Дайджест РСПП (стр. 2 )

Аналитик ФК "Уралсиб" Владимир Тихомиров несколько корректирует выводы Тремасова. "Хотя большая часть снижения ЗВР и вызвана оттоком иностранного капитала, по моим подсчетам, часть этого процесса - на $7,5 млрд - вызвана только падением курса евро, фунта и снижения цен на золото", - считает он. Что касается причин оттока капитала, Тихомиров уверен, что это связано не только с событиями в Южной Осетии. "Когда началось падение мировых валют, снижение цен на сырье, на всех развивающихся рынках наблюдался отток капитала. Поэтому я думаю, что и в других развивающихся странах сходная ситуация с ЗВР", - полагает он. Более того, корреспондентам "Газеты" он заявил, что на этой неделе, наоборот, бивалютная корзина росла и по статистике ММВБ, объемы валютных торгов вышли на нормальный уровень.

Однако он видит и серьезные опасности для российского финансового рынка. "Гораздо хуже отток капитала, который демонстрирует снижение спроса на рублевые активы, - подчеркивает Тихомиров. - Я думаю, что интерес к отечественной валюте потеряли не только иностранцы, но и спрос населения на валюту снизился".

Медленный come back

Главный экономист "Тройки Диалог" Евгений Гавриленков раскрыл корреспондентам "Газеты" комплекс причин рекордного падения ЗВР. По его мнению, безусловно, в основе причин снижения международных резервов и оттока иностранного капитала с российского рынка лежит сочетание субъективных и объективных факторов. Конфликт в Южной Осетии стал решающим, но не единственным из них. При этом реакция западных инвесторов, отмечает Гавриленков, могла быть и менее эмоциональной, если бы не несколько сигналов, которые негативно повлияли на рынок. "Дело "Мечела" и противостояние ТНК-ВР с российскими акционерами, в ходе которого государство активно вмешивалось в ситуацию, уже заставили многих инвесторов задуматься, а война довершила дело, - подчеркнул он. - Еще одним фактором стало снижение нефтяных цен".

Некоторые эксперты спорят с Кудриным. Аналитик "Тройки Диалог" Антон Струченевский подсчитал, что события в Южной Осетии вызвали отток капитала в размере $18-20 млрд.

Оценка выглядит даже заниженной, ведь падение резервов на $16,4 млрд произошло на фоне рекордных поступлений валюты от экспорта энергоносителей.

Дальнейшая ситуация зависит от того, насколько устойчивым окажется отток капитала. Если Кудрин прав, и отток уже закончился, то ситуация прошлой недели останется лишь предупреждением.

Зато известно, что у любого кризиса есть и положительные стороны. Одна неделя - это недостаточный срок, чтобы основывать на нем прогнозы на будущее, заявил Гавриленков о последствиях августовского кризиса корреспондентам "Газеты". "Что касается возможной связи показателей оттока капитала и инфляции, я бы не стал преувеличивать их взаимозависимость. Пока делать прогнозы крайне сложно. Все зависит от политической ситуации, а значит, находится вне рациональной сферы, - подчеркнул он. - Если политическая ситуация нормализуется, капиталы начнут возвращаться, но медленно и вяло. Деньги легко уходят, но медленно возвращаются".

Капитал побежал. Он к вам вернется?

Любовь Слиска / вице-спикер Госдумы (зампред фракции «Единая Россия»):

- Вы знаете, я вообще поражаюсь оценкам того, сколько капитала у нас утекло и насколько уменьшился поток инвестиций. Все это можно посчитать за какой-то конкретный месяц или посмотреть в динамике по сравнению с определенным периодом. А сейчас, может быть, где-то понизился процент стоимости наших ценных бумаг на бирже. Но с такой точностью посчитать, что убежало именно $16 млрд, я сомневаюсь, что возможно. Думаю, подобные прогнозы дают паникеры. На то это и биржа, на то это и торговля ценными бумагами и активами, чтобы их рейтинги и индексы то понижались, то повышались. Россия сейчас очень привлекательна для инвестиций и сама много инвестирует, в том числе и в проекты за рубежом. Поэтому я считаю, что нынешняя ситуация временная и все вернется. Причем не стоит связывать вещи, о которых мы говорим, исключительно с Южной Осетией. Потом, если мы поддадимся панике, то начнем чувствовать себя слабыми и незащищенными. А если будем спокойно взвешивать вещи и оценивать их должным образом, то все будет идти так, как нужно.

Ирина Рукина / главный научный сотрудник Института региональных экономических исследований, доктор экономических наук, член президиума РАЕН:

- Что-либо определенное сейчас сказать сложно. Потому что хотим мы этого или нет, но существует мировой финансовый кризис. А у нас ситуация более или менее стабильная. Поэтому если даже капитал ушел, то через некоторое время все равно вернется. Ведь капитал всегда идет туда, где ему хорошо. Капитал идет туда, где деньги дают деньги. При этом никакое нагнетание обстановки по поводу войны в Южной Осетии роли уже не сыграет. Ведь мы в сложившейся ситуации ведем себя очень достойно. И мне кажется, что мировое сообщество в итоге все оценит.

Наталия Орлова / главный экономист Альфа-банка:

- Капитал вернется обязательно. Вопрос заключается только в том, сколько этот капитал будет стоить. Иными словами, стоит вопрос процентных ставок. Ну и, безусловно, на вторую половину года существует ожидание, что эти ставки будут выше. Думаю, сейчас на мировых рынках будет несколько увеличена премия за риск для России. Многое зависит от того, захотят ли российские банки и компании в ближайшее время и по таким высоким ставкам занимать. Потому что пока мы видим психологическую реакцию рынка, но на перспективу в несколько месяцев вряд ли стоит говорить о том, что России больше никто не хочет давать в долг. Давать хотят, но дороже. При этом упадут высокие ставки не скоро. Дело скорее в другом - будут они расти дальше или остановятся. Ведь в случае осложнения экономической ситуации в мире стоимость денег будет увеличиваться везде, и в нашей стране тоже.

Наталья Крачковская / народная артистка России:

- А у меня его никогда и не было, так что особо возвращаться нечему. Но в нашу страну капитал все равно вернется, потому что всем хочется зарабатывать хорошие деньги. Сейчас просто идет очередная игра на нервах, но все это уже не раз было и нам хорошо знакомо. Ситуация обязательно стабилизируется, ведь миру без России не обойтись, потому что все ресурсы у нас. Поэтому как бы все они ни кочевряжились, но в Россию денежки опять придут.

Ведомости

22.08.2008*

Профессиональный подход

Многие из тех, кто отлично разбирается в экономике и финансах, еще в прошлом году перестали ждать подарков от российского фондового рынка и перевели деньги в депозиты.

Так, директор Института проблем глобализации Михаил Делягин продал все паи еще в конце лета 2007 г. и построил домик в Подмосковье. «Я не был уверен в дальнейшем повышении цен на нефть и понимал, что ралли на рынке акций уже не будет», — говорит он. Сейчас все свободные средства он размещает на депозите.

Осенью прошлого года продал большую часть паев ПИФов и перевел деньги на рублевые депозиты и директор центра маркетинговых исследований «ВТБ 24» Дмитрий Лепетиков.

Старший вице-президент к началу 2008 г. примерно половину средств держал в акциях второго эшелона. Но в мае он решил зафиксировать прибыль, поскольку, восстановившись после январского падения, цены опять начали снижаться. «Все равно акции стоили в разы дороже, чем при покупке», — объясняет Петров.

А вот начальник аналитического отдела Банка уже полтора года держится в стороне от рынка акций. «Мне ближе консервативная стратегия, хотя я всегда держал некую часть средств в ПИФах. Но из-за крупных покупок в начале 2007 г. продал паи, а затем ситуация на рынке не располагала к инвестициям», — объясняет Тремасов.

«Я планировал покупать землю, поэтому к началу этого года все средства перевел на депозиты в долларах, рублях и евро. Землю пока не купил, но зато весь этот год деньги были не на фондовом рынке», — радуется директор управления по работе с VIP-клиентами ИК «Велес капитал» Юрий Павлов.

Дух спекулянта

И все же, глядя на нынешнюю динамику фондового рынка, некоторым профессионалам трудно сидеть сложа руки. На таком волатильном рынке сложно держать портфель, лучшая стратегия — активная торговля, уверен управляющий директор ФК «Открытие» Евгений Данкевич. В начале года он время от времени торговал акциями, в том числе «Газпрома», РАО «ЕЭС России». А сейчас преимущественно спекулирует фьючерсами на нефть.

Даже Тремасов две недели назад купил несколько бумаг, ожидая восстановления рынка на 10-20% после падения в начале августа. Но входить надолго в рынок он не хочет, поскольку полагает, что «медвежий» тренд вполне может затянуться года на полтора.

Пенсионные планы

Между тем некоторые специалисты по управлению активами по-прежнему остаются в акциях, объясняя свое спокойствие долгосрочными инвестициями.

«Продавать на падении смысла не вижу, поскольку все мои средства инвестированы надолго — к выходу на пенсию через 15-20 лет», — объясняет исполнительный вице-президент . «Мои инвестиции рассчитаны минимум на 10 лет, так что меня не беспокоят текущие колебания котировок», — вторит управляющий директор УК МДМ Павел Крапчитов. Он не менял портфель уже много лет, лишь в этом году заменил акции РАО «ЕЭС России» на бумаги Сбербанка.

Сознательно не выводили активы с рынка акций гендиректор УК «Агана» Олег Телипко и гендиректор УК «Ист коммерц» Дмитрий Сачин. «Акции — это часть моего долгосрочного пенсионного плана», — объясняет Сачин.

Налетай — подешевело

Более того, долгосрочные инвесторы из числа профучастников охотно используют периоды провалов рынка для пополнения личных портфелей. Сачин, к примеру, в июне купил «префы» «Транснефти», а в начале августа — бумаги «Иркутскэнерго». А Павлов в конце июля купил бумаги «Газпрома». Гендиректор УК «Альфа-капитал» Михаил Хабаров на падении рынка после военных событий в Южной Осетии в августе значительно увеличил вложения в ПИФы акций своей компании.

Сейчас некоторые долгосрочные инвесторы, несмотря ни на что, твердо следуют классическим правилам частного инвестирования: вкладывают регулярно небольшими порциями независимо от ситуации на рынке. Милюков, к примеру, каждый месяц обязательно инвестирует в ПИФы акций 10% дохода. А у Крапчитова 20% зарплаты автоматически отчисляется в ПИФы акций и облигаций своей УК.

Ведомости

22.08.2008*

Даешь триллион

Только в июле совет директоров «Газпрома» увеличил его инвестпрограмму почти на 16% до 822 млрд руб. (см. таблицу). Для «Газпрома» это был рекорд. Но уже в сентябре «Газпром» снова может пересмотреть инвестпрограмму, увеличив ее примерно на 25%. Об этом заявил зампред правления концерна Валерий Голубев, слова которого передал «Интерфакс». Таким образом, общий объем инвестиций может перевалить за 1 трлн руб. А инвестиции 2009 г. могут превысить эту цифру еще на 20%, не исключил Голубев. Получается 1,2 трлн руб., а прежний план был всего 739 млрд руб.

Источник в «Газпроме» уточнил, что пока решение об увеличении инвестпрограммы не принято даже на уровне правления.

Представитель «Газпрома» не стал уточнять, на что компания намерена потратить более 200 млрд руб. Может быть, монополия хочет досрочно реализовать опцион с итальянскими Eni и Enel по выкупу 20% «Газпром нефти» и контроля в бывших газовых «дочках» ЮКОСа, допускает Константин Черепанов из «КИТ финанс» (стоимость активов по опциону — около $4,8 млрд, сейчас в бюджете на 2008 г. их нет).

Даже без новой корректировки «Газпром» был в тройке лидеров по размеру инвестпрограммы среди мировых нефтегазовых гигантов: около $35 млрд против $35-36 млрд у Shell и примерно $34 млрд у бразильской Petrobras.

На этот год «Газпрому», скорее всего, хватит собственных средств для выполнения новых планов, считает аналитик «Тройки диалог» Олег Максимов. Его прогноз по выручке — порядка $135 млрд (+44% к 2007 г.), EBITDA — $62 млрд (+79%), чистой прибыли — около $38 млрд (+47%). А оценить новые планы 2009 г. Максимов не берется: «Газпром» слишком часто меняет прогнозы, доверять им становится все сложнее, констатирует эксперт.

В прошлый раз «Газпром» менял планы, объяснив это повышением прогноза по доходам: европейская цена на газ выросла вслед за котировками на нефтепродукты быстрее, чем ожидал концерн полгода назад. Примерно те же аргументы для возможного пересмотра планов и на этот раз — рост объемов поставок и выгодная ценовая конъюнктура, отметил Голубев.

Коммерсант

22.08.2008*

"Газпром" закопает триллион рублей

ОАО “Газпром” планирует инвестировать в новые проекты по добыче и транспортировке рекордную сумму — 1 трлн руб. Тем самым монополия отвечает на обвинения энергокомиссара Евросоюза Андриса Пиебалгса в недостаточном финансировании этой сферы деятельности. Эта новость прозвучала в момент критического снижения капитализации “Газпрома” и даже привела к подорожанию акций монополии вчера на 1,4-1,6%.

В четверг в Санкт-Петербурге на совещании по газификации Ленинградской области зампред правления “Газпрома” Валерий Голубев заявил, что в сентябре совет директоров монополии вновь рассмотрит увеличение инвестпрограммы на этот год. “Корректировка инвестиционной программы на 2008 год еще не утверждена, но она сформирована и будет рассматриваться в сентябре”,— пояснил он “Интерфаксу”. Ее увеличение менеджер “Газпрома” оценил как “существенное, примерно на 25%”. Он объяснил рекордные инвестиции ростом объемов реализуемого газа, а также выгодной ценовой конъюнктурой. По итогам первого полугодия поставки российского газа в Западную Европу выросли на 22% к уровню первого полугодия 2007 года, до 65 млрд кубометров. При этом цены выросли с $345 до $410 за тысячу кубометров.

Это повторное повышение показателей на этот год. В декабре 2007 года “Газпром” одобрил инвестпрограмму на 2008 год в объеме 710 млрд руб., однако цены на нефть на мировых рынках продолжали расти, и к концу первого квартала объем продаж российской монополии уже значительно вырос. Поэтому инвестпрограмму переписали, выделив на капвложения в проекты по добыче и транспортировке свыше 820 млрд руб. Но и этого оказалось недостаточно. Неконсолидированная выручка “Газпрома” по РСБУ от продажи газа в первом полугодии выросла на 47% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и составила 1,013 трлн руб. Именно такую сумму “Газпром” и намерен инвестировать в свои инфраструктурные проекты.

Денис Борисов из ИК “Солид” считает новость про увеличение инвестпрограммы позитивной при условии, что монополия направит средства на форсирование разработки месторождений Ямала, в частности на Бованенковское. “Этот год для “Газпрома” будет рекордным по уровню чистой прибыли — до $40 млрд, что соответствует размеру скорректированной программы вложений, так что монополии не потребуется заемных средств для ее реализации”,— говорит аналитик. Он считает, что монополия действует логично — на фоне позитивной рыночной конъюнктуры она вкладывает дополнительные средства в добычу, чтобы к годам не столкнуться с дефицитом газа.

Валерий Нестеров из “Тройки Диалог” согласен, что средства пойдут на месторождения Ямала (сейчас 80% газа России добывается в Надым-Пур-Тазовском регионе, однако месторождения там уже истощены на 70-80%) и активное освоение Арктики в виде Штокмановского месторождения. “В ЕС обостряется желание ослабить зависимость от “Газпрома” — на днях было объявлено о том, что предварительно заключены контракты на поставки газа в ЕС по Nabucco в обход России в 2013 году, и постройке терминалов сжиженного природного газа в 2015 году.— Но в ближайшие пять лет Европе нечего противопоставить газпромовской экспансии. За это время “Газпрому” нужно успеть предложить достаточное количество газа и доказать надежность своих проектов”,— говорит он. Энергокомиссар ЕС Андрис Пиебалгс многократно заявлял о необходимости “Газпрому” обратить особое внимание на проекты по добыче и транспортировке газа.

Валерий Голубев сделал свое заявление в тот критический для монополии период, когда капитализация “Газпрома” упала с $360 млрд до $244 млрд. Его заявление не вызвало ажиотажа, но все-таки акции монополии на LSE вчера подорожали на 1,4%, на ММВБ и РТС — на 1,6% при росте индексов на рынках на 0,5%.

Коммерсант

22.08.2008*

"Хоум Кредит" расшифровали

Вчера Федеральная антимонопольная служба приступила к рассмотрению дела о нарушении законодательства о защите конкуренции, возбужденного в отношении ХКФ-банка в июле по жалобе банка "Русский стандарт". Как ранее сообщал "Ъ", суть претензий антимонопольного ведомства состояла в том, что банк получал конкурентное преимущество, скрывая на сайте дополнительные комиссии, которые присутствовали в договоре. По мнению ФАС, в действиях ХКФ-банка содержатся признаки нарушения ст. 14 закона о защите конкуренции, запрещающей введение клиентов в заблуждение относительно "характера и способа производства, потребительских свойств" товара или услуги. О значимости проблемы говорит тот факт, что рассмотрение дела проводилось публично, в присутствии не только пишущих, но и тележурналистов.

На заседании ХКФ-банку были предъявлены новые претензии. Антимонопольная служба выяснила, что в кредитном договоре с заемщиком названия продуктов банка ("Синема-кредит", "Хоум-техника", "Уют-кредит" и другие) отсутствуют: они заменены буквенно-цифровыми кодами. По мнению замруководителя ФАС Андрея Кашеварова, это затрудняет для потребителя получение информации о кредите и не соответствует практике по повышению прозрачности условий кредитования.

"Ситуация усложняется тем, что у банка больше кредитных программ, чем указано на сайте,-- пояснил "Ъ" замдиректора департамента банковского надзора Владимир Чистюхин.-- Получается, что выбрав конкретное предложение именно этого банка, заемщик может рассчитывать на одну программу, а подписать договор на другую".

Директор департамента прямых продаж, маркетинга и PR ХКФ-банка Игор Пржеровски в ответ на претензии регуляторов сообщил, что заемщику нужны не названия, а параметры кредита, которые указываются в конечном договоре. "Буквенно-цифровые обозначения, где буквы обозначают конкретный кредитный продукт, а цифры -- параметр продукта, есть служебная информация банка, они позволяют идентифицировать кредитные продукты во внутренних информационных системах банка",-- пояснил господин Пржеровски.

Опрошенные "Ъ" участники рынка не припоминают, чтобы банки использовали коды для указания в договоре с заемщиком названия кредитной программы, однако отметили, что распространенной ситуацией является отсутствие названия кредитного продукта в договоре с заемщиком.

Вчера представители банка не смогли в полной мере ответить на вопросы ФАС, в связи с чем заседание было перенесено на 15 сентября.

Ведомости

22.08.2008*

Отыграли назад

В начале 2008 г. аналитики соревновались между собой, чей прогноз по индексу РТС на конец года будет выше: 3000 пунктов ждали «Ренессанс капитал», «Тройка диалог», «Уралсиб» и др. Теперь аналитики наперебой снижают ожидания (см. врез), а «Тройка диалог» уже дважды пересмотрела прогнозы: в стратегии от 7 августа их прогноз — 2300 пунктов (базовый сценарий), а во вчерашней — уже 2200 пунктов, т. . на 90 пунктов меньше, чем на конец прошлого года. Сейчас это самый низкий уровень ожиданий среди инвестбанков. Из-за войны инвесторы стали более восприимчивы к рискам, объясняет стратег «Тройки» Кингсмилл Бонд.

«Риски инвестиций в российский фондовый рынок увеличились из-за югоосетинского конфликта, — говорит стратег “Ренессанс капитала” Ованес Оганисян. — Но мы уже повысили риск-премию из-за дела “Мечела”, которое сейчас растворяется, и поэтому общий риск не меняется». По его мнению, в ближайшее время катализатором роста могут выступить новости о налоговой либерализации для нефтегазовых компаний. А сейчас рынку на фоне истерик западных СМИ помогают выкарабкиваться «приятно растущие» цены на нефть (вчера баррель Brent подорожал на 5% до $120), отмечает Оганисян.

Военные события, наложившись на предыдущий негатив, повлияли на котировки акций сильнее, чем можно было ожидать, говорит стратег Deutsche Bank Георгий Карташов. В результате российские активы сейчас чуть ли не самые дешевые среди развивающихся рынков: мультипликатор P/E (капитализация к прибыли) составляет 7,4, отмечает он. А дружественное для рынка разрешение ситуации с «Мечелом» не привело к росту рынка, как этого стоило бы ожидать. Рынок тем не менее будет расти с текущих уровней, уверен Карташов, дополнительную поддержку должна оказать цена на нефть, которая в последнее время приостановила нисходящую динамику и стабилизировалась.

Традиционно август не худший месяц для российского рынка: в последний летний месяц средний рост индекса РТС начиная с 1996 г. составлял 1,5%, а исключая кризисный 1998 год — даже 6,8%, отмечает стратег Deutsche Bank. Оценка российских активов вновь станет справедливой, скорее всего, лишь в 2009 г. — на это понадобится больше факторов, чем просто время или сентябрьское ралли, считает Бонд. Должны нормализоваться отношения России и Запада, снизиться налоговая нагрузка на нефтяную отрасль, уменьшиться страхи инвесторов по поводу замедления глобальной экономики или роста цен на нефть, а отечественный капитал должен закрыть дыру в фондировании, резюмирует он.

Вчера индекс РТС вырос на 0,5% до 1722 пунктов. С начала августа он снизился на 12,4%, а с начала года — на 25%.

Ведомости

22.08.2008*

Эффектная «туфта»

ЦБ провел анализ работы банков, работающих с потребительскими кредитами, и пришел к выводу, что ситуация с раскрытием полной стоимости кредита нормализуется, признался вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Гораздо хуже ситуация обстоит со скрытыми комиссиями.

Многие банки рассказывают, что убрали комиссии по кредитам, но «в 90 случаях из 100 это полная туфта, потому что, когда начинаешь анализировать, какие-то комиссии действительно сняты, но там еще остается масса всего, что потом накручивает эту ставку, которую объявляют», горячится Меликьян. Ставки по потребкредитам высоки, в ряде случаев они достигают 100% (без учета страхования), уточнил он. Но 100% встречается нечасто, признает он, тем более что раньше бывало по 140-160%. Сейчас самая распространенная ставка, по его словам, — 49-60%.

Раскрытие полной стоимости кредита недавно проверяла и Федеральная антимонопольная служба (ФАС), рассказал замруководителя ФАС Андрей Кашеваров. Вчера он руководил комиссией по рассмотрению дела банка «Хоум кредит». В июле «Русский стандарт» жаловался, что тот не полностью уведомляет своих клиентов о взимаемых комиссиях и платежах. «Проверка показала, что проблема осталась — и в вашем банке в частности», — сказал Кашеваров, обращаясь к представителям ХКФ-банка. Однако подробности о результатах проверки сообщить отказался.

На прошлой неделе ХКФ-банк объявил, что окончательно отказался от комиссий и перевел их в основную ставку. Основные игроки перешли на бескомиссионные кредиты, констатирует предправления банка «Ренессанс капитал» Алексей Левченко: «Таково желание регулятора».

Коммерсант

22.08.2008*

Банкам подчистят лицензии.

О намерении Банка России ужесточить требования к капиталу действующих кредитных организаций сообщил вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Банк России уже готовит поправки "О банках и банковской деятельности", устанавливающие размер минимального капитала на уровне 5 млн евро. По оценкам господина Меликьяна, это сократит количество кредитных организаций примерно на 400 банков. Сейчас в России работает 1125 кредитных организаций.

Это не первая попытка Банка России сократить ряды участников рынка. Однако тогда банкиры убедили регулятора не придавать закону обратную силу. "Правительство пошло навстречу банкирам и оставило в нем "дедушкину оговорку",-- напоминает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник.-- Действующим банкам с капиталом ниже установленной планки сделали поблажку в виде права не повышать уровень капитализации, но и обязанности не снижать его". Несмотря на то что за прошедшие полтора года капитализация банковской системы выросла (с 2007 года до 1 июня текущего года на 1,3 трлн руб.), Банк России вновь обеспокоился большим количеством кредитных организаций.

Распространяя требование по минимальному капиталу на уже существующие банки, ЦБ не скрывает намерения очистить рынок от сомнительных игроков. "В России существует ряд "консервных" банков, в которых одна группа людей перемещается из одного такого банка в другой и проводит сомнительные операции",-- рассказал вчера господин Меликьян.

Банкиры считают, что принимаемые регулятором меры будут эффективны в части борьбы с банками, специально созданными для легализации преступных доходов. В 90% случаев причиной отзыва банковских лицензий становятся нарушения антиотмывочного законодательства. В прошлом году по этому основанию лицензии лишилось 44 из 54 банков. "Большинство из 400 банков, не соответствующих новым требованиям ЦБ, проводит рискованную кредитную политику, занимаясь легализацией преступных доходов. Им будет легче закрыться, чем наращивать капитал",-- считает председатель правления .

Ведомости

22.08.2008*

Денег может не хватить

Банк России на своем сайте сообщил о намерении с 1 сентября 2008 г. ежедневно перед началом приема заявок устанавливать максимальный объем средств для первого аукциона репо. Эти аукционы проводятся по ставке около 7% годовых и пользуются популярностью при падении ликвидности на межбанковском рынке. Например, на фоне войны в Южной Осетии 11 августа на двух аукционах репо банки заняли у ЦБ 241,6 млрд руб. под 7% и 7,3%.

В Центробанке вчера не ответили на запрос «Ведомостей», зачем понадобились такие изменения. В пресс-релизе ЦБ эта мера объясняется «переходом к политике инфляционного таргетирования».

Если ЦБ всегда будет угадывать, сколько понадобится банкам, или каждый день будет объявлять о готовности выдать 400 млрд руб., эта мера просто не повлияет на рынок, говорит главный аналитик инвестбанка «Траст» Евгений Надоршин.

Банкам порой самим сложно с утра угадать, сколько именно средств им понадобится в течение дня, что иногда приводит даже к назначению еще одного, третьего, аукциона репо. А если какому-то крупному банку понадобится в один день, например, 100 млрд руб., а ЦБ решит, что рынку нужно только 50 млрд руб., то спрос всех остальных приведет к новым колебаниям ставки МБК, продолжает Надоршин.

Кроме того, ряд банков привлекает средства на утреннем аукционе для расшивки межрегиональных платежей по рейсам внутри дня и теперь такая возможность будет для них фактически закрыта, говорит начальник управления торговли и продаж на денежном рынке банка «Петрокоммерц» Дмитрий Попков.

Российская газета

22.08.2008*

Банкир ответит персонально

Банк России предложил новую схему контроля "за добросовестностью" малых и средних банков. Как сообщил вчера на банковском форуме в Нижнем Новгороде первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, планируется заменить отзыв лицензии у банков, осуществляющих "нехорошие операции", персональным наказанием их руководителей.

Впрочем, идея персональной ответственности банкиров за незаконные операции не нова. Первым ее высказал незадолго до своей гибели первый зампред ЦБ Андрей Козлов. Тогда он утверждал, что после закрытия опального банка его руководство "в полном составе" переходит в другую кредитную организацию и история повторяется.

По словам Меликьяна, сейчас эта схема прорабатывается ЦБ совместно с правоохранительными органами. И хотя Банк России сегодня составляет "черные списки" таких банкиров, чтобы не допустить их до руководства другими банками, но зачастую те просто уходят в советники топ-менеджеров и фактически "рулят" предприятиями. "Необходимо сделать акцент на наказание конкретных людей, работающих нечестно, а не отбирать лицензии у банка", - пояснил Геннадий Меликьян.

Вчера в Нижнем Новгороде открылся IX Всероссийский банковский форум. В этом году он был посвящен теме "Стабильное развитие банковской системы России в контексте будущего средних и малых банков". Тема нынешнего форума выбрана не случайно. Ассоциация российских банков - организатор этого форума, оказывает существенную поддержку деятельности малых и средних банков, особенно в регионах, заявил президент АРБ Гарегин Тосунян. По его словам, несмотря на многочисленные трудности, препятствующие развитию региональных банков в России, они неуклонно наращивают объемы операций, принимая активное участие в финансировании экономического роста страны. За последние три года их суммарные активы выросли в 2,7 раза - до 3 триллионов рублей, объемы кредитования предприятий и населения - в 3,2 раза, до 2 триллионов рублей. По темпам роста они не только не уступают крупнейшим кредитным институтам страны, но и значительно превосходят мелкие и средние столичные банки.

Тем временем, по информации АРБ, доля малых и средних банков с уставным капиталом до 150 миллионов рублей на начало 2006 года составляла 80 процентов общего количества банков, на начало 2007 года - 77 процентов, а на 1 января 2008 снизилась до 73 процентов. Сокращение доли малых и средних банков объясняется тем, что основная масса отзывов лицензий приходится именно на банки, попадающие в эту категорию. Существенную роль также играют сделки по их слияниям и поглощениям. Кроме того, многие банки увеличивают свои масштабы за счет расширения своей деятельности и увеличения капитала и активов.

Хотя малые и средние банки составляют небольшую долю в совокупных активах банковской системы, преимущественно они являются участниками регионального рынка банковских услуг, играя важную роль в социально-экономической жизни регионов. В сравнении с московскими банками региональные гораздо больше внимания уделяют работе с малым бизнесом и населением. На розничные кредиты приходится почти пятая часть их активов, что на четверть превышает аналогичный показатель ведущих столичных банков. При этом в региональных банках доля просроченных ссуд в их кредитном портфеле продолжает снижаться, в то время как у крупных московских банков она постепенно растет.

"Крупные банки часто не идут в районы, туда приходят малые и средние банки", - подчеркнул заместитель полномочного представителя президента РФ в ПФО Владимир Зорин. А председатель комитета Законодательного собрания Нижегородской области по бюджету и налогам Александр Шаронов добавил: "Надо избежать принудительного тренда по отношению к малым и средним банкам России. Необходимо отказаться как от стимулирования искусственного их появления, так и от создания препятствий на пути их возникновения. В России, как и в США, большое количество малых и средних банков, но там они чаще, чем у нас, появляются и чаще лишаются лицензии", - подчеркнул Александр Шаронов.

Между тем участники форума высказались и на предмет прихода иностранных банков в Россию. Геннадий Меликьян в очередной раз заявил, что со вступлением в ВТО российские банки не обрушатся. "Уже сейчас в России достаточно либеральные условия для входа иностранцев, и никаких сверхъестественных положений в отношении банков в договоре по вступлению в ВТО нет", - заявил он. Кроме того, участники форума пришли к выводу, что противостоять приходу иностранных банков, предлагающих, в частности, более выгодные условия автокредитования, не имеет смысла. "Некоторые автопроизводители ищут контакты с региональными банками", - пояснил президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. А Александр Шаронов подчеркнул, что "это рынок, и каждый банк должен искать свою нишу".

Надзор

Ведомости

22.08.2008*

Список Меликьяна

Центробанк выделил 200 банков, которые попадут под усиленный надзор со стороны регулятора, сообщил на банковском форуме в Нижнем Новгороде первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. «Из них 100 с небольшим — это крупные для страны банки, и вторая половина — значимые для региона, в первую очередь имеющие большой объем вкладов физлиц или, например, обладающие развитой филиальной сетью в регионе», — сказал он, назвав новую систему «вторым контуром надзора».

В ближайшее время во все эти банки будут назначены кураторы, которые будут в том числе отслеживать нештатные для банка ситуации — например, публикации в прессе или жалобы на банк. Названия банков Меликьян не привел.

«РСПП давно предлагал ЦБ выделить надзор за системообразующими банками и осуществлять его на базе центрального аппарата ЦБ», — говорит первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев. Но РСПП настаивает на том, что это должно быть не более 10 банков, в выделении 200 банков Мурычев логики не видит.

«На форуме Меликьян рассказывал, что введение в действие указания 2005-у “Об оценке экономического положения банков” привело к неожиданным результатам. Более сотни банков, среди которых есть крупные, вынуждены были отнести себя не к первой, а ко второй-третьей категориям качества», — рассказывает замгендиректора «Урса банка» Владимир Мехряков. Поэтому пока ЦБ решил принимать результаты оценки экономического положения банков как рекомендательную норму, а действовать на ее основе начнет лишь со следующей отчетной даты — предположительно 1 октября, рассказывает Мехряков. Он полагает, что решение об усиленном надзоре могло стать следствием этой ситуации.

Банки, подпадающие под особый контроль, ЦБ уже оповестил. Представитель одного из банков первой сотни показал «Ведомостям» письмо первого отделения Московского ГТУ ЦБ. Банку предлагают дополнительно предоставлять ряд форм отчетности (баланс, расчет капитала, нормативы, данные о крупных кредитах) на середину месяца. А также предупреждают, что куратор банка хотел бы обсудить некоторые вопросы бизнеса банка.

Российская газета

22.08.2008*

Отлученные от биржи

Федеральная служба по финансовым рынкам аннулировала лицензии 12 компаний - профессиональных участников фондового рынка. Причина одна - неоднократные нарушения законодательства о ценных бумагах.

Вслед за Центробанком, который регулярно проводит "чистку" банковского сектора, за наведение порядка на фондовых рынках взялась и ФСФР. Как комментировали представители службы, компании-штрафники не предоставляли отчетность регулятору в течение 3 - 4 кварталов, а некоторые и дольше. В результате они лишились права заниматься брокерской и дилерской деятельностью на рынке, а также управлять ценными бумагами клиентов.