Методические указания по самостоятельной работе студентов для студентов всех форм обучения. Дисциплина «Финансовый менеджмент». Специальность 080801 «Прикладная информатика в экономике» (стр. 3 )

	Позиция внутренней финансовой среды
«Сильная»	«Нейтральная»	«Слабая»
Влияние внешней финансовой среды	Благоприятные возможности	Ф – 1 «Сила и возможности»	Ф – 2 «Стабильность и возможности»	Ф – 3 «Слабости и возможности»
Угрозы	Ф – 4 «Сила и угрозы»	Ф – 5 «Стабильность и угрозы»	Ф – 6 «Слабость и угрозы»

Рисунок 3.3 Матрица возможных стратегических направлений финансового развития центр

Комбинации влияния отдельных факторов внешней и внутренней финансовой среды делают возможным дифференцировать возможные стратегические направления финансового развития предприятия с учетом его стратегической финансовой позиции.

Операционная стратегия на усиление конкурентной позиции, на совершенствование продукта, выбор данной стратегии основывается на стабильной конкурентной позиции предприятия. Соответственно в данных условиях финансовая стратегия быть направлена, прежде всего, на обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов реализации оказываемых услуг.

Финансовое управление в стратегической перспективе характеризуется приростным стилем, т. е. постановкой стратегических целей от достигнутого уровня финансовой деятельности, с минимизацией альтернативных решений, так как данное предприятие находится в стадии зрелости жизненного цикла.

Исходя из вышеизложенных подходов к разработке финансовой стратегии и результатов анализа деятельности предприятия, предлагается следующая форма финансовой стратегии ООО, представленная на рис.3.2.

 

Рисунок 3.4 Финансовая стратегия центр

3. Выбрать из глоссария основные понятия, относящиеся к данной теме.

На выполнение индивидуальных заданий затрачивается около 2 часов рабочего времени.

Тема 4. Управление активами

Классификация активов предприятия. Принципы формирования активов предприятия и оптимизация их состава. Зависимость суммы и уровня активов от альтернативных подходов к их формированию. Кругооборот активов предприятия.

Основные этапы разработки поли­тики управления активами.

Расчет потребности в активах создаваемого предприятия.

Политика предприятия в области оборотных активов. Классификация оборотных активов. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов. Финансовый и производственный цикл. Оптимизация объема оборотных активов. Управление запасами. Модель экономически обоснованного размера заказа. Контроль запасов.

Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности.

Управление дебиторской задолженностью. Виды дебиторской задолженности, их анализ в предшествующем периоде. Формирование резерва по сомнительным долгам. Принципы кредитной политики. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

Управление денежными активами. Виды денежных авуаров предприятия. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Модель Баумоля, Миллера – Орра. Инвестиции в рыночные ценные бумаги.

Критерии принятия решений по управлению основными элементами оборотных активов.

Управление внеоборотными активами. Классификация внеоборотных активов. Амортизационная политика. Управление финансированием активов.

Цель изучения данной темы – изучить основы управления активами предприятия.

Изучив данную тему, студент должен:

Знать

-  этапы разработки политики управления активами предприятия;

-  цели, задачи управления активами предприятия;

-  методики определения оптимальной величины активов предприятия;

-  амортизационную политику;

Уметь использовать теоретические знания для принятия решений в области управления активами предприятия

Приобрести навыки управления активами предприятия.

При изучении данной темы студент должен пользоваться соответствующей литературой, ответить на поставленные контрольные вопросы и контрольные тесты, выполнить индивидуальные задания.

Библиография: [1, 6, 9, 11, 12, 16, 17, 23]

На самостоятельное изучение разделов этой темы студенту отводится 10 часов. Рекомендуется распределить полезное время следующим образом: Чтение учебной литературы 3,5 часа; Ознакомление с периодикой 4 часа; Формулирование вопросов для обсуждения 0,25 часа; Консультация у ведущего преподавателя 0,25 часа. Не забывайте делать небольшие перерывы на отдых через каждые 40 минут! Отдых не стоит затягивать. Он должен быть активным и непродолжительным.

 

Потребуется изучить следующие разделы: ·  Сущность и классификация активов предприятия ·  Управление оборотными активами ·  Управление внеоборотными активами Финансирование активов предприятия

Вопросы для изучения

1.  Основные этапы разработки поли­тики управления активами.

2.  Расчет потребности в активах создаваемого предприятия.

3.  Классификация оборотных активов.

4.  Принципиальные подходы к формированию оборотных активов.

5.  Финансовый и производственный цикл.

6.  Управление запасами.

7.  Модель экономически обоснованного размера заказа. Контроль запасов.

8.  Управление дебиторской задолженностью.

9.  Разработка кредитной политики.

10.  Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.

11.  Управление денежными активами.

12.  Виды денежных авуаров предприятия.

13.  Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Модель Баумоля, Миллера – Орра.

14.  Инвестиции в рыночные ценные бумаги.

15.  Управление внеоборотными активами.

16.  Классификация внеоборотных активов.

17.  Амортизационная политика.

18.  Финансирование активов предприятия.

Индивидуальные задания

1.  Конкретная ситуация: Расчет потребности в активах.

На основании данных, приведенных в курсовом проекте по предмету «Организация и планирование деятельности предприятий» рассчитайте потребность в отдельных видах активов.

Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам: а) производственные здания и помещения; б) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе; в) маши­ны и оборудование, используемые в процессе управле­ния операционной деятельностью.

Потребность в нематериальных активах определя­ется исходя из используемой технологии осуществле­ния операционного процесса.

Потребность в запасах товарно-материальных цен­ностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов: а) потребность в оборотном капи­тале, авансируемом в запасы сырья и материалов; б) по­требность в оборотном капитале, авансируемом в запа­сы готовой продукции (для промышленных предприятии); в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для торговых предприятий).

Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей каждого вида, определяется путем умножения однодневного их расхода на норму запаса в днях.

Для усредненных расчетов в зарубежной практике при разработке бизнес-планов применяют следующие стандартные нормы запасов: по сырью и материалам -3 месяца (90 дней); по готовой продукции - 1 месяц (30 дней); по товарам, реализуемым предприятиями тор­говли — 2 месяца (60 дней).

Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансо­вым и налоговым платежам; по маркетинговой деятель­ности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них оп­ределяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функциони­рования предприятия)

Данные расчета можно представить в ниже приведенной таблице.

Таблица 4.1 – Расчет потребности в активах предприятия

		Варианты расчета
	Виды активов предприятия, необходимые для начала хозяйственной деятельности	Пессем.	Реалист.	Оптимис.
1.	Основные средства — всего
	в том числе:
	— здания, помещения, сооружения — машины, механизмы
2	Нематериальные активы
3.	Прочие виды внеоборотных активов
	Итого внеоборотные активы
4.	Запасы товарно-материальных ценностей — всего
	в том числе: — запасы сырья и материалов — запасы готовой продукции (для промышленных предприятий)
	— запасы товаров (для торговых предприятий)
5.	Денежные активы	'
6.	Прочие виды оборотных активов
7	Итого оборотные активы
8	Общая потребность в активах
	Справочно: минимальный размер уставного фонда, определенный законодательством

2. По представленной на рис. 4.1 схеме алгоритма работы с должниками, дать характеристику основным этапам.

Рисунок 4.1 - Алгоритм работы с должниками

3. Оценить эффективность факторинговой сделки.

Объем сделки 15000 тыс. руб. , процентная ставка по кредиту составляет – 24 %

Таблица 4.2 - Исходные данные для расчета эффективности факторинговой сделки*

Фиксированный сбор за обработку одной поставки, руб.	65 руб.
Тариф за факторинговое обслуживание, % от денежного требования	3
Комиссия за предоставление денежных ресурсов клиенту банком за каждый день с момента выплаты досрочного платежа до дня поступления средств на счета банка, %	0,04
Средний срок отсрочки по договору, днях	14
Размер финансирования поставок, %	85
Мин. количество клиентов, передаваемых банку	80

* - данные необходимо уточнить по конкретному банку, исходя из существующих условий на дату выполнения задания

4. Принять решение о выборе варианта финансирования обновления основных средств предприятия.

Договор лизинга планируется заключить с -лизинг», т. к. по оценке "Эксперт РА" "РМБ-Лизинг" находится на 34-м месте в рейтинге лизинговых компаний, ранжированных по объему нового бизнеса по итогам 2006 года, 17-е место в списке крупнейших лизинговых компаний, ранжированном по размеру портфеля, и 7-е место по росту стоимости портфеля 1).

Основные условия лизинга представлены в табл. 4.3.

Таблица 4.3 - Условия предоставления оборудования в лизинг

Стоимость предмета лизинга, тыс. руб.	5250
Размер первоначального взноса, %	20
Срок лизинга, мес.	36
Процентная ставка в год, %	17
Комиссия за организацию лизинга, %	3
Страховой взнос от стоимости предмета лизинга в год, %	5
Страховой взнос от стоимости предмета лизинга в период доставки, %	1
Срок полезного использования оборудования, лет	10
Ускоренная амортизация имущества, коэффициент	3

Этапы лизинговой сделки представлены на рис.4.2