Реферат на тему: «Финансовое состояние» (стр. 4 )

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную продолжать деятельность после единовременного расчёта по своим обязательствам [20, с. 175].

Оценка финансовой устойчивости представлена в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчёта	Значения
2004	2005
Наличие собственных оборотных средств
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)
Запасы и затраты	стр. 210	1832	828
Тип финансовой устойчивости

Определим тип финансовой устойчивости :

-  2004 год: -28 < 1832 => финансовая устойчивость критическая;

-  2005 год: 1291 > 828 => финансовая устойчивость абсолютная.

2.5. Анализ уровня рентабельности активов, собственного
капитала и рентабельность продаж

Не менее].

В табл. 2.9 рассчитана рентабельность активов и рентабельность продаж в г. г. на основе данных Приложений 3 и 4.

Таблица 2.9

Рентабельность активов и рентабельность продаж

Показатели	2004	2005	Изменение
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	81	1048	+967
2. Выручка от продажи товаров, тыс. руб.
2. Остатки всех активов, тыс. руб.
3. Рентабельность активов, %
4. Рентабельность продаж, %

Так, рентабельность активов в 2004 году составляла 0,51%, в 2005 году она значительно увеличилась, составив 23,99%. Рентабельность продаж в 2004 году составляла 0,23%, а в 2005 году рентабельность продаж значительно увеличилась, составив 4,85 процента. Это положительные моменты в работе предприятия.

В собственного капитала, о достижении необходимого уровня эффективности управления финансовыми ресурсами.

На основе данных табл.2.10 проведем анализ и оценку рентабельности собственного капитала.

Данные таблицы показывают, что рентабельность собственного капитала в 2005 году значительно повысилась, составив 118,50%.

Таблица 2.10

Рентабельность собственного капитала

Показатели	2004	2005	Отклонение
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	106	1518	+1412
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, руб.	131	1281	+1150
3. Рентабельность собственного капитала, %	80,92	118,50	+37,58

функционировании предприятия в 2005 году. У наблюдается повышение его доходности, рентабельности.

2.6. Анализ состава затрат

Данные о себестоимости товарной продукции по калькуляционным статьям затрат на исследуемом предприятии содержатся в Отчёте о выполнении плана по основным показателям.

Сравнительные данные о составе затрат на производство продукции приведены в табл.2.11.

Таблица 2.11

Сравнительные данные о составе затрат на производство продукции , тыс. руб.

Статьи затрат	2004	2005	Изменение
Сырьё и основные материалы
Возвратные отходы
Топливо
Энергия
Зарплата основных производственных рабочих
Дополнительная зарплата
Отчисления в фонды социального страхования
Общепроизводственные расходы
Транспортные затраты
ИТОГО: себестоимость

Данные табл. 2.11 говорят о том, что в 2005 году себестоимость продукции снизилась на 14718,99 тыс. руб.

Уменьшение произошло по всем статьям затрат:

-  затраты на сырьё и материалы снизились на 5676,81 тыс. руб.;

-  затраты на заработную плату в целом снизились на 3 206,08 тыс. руб.;

-  отчисления в фонды социального страхования уменьшились на 1490,92 тыс. руб.;

-  общепроизводственные расходы уменьшились на 4039,72 тыс. руб.;

-  транспортные затраты снизились на 305,46 тыс. руб.

Выводы

Итак, анализируемое предприятие в 2004 году было абсолютно корости реализации.

Валюта баланса в 2005 году значительно уменьшилась на 11595 тыс. руб. Это говорит об уменьшении объёмов деятельности в 2005 году по сравнению с 2004 годом.

Но, несмотря на уменьшение объёмов деятельности, , составив 4,85 процента. Существенно повысилась и рентабельность собственного капитала, составив 118,50% в 2005 году.

Для анализируемого предприятия повысился и коэффициент оборачиваемости. Это свидетельствует об эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Продолжительность одного оборота сократилась, т. е. произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов, что также свидетельствует об эффективности использования капитала.

За счёт ускорения оборачиваемости высвободилась часть оборотных активов. Сумма высвобожденных оборотных активов составила в 2005 году 2173,81 тыс. руб. Таким образом, произведенные расчёты говорят о том, что в 2005 году предприятие более эффективно использовало свои оборотные активы.

Таким образом, исходя из анализа финансового состояния можно с уверенностью сказать, что в 2005 году оно значительно улучшилось.

Однако можно выделить ряд проблем финансовой устойчивости , требующих дальнейшего решения:

-  большая доля дебиторской задолженности

-  невыполнение условий ликвидности и платёжеспособности.

Глава 3. Пути повышения финансовой
устойчивости

3.1. Управление дебиторской задолженностью

-  В условиях инфляции и большой доле постоянных затрат наиболее

-  во-вторых, в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально полу­чает лишь часть стоимости реализованной продукции, в зависи­мости от покупательной способности денег в момент оплаты.

Поэтому скидка;

m - рост цен - в среднем 1% в месяц, срок погашения дебиторской задолженности - 94,2 дня. При оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка составит 5%. Рен­табельность альтернативных вложений капитала - 15% годовых.

Рассчитаем сначала минимально допустимый уровень скид­ки (скидка min):

Рассмотрим теперь получение финансового результата от применения следующей формы оплаты - «5%/5, брутто 90», т. е. предоставление скидки покупателям в размере 5% в течение 5 дней с момента отгрузки либо выплата полной стоимо­сти в течение 90 дней.

Принимая ежемесячный темп инфляции равным 1%, получаем, что индекс цен Iц=1.01. Таким образом, в результате 94-дневного срока погашения дебиторской задолженности получило реально лишь 91,7%» целесообразно установить скидку с цены при условии досрочной оплаты по договору. Расчет финансового результата при предоставлении 5%-ной скидки представлен в табл.3.1.

Таблица 3.1

Расчёт финансового результата в результате предоставления скидки

Показатель	Предоставление скидки	Отказ от предоставления скидки
Индекс цен	1,01	1,09
Коэффициент дисконтирования
Потери от инфляции с выручки от реализации, тыс. руб.
Финансовый результат, тыс. руб.

Таким образом, предоставление 5%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предпри­ятию сократить потери от инфляции в размере 709 тыс. руб.

-  Для

-  непорядочность.

Для первой группы характерно следующее поведение;

-  намерение своевременно оплатить долг;

-  честное предупреждение об отсрочке платежа;

-  явное желание сохранить связь.

Для второй:

-  неопределенное безразличное поведение;

-  нарушение сроков оплаты до предъявления претензии (до 30 дней);

-  серьезные изменения на предприятии у покупателя

Для третьей группы:

-  пренебрежение деловыми обязательствами;

-  в партнерстве;

-  уверенность в отсутствии будущих связей.

В связи с этим предлагаются следующие методы воздействия на дебитора (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Методы воздействия на дебиторов

Поведение дебитора	Методы воздействия
Деловая порядочность
Безразличие
Непорядочность	Приостановка и разрыв деловых связей Силовая переуступка долга Факторинг, т. е. переуступка долга банку

Заключительным этапом управления дебиторской задолжен­ностью должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как известно, деятельность любого предпри­ятия связана с приобретением материалов, продукции, потребле­нием разного рода услуг. Если расчеты за продукцию уют общим условиям его производ­ственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую про­дукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия.

Таким образом, можно предложить следующие мероприятия по совершенствова­нию системы управления дебиторской задолженностью:

-  ужесточение механизма истребования долга. Для этого предприятию рекомендуется применять систему штрафов;

-  осуществление ежемесячной сверки задолженности покупателей. Ежемесячная проверка дебиторской задолженности, осуществляемая финансовой службой является методом дополнительного оперативного (упреждающего неплатежи) контроля платёжной дисциплины покупателей;

-  предоставление определённых скидок для покупателей, которые могут приобретать товар по предварительной оплате;

использование факторинга. Это деятельность специального учреждения (факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями. В результате применения факторинговых схем значительно снижается размер уменьшится на 2383 тыс. руб. (1641 тыс. руб. – 4024 тыс. руб.).

Далее проведем анализ финансового состояния на основе прогнозного баланса после предложенного мероприятия по управлению дебиторской задолженностью.

3.2. Горизонтальный и вертикальный анализ прогнозного баланса

Финансовое состояние после проведённого 2005 году. Горизонтальный и вертикальный анализ активов представлен в табл.3.3 и на рис. 3.1-3.3.

Таблица 3.3

Горизонтальный и вертикальный анализ активов

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.	Структура активов, %
2005	Прогноз	Изменение	2005	Прогноз	Изменение
1	2	3	4	5	6	7

Продолжение табл.3.3