Стенограмма ежемесячного обучающего семинара
«Ужесточение ответственности за нарушение законодательства РФ о рынке ценных бумаг и акционерных обществах»
26 марта 2009 г. в Администрации края прошел очередной обучающий семинар «Ужесточение ответственности за нарушение законодательства РФ о рынке ценных бумаг и акционерных обществах».
Открывая семинар, в рамках темы выступления «Порядок раскрытия информации эмитентами на рынке ценных бумаг», начальник управления по фондовому рынку департамента по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края Татьяна Суржикова отметила, что одним из необходимых условий привлечения инвестиций в современных условиях является информационная прозрачность компании. Однако по статистике лишь 4 руководителя из 10 опрошенных уделяют внимание в своей ежедневной практике вопросам раскрытия информации. При этом около 90% руководителей компаний ставят вопрос о взаимодействии с акционерами одним из первых пунктов на повестке дня. И здесь мы видим некое противоречие, замечает Татьяна Суржикова, каким образом можно качественно общаться с инвестором и акционером, не предоставляя им информацию даже о том, какую миссию общество выполняет, какие задачи перед собой ставит, к чему стремится.
Существует много исследований о том, насколько зависит стоимость компании от информационной открытости. В частности, проведенные группой компаний «Тройка Диалог» исследования выявили, что еще в докризисный период оценка акций российских компаний, которые были выведены на биржу, ниже, чем акции аналогичных компаний в странах с более высоким уровнем открытости, примерно на 4/5. Т. е. наши компании теряют на своей закрытости в том числе и рыночную оценку.
Ст. 30 Федерального закона N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" гласит «Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение. Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается информация, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию».
В условиях мирового финансового кризиса ужесточаются требования к раскрытию информации на рынке ценных бумаг. Для привлечения инвестиций предприятия должны предоставить инвесторам максимальные сведения о деятельности, финансовых показателях, стратегических планах развития, раскрыть информацию о собственниках и другую информацию.
Порядок раскрытия информации акционерными обществами определен приказом ФСФР РФ от 01.01.01г. № 06-117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг». Не менее важным документом также является Кодекс корпоративного поведения – свод правил лучшей деловой практики существования корпорации, акционерных обществ, рекомендованный ФСФР РФ. Следование этим рекомендациям – очень важный шаг к становлению открытости акционерного общества.
Специалист юридического отдела Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации (РО ФСФР РФ) в Прикубанском регионе подробно рассказал об ужесточении ответственности за нарушение законодательства РФ о рынке ценных бумаг и акционерных обществах.
Чуть более 2 недель осталось до вступления в силу положений Федерального закона , вносящего изменения в Кодекс об Административных правонарушениях РФ. Законом были изменены и добавлены положения, касающиеся ужесточения ответственности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, иных хозяйствующих субъектов за нарушения, в которых отсутствует состав уголовного преступления. Данные изменения вступают в силу 12 апреля 2009 г. Новые нормы ответственности начинают применяться с 13.04.2009 г.
Федеральный закон направлен на усиление административной ответственности участников финансового рынка за нарушения требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных правовых актов с целью защиты прав и законных интересов на рынке ценных бумаг.
Закон устанавливает административную ответственность за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг. Предусматривается повышение размера штрафов за нарушения законодательства о ценных бумагах и продление срока давности привлечения к административной ответственности за нарушения законодательства об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах с двух месяцев до одного года.
Закон также направлен на защиту прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, усиливает административную ответственность за правонарушения, совершаемые в области законодательства об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах.
Последний вопрос семинара был посвящен обзору нарушений законодательства, допущенных в ходе обязательного раскрытия информации, выявленных в процессе деятельности РО ФСФР. Специалист информационно – аналитического отдела РО ФСФР России в Прикубанском регионе подробно остановился на типичных нарушениях порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг.
При анализе поступающих в РО отчетов часто встречаются ошибки и нарушения порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг, а именно:
· Несоблюдения сроков раскрытия информации;
· Непредоставление подлежащей раскрытию информации на электронном носителе, а именно предоставление нечитаемых данных, данных, зараженных компьютерными вирусами, пустых дискет;
· Нераскрытие информации в сети Интернет.
Чаще всего обязательным раскрытием информации занимается само общество, и большинство ошибок и нарушений по раскрытию информации допускается при обязательном раскрытии информации, а именно при предоставлении в Региональное отделение ФСФР списков аффилированных лиц.
Зачастую подготовленные акционерными обществами списки аффилированных лиц не соответствуют требованиям антимонопольного законодательства и положения о раскрытии информации. Например, некоторые акционерные общества предоставляют список аффилированных лиц с неуказанным основанием признания лица аффилированным и даты наступления основания его аффилированности, или с указанием в качестве основания наступления аффилированности номера какого-либо приказа. Также необходимо перечислять все основания аффилированности. Если аффилированное лицо является и осуществляющим полномочия единоличного исполнительного органа, и членом совета директоров, и владеет более 20% голосующих акций, то необходимо указывать все основания с соответствующими датами наступления основания.
Часто в своей работе РО ФСФР сталкивается с нарушениями, которые связаны с количественным составом совета директоров (наблюдательного совета) общества.
Федеральный закон об акционерных обществах определяет число членов совета директоров (наблюдательного совета) общества, соотнося его с численностью акционеров. Часть 2 п. 3 статьи 66 «Закона об акционерных обществах» устанавливает минимальное число членов совета директоров для обществ с числом владельцев голосующих акций более одной тысячи - не менее семи человек, более десяти тысяч - не менее девяти. Однако число членов совета директоров не может быть менее пяти. А в списках бывает, что указывается один, два, три члена совета директоров.
Сроки проведения годового общего собрания акционеров определяются уставом, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года общества. И чтобы не нарушать федеральное законодательство, необходимо проводить собрание в период с марта по июнь включительно.
Завершая свое выступление, специалист информационно-аналитического отдела РО ФСФР обратился к представителям акционерных обществ: «Когда в Ваш адрес РО ФСФР направляется предписание, отнеситесь к его исполнению максимально серьезно, так как достаточно часто предписания не исполняются или исполняются не в полном объеме. Обращаю ваше внимание на то, что статью 19.5, которая предусматривает административную ответственность за неисполнение предписания, дополнили частью 9 следующего содержания: «Невыполнение в установленный срок законного предписания федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков или его территориального органа влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей, на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей».
После выступления представители департамента и РО ФСФР ответили на многочисленные вопросы участников семинара.
