Учебно-методический комплекс дисциплины «Инвестиционная стратегия» (стр. 1 )

ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ, БИЗНЕСА И ПРАВА

Кафедра «Финансы и налоги»

Учебно-методический комплекс

дисциплины

«Инвестиционная стратегия»

Ростов-на-Дону

2010

Учебно-методический комплекс дисциплины «Инвестиционная стратегия» разработан в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования для специальности 080105 "«Финансы и кредит"» и рекомендован к изданию кафедрой "Финансы и налоги" Института управления, бизнеса и права.

Учебно-методический комплекс включает: учебно-методический план для очной и формы обучения; учебную программу дисциплины; методические указания к практическим занятиям и задачи; перечень сайтов в Интернете (в том числе ресурсы электронных библиотек); мультимедийные учебные материалы (учебники, лаборатории, деловые игры, тренинги и т. п.), рейтинговую систему контроля знаний для студентов очной формы обучения; контрольные вопросы по дисциплине; список рекомендуемой основной и дополнительной литературы; тестовые задания для самопроверки знаний студентов.

Учебно-методический комплекс утвержден методическим советом проета «Экономика» Института управления, бизнеса и права.

Разработчик учебно – методического комплекса:

к. э.н., доцент В. И Карзаев ( ИУБ и П ).

Рецензенты: доцент (ИУБ и П ).

к. э.н., (ИУБиП)

Доцент, к. э.н.

E-mail: *****@***ru

*****@***ru

СОДЕРЖАНИЕ

	Стр.
1. Рабочая программа	4
1.1 Цели и задачи изучения дисциплины;	4
1.2 Требования к уровню освоению программы.	5
1.3 Аудиторная работа;	5
1.4 Самостоятельная работа;	8
1.5 Учебно-методическое обеспечение дисциплины	8
1.6 Информационное обеспечение дисциплины	9
2. Конспекты лекций или планы лекций со ссылками на страницы основной литературы (для каждой лекции рекомендуется определить цели, задачи, план, выводы), презентации лекций.	10
3. Практические занятия	23
3.1 Планы семинарских занятий	23
3.2 Содержание практических работ	24
4. План самостоятельной работы студентов	27
4.1 Содержание тематического материала	28
4.2 Темы рефератов	32
5. Модули (только для дневного обучения).	34
5.1 Модульная структура;	34
5.2 Описание дисциплины;	35
5.3План изучения дисциплины;	37
5.4 План аттестации дисциплины.	39
6. Контроль	41
6.1Структура и бальная оценка каждого модуля (включает баллы за посещаемость, домашнюю работу, аудиторную работу, итоговый контроль, работу в форуме, защиту проектных работ и др.);	41
6.2 Тестовые задания:	42
БТЗ для самопроверки;	42
БТЗ промежуточных итоговых тестирований;	45
БТЗ для проверки остаточных знаний;	49
6.2 Содержание рейтингов	45
7. Контактная информация преподавателя	62

1. Рабочая программа

ПЛАНОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ	Очная форма	Заочная форма	Заочная сокр.
Всего часов на освоение учебного материала (по ГОС/по Учебному плану)	120	120	120
Часов аудиторных занятий всего	44	14	8
Часов лекций с разбивкой по семестрам (курсам)	16	8	4
Часов практических занятий с разбивкой по семестрам (курсам)	28	6	4
Часов самостоятельной работы	76	106	112
Число контрольных работ с разбивкой по семестрам (курсам)		1	1
Число курсовых работ с разбивкой по семестрам (курсам)
Число зачетов с разбивкой по семестрам (курсам)	1	1	1
Число экзаменов с разбивкой по семестрам (курсам)
Число кредитов	4	4	2
Число модулей	2

1.1 Цели и задачи изучения дисциплины

Цель дисциплины - раскрыть экономическое содержание инвестиционной стратегии, ее принципы, формы и методы ; сущность инвестиционных процессов, пути оптимизации инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных вариантов инвестиционных вложений организаций (предприятий).

Задачи:

- изучить основы стратегического инвестирования;

- изучить сущность, формы и методы инвестиционной стратегии;

- оперативно использовать результаты стратегического инвестиционного анализа при разработке и принятии финансовых решений в области формирования расходов и доходов предприятий, формирования и направлений использования капитала предприятий;

- знать методику и технические приемы расчетов всех финансовых показателей, необходимых для составления инвестиционных планов и расчетов, а также для организации финансового контроля за использованием инвестиций;

- уметь самостоятельно работать с законодательно-нормативными актами, специальной экономической литературой, используя современные компьютерные технологии, и применять полученную информацию для разработки вариантов инвестиционных решений.

1.2 Требования к уровню освоению программы

Иметь представление о сущности, формах и методах инвестиционной стратегии;

Знать:

- методику и технические приемы расчетов всех финансовых показателей, необходимых для составления инвестиционных планов и расчетов, а также для организации финансового контроля за использованием инвестиций;

- эффективные способы инвестирования на основе методов и моделей инвестиционного анализа и прогнозирования;

- методику стратегической оценки методов диверсификации, методику формирования оптимального инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска на основе имитационного анализа.

Уметь оперативно использовать результаты стратегического инвестиционного анализа при разработке и принятии финансовых решений в области формирования расходов и доходов предприятий, формирования и направлений использования капитала предприятий.

Овладеть компетенциями управления инвестициями.

1.3 Аудиторная работа

Лекции

№ п/п	Тема лекции	Краткое содержание	Кол. часов О/З/С
1	Теоретические основы инвестиционных процессов в развитии экономических отношений	Развитие экономической теории инвестиционной деятельности. Меркантилизм; классическая теория А. Смита; учение К. Маркса о капитале и прибавочной стоимости;неоклассическое направление (Альфред Маршалл); общая теория занятости, процента и денег Дж. М. Кейнса. Регулирование инвестиционных процессов в странах с развитой экономикой в современных условиях и в России.	2/1/0
2	Мировой инвестиционный процесс	Влияние мирового инвестиционного процесса на динамику и качество развития экономики. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) как одна из движущих сил процесса глобализации. Роль транснациональные корпораций (ТНК) в развитых и развивающихся странах Активное участие развивающихся стран в мировом инвестиционном процессе. Динамика потока ПИИ между развивающимися странами. Рост потока ПИИ в развивающиеся страны богатые природными ресурсами. Инвестиционный бум Китая. ПИИ в России.	2/1/1
3	Основы стратегического инвестирования	Сущность стратегии инвестирования.. Принципы инвестирования. Стратегическое инвестиционное решение и влияющие на него факторы. Задачи стратегического анализа. Тактика анализа. Этапы анализа. Базовые понятия инвестиционного анализа Анализ и оценка денежных (финансовых) потоков. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. Реальные, финансовые и интеллектуальные (инновационные) инвестиции.	2/1/0
4	Инвестиционная стратегия государства (РФ)	Спрос предприятий на инвестиции для технической и технологической модернизации производства. Новая экономическая стратегия реализации рыночных реформ. Развитие "инновационной экономики". Этапы реализации инвестиционной стратегии России.	2/1/0
5	Инвестиционная стратегия региона, фирмы и личная инвестиционная стратегия	Инвестиционная стратегия региона как составная часть инвестиционной стратегии России и базовой стратегии развития региона в целом. Конечная цель инвестиционная стратегия региона. Инвестиционная привлекательность региона и методика оценки привлекательности. Критерии привлекательности. Инвестиционная стратегия Ростовской области (РО Инвестиционная стратегия фирмы Определение приоритетных направлений и форм инвестиционной деятельности фирмы. Этапы разработки инвестиционной стратегии фирмы Целевой характер стратегического управления инвестиционной деятельностью. Методы разработки стратегии организации (SWOT и Gap-анализ). Уникальность фондового рынка.. Брокерские счета. Формы вложения личного капитала Достоинства и недостатки каждой из форм. Стратегия личного инвестирования в фондовый рынок. Достоинства и недостатки стратегии диверсификации	1//1/0
6	Анализ эффективности инвестиций	Методы оценки эффек­тивности инвестиционных проектов Классификация методов оценки эффективности инвестиций по признаку учета фактора времени. «Зо­лотое» правило бизнеса. Метод наращения и дисконтирования. Простые, сложные либо непрерывные проценты. Современная стоимость денежного потока. Сумма первоначальных инвестиций. Чистая современная сто­имость денежного потока (чистый дисконтированный доход - NPV). Индекс рентабельности и коэффициент эффективности инвестиций. Внутренняя норма доходности - процентная ставка, при которой чистая современная стоимость инвестицион­ного проекта равна нулю. «Цена» за использованный (авансированный) капитал. Экономический смысл показателя «цена» капитала. Критерии принятия решения инвестиционного характера при различных соотношениях IRR и СС. Основные принципы принятия решения. Недостатки показателя внутренней нормы доходности. Срок окупаемости. Анализ альтернативных проектов.	2/1/2
7	Учет инфляции и риска при оценке эффективности инвестиций	Влияние инфляции на окупаемость капитальных вложений. Учет влияния инфляция в оценке будущих денежных потоков.. Методы учета влияния инфляции и факторы влияющие на денежные потоки Природа риска. Виды риска. Проектный риск и общий риск портфеля инвестиций организации. Риск портфеля: диверсифицированный (несистематический) риск и недиверсифицированный (систематический). Воздействии макроэкономических факторов риска. Виды финансовых рисков рисков. Количественное измерение степени риска инвестиций. Сте­пень риска. Методы ана­лиза эффективности инвестиционных проектов в условиях риска.	2/1/1
8	Оптимизация инвестиционных стратегий	Оценка стратегических инвестиций с использова­нием жестко детерминированных факторных моделей. Трехфакторная модель зависимости показателя рентабельности собственного капитала. Диверсификация инвестиционных вложений. Инвестиционный портфель. Имитационное моделирование. Учет и отражение множества факторов в стратегическом инвестировании в условиях неопределенности и риска. Критерии выбора: гарантированная безубыточность; гарантированный запас прочности; наиболее высокая отдача риска; по совокупности критериев. Принцип сценарного подхода (пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический)	2/1/0
			16/8/4

1.4 Самостоятельная работа