Оценка стоимости недвижимости (стр. 1 )

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финансовый университет)

Кафедра «Оценка и управление собственностью»

оценка стоимости недвижимости

Рабочая программа учебной дисциплины

Направление 080100.62 «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

Москва 2011

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финансовый университет)

Кафедра «Оценка и управление собственностью»

УТВЕРЖДАЮ

Ректор

_____________

«____» ______________2011 года

оценка стоимости недвижимости

Рабочая программа учебной дисциплины

Направление 080100.62 «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

Рекомендовано Ученым советом факультета «Финансы и кредит»,

протокол от 01.01.2001г.

Одобрено кафедрой «Оценка и управление собственностью»

протокол от 11.г.

Москва 2011

УДК 339.13:347.214.2(073)

ББК 65.223я73

И 21

Рецензенты: – кандидат экономических наук, доцент

– кандидат экономических наук, доцент

Оценка стоимости недвижимости: Рабочая программа, для студентов, обучающихся по направлению 080100.62 – «Экономика», профиль «Финансы и кредит». — М.: Финансовый университет, кафедра «Оценка и управление собственностью», 2011. – 26с.

Дисциплина «Оценка стоимости недвижимости» раскрывает студентам базовые теоретические и практические аспекты оценки недвижимости. В рабочей учебной программе представлены цели, задачи дисциплины, тематический план изучения дисциплины, содержание тем дисциплины, вопросы к семинарскому занятию, контрольные вопросы и система оценивания, темы докладов, учебно-методическое обеспечение, в т. ч. информационная база оценки и перечень компьютерных программ, применяемых в современной оценочной деятельности.

«Оценка стоимости недвижимости»

Формат 60х90/16. Гарнитура Times New Roman

Усл. п. л. 1,7 Изд. № 2

© , , 2011

© Финансовый университет, 2011

Содержание

Цели и задачи дисциплины.. 4

Место дисциплины в структуре ООП.. 4

Требования к результатам освоения дисциплины.. 5

Объем дисциплины и виды учебной работы.. 6

Содержание дисциплины.. 7

Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами. 10

Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебно-тематический план) 11

Практические и семинарские занятия. 12

Самостоятельная работа. 16

Контрольные вопросы и система оценивания. 18

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины.. 22

Цели и задачи дисциплины

Цели дисциплины:

·  формирование у студентов высокопрофессиональных теоретических знаний и практических навыков стоимостной оценки объектов недвижимости;

·  развитие компетенций, связанных с использованием системы прикладных знаний о методах оценки рыночной и иной стоимости недвижимости, современного законодательного и нормативного обеспечения оценочной деятельности.

Задачи дисциплины:

·  углубленное изучение базовых подходов и методов стоимостной оценки недвижимости;

·  получение студентами фундаментальных знаний и практических навыков в области использования подходов и методов стоимостной оценки недвижимости;

·  приобретение навыков сбора и использования необходимой информации, принятия оценочных решений с учетом специфики объекта оценки, целей и направления использования результатов оценки, а также состояния территориального рынка недвижимости.

Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина является дисциплиной по выбору студента, определяющей профиль «Финансы и кредит» профессионального цикла основной образовательной программы, направлена на формирование более глубоких и детальных знаний по оценке объектов недвижимого имущества и представляет логическое завершение общеметодологических и теоретических дисциплин.

Дисциплина предполагает знание основных дисциплин профессионального цикла, а также знание основ экономической теории; инвестиционного и финансового менеджмента; экономико-математических и статистических методов; гражданского и финансового права, экономики природопользования, и др.

Требования к результатам освоения дисциплины

В совокупности с дисциплинами ФГОС ВПО дисциплина «Оценка стоимости недвижимости» обеспечивает инструментарий формирования следующих профессиональных компетенций бакалавра экономики:

а) Общекультурные компетенции (ОК)

·  способен к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства (ОК-9);

·  владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях (ОК-13);

б) Профессиональные компетенции (ПК):

- расчетно-экономическая деятельность

·  способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

·  способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);

- аналитическая, научно-исследовательская деятельность

·  способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

·  способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7);

·  способен готовить информационно - аналитическое обеспечение разработки стратегических, текущих и оперативных прогнозов, планов, бюджетов; осуществлять их мониторинг, анализировать и контролировать ход их выполнения (ПКП-3);

- организационно-управленческая деятельность

·  способен использовать для решения коммуникативных задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-12);

·  способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13);

·способен готовить мотивированные обоснования принятия управленческих решений по кругу выполняемых операций (ПКП-5);

В результате освоения дисциплины «Оценка стоимости недвижимости» обучающийся должен:

Знать: цели, задачи и принципы стоимостной оценки недвижимости, законодательные акты, регулирующие оценочную деятельность РФ, федеральные стандарты оценки, стандарты и правила саморегулируемых организаций оценщиков, фундаментальные понятия и термины оценочной деятельности, теоретические основы определения стоимости недвижимости методами доходного, сравнительного и затратного подходов;

Уметь: подбирать необходимую информацию по объекту оценки, его окружению, а также рыночную информацию для каждого метода оценки, применять формулы и процедуры расчета промежуточных показателей и итоговой стоимости недвижимости.

Владеть: навыками и приемами принятия самостоятельного решения по анализу и обобщению исходной информации, постановке задания на оценку, выбора наиболее уместных методов оценки, учитывающих специфику объекта недвижимости и его окружения, обоснования итоговых результатов оценки, а также подготовки отчета об оценке в соответствии с действующими требованиями по содержанию, структуре и оформлению.

Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоёмкость дисциплины составляет – 2 зачетные единицы.

Вид промежуточной аттестации - зачет.

Вид учебной работы	Часы	Семестры (триместры, модули)
3
Общая трудоёмкость дисциплины	72	72
Аудиторные занятия	36	36
Лекции (Л)	18	18
Практические занятия (ПЗ)	18	18
Самостоятельная работа	36	36
В триместре	36	36

Содержание дисциплины

Раздел 1. ВВЕДЕНИЕ В ОЦЕНКУ НЕДВИЖИМОСТИ

Тема 1. Недвижимость – специфический объект оценки

Необходимость оценки недвижимости в условиях рыночной экономики. Особенности недвижимости как товара, источника дохода и объекта оценки. Недвижимость, недвижимое имущество, недвижимая собственность, движимое имущество. Факторы, определяющие рыночную стоимость недвижимости. Основные цели определения рыночной стоимости недвижимости.

Принципы, используемые в процессе оценки недвижимости доходным, затратным и сравнительным подходом: принципы, основанные на позиции пользователя, принципы, связанные с земельным участком и качеством произведенных улучшений, принципы, связанные с влиянием рыночной среды, принцип наиболее эффективного использования.

Тема 2. Правовое регулирование оценки недвижимости.

Понятие недвижимости в российском и зарубежном законодательстве. Закон об оценочной деятельности в РФ. Система стандартов оценки. Методические рекомендации. Переход к саморегулированию оценочной деятельности. Роль и функции Национального совета по оценочной деятельности и саморегулируемых организаций.

Виды стоимости, определяемые в процессе оценки недвижимости: рыночная стоимость, инвестиционная стоимость, ликвидационная стоимость, кадастровая стоимость.

Раздел 2. ОЦЕНКА НЕДВИЖИМОСТИ МЕТОДАМИ ДОХОДНОГО ПОДХОДА

Тема 3. Общая характеристика доходного подхода и его методов

Экономическое содержание, принципы оценки, сфера применения, преимущества и недостатки доходного подхода к оценке недвижимости, характеристика его методов. Информационное обеспечение. Теория стоимости денег во времени. Особенности использования шести функций сложного процента при оценке недвижимости. Виды дохода, генерируемого недвижимостью. Потенциальная и действительная доходность. Типы договоров аренды. Состав и методы расчета операционных расходов. Нормализация экономической отчетности по недвижимости для расчета чистого операционного дохода.

Тема 4. Метод дисконтированных денежных потоков

Этапы оценки доходной недвижимости методом дисконтированных денежных потоков. Понятие и виды денежного потока, стоимость реверсии и методы ее оценки. Способы расчета ставки дисконтирования: кумулятивный метод, метод рыночной выжимки (экстракции). Классификация рисков владения недвижимостью. Особенности выбора безрисковой ставки доходности и расчета величины премий за риски в современных российских условиях. Правила дисконтирования дохода от недвижимости.

Тема 5. Метод капитализации доходов

Содержание работы оценщика на различных этапах оценки рыночной стоимости методом капитализации дохода. Коэффициент капитализации: экономическое содержание и его составляющие. Норма возврата капитала и способы ее расчета: методы Ринга, Инвуда и Хоскольда. Методы построения коэффициента капитализации.

Раздел 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ: ИНСТРУМЕНТЫ И МЕТОДЫ

Тема 6. Инструменты оценки недвижимости сравнительным подходом.

Сравнительный подход к оценке недвижимости: применимость и ограничения. Формирование информационной базы, работа по сегментации рынка недвижимости, требования, предъявляемые оценщиком к информации по объектам-аналогам. Составление списка объектов-аналогов. Характеристика методов сравнительного подхода: метод сравнительного анализа продаж, метод сопоставления цены и дохода.

Тема 7. Методы сравнительного подхода.

Этапы оценки недвижимости методом сравнительного анализа продаж. Единицы сравнения. Элементы сравнения. Типы корректировок: процентные, относительные и абсолютные денежные поправки. Последовательность применения поправок. Методы расчета поправок: парные продажи, прямое сравнение характеристик, экспертный и статистический методы. Согласование эффективных (откорректированных) цен аналогов и выведение итоговой стоимости объекта оценки.

Метод сопоставления цены и дохода. Принципы отбора объектов аналогов. Модель валового рентного мультипликатора и общего коэффициента капитализации.

Раздел 4. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ

Тема 8. Общая характеристика затратного подхода к оценке стоимости недвижимости

Принципы оценки стоимости недвижимости затратным подходом. Применимость и ограничения. Этапы оценки. Оценка рыночной стоимости земельного участка и полной восстановительной стоимости улучшений. Виды полной восстановительной стоимости улучшений: стоимость воспроизводства и замещения. Особенности ценообразования в строительстве. Строительные нормы и правила. Характеристика методов расчета полной восстановительной стоимости зданий и сооружений, анализ точности оценки.

Тема 9. Оценка общего накопленного износа

Понятие общего накопленного износа в стоимостной оценке и его отличие от амортизационных отчислений, используемых в бухгалтерском учете. Классификация износа: физический, функциональный и внешний (экономический) износы. Понятие устранимого и не устранимого износа. Методы расчета износа: метод срока экономической службы, разделение составляющих, по затратам на устранение недостатка, метод парных продаж, метод капитализации потерь в ставках арендной платы.

Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№ п/п	Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин	№№ разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Основы оценки стоимости имущества	*	*	*	*	*	*	*	*	*
2.	Оценка стоимости земли	*	*						*	*
3.	Оценка в целях залога	*	*	*	*	*	*	*	*	*

Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебно-тематический план)

№ п/п	Наименование раздела и темы дисциплины	Трудоёмкость в часах
Всего часов	Аудиторная работа	Внеауди-торная (самостоя-тельная) работа
Общая	Лекции	Семинары и/или практические занятия	Общая
Раздел 1. ВВЕДЕНИЕ В ОЦЕНКУ НЕДВИЖИМОСТИ
1.	Недвижимость – специфический объект оценки.	7	4	2	2	3
2.	Правовое регулирование оценки недвижимости.	7	4	2	2	3
Раздел 2. ОЦЕНКА НЕДВИЖИМОСТИ МЕТОДАМИ ДОХОДНОГО ПОДХОДА
3.	Общая характеристика доходного подхода и его методов.	8	4	2	2	4
4.	Метод дисконтированных денежных потоков	7	4	2	2	3
5.	Метод капитализации доходов.	9	4	2	2	5
Раздел 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ: ИНСТРУМЕНТЫ И МЕТОДЫ
6.	Инструменты оценки недвижимости сравнительным подходом.	9	4	2	2	5
7.	Методы сравнительного подхода.	9	4	2	2	5
Раздел 4. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ НЕДВИЖИМОСТИ
8.	Общая характеристика затратного подхода к оценке стоимости недвижимости.	8	4	2	2	4
9.	Оценка общего накопленного износа.	8	4	2	2	4
	Итого:	72	36	18	18	36

Практические и семинарские занятия

Занятие 1. Недвижимость – специфический объект оценки