Вопросв билетах). Маржинальный доход. Операционный рычаг. Расчет точки безубыточности.
Маржинальный доход – это еще один показатель, построенный на базе частичной себестоимости (т. е. исключении из дохода определенного вида затрат), наподобие валового дохода, валовой прибыли и т. д.
Приведем пример. «Валовая прибыль» – разница между выручкой и затратами на производство (т. е. прямыми затратами) – очень удобный в бухгалтерском плане показатель, но экономически лишен особого содержания, т. к. в экономическом смысле что такое сумма прибыли и косвенных затрат (а ведь это и получается «валовая прибыль») не совсем понятно.
Рассмотрим в качестве еще одного критерия распределения затрат на учитываемые и неучитываемые при расчёте частичной себестоимости, не отнесение их к прямым или косвенным, а отнесение к постоянным и переменным. ПредлОжим включать в себестоимость только переменные затраты, а постоянные учитывать отдельно.
В результате мы получим показатель, обладающий глубоким экономическим смыслом – маржинальный доход, который характеризует вклад продаваемого продукта в покрытие суммы постоянных расходов предприятия. Этот показатель не является прибылью, но и не является в полном смысле доходом.
Маржинальный доход = Выручка – Переменные затраты или
или
Маржинальный доход = Постоянные затраты + прибыль
Маржинальный доход обладает очень ценным свойством, маржинальный доход на единицу продукции не зависит от объемов выпуска продукции. Прибыль таким свойством не обладает.
Очевидна тесная связь маржинального дохода и точки безубыточности.
Точка безубыточности – это минимальный объем производства, при котором предприятие работает без убытка, но и без прибыли. Это произойдет когда совокупный маржинальный доход будет равен постоянным затратам
Оmin – объем производства в точке безубыточности
Спост – общая сумма постоянных затрат
До точки безубыточности прибыли нет вообще, после нее маржинальный доход не содержит постоянных затрат, а состоит целиком из прибыли. Представленная формула приведена для случая, когда производится один продукт. В случае, когда производится несколько продуктов, точку безубыточности тоже можно определить, но она не будет иметь выражения в натуральных показателях (штуках, метрах и т. д.). В данном случае точка безубыточности – это минимальный объем выручки при которой достигается безубыточность.
Напомню, мы решали задачи по определению точки безубыточности для предприятия, выпускающего несколько видов продуктов. Для этого от натуральных показателей переходим к стоимостным (чтобы яблоки с грушами не складывать). Приоритет отдается продукции м максимальным маржинальным доходом. При наличии ограничений выбор делаем на продукте с максимальным маржинальным доходом на единицу ограничивающего ресурса.
С точкой безубыточности связан важный индикатор – запас финансовой прочности, который характеризует, на сколько процентов объем продаж предприятия превышает точку безубыточности.
В – выручка
Тmin – точка безубыточности в стоимостном выражении
Если ЗФП равен, например, 20%, то это означает, что объемы его продаж могут уменьшится на 20%, прежде чем будет достигнута точка безубыточности. Если ЗФП маленький, то предприятию не следует заниматься инвестиционной деятельностью, а следует жестко контролировать расходы.
Операционный рычаг. Из-за наличия постоянных расходов размер которых не зависит от объемов производства (по крайней мере не зависит в широких пределах), при росте и снижении производства прибыль растет или снижается быстрее, чем изменяется объем продаж. Операционный рычаг связывает изменение объема реализации и прибыли.
Операционный рычаг = Маржинальный доход/Прибыль
ОР показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%. Также ОР характеризует уровень предпринимательского риска: чем он выше, тем выше риск. Риск состоит в том, что при высоком значении рычага доже незначительное уменьшение реализации продукции ведет к значительному падению прибыли. Но зато большой рычаг сулит хорошие шансы в случае увеличения продаж. При высоком уровне ОР положение предприятия неустойчиво.
Операционный рычаг тем больше, чем больше маржинальный доход по сравнению с прибылью. Маржинальный доход отличается от прибыли на величину постоянных затрат, поэтому чем больше у предприятия постоянные затраты, тем при прочих равных условиях его деятельность является более рискованной, но и выигрышной.
В решении задач на экзамене мы использовали формулу, которая, повторимся, показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1% (в методичке эта формула доказывается).
I – индекс роста выручки
P1 0 – прибыль (первый и последний период)
Ор0 – операционный рычаг, рассчитанный по «старым» значениям, т. е. до изменения прибыли и маржинального дохода
