5 основных новостей печатных СМИ 6 марта 2009 (стр. 1 )

6 марта 2009

5 основных новостей

печатных СМИ

ПУБЛИКАЦИИ

газета «Коммерсант». 6

"Тройка Диалог" приняла африканский Standard. 6

"Тройка Диалог" вступает в альянс с южноафриканской Standard Bank Group. В обмен на долю в 33% российская компания получит $200 млн и российскую "дочку" Standard Bank. В результате сделки объединенный банк должен войти в топ-20 по капиталу. Несмотря на то, что летом "Тройка Диалог" должна погасить кредит на $130 млн, в компании уверяют, что причиной заключения сделки были не проблемы с долгами, а желание развиваться в условиях кризиса. 6

Минпромторг встал на защиту Олега Дерипаски. 8

Государство начало принимать активное участие в урегулировании долгов предприятий холдинга "Базовый элемент" Олега Дерипаски. Минпромторг просит Альфа-банк реструктурировать долг Сорского ферромолибденового завода в размере $22 млн. Министерство вмешалось в ситуацию после того, как банк подал иск к заводу на $15 млн. 8

Банк России увеличил биржевые обороты.. 10

Резкий взлет оборотов сделок репо с ЦБ на фондовой бирже ММВБ обеспечили операции с бумагами "СИБУР-холдинга". Под эти бумаги деньги у ЦБ занимает Газпромбанк, испытывающий потребность в коротких деньгах для финансирования материнской компании, считают участники рынка. 10

Облигации довели "Сибирь" до суда. 12

Технический дефолт по облигационному займу на 2,3 млрд руб. авиакомпании "Сибирь" вчера превратился в реальный. Держатели уже начали подавать к компании судебные иски, первым на компанию подал в суд "КИТ Финанс". Эксперты считают, что держатели облигаций "Сибири" не согласятся на реструктуризацию, пока ситуация с банковским долгом компании в объеме 10,7 млрд руб. остается неясной. 12

Пенсионный фонд пустил Минфин в расходы.. 14

Пенсионный фонд России в 2008 году впервые понес убытки от временного размещения пенсионных накоплений. Убыток в размере 20 млрд руб. будет компенсирован из федерального бюджета, на что принципиальное согласие уже дал Минфин. Дополнительная нагрузка на бюджет окажется сравнительно небольшой, но принципиально проблемы инвестирования пенсионных накоплений такие меры не решают, указывают эксперты. 14

газета «Ведомости». 16

Ипотека в резерве. 16

В новом бюджете не нашлось средств на ипотеку. АИЖК придется сократить объем выкупаемых кредитов и ужесточить требования к заемщикам. «Выделение средств АИЖК обсуждается, но решения пока не принято», — сказал «Ведомостям» помощник президента Аркадий Дворкович. Два чиновника Министерства экономического развития уверяют, что с самого начала работы над новой версией бюджета не предусматривалось дополнительных средств для АИЖК. Их нет и в последнем варианте, говорит источник в Минфине. 16

Простился с прибылью.. 18

ВТБ может получить убыток в 2009 г., признал финдиректор банка Николай Цехомский. Сбербанк не готов даже предположить, каков будет результат его работы. 18

«Газпром» не покупает. 19

Добыча «Новатэка» в начале марта обрушилась почти на 11% к февральским показателям. Официальная причина — падение спроса. Главный потребитель — «Газпром» мог сократить отбор газа независимых производителей, подозревают эксперты. 19

Упали до основания. 21

Европейский центробанк и ЦБ Англии снизили ставки на 0,5 % годовых до рекордно низких уровней за свою историю. Вчера Банк Англии и Европейский центробанк (ЕЦБ) снизили процентные ставки. Банк Англии — с 1% до 0,5%, самого низкого уровня со времени своего основания в 1694 г. Он также намерен покупать активы на 75 млрд фунтов ($105 млрд), чтобы в экономике увеличилось количество свободных денег. «В чрезвычайно неустойчивое время есть смысл использовать разные способы для стимулирования экономики», — пишет председатель Банка Англии Мервин Кинг министру финансов Алистэру Дарлингу. 21

Нет импорту. 22

Металлурги просят поднять пошлины на прокат с оцинкованным и полимерным покрытием. Чиновники пока медлят. Минпромторг отказался рассматривать заявление Магнитки, «Северстали» и НЛМК о введении защитной пошлины на импорт проката с оцинкованным покрытием, рассказали «Ведомостям» несколько сотрудников разных меткомбинатов. Сейчас пошлина составляет 5%, а для Украины ее нет вообще. Причина отказа формальная, на момент подачи заявки еще не было данных за декабрь 2008 г. и на начало 2009 г., сетуют металлурги. 22

«Российская газета». 24

Миллион левых роз. 24

Ажиотажа на таможнях нет, все розы и мимозы - давно в магазинах. Об этом "Российской газете" сообщила вчера представитель Федеральной таможенной службы Наталья Семикина. 24

"Океан" Крайнего. 25

В этом году рыбаки, если верить статистике, впервые в новейшей истории завалили российский берег рыбой. В январе - феврале ее стало больше чуть ли не на 60 процентов. Отрасль одна из двух во всей нашей экономике демонстрирует рост. Однако цены на рыбу в магазинах растут. 25

Безработица поправилась. 27

Более двух миллионов россиян уже официально зарегистрированы безработными. Об этом сообщил на заседании Российской трехсторонней комиссии по социально-трудовым отношениям (РТК) замминистра здравоохранения и соцразвития Максим Топилин. 27

Искры из газа. 29

Вчера на заседании президиума правительства Владимир Путин потребовал от нефтяных компаний снизить цены на бензин и дизельное топливо и выразил надежду, что будет услышанным. 29

Скидка на возраст. 31

Министр транспорта Игорь Левитин: 120 тысяч студентов и пенсионеров смогут этим летом купить льготные авиабилеты. Льготные авиабилеты на Дальний Восток будут продавать с 15 мая по 15 сентября. Об этом вчера на "деловом завтраке" в "Российской газете" сообщил министр транспорта Игорь Левитин. Но не исключено, что этот срок может быть продлен. 31

газета «Газета». 33

Откуда цены растут. 33

Правительство разбирается в причинах инфляции. В четверг на заседании президиума правительства премьер-министр Владимир Путин призвал Федеральную антимонопольную службу (ФАС) разобраться в парадоксальной ситуации: несмотря на стабилизацию цен на нефть на уровне $40-45 за баррель, оптовые цены на горюче-смазочные материалы (ГСМ) для сельского хозяйства растут. 33

Бюджетную трехлетку - в один год. 35

Госдума предлагает вернутся к планированию по-старому. В четверг председатель комитета Госдумы по бюджету и налогам, член фракции «Единая Россия» Юрий Васильев заявил о необходимости вновь утверждать бюджет на один год. Васильев предлагает это пока исключительно как временную меру, необходимую для «оперативного управления бюджетными средствами, направляемыми на реализацию антикризисных мер, в условиях постоянно меняющейся социально-экономической ситуации». Возврат к годичному планированию главного финансового документа страны вызван невозможностью прогнозировать цены на нефть и соответственно доходы и расходы государства на три года. 35

Минфин вкладывает свои резервы только в иностранные гособлигации. 37

Определены правила инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В четверг Минфин опубликовал приказ, определяющий правила инвестирования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ). Согласно правилам средства фондов не могут быть инвестированы на внутреннем рынке. 37

АвтоВАЗ дожал СОК. 39

Конвейер автозавода возобновил работу. В четверг возобновил свою работу конвейер АвтоВАЗа, остановленный накануне из-за отказа крупнейшего из своих поставщиков - группы СОК - осуществлять отгрузку автокомпонентов. Информацию о запуске конвейера корреспонденту «Газеты» подтвердили в пресс-службе АвтоВАЗа. «Утром была запущена одна из трех линий главного конвейера, вторая линия начала работу во второй половине дня, а третья сегодня не работает по расписанию», - сообщил начальник пресс-центра АвтоВАЗа Александр Шмыгов. «В настоящее время главный конвейер завода работает в нормальном режиме», - добавил он и заверил, что автомобили сходят с конвейера полностью укомплектованные. 39

Миллиард в бивалютной корзине. 41

В феврале ЦБ впервые с августа купил валюты больше, чем продал. В четверг Банк России сообщил о том, что впервые с августа месяца, когда он начал информировать рынок о своей валютной стратегии, он купил иностранной валюты больше, чем продал. Согласно данным регулятора, за февраль он купил чистыми $860 млн и 99 млн евро. Таким образом, февраль может оказаться переломным месяцем для российского валютного рынка. 41

газета «РБК daily». 43

Тройной стандарт. 43

Standard Bank купит треть «Тройки Диалог». Вчера поздно вечером была закрыта сделка между южноафриканской группой Standard Bank и ГК «Тройка Диалог»: банк станет владельцем 33% акций группы. С этой целью «Тройка Диалог» проведет допэмиссию акций примерно на 300 млн долл., которую выкупит Standard Bank. Взамен южноафриканская группа отдаст 200 млн долл. (изначально в форме конвертируемого кредита), а также свою российскую «дочку» — Стандарт Банк и весь российский бизнес группы Standard Bank в придачу. 43

InBev сдувает пену. 45

Компания может продать российские активы ценой 6 млрд долларов. Крупнейшая в мире пивоваренная компания A-B InBev испытывает трудности с поиском средств на погашение кредитов, полученных ею на покупку в прошлом году американской Anheuser-Bush. В этой ситуации западные аналитики, которых цитирует Financial Times (FT), прогнозируют, что InBev может продать свой российский бизнес, который оценивается в 6 млрд долл. 45

Сальдо держит рубль. 47

Новый этап девальвации ему пока не угрожает. Положительное сальдо торгового баланса позволяет Банку России сохранять курс рубля к бивалютной корзине в рамках обозначенного коридора и даже скупать на рынке доллары. В феврале нетто-покупки валюты ЦБ превысили 860 млн долл. По оценкам экспертов, при сохранении нынешних цен на нефть по итогам года сальдо торгового баланса вырастет до 50 млрд долл. Если эти прогнозы сбудутся, рублю новая девальвация не грозит. 47

ЦБ планирует просрочку в 10—12%... 49

Банк ВТБ 24 — вдвое меньше. Вчера банк ВТБ 24 сообщил, что ожидает в этом году значительный рост объемов просроченной задолженности и, соответственно, двукратное снижение чистой прибыли по МСФО. В банке полагают, что по итогам 2009 года просрочки в объеме кредитного портфеля может достичь 6—7%. В Банке России говорят о цифрах гораздо больших: по банковской системе просрочка составит 10—12%. 49

UBS сохранит банковскую тайну. 51

Он отказался предоставить США данные о своих клиентах. Швейцарский банк UBS не раскроет американским правоохранительным органам никакой дополнительной информации о своих клиентах-американцах — об этом заявил финансовый директор банка Марк Брэнсон в ходе слушаний, прошедших в сенате США. Американская Фемида потребовала от банка предоставить информацию о 52 тыс. его клиентов из США. 51

газета «Коммерсант»

1

"Тройка Диалог" приняла африканский Standard

"Тройка Диалог" вступает в альянс с южноафриканской Standard Bank Group. В обмен на долю в 33% российская компания получит $200 млн и российскую "дочку" Standard Bank. В результате сделки объединенный банк должен войти в топ-20 по капиталу. Несмотря на то, что летом "Тройка Диалог" должна погасить кредит на $130 млн, в компании уверяют, что причиной заключения сделки были не проблемы с долгами, а желание развиваться в условиях кризиса.

Вчера поздно вечером "Тройка Диалог" распространила сообщение о том, что вступает в стратегический альянс со Standard Bank Group. "Тройка Диалог" проведет допэмиссию на 33% своего капитала, и Standard Bank Group станет собственником этой доли. Российская инвесткомпания получит $200 млн наличными. Кроме того, южноафриканский Standard Bank Group передаст "Тройке Диалог" свою российскую дочернюю структуру — коммерческий Стандард банк.

Во вторник Федеральная служба по финансовым рынкам сообщила о регистрации допэмиссии ЗАО "Инвестиционная компания "Тройка Диалог"" на 1,08 млрд руб. Она будет направлена на докапитализацию принадлежащего компании банка "Тройка Диалог" (ранее банк "Брокер"). Этот банк будет консолидирован с ЗАО "Стандард банк" и будет работать под брендом "Тройка Диалог". Капитал объединенного банка "Тройка Диалог" составит $850 млн, что позволит ему войти в топ-20 российских банков по капиталу.

Таким образом, группа компаний "Тройка Диалог" станет структурой, в состав которой войдет объединенный коммерческий банк, управляющая, брокерская компания и компания, управляющую фондами Troika Capital Partners. Акционерами этой группы будут Standard Bank Group (33%) и топ-менеджеры "Тройки Диалог" во главе с Рубеном Варданяном — 109 партнеров (66%). Два представителя Standard Bank войдут в совет директоров "Тройки Диалог", который будет состоять из шести человек.

В сообщении отмечается, что по завершении сделки планируется, что все российские операции обеих сторон будут осуществляться через "Тройку Диалог", в результате данного альянса "Тройка Диалог" также приобретает устойчивую платформу в виде коммерческого банка в Москве с хорошо развитой технологией межбанковских операций.

В Standard Bank не стали комментировать сделку. По словам председателя правления группы "Тройка Диалог" Рубена Варданяна, он давно сотрудничает со Standard Bank. Он уверен, что альянс с южноафриканским банком не только будет способствовать развитию бизнеса в России, но и позволит выйти на новые рынки и расширить линейку продуктов, предлагаемых клиентам.

Причиной вступления в альянс не были проблемы с кредиторами, утверждают в "Тройке Диалог".

В компании подчеркивают, что сейчас единственной задолженностью "Тройки Диалог" является кредит на $130 млн, который компания привлекла у синдиката из 12 банков в прошлом году и должна погасить летом 2009 года. Источник в "Тройке Диалог" уверяет, что задолженность компании перед Standard Bank (он входит в синдикат из 12 банков) составляет около $20 млн. Кроме того, Рубен Варданян совместно с предправления НОВАТЭКа Леонидом Михельсоном как частное лицо является поручителем по кредиту на $245 млн, который был взят на десять лет для строительства школы Сколково. "Группа компаний "Тройка Диалог" кредиторской задолженности перед российскими госбанками не имеет",— уверяют в "Тройке Диалог".

В начале 2007 года Рубен Варданян получал несколько предложений о продаже "Тройки Диалог". Ближе всего к приобретению компании был американский банк JP Morgan. По словам источников "Ъ", тогда за 100% "Тройки Диалог" предлагали около $3 млрд, но господин Варданян отказался от этого предложения. Когда в сентябре прошлого года Михаил Прохоров приобрел 50% минус одна акция "Ренессанс Капитала", господин Варданян заявлял, что ни вопрос о возможной полной продаже, ни привлечение стратегических инвесторов он не рассматривает.

Источники "Ъ" утверждают, что в октябре компания задумалась о смене стратегии развития. Помимо Standard Bank заинтересованность в покупке доли в "Тройке Диалог" проявляли осенью 2008 года JP Morgan и японский банк Nomura. "Конечно, такая сделка не соответствует прежним планам Рубена Варданяна, но в условиях кризиса подобные решения позволяют получить страховку на будущее",— полагает председатель совета директоров компании "Алор" Анатолий Гавриленко.

Эксперты отмечают, что альянс облегчит положение "Тройки Диалог" в условиях кризиса. "Появление банка в структуре "Тройки Диалог" предоставит возможность прибегать к заимствованиям в ЦБ",— полагает старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко. Сейчас "Тройка Диалог" как инвесткомпания, а не банк не имеет права участвовать в сделках репо с ЦБ. По мнению экс-председателя правления УК "Ренессанс Капитал" Андрея Мовчана, сделка бесспорно обеспечит "Тройке Диалог" лидерские позиции на российском инвестиционном рынке. Он отмечает, что если раньше у компании были хорошие специалисты, многочисленные контакты во власти и бизнесе, известный в СНГ бренд, то теперь появится еще международное плечо и необходимая ликвидность.

2

Минпромторг встал на защиту Олега Дерипаски

Государство начало принимать активное участие в урегулировании долгов предприятий холдинга "Базовый элемент" Олега Дерипаски. Минпромторг просит Альфа-банк реструктурировать долг Сорского ферромолибденового завода в размере $22 млн. Министерство вмешалось в ситуацию после того, как банк подал иск к заводу на $15 млн.

Как стало известно "Ъ", 5 марта Минпромторг направил президенту Альфа-банка Петру Авену письмо, в котором просит рассмотреть возможность реструктуризации кредиторской задолженности ООО "Сорский ферромолибденовый завод" в размере $22 млн. В качестве обоснования подчеркивается, что "Союзметаллресурс" (подразделение "Базэла", в которое входит завод) включен в перечень системообразующих организаций и его остановка может иметь существенные последствия экономической безопасности региона. В Минпромторге письмо комментировать отказались, но подтвердили, что в ряде случаев ходатайствуют перед банками за реструктуризацию долгов предприятий или выделение им средств. Так, благодаря участию Минпромторга Магнитогорский меткомбинат получил трехлетний кредит Сбербанка на сумму до 12 млрд руб. (см. "Ъ" от 26 февраля).

В "Союзметаллресурс" (СМР) входят Сорский ГОК и Сорский ферромолибденовый завод в Хакасии, Жирекенский ГОК и Жирекенский ферромолибденовый завод в Чите, "Жаны-Жылдыз Голд" в Киргизии, "Эрчим-Тхан" и Batu Mining в Монголии. В 2006 году дивизионом было произведено 4,4 тыс. тонн ферромолибдена (примерно 90% российского ферромолибдена), используемого при выпуске спецсталей.

В СМР "Ъ" рассказали, что обратиться в Минпромторг компанию вынудили обеспечительные меры по поданному 12 февраля иску Альфа-банка на $15 млн к пяти компаниям, включая Сорский ферромолибденовый завод и поручителей по выделенному ему кредиту. В середине февраля были арестованы счета завода. Рассмотрение иска назначено на 22 июля. "Если счета будут оставаться замороженными вплоть до дня вынесения решения по иску судом в июле, нам придется остановить завод,— говорит источник в компании.— Мы считаем, что коллапс предприятия не выгоден никому, в том числе и кредитору". Компания уже подала в суд заявление об отмене обеспечительных мер, оно будет рассмотрено сегодня.

При этом в СМР утверждают, что выплаты процентов по кредиту Альфа-банка производились всегда своевременно и компания готова делать это и в дальнейшем, если банк согласится перенести срок выплаты основного долга. "С конца декабря 2008 года нами ведется активная работа с банками по реструктуризации других наших кредитов",— добавляют в СМР.

В Альфа-банке не стали комментировать претензии к СМР и возможность реструктуризации долга. Исходя из перечня исков, на сайте Арбитражного суда города Москвы, в целом Альфа-банк подал к структурам Олега Дерипаски иски на сумму более 2,5 млрд руб.

Опрошенные "Ъ" аналитики сомневаются в действенности ходатайства Минпромторга. "Это чистой воды спор двух коммерческих структур, в разрешении которого письма министерства будет недостаточно — наверняка потребуется или залог имущества, или что-то еще",— считает ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов. Кирилл Чуйко из "КИТ Финанса" отмечает, что сумма долга "невелика", но "это может быть лишь началом достаточно интересного развития событий вокруг многих компаний группы Олега Дерипаски". Он сомневается, что Минпромторг будет активно реагировать на все подобные обращения компаний, которых после одного успешного прецедента может последовать достаточно много.

Сейчас правительство уже занимается проблемами другого актива господина Дерипаски — группы ГАЗ (см. "Ъ" от 4 февраля). Кроме того, ОК "Русал" для достижения договоренности с международными банками о реструктуризации долга на $7,5 млрд требуется "комфортное письмо" от государства (см. "Ъ" от 12 февраля). Официально в правительстве не говорят, предоставлены ли "Русалу" какие-то документы о поддержке государством схемы реструктуризации. Однако источники "Ъ", знакомые с ситуацией, заверяют, что "в той или иной форме" эта поддержка существует и банки готовятся войти в stand still, то есть заморозить выплату процентов и начать переговоры о реструктуризации основного долга.

3

Банк России увеличил биржевые обороты

Резкий взлет оборотов сделок репо с ЦБ на фондовой бирже ММВБ обеспечили операции с бумагами "СИБУР-холдинга". Под эти бумаги деньги у ЦБ занимает Газпромбанк, испытывающий потребность в коротких деньгах для финансирования материнской компании, считают участники рынка.

Центральный банк начал операции репо с ценными бумагами на фондовой бирже ММВБ в конце февраля. В первые дни торгов объем сделок не превышал 100 млн руб. (для сравнения: объем операций междилерского репо — 30-40 млрд руб. ежедневно). Начальник отдела по операциям с долговыми инструментами ING Wholesale banking Константин Коструб объяснял небольшой объем операций тем, что для их осуществления банкам необходимо подписать дополнительный комплект документов с ЦБ, а также осуществить настройку программ, обрабатывающих биржевые сделки.

Однако во вторник объем сделок репо с Центральным банком вырос до 30 млрд руб., а в среду и четверг превышал 60 млрд руб. При этом большая часть сделок (вчера все 100%) прошла с облигациями "СИБУР-холдинга". Начальник отдела торговых операций отмечает, что облигации СИБУРа — это не "голубые фишки", под их обеспечение получить финансирование было достаточно сложно даже в более спокойное время. Действительно, согласно отчетности ФБ ММВБ, до начала марта эти облигации не участвовали в сделках междилерского репо и в сделках репо с Банком России в секции госбумаг. Да и обычные сделки с этими облигациями стали регулярно заключаться в основном режиме торгов ФБ ММВБ лишь с января этого года.

В марте 2008 года "СИБУР-холдинг" разместил четыре выпуска облигаций на сумму 120 млрд руб. в пользу дочерней компании "СИБУР-моторс". Срок погашения — 13 марта 2015 года. Организатором размещения являлся Газпромбанк.

Согласно документам ФБ ММВБ, сделки репо с ЦБ с облигациями "СИБУР-холдинга" могут заключаться на срок 1, 7 и 90 дней. В зависимости от срока размещения определяется дисконт, с которым ЦБ выкупает эти облигации. По заключенным сделкам дисконт составляет 15% к рыночной цене, что соответствовало сроку на 1 или 7 дней.

Облигациями СИБУРа владеет Газпромбанк, говорят участники рынка. Аналитик Номос-банка Ольга Ефремова не исключает, что сделки с бумагами СИБУРа проходят с участием Газпромбанка, выступающего платежным агентом по облигациям. Год назад размещение облигаций проходило по закрытой подписке в интересах аффилированной структуры, поскольку данные средства предполагалось направить на выкуп акций менеджментом компании. Когда же стало понятно, что менеджменту не удастся увеличить свою долю, бумаги вполне могли вернуться Газпромбанку, считает эксперт. В самом Газпромбанке вопросы, является ли банк владельцем облигаций и участвовал ли он в сделках репо, оставили без ответа.

Объем вложений Газпромбанка в негосударственные облигации резко увеличился в конце прошлого года. Согласно отчетности банка, если на 1 декабря вложения в облигации (за исключением государственных ценных бумаг и облигаций кредитных организаций) составляли 47 млрд руб., то на 1 января они превышали 143 млрд руб., на 1 февраля — достигали почти 159 млрд руб. Между тем, по данным Cbonds, в этот период подобные эмитенты разместили облигации на сумму менее 10 млрд руб.

Привлекать средства через репо с ЦБ Газпромбанк мог для удовлетворения потребности в мгновенной ликвидности для каких-нибудь расчетов или в интересах инвестора, отмечает госпожа Ефремова. "При этом возможность ежедневной пролонгации сделки позволяет увеличивать срок использования привлеченных ресурсов",— говорит аналитик.

Полученные деньги могли быть использованы Газпромбанком для погашения кассового разрыва при предоставлении средств "Газпрому", считает Максим Шеин из "Брокеркредитсервиса". "Газпром" нуждается в деньгах для приобретения акций "Газпром нефти", до 9 апреля он должен реализовать опцион по выкупу 20% акций "Газпром нефти" у итальянских ENI и ENEL. В соглашении от 2007 года была указана цена $4,2 млрд, однако итальянцы уже получили дивиденды от владения пакетом акций компании примерно на $300 млн и окончательная сумма платежа варьируется в пределах $3,2-3,8 млрд. Вчера в "Газпроме" неофициально пояснили, что схема выкупа пока не ясна. Однако другой источник в совете директоров монополии рассказал "Ъ", что 24 февраля глава "Газпрома" Алексей Миллер на заседании правительства просил выделить монополии всю необходимую сумму. Вице-премьер Алексей Кудрин в ответ заявил, рассказывает собеседник "Ъ", что денег в бюджете РФ нет, но актив хороший, и его следует вернуть "Газпрому". С этой целью было решено предоставить недорогой кредит через один или несколько госбанков.

4

Облигации довели "Сибирь" до суда

Технический дефолт по облигационному займу на 2,3 млрд руб. авиакомпании "Сибирь" вчера превратился в реальный. Держатели уже начали подавать к компании судебные иски, первым на компанию подал в суд "КИТ Финанс". Эксперты считают, что держатели облигаций "Сибири" не согласятся на реструктуризацию, пока ситуация с банковским долгом компании в объеме 10,7 млрд руб. остается неясной.

В среду вечером истекли 30 дней, отведенные правилами Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) на погашение технического дефолта по облигационному займу авиакомпании "Сибирь" на 2,3 млрд руб. Таким образом, вчера дефолт стал реальным. Вчера же Новосибирский арбитражный суд зарегистрировал первый иск от держателя облигаций "Сибири", ИБ "КИТ Финанс". В качестве третьего лица в иске указан Банк Москвы, выступавший организатором займа. "Это требование о выкупе облигаций "Сибири", которая заявила о невозможности исполнения обязательств по выкупу своих облигаций",— подтвердил "Ъ" советник гендиректора "КИТ Финанс" Вадим Бараусов. Комментировать сумму иска он отказался, но источник, близкий к банку, уточнил, что сумма иска невелика. В "Сибири" об иске также знают, но комментировать его отказались.

"Сибирь" разместила облигационный займ на 2,3 млрд руб. в мае 2007 года. Проблемы с его обслуживанием у компании возникли в начале этого года, когда банки стали отказывать авиаперевозчикам в кредитовании. 2 февраля компания не смогла расплатиться по оферте, в ходе которой к выкупу был предъявлен почти весь объем займа — 2,197 млрд руб. Реструктуризацией долга занимается Райффайзенбанк, который предложил держателям облигаций "Сибири" получить 20% суммы сразу, еще 40% — этим летом, а остальные 40% — летом 2010 года. В Райффайзенбанке от комментариев отказались, в Банке Москвы, который, будучи организатором займа, считается и крупнейшим держателем, ситуацию также комментировать не стали. Но двое владельцев бумаг "Сибири" говорит, что переговоры о реструктуризации продолжаются, и согласия пока не достигнуто.

Параллельно с реструктуризацией публичного долга "Сибирь" ведет переговоры и с банками-кредиторами, крупнейшими из которых являются Сбербанк, и ВТБ. Только банковский долг компании составляет 10,7 млрд руб., из них почти 4 млрд руб. должны быть погашены в этом году. В начале этой недели источники в Минтрансе говорили "Ъ", что реструктуризация долгов "Сибири" должна была обсуждаться на рабочей группе под руководством замминистра транспорта Александра Мишарина, а в четверг — комиссией по системообразующим предприятиям под руководством замминистра экономразвития Олега Савельев. Но оба совещания были отменены. Как утверждает источник в ВТБ, задержка вызвана тем, что Сбербанк, в котором заложен контрольный пакет акций "Сибири", до сих пор не принял решения по авиакомпании. Знакомый с ситуацией чиновник говорит, что на этой неделе кредитный комитет Сбербанка рассматривал заявку "Сибири", но в банке "Ъ" вчера сказали, что не раскрывают информацию о ходе переговоров с клиентами и промежуточных решениях. В ВТБ вчера не смогли прокомментировать.

Кредитный аналитик "Ренессанс Капитала" Петр Гришин отмечает, что держатели могут подать в суд и сразу после технического дефолта по оферте. Но уже по истечении 30 дней в суд точно можно подавать, добавляет эксперт. Условия реструктуризации, предложенные Райффайзенбанком, он считает не самыми выгодными. "Они предполагают, что при дефолте компании по банковскому долгу держатель облигаций сможет требовать оплаты только через 30 дней. Ясно, что к этому времени в компании может ничего уже не остаться",— отмечает эксперт. Учитывая проблемы компании с банками-кредиторами, держателям облигаций не стоит соглашаться, пока неясна ситуация с банковским долгом, а она будет зависеть от политического решения о поддержке компании, резюмирует господин Гришин. Елена Сахнова из ВТБ считает, что это решение, скорее всего, будет принято: после краха AiRUnion государство не может допустить остановки второго по объемам авиаперевозчика в стране.

5

Пенсионный фонд пустил Минфин в расходы

Пенсионный фонд России в 2008 году впервые понес убытки от временного размещения пенсионных накоплений. Убыток в размере 20 млрд руб. будет компенсирован из федерального бюджета, на что принципиальное согласие уже дал Минфин. Дополнительная нагрузка на бюджет окажется сравнительно небольшой, но принципиально проблемы инвестирования пенсионных накоплений такие меры не решают, указывают эксперты.

Работодатели ежемесячно перечисляют в Пенсионный фонд России (ПФР) средства на пенсионные накопления в размере 6% от зарплаты сотрудников. Перед тем как передать эти средства управляющим компаниям, ПФР в течение года временно размещает их в государственные ценные бумаги (ОФЗ). Агентом ПФР по инвестированию этих средств выступает Центральный банк. Всего в ПФР в 2008 году поступило около 150 млрд руб., перечисленных работодателями за своих сотрудников в 2007 году. Порядка 90% из них должен получить ВЭБ (управляет средствами "молчунов"), остальное — частные компании, которые были выбраны гражданами в качестве доверительных управляющих пенсионными накоплениями.

Убытки от размещения временно свободных средств Пенсионного фонда России в 2008 году составили около 20 млрд руб., рассказал "Ъ" председатель правления ПФР Антон Дроздов. Пенсионный фонд имеет право размещать средства только в гособлигации (ОФЗ). Индекс гособлигаций по состоянию на вчерашний день с начала 2008 года снизился на 8,12%.

"Законом не предусматривается возможность направления ПФР в ВЭБ и частные управляющие компании меньшего объема средств, чем было получено от работодателей, поэтому было принято решение обратиться в Минфин с просьбой выделить средства из федерального бюджета на покрытие полученных убытков",— заявил господин Дроздов. Он отметил, что Минфин дал на это принципиальное согласие. Руководитель департамента финансовой политики подтвердил "Ъ", что такое решение принято. По его словам, окончательно этот вопрос будет решен "ориентировочно 16 марта, когда будут приниматься поправки в бюджет на 2009 год". "В действующем проекте бюджета заложен дефицит в 3,3 трлн руб., и по сравнению с этой цифрой компенсация убытков ПФР в размере 20 млрд руб. можно считать незначительной нагрузкой",— считает главный экономист Merrill Lynch по России и странам СНГ Юлия Цепляева.

Согласно законодательству, ПФР обязан перечислить доверительным управляющим пенсионные накопления за 2007 год до 31 марта 2009 года. Однако, по словам управляющих, в предыдущие годы ПФР всегда перечислял накопления несколькими траншами, не дожидаясь крайнего срока. В 2008 году управляющие компании получили от ПФР лишь один транш незначительного объема (см. "Ъ" от 01.01.01 года). Господин Дроздов объяснил это тем, что с августа рынок ОФЗ начал падать и ПФР не хотел фиксировать убытки. Господин Дроздов заверил, что средства будут незамедлительно переведены управляющим компаниям, как только поправки к бюджету будут приняты.

Управляющие ждут деньги от ПФР с июля 2008 года. "Это будет первое крупное поступление средств в доверительное управление после начала кризиса",— констатирует гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков. Он отмечает, что до сих пор настроения на фондовом рынке определяли спекулянты, "между тем пенсионные накопления являются длинными деньгами, и они способны оказать позитивное влияние как на рынок акций, так и на рынок облигаций". "Рост котировок при вливании на фондовый рынок столь крупной суммы очень вероятен",— соглашается директор отдела торговых операций ИФК "Метрополь" Александр Захаров. По его словам, в большей степени это может затронуть низколиквидные акции, входящие в котировальный список А1, такие как акции "Аэрофлота" или ТГК-4.

Нельзя надеяться на компенсации из бюджета, надо менять принципы временного размещения пенсионных накоплений, отмечают эксперты. В ПФР согласны с этим мнением. "В сегодняшней редакции закона об инвестировании пенсионных накоплений (ФЗ N 111.— "Ъ") нет механизма действий в такой форс-мажорной ситуации, которая в этом году сложилась впервые",— говорит господин Дроздов. По его словам, сейчас обсуждается вопрос размещения части временно свободных средств ПФР через биржу на банковских депозитах, как это делает фонд содействия развитию ЖКХ.

газета «Ведомости»

1

Ипотека в резерве

В новом бюджете не нашлось средств на ипотеку. АИЖК придется сократить объем выкупаемых кредитов и ужесточить требования к заемщикам. «Выделение средств АИЖК обсуждается, но решения пока не принято», — сказал «Ведомостям» помощник президента Аркадий Дворкович. Два чиновника Министерства экономического развития уверяют, что с самого начала работы над новой версией бюджета не предусматривалось дополнительных средств для АИЖК. Их нет и в последнем варианте, говорит источник в Минфине.