Состояние и основные направления инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики в условиях реформирования отрасли (стр. 3 )

На основе проведенного анализа материально-технической базы, а также происходящих инвестиционных процессов в сфере электроэнергетики выявлены актуальные проблемы совершенствования инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики, к которым следует отнести:

- недостаточность инвестиционного капитала, что ведет к снижению технологического уровня энергопроизводства и опасному старению основных фондов, полным отсутствием инвестиционной привлекательности отрасли;

- ухудшение эффективности производства электроэнергии и тепла;

- ухудшение показателей финансовой устойчивости большинства компаний отрасли; положение усугубляют огромная накопленная задолженность;

- недостаток действующей в настоящий момент системы тарифного регулирования по формуле «себестоимость плюс»;

- несовершенство других форм государственного регулирования электроэнергетики;

- наличие существующих в отрасли хозяйствующих субъектов множества обязательств, признаваемых и обществом, и государством, и акционерами энергетических компаний, но, как правило, не оформленных в явном виде; о

- отсутствие условий для добросовестной конкуренции в отрасли, монополизацией не только на федеральном, но и на локальном уровне всех основных звеньев электроэнергетики;

- снижение надежности топливоснабжения электростанций и энергоснабжения потребителей во многих регионах страны; существенными перекосами в структуре потребляемых отраслью топливных ресурсов, прежде всего - в чрезмерной доле газа;

- снижение научно-технического, энергомашиностроительного и строительного потенциалов;

- отсутствие эффективной системы корпоративного управления и др.

При этом преодоление негативных факторов невозможно без глубокого анализа причин кризиса и принятия решений по реформированию электроэнергетики с позиций общегосударственных интересов.[12]

Рисунок 6. Экономические интересы государства и основных участников в сфере электроэнергетики[13]

Как показало исследование, основой долгосрочного развития электроэнергетического комплекса является соблюдение интересов участников экономических отношений в данной сфере. На рисунке 6 показана структура, отражающая экономические интересы государства и основных участников в сфере электроэнергетики.

Выявлено, что эффективный процесс стратегического партнерства предприятий электроэнергетической отрасли в интересах привлечения инвестиций возможен при соблюдении условий единого технологического комплекса.

К экономическим механизмам обеспечения надежности отрасли следует отнести: дифференциацию тарифов на электроэнергию по уровню надежности; рынок системных услуг; страхование ущербов, вызванных нерасчетными условиями и т. д.

Основной целью государственного регулирования рынка энергетики является повышение эффективности распределения ресурсов и увеличение общественного благосостояния за счет снижения потерь из-за использования компаниями.

Проведенное исследование позволило определить приоритетные направления инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики:

а. Инвестиции должны быть направлены на развитие существующей и создание новой сетевой инфраструктуры рынка, обеспечивающей его эффективное функционирование.

б. Необходимо строительство наиболее конкурентоспособных и экономичных объектов производства электроэнергии, запуск которых позволит снизить уровень цен на продукцию.

в. Обновление, реконструкция и перевооружение электроэнергетических комплексов с применением инновационных, экологически чистых технологий, направленных на снижения себестоимости, а также поиск альтернативных видов электроэнергии.

Целесообразно создание государственного инвестиционного фонда, средства которого будут использоваться на бездефицитное развитие электроэнергетики, в первую очередь на гарантийные обязательства частным инвесторам с целью стимулирования к финансированию генерирующих мощностей системного значения и передающих сетей.

По результатам исследования во второй главе сделаны выводы:

1. В результате анализа состояния и тенденций развития предприятий электроэнергетики обосновано, что электроэнергетика России является важнейшей инфраструктурной отраслью, призванной обеспечивать экономику и социальную сферу страны электроэнергией и теплом с требуемыми надежностью и качеством.

2. На основе проведенного анализа материально-технической базы, а также происходящих инвестиционных процессов в сфере электроэнергетики выявлены актуальные проблемы по направлениям срочного привлечения финансовых ресурсов для обновления оборудования на объектах.

3. Эффективный процесс стратегического партнерства предприятий электроэнергетической отрасли в интересах привлечения инвестиций возможен при соблюдении условий единого технологического комплекса.

В третьей главе диссертационного исследования «Организационно-методические положения и практические рекомендации по управлению инвестиционной деятельностью на предприятиях электроэнергетики» автором исследования на основе систематизации теоретической базы инвестиционных процессов построена схема формирования инвестиционного климата в электроэнергетической отрасли.

В результате выявленных проблем в электроэнергетической отрасли выработан механизм реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики, который представлен в виде схемы на рисунке 7.

Механизм отражает порядок реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики, который включает совместную координацию государства и предприятий в части привлечения финансовых ресурсов.

Обеспечение устойчивого функционирования и развития экономики страны и социальной сферы возможно при стабильном развитии электроэнергетики, в связи с этим разработан функциональный алгоритм управления инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики в интересах народного хозяйства.

Рисунок 7. Схема реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики[14]

Реформирование электроэнергетики радикально видоизменяет среду работы компаний отрасли – появляются новые стратегии бизнеса, эволюционируют технологии работы компаний с потребителями, поставщиками, рынок становится все более конкурентным (рисунок 8).

 

Рисунок 8. Формирование инвестиционного климата в электроэнергетической отрасли[15]

В работе показано, что к настоящему моменту реформирование отрасли подошло к важной инвестиционной фазе – новые генерирующие компании отрасли начали процесс привлечения долевого финансирования – основного источника инвестиционных ресурсов при модернизации устаревающих основных фондов тепловых генерирующих компаний. В текущих условиях все большую важность приобретают способность менеджмента компаний адаптироваться к новым условиям и мотивация на достижение конечных результатов. Дальнейший рост капитализации компаний электроэнергетики будет происходить как за счет экстенсивных факторов роста (рост потребления электроэнергии, расширения рынков сбыта), так и за счет интенсивного развития электроэнергетической отрасли – создания конкуренции, снижения издержек, улучшения корпоративного управления, повышения эффективности работы станций и, соответственно, роста рентабельности.

По мере реализации корпоративных процедур формирования целевой структуры ОГК и ТГК, капитализация генерирующих компаний, равно как и интерес к этим бумагам со стороны портфельных инвесторов, будет расти. По различным прогнозам, для обеспечения развития предприятий электроэнергетики объем инвестиций с каждым годом должен увеличиваться и к 2020 году достигнет 85 млрд. дол. (рисунок 9).

Рисунок 9. Оценка необходимых инвестиций в электроэнергетику[16]

В настоящее время в России завершается разделение вертикально интегрированной структуры электроэнергетики по видам деятельности на множество хозяйствующих субъектов энергетического рынка, представляющих собой технологические звенья электроэнергетики.

Анализ хозяйственных взаимоотношений субъектов оптового и розничного рынков электроэнергии показывает, что независимо от их технологической либо территориальной удаленности или разобщенности, различия конечных целей, задач и функций, деятельность всех субъектов взаимосвязана с решением единой задачи – обеспечения потребителя электрической энергией, которая реализуется на едином рыночном пространстве и по единой рыночной технологии. Их четкое взаимодействие в столь сложном механизме функционирования рынка обеспечивается как нормативно-правовой базой, так и системой многосторонних и двусторонних договоров, охватывающей всех субъектов.

Значение эффективной инвестиционной политики в условиях переходной экономики существенно возрастает в связи с тем, что многие предприятия материальной сферы производства полностью исчерпали свои финансово-экономические ресурсы нерациональным инвестированием средств.

Именно инвестиционная политика государства в первую очередь влияет на инвестиционную политику предприятий. Стабильность и привлекательность инвестиционной политики государства является одним из краеугольных камней организации инвестиционной деятельности любого предприятия.

Для обеспечения энергетической безопасности России, создания стратегического резерва мощностей, дальнейшего развития энергосистемы и создания в перспективе международной энергетической инфраструктуры необходима реализация крупных проектов и создание энергомостов, связывающих ОЭС Центра, Сибири и Дальнего Востока.

Эффективная инвестиционная политика в области развития электрических сетей должно обеспечить надежное и устойчивое функционирование Единой энергетической системы России, обеспечение выдачи мощности электростанций, надежное снабжение потребителей, создание конкурентного рынка электроэнергии и мощности. По данным Министерства экономики РФ в ходе реализации инерционного и инновационного сценария развития темпы роста производства и распределения электроэнергии будут увеличиваться (Таблица 6).

Без стабилизации инвестиционной политики государства невозможно прогнозировать улучшение инвестиционной деятельности на уровне отдельных хозяйственных субъектов, так как инвестировать свои или тем более, заемные ресурсы предприниматель может только в условиях достаточной предсказуемости денежно-кредитной, налоговой, валютной и бюджетной политик, стабильности законодательной базы.

Необходимость самого активного участия государства в процессах регулирования и управления электроэнергетикой России обусловлена следующим. С одной стороны, эта отрасль является стратегической, и ее состояние напрямую влияет на национальную безопасность и социально-экономическую стабильность в стране, и, с другой стороны, государство продолжает оставаться крупнейшим собственником в электроэнергетике.

Таблица 6.

Прогноз среднегодовых темпов роста производства и распределения электроэнергии при инерционном и инновационном сценарии развития, % [17]

Ресурсы
Производство	102,8-103,5	102,9-104,2	102,4-102,8
Импорт	63,8
Распределение
Экспорт	97,5-99	111,5-114,0	105,9-111,4
Общее потребление в экономике	102,7-104,6	102,7-104,2	102,3-103,7
Промышленность	103,8-104,6	103,0-104,2	102,3-103,0
Добыча полезных ископаемых	107,5-108,3	106,3-106,7	104,8-106,0
Химическая промышленность	111,6-113,0	108,6-111,8	105,9-108,2
Металлургическое производство, производство готовых металлических изделий	101,9-102,8	100,8-102,4	100,1-102,2
Производство, распределение электроэнергии, газа, пара, воды	100,7-101,2	100,1-100,7	100,1-100,2
Транспорт и связь	103,6-103,6	106,2-106,7	105,9-107,7
Потребление населением	100,7-100,7	101,2-104,1	100,9-103,5

Эффективность системы корпоративного управления энергокомпаниями является одним из определяющих факторов успешности реформирования электроэнергетики, эффективного функционирования и развития отрасли. Целесообразны следующие меры по совершенствованию корпоративного управления:

- с первых этапов реформирования необходимо введение раздельной бухгалтерской отчетности на основе международных стандартов бухгалтерского учета на производство, передачу и сбыт электроэнергии во всех энергокомпаниях, что необходимо для обеспечения финансовой прозрачности, более точного учета затрат по видам деятельности и подготовки к последующей реструктуризации;

- реализация программ повышения эффективности функционирования энергокомпаний, в частности, программ экономии расходов, инвентаризации активов, погашения дебиторской задолженности, сокращения неоправданных социальных обязательств и т. д.;

- повышение роли управляющих органов акционерных компаний в обсуждении и принятии решений; соблюдение прав всех акционеров энергокомпаний, в соответствии с долей их пакета акций, при подготовке, обсуждении и принятии решений; принятие кодекса корпоративного управления в каждой энергокомпании; обеспечение действенности судебных процедур обжалования недостаточно обоснованных или неправомочных решений или действий менеджмента энергокомпаний всеми акционерами или их группами.

Разработанный функциональный алгоритм управления инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики (рисунок 10) показывает порядок системного воздействия на необходимые компоненты, обеспечивающие функционирование электроэнергетического комплекса с учетом интересов государства – народного хозяйства страны.

По результатам исследования в третьей главе сделаны выводы:

1. На основе систематизации теоретической базы инвестиционных процессов построена схема формирования инвестиционного климата в электроэнергетической отрасли (см. рисунок 8).

2. В результате выявленных проблем в электроэнергетической отрасли выработан механизм реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики (см. рисунок 7).

3. Обеспечение устойчивого функционирования и развития экономики страны и социальной сферы возможно при стабильном развитии электроэнергетики, в связи с этим предложен функциональный алгоритм управления инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики в интересах народного хозяйства (см. рисунок 10).

Рисунок 10. Функциональный алгоритм управления инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики[18]

В заключении сформулированы основные выводы и обобщены результаты исследования, подтверждающие достижение поставленной цели и решение сформулированных задач:

- выработаны научные подходы к формированию инвестиционного климата в электроэнергетической отрасли на базе комплексного подхода к развитию всех объектов энергосистемы (см. рисунок 3);

- на основе комплексного изучения происходящих инвестиционных процессов в отрасли электроэнергетики выявлены их особенности и специфика. Доказано, что структура электроэнергетики имеет существенную специфику в различных регионах страны в зависимости от природно-климатических, экономических и других факторов. (см. рис. 4 и 5);

- построена схема формирования инвестиционного климата в электроэнергетической отрасли (см. рисунок 8);

- выработан механизм реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики (см. рисунок 7);

- разработан функциональный алгоритм управления инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики в интересах народного хозяйства (см. рисунок 10).

Проведенное исследование показало, что управление инвестиционными процессами на предприятиях электроэнергетики возможно за счет комплексного взаимодействия участников электроэнергетического комплекса и основанного на функционировании информационных систем.

Для разработки инвестиционных проектов и программ необходимо единство методологической и информационной базы, что позволяет упорядочить подготовительный процесс и облегчает в дальнейшем мониторинг данных проектов и программ.

В случае разработки грамотной эффективной инвестиционной политики предполагается реализация новейших научно-технических разработок, которая приведет к созданию электрических сетей нового поколения и повешению конкурентоспособности России в системе мировой экономики (рис. 11).

Рисунок 11. Перспективные направления развития предприятий электроэнергетики в интересах проведения эффективной инвестиционной политики[19]

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

В изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России:

1. Чиженко и тенденции развития предприятий электроэнергетики // Предпринимательство. - М., № 4, 20,3 п. л.

2. Чиженко основы регулирования финансовых отношений в области электроэнергетики // Труды Вольного экономического общества России. - М., т.95, №3, 20,3 п. л.

Другие публикации:

3. Чиженко взаимодействия государства и предприятий электроэнергетики в области финансовых отношений // Труды научно-практического семинара круглого стола НУИСУ. Выпуск №3, М., 20,7 п. л.

4. Чиженко корпоративных финансов в области электроэнергетики // Сборник научных статей аспирантов ИБПУ, Москва, 20,1 п. л.

5. Чиженко реализации инвестиционной политики на предприятиях электроэнергетики // Сборник научных трудов ВНО, М., 20,9 п. л.

6. Чиженко инвестиционного процесса на предприятиях электроэнергетики // Экономист Подмосковья. 2008. №1. – 0,5 п. л.

7. Чиженко партнерство предприятий электроэнергетической отрасли в интересах привлечения инвестиций // Материалы межвузовской научно-практической конференции экономического факультета МГОУ «Актуальные проблемы экономики, управления и образования – осень 2008» Москва, 20,3 п. л.

Принято к исполнению 21/11/2008

Исполнено 25/11/2008

Заказ № 000

Тираж: 100 экз.

Типография «11-й ФОРМАТ»

Москва, Варшавское ш., 36

(4

www. *****

[1] Данные ФСГС, 2007

[2] "Ежегодно на ликвидацию последствий различного рода аварий и катастроф расходуется в нашей стране от 1,5 до 3% ВВП, а мировой ежегодный ущерб составляет около 150 млрд. долл. Доля техногенных катастроф в сумме чрезвычайных ситуаций в РФ уже превышает 70 процентов. Причем для предотвращения угроз аварий и катастроф необходимо рассматривать не только технологический и управленческий аспекты, но и человеческий фактор. Жизнь показывает, что большинство аварий происходит по вине человека" Источник: Совместное заседание Совета безопасности и президиума Госсовета РФ 13 ноября 2003 г., "Известия", 14.11.2003 г.

[3] Вложение в акции: фундаментальный подход / Журнал «Успех, бизнес и финансы», февраль, 2008.

[4] Данные компании ЕЭС.

[5] На основе Генеральной схемы размещения объектов электроэнергетики до 2020 года / Минпромэнерго РФ, 2008.

[6] По данным ФСГС, 2008

[7] Прогноз социально-экономического развития РФ на 2009 год и плановый период 2010 и 2011 годов / Минэкономразвитие, Москва, август, 2008.

[8] По данным ФСГС, 2008.

[9] Источник: Данные компании.

[10] См: там же.

[11] Пятилетняя инвестиционная программа компаний, образованных в результате реформирования Холдинга "ЕЭС России" на годы

[12] , , Шевелева инвестирования и развития электроэнергетики России при переходе к конкурентному рынку // Энергетическая политикаВыпуск 2.

[13] Федорович В О Федорович Т В Обоснование показателей финансового механизма управления для оценки экономических интересов участников корпоративных отношений / Журнал "Сибирская Финансовая Школа",№ 1, 2007 с уточнениями автора.

[14] По результатам исследования.

[15] С уточнением автора.

[16] По данным Министерства экономики РФ, 2008.

[17] По данным Министерства экономики РФ, 2008.

[18] По результатам исследования.

[19] По результатам исследования.