге.
Если индекс доходности равен или больше 1, то инвестиционный проект эффективен.
Внутренняя норма доходности (ВНД) инвестиций представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведённого эффекта равна приведённым инвестиционным вложениям:
=
Величина нормы доходности, рассчитанная по этой формуле, сравнивается с требуемой инвестором величиной дохода на капитал.
Если ВНД равна или больше требуемой нормы доходности, то проект считается эффективным.
Для выявления времени возврата первоначальных вложений и окупаемости инвестиций в течение срока их жизненного цикла рассчитывается показатель окупаемости:
Кок = , где
Кок – окупаемость, месяцы (годы);
С – чистые инвестиции, руб.;
Дср – среднегодовой приток денежных средств от проекта, руб.
Пример 1. Сравниваются три варианта капиталовложений в производственные фонды с различным эшелонированием по годам. Определить полные (дисконтированные) капиталовложения по вариантам при норме дисконта 0,2.
Вариант | Объём капиталовложений по годам | Суммарный объём капиталовложений (млн. руб.) | |||
1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | ||
I | 10 | 10 | 10 | 10 | 40 |
II | 20 | 15 | 10 | 45 | |
III | 30 | 20 | 50 |
Решение:
Сумма полных дисконтированных капиталовложений по вариантам, млн. руб.:
1) 
2) 
3) 
Пример 2. Определить сумму приведённых (дисконтированных) эффектов в результате осуществления инвестиционного проекта по данным таблицы:
Показатели | Шаги расчёта (годы) реализации и инвестиционного проекта | |||
1. Объём реализованной продукции (с НДС) | - | 12000 | 24000 | 30000 |
2. Себестоимость реализованной продукции | - | 8000 | 15000 | 18000 |
в том числе амортизация | - | 600 | 1100 | 1300 |
3. Налоги и др. отчисления | - | 900 | 1400 | 2700 |
4. Норма дисконта | - | 0,10 | 0,10 | 0,10 |
Решение:
1. Объём реализованной продукции по шагам расчёта без учёта НДС, тыс. руб.:
Первый шаг – 
= 0;
Второй шаг – 
= 10169;
Третий шаг – 
= 20339;
Четвёртый шаг – 
= 25424.
2. Объём чистой прибыли по числам расчёта (объём реализации без НДС минус
себестоимость минус налоги), тыс. руб.:
Первый шаг – отсутствует;
Второй шаг – 10169 – 8000 – 900 = 1269;
Третий шаг – 20339 – 15000 – 1400 = 3939;
Четвёртый шаг – 25424 – 18000 – 2700 = 4724.
3. Величина приведённых эффектов по шагам расчёта (чистая прибыль плюс амортизация), тыс. руб.:
Первый шаг – отсутствует;
Второй шаг – 1269+900=2169;
Третий шаг – 3939+1400=5339;
Четвёртый шаг – 4724+2700=7424.
4. Сумма приведённых (дисконтированных) эффектов, тыс. руб.:
Пример 3. Рассчитать чистый дисконтированный доход, индекс доходности инвестиций за четыре года функционирования проекта. Затраты равны капитальным вложениям, норма дисконта 0,15.
Показатель | Год реализации проекта | |||
I | II | III | IV | |
Капитальные вложения | 120 | 140 | 200 | 250 |
Результаты | _ | 250 | 370 | 600 |
Решение:
ЧДД = (0 – 120) · 
+ (250 – 140) · 
+ (370-200) · 
+ (· 
= 104,35+ 83,18 + 111,84 + 228,57 = 319,24 млн. руб.
Индекс доходности = - 
+ 
+
+
= 1,19 .
Так как показатель > 1, проект считается эффективным.
Порядок выполнения работы:
Вариант 1
Задание 1. Решить задачи.
Задача 1. Сметная стоимость объекта составляет 500,0 тыс. руб., в том числе: строительно-монтажные работы 150,0 тыс. руб., затраты на приобретение оборудования 200,0 тыс. руб., прочие расходы 150,0 тыс. руб. Определить структуру капитальных вложений.
Задача 2. Объём капитальных вложений в строительство цеха по выпуску продукции «А» определён в сумме 600,0 тыс. руб. Годовой выпуск продукции в цехах предприятия должен составить 400,0 тыс. руб. при себестоимости 320,0 тыс. руб. Определить показатели эффективного использования капитальных вложений.
Задача 3. Сравниваются три варианта капиталовложений в производственные фонды с различным эшелонированием по годам. Определить полные (дисконтированные) капиталовложения по вариантам при норме дисконта 0,2.
Вариант | Объём капиталовложений по годам | Суммарный объём капиталовложений, млн. руб. | |||
1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | ||
I | 15 | 15 | 15 | 15 | 60 |
II | 20 | 25 | 20 | 65 | |
III | 25 | 30 | 55 |
Задача 4. Определить сумму приведённых (дисконтированных) эффектов в результате осуществления инвестиционного проекта по данным таблицы:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 |
