Методические указания по самостоятельной работе студентов для студентов всех форм обучения. Дисциплина «Финансовый менеджмент». Специальность 080801 «Прикладная информатика в экономике» (стр. 4 )

 

 

 

 

Рисунок 4.2 - Этапы планируемой лизинговой сделки.

Сравнить условия данной лизинговой компании с 2 -3 компаниями и выбрать лучший вариант.

Рассмотреть варианты финансирования обновления основных средств за счет собственных средств и за счет средств долгосрочного кредита. Сопоставить результаты.

5. Выбрать из глоссария основные понятия, относящиеся к данной теме.

На выполнение индивидуальных заданий затрачивается около 2 часов рабочего времени.

Тема 5. Управление капиталом

Экономическая сущность капитала. Классификация капитала. Принципы управления капиталом предприятия. Структура капитала. Стоимость капитала. Концепция стоимости капитала. Финансовый леверидж и его роль в системе стратегического финансового планирования

Две концепции финансового левериджа.

Анализ стоимости и структуры капитала. Расчет финансового левериджа. Основы теории структуры капитала. Рациональная структура источников средств предприятия. Факторы, определяющие структуру капитала. Критерии оптимизации структуры капитала. Оптимизация структуры капитала.

Управление собственным капиталом Классификация собственного капитала. Основные подходы к максимизации темпов наращивания прибыли. Оценка производственного левериджа. Распределение прибыли.

Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику Порядок выплаты дивидендов. Нормативные документы. Эмиссионная политика.

Предпринимательский риск и действие операционного рычага. Политика оптимального распределения прибыли.

Управление заемным капиталом. Классификация заемного капитала. Традиционные методы средне - и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Управление кредиторской задолженностью.

Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита.

Цель изучения данной темы – изучить основы управления капиталом предприятия.

Изучив данную тему, студент должен:

Знать

-  Принципы управления капиталом предприятия;

-  цели, задачи управления капиталом предприятия;

-  основы теории структуры капитала;

-  стоимость источников финансирования;

Уметь использовать теоретические знания для определения оптимальной структуры капитала.

Приобрести навыки управления капиталом предприятия.

При изучении данной темы студент должен пользоваться соответствующей литературой, ответить на поставленные контрольные вопросы и контрольные тесты, выполнить индивидуальные задания.

Библиография: [1-4, 6, 7, 9, 15-17, 19-23]

На самостоятельное изучение разделов этой темы студенту отводится 12 часов. Рекомендуется распределить полезное время следующим образом: Чтение учебной литературы 5,5 часа; Ознакомление с периодикой 4 часа; Формулирование вопросов для обсуждения 0,25 часа; Консультация у ведущего преподавателя 0,25 часа. Не забывайте делать небольшие перерывы на отдых через каждые 40 минут! Отдых не стоит затягивать. Он должен быть активным и непродолжительным.

 

Потребуется изучить следующие разделы: ·  Способы финансирования деятельности предприятия ·  классификация источников финансирования деятельности предприятия ·  стоимость капитала: понятие и сущность ·  основы теории структуры капитала ·  политика выплаты дивидендов

Вопросы для изучения

1.  Экономическая сущность капитала.

2.  Классификация капитала.

3.  Принципы управления капиталом предприятия.

4.  Структура капитала.

5.  Стоимость капитала.

6.  Концепция стоимости капитала. Финансовый леверидж и его роль в системе стратегического финансового планирования.

7.  Две концепции финансового левериджа.

8.  Анализ стоимости и структуры капитала.

9.  Расчет финансового левериджа.

10.  Основы теории структуры капитала.

11.  Рациональная структура источников средств предприятия.

12.  Факторы, определяющие структуру капитала.

13.  Критерии оптимизации структуры капитала.

14.  Управление собственным капиталом

15.  Оценка производственного левериджа.

16.  Распределение прибыли.

17.  Дивидендная политика и возможность ее выбора.

18.  Факторы, определяющие дивидендную политику.

19.  Порядок выплаты дивидендов.

20.  Нормативные документы.

21.  Эмиссионная политика.

22.  Предпринимательский риск и действие операционного рычага.

23.  Политика оптимального распределения прибыли.

24.  Управление заемным капиталом.

25.  Классификация заемного капитала.

26.  Традиционные методы средне - и краткосрочного финансирования.

27.  Новые инструменты финансирования.

28.  Управление кредиторской задолженностью.

29.  Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита.

Индивидуальные задания

1.  Задачи для решения :

Задача 1. Предприятие заключило с поставщиком договор, предусматри­вающий оплату поставки сырья по схеме 2/15 net 45. Какова должна быть политика в отношении расчетов с поставщиком, если текущая банковская ставка по краткосрочным кредитам равна 15%? На сколько больше (в процентах) будет вынуждено платить предпри­ятие, если оно предпочтет отказаться от скидки?

Задача 2. У предприятия два поставщика. С одним из них заключен дого­вор об оплате поставок на условиях 3/10 net 90, с другим - на усло­виях 4/7 net 60. Какова должна быть политика в отношении расчетов с поставщиками, если текущая банковская ставка по краткосрочным кредитам равна 20%?

Задача 3 . Долг в размередолл. требуется погасить за пять лет, размеры срочных уплат в первые четыре года — 2 000 . долл., 2 000 . долл., 4 000 . долл., 1 500 . долл. Найти величину последней уплаты, если процентная ставка составляет 5% годо­вых

Задача 4. Предприятие получило кредит на 4 года долл. под 12%, начисляемых по схе­ме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нуж­но равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа.

Задача 5.Фирма заняла на 5 лет долл. под 14 %, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите, какая часть основной суммы кредита будет погашена за первые два года.

Задача 6. Вы заняли на 6 летдолл. под 10%, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Составьте график погашения кредита.

Задача 7. Предприятие получило на 5 лет долл. под 8%, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите общую сумму процентов к выплате. Составьте план погашения кредита.

2. Выбрать из глоссария основные понятия, относящиеся к данной теме.

На выполнение индивидуальных заданий затрачивается около часа рабочего времени.

Тема 6. Управление денежными потоками

Денежный поток: сущность, основные виды. Классификация денежных потоков пред­приятия по основным признакам. Принципы управления денежными потоками. Основные этапы разработки политики управления денежными потоками предприятия.

Оптимизация денежных потоков предприятия: цели и объекты оптимизации. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия. Методы оптимизации дефи­цитного и избыточного денежного потока. Сбалансированность денежных потоков во вре­мени.

Планирование денежных потоков. Основные этапы разработки плана поступления и расходования денежных средств. Платежный календарь: его виды и последовательность раз­работки.

Составление графика движения денежных средств.

Цель изучения данной темы – изучить основы управления денежными потоками.

Изучив данную тему, студент должен:

Знать

-  понятие денежного потока;

-  цели, задачи управления денежными потоками;

-  методы оптимизации денежного потока;

-  основные этапы разработки плана движения денежных средств;

Уметь использовать теоретические знания принятия решений в области управления денежными потоками

Приобрести навыки управления денежными потоками

При изучении данной темы студент должен пользоваться соответствующей литературой, ответить на поставленные контрольные вопросы и контрольные тесты, выполнить индивидуальные задания.

Библиография: [3, 6, 9, 11, 17, 20, 23]

На самостоятельное изучение разделов этой темы студенту отводится 10 часов. Рекомендуется распределить полезное время следующим образом: Чтение учебной литературы 4,5 часа; Ознакомление с периодикой 5 часов Формулирование вопросов для обсуждения 0,25 часа; Консультация у ведущего преподавателя 0,25 часа. Не забывайте делать небольшие перерывы на отдых через каждые 40 минут! Отдых не стоит затягивать. Он должен быть активным и непродолжительным.

 

Потребуется изучить следующие разделы: ·  Денежный поток: сущность, основные виды ·  Оптимизация денежных потоков ·  Анализ денежных потоков ·  Планирование денежных потоков

Вопросы для изучения

1.  Классификация денежных потоков предприятия

2.  Оптимизация денежных потоков предприятия: цели и объекты оптимизации.

3.  Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.

4.  Методы оптимизации дефи­цитного и избыточного денежного потока.

5.  Сбалансированность денежных потоков во вре­мени.

6.  Планирование денежных потоков.

7.  Основные этапы разработки плана поступления и расходования денежных средств.

8.  Платежный календарь: его виды и последовательность раз­работки.

9.  Составление графика движения денежных средств.

Индивидуальные задания

1. Заполните таблицу

Таблица 6.1 - Важнейшие причины дефицита денежных средств

Внутренние	Внешние

2. Составьте платежный календарь на неделю

Рекомендуемая форма платежного календаря представлена в табл.6.2

Таблица 6.2-Платежный календарь " на ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­_____________________

Показатели	За неделю	В том числе по дням
		1	2	3	4	5	6	7.
1.График поступлений денежных средств 1.1.Поступление денежных средств за оказанные услуги 1.2. Другие виды поступлений ( продажа основных средств и т. п.)
Итого поступлений
2.График выплат денежных средств 2.1.Налоговые платежи по видам налогов 2.2.Платежи по расчетам с поставщиками 2.3.Выплата заработной платы 2.4.Другие виды платежей
Итого платежей
Сальдо денежных средств

3. Выбрать из глоссария основные понятия, относящиеся к данной теме.

На выполнение индивидуальных заданий затрачивается около часа рабочего времени.

Тема 7. Управление инвестициями

Управление реальными и финансовыми инвестициями. Классификация инвестиций. Формы реальных инвестиций. Виды инвестиционных проектов. Основные разделы инвестиционного бизнес-плана. Показатели эффективности инвестиционных проектов: срок окупаемости (РР), чистая текущая стоимость (NPV), коэффициент рентабельности инвестиций (PI), внутренняя норма доходности проекта (IRR).

Классификация финансовых инвестиций. Методы оценки отдельных видов финансовых инвестиций. Формирование портфеля финансовых инвестиций.

Цель изучения данной темы – изучить основы управления инвестициями.

Изучив данную тему, студент должен:

Знать

-  понятие инвестиций;

-  цели, задачи управления инвестициями

-  показатели оценки эффективности инвестиционных проектов;

-  формирование портфеля финансовых инвестиций

Уметь проводить оценку эффективности инвестиционных проектов.

Приобрести навыки управления инвестициями.

При изучении данной темы студент должен пользоваться соответствующей литературой, ответить на поставленные контрольные вопросы и контрольные тесты, выполнить индивидуальные задания.

Библиография: [3, 6, 9, 11, 12, 15, 19, 20, 21, 23]

На самостоятельное изучение разделов этой темы студенту отводится 10 часов. Рекомендуется распределить полезное время следующим образом: Чтение учебной литературы 4,5 часа; Ознакомление с периодикой 5 часов; Формулирование вопросов для обсуждения 0,25 часа; Консультация у ведущего преподавателя 0,25 часа. Не забывайте делать небольшие перерывы на отдых через каждые 40 минут! Отдых не стоит затягивать. Он должен быть активным и непродолжительным.

Потребуется изучить следующие разделы: ·  Основные этапы управления инвестициями ·  Оценка инвестиционного проекта ·  Формирование портфеля финансовых инвестиций Оценка инвестиционного портфеля

Вопросы для изучения

1.  Управление реальными и финансовыми инвестициями.

2.  Классификация инвестиций.

3.  Формы реальных инвестиций.

4.  Виды инвестиционных проектов.

5.  Основные разделы инвестиционного бизнес-плана.

6.  Показатели эффективности инвестиционных проектов: срок окупаемости (РР), чистая текущая стоимость (NPV), коэффициент рентабельности инвестиций (PI), внутренняя норма доходности проекта (IRR).

7.  Классификация финансовых инвестиций.

8.  Методы оценки отдельных видов финансовых инвестиций.

9.  Формирование портфеля финансовых инвестиций.

Выбрать из глоссария определения по теме

Тема 8. Управление финансовыми рисками

Сущность финансовых рисков и методы их оценки. Классификация финансовых рисков, их специфика. Ставка дисконтирования как мера риска инвестора. Методы расчета ставки дисконтирования: модель CARM, метод кумулятивного построения.

Управление финансовыми рисками.

Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства. Законодательство по банкротству, нормативно-правовое обеспечение деятельности антикризисных управляющих. Банкротство и ликвидация предприятий. Основные процедуры антикризисного управления.

Прогнозирование вероятности банкротства: коэффициентный анализ; двухфакторная модель; пятифакторная модель Э. Альтмана. Антикризисное финансовое управление.

Цель изучения данной темы – изучить основы управления финансовыми рисками.

Изучив данную тему, студент должен:

Знать

-  понятие финансового риска;

-  цели, задачи управления финансовыми рисками;

-  механизмы нейтрализации финансовых рисков;

-  методики прогнозирования вероятности банкротства;

Уметь идентифицировать финансовые риски и использовать механизмы их нейтрализации.

Приобрести навыки управления финансовыми рисками.

При изучении данной темы студент должен пользоваться соответствующей литературой, ответить на поставленные контрольные вопросы и контрольные тесты, выполнить индивидуальные задания.

Библиография: [3, 6, 9, 11, 12, 15, 19, 20, 21, 23]

На самостоятельное изучение разделов этой темы студенту отводится 10 часов. Рекомендуется распределить полезное время следующим образом: Чтение учебной литературы 4,5 часа; Ознакомление с периодикой 5 часов; Формулирование вопросов для обсуждения 0,25 часа; Консультация у ведущего преподавателя 0,25 часа. Не забывайте делать небольшие перерывы на отдых через каждые 40 минут! Отдых не стоит затягивать. Он должен быть активным и непродолжительным.

 

Потребуется изучить следующие разделы: ·  Основные этапы управления финансовыми рисками ·  Методы расчета ставки дисконтирования ·  Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства. Прогнозирование вероятности банкротства

Вопросы для изучения

1.  Сущность финансовых рисков и методы их оценки.

2.  Классификация финансовых рисков, их специфика.

3.  Ставка дисконтирования как мера риска инвестора.

4.  Методы расчета ставки дисконтирования: модель CARM, метод кумулятивного построения.

5.  Управление финансовыми рисками.

6.  Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

7.  Законодательство по банкротству, нормативно-правовое обеспечение деятельности антикризисных управляющих.

8.  Банкротство и ликвидация предприятий.

9.  Основные процедуры антикризисного управления.

10.  Прогнозирование вероятности банкротства: коэффициентный анализ; двухфакторная модель; пятифакторная модель Э. Альтмана.

11.  Антикризисное финансовое управление.

Индивидуальные задания

1. Провести сравнительный анализ моделей оценки угрозы банкротства

Таблица 8.1 - Различие в подходах к модели Э. Альтмана

№ п/п	Оригинальная модель Э. Альтмана	Адаптированная оригинальная модель	Усовершенствованная модель Э. Альтмана
1	2	3	4

2. Выбрать из глоссария основные понятия, относящиеся к данной теме.