Учебно-методический комплекс учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» специализации «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)» (стр. 1 )

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ, ПРАВА И ИННОВАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Факультет «Экономический»

«УТВЕРЖДАЮ»

Проректор по учебной работе

«____»_____________ 2013 г.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг»

специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

специализации «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)»

Составитель к. э.н., доцент

Утверждено на заседании Учебно-методической комиссии факультета Протокол №____ «___»__________________201__ года Председатель УМК __________________

Утверждено на заседании кафедры Протокол №____ «___»_________________201___ года Зав. кафедрой ___________________

Москва 2013

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ, ПРАВА И ИННОВАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ»

СОГЛАСОВАНО Выпускающая кафедра «Экономики» Зав. кафедрой ________ «___»________________ 2013 г.

УТВЕРЖДАЮ Проректор по учебной работе ______________ «___»________________ 2013 г.

Кафедра «Экономики»

Автор: к. э.н., доцент кафедры «Менеджмента»

Рабочая учебная программа по дисциплине

«Рынок ценных бумаг»

Специальность 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Специализация «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)»

Утверждено на заседании Учебно-методической комиссии факультета Протокол №____ «___»__________________201__ года Председатель УМК __________________

Утверждено на заседании кафедры Протокол №____ «___»_________________201___ года Зав. кафедрой ___________________

Москва 2013

Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования, утвержденного Министерством образования РФ.

Рабочая программа рассмотрена и утверждена на заседании кафедры экономики

От «___» ____________ 20__г.

Протокол № _______

Зав. кафедрой

Рабочая программа одобрена Ученым Советом Института государственного управления, права и инновационных технологий

От «___» _____________20__г.

Протокол № ________

Программу разработал: к. э.н., доцент кафедры «Менеджмента»

Согласовано

Начальник информационно-

аналитического отдела

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель учебной дисциплины: показать роль и значение рынка ценных бумаг в современной экономике, в осуществлении фи­нансирования хозяйства и государства через различные виды ценных бумаг, механизм его функционирования, место рынка ценных бумаг в системе накопления и мобилизации капитала.

Задачи учебной дисциплины

-  показать роль ценных бумаг как дополнительного источника привлечения ресурсов для финансирования экономики на микро - и макро уровнях;

-  раскрыть структуру, состав и содержание организационно-функциональной дея­тельности рынка ценных бумаг (первичного, биржевого, внебиржевого);

-  рассмотреть основные методы реализации ценных бумаг (акций, корпоративных и государственных облига­ций, производных ценных бумаг, финансовых инструментов);

-  охарактеризовать систему государственного регулирования и самоуправления рынка ценных бумаг в зарубежных странах и в Российской Федерации.

Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускника

Дисциплина базируется на следующих дисциплинах: «Экономическая теория», «История экономических учений», «Финансы», «Налоги и налогообложение», «Экономика организаций (предприятий)». Указанные связи дисциплины дают слушателю системное представление о комплексе изучаемых дисцип­лин в соответствии с Государственным образовательным стандартом, что обеспечивает соответствующий теоретический уровень и практическую направленность в системе обучения и будущей деятельности обучаемого.

Знания, полученные при освоении дисциплины, необходимы при выполнении бакалаврской выпускной квалификационной работы и изучении дисциплин «Бизнес-планирования», «Аудит», «Комплексный экономический анализ», и другие дисциплины специализации.

Требования к уровню освоения содержания дисциплины.

В результате изучения курса «Рынок ценных бумаг», студенты должны:

Знать:

-  сущность рынка ценных бумаг, как альтернативного источника инвестирования;

-  виды ценных бумаг зарубежных стран и России;

-  организационную структуру рынка ценных бумаг;

-  профессиональных участников рынка ценных бумаг

-  механизмы функционирования биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг в России и за рубежом;

-  основные условия покупки и продажи ценных бумаг;

-  основные виды сделок на фондовой бирже.

-  систему государственного регулирования и самоуправления рынка;

-  правовое обеспечение функционирования рынка ценных бумаг;

Уметь:

·  различать классические виды ценных бумаг, производные ценные бумаги и финансовые инструменты;

·  показать различия между первичным, вторичными и «уличным» рынками ценных бумаг;

·  объяснить сущность организационного и операционного механизмов фондовой биржи;

·  разбираться в деятельности брокерских и дилерских компаний;

·  определить доходность ценных бумаг;

Объем дисциплины и виды учебной работы

Вид учебной работы	Кол-во часов по формам обучения
Очная	Заочная
№№ семестров	6	7
Аудиторные занятия	38	6
Лекции	30	2
Практические и семинарские занятия	8	4
Самостоятельная работа	16	48
ВСЕГО ЧАСОВ НА ДИСЦИПЛИНУ	54	54
Текущий контроль (вид текущего контроля и кол-во, №№ семестров)	Тестирование в кол-ве 1 раз
Курсовая работа (№ семестра)
Виды промежуточного контроля (экзамен, зачет, №№ семестров)	экзамен (6 сем.)	экзамен (7 сем.)

Содержание дисциплины

Раздел 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ, СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ, КЛАССИФИКАЦИЯ И ВИДДЫ ДЕНЕГ.

Тема 1. Роль и место рынка ценных бумаг в составе финансового рынка.

Взаимосвязь рынка ценных бумаг с товарными и финансовыми рынками. Цели, задачи и функции рынка ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг. Специфика функционирования фондового рынка в условиях трансформирующейся экономики. Этапы становления российского фондового рынка. Основные проблемы и тенденции развития мирового и российского фондового рынка. Факторы, оказывающие влияние на рынок ценных бумаг.

Тема 2. Виды рынков ценных бумаг.

Международный, национальный и региональный рынки ценных бумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг. Классификация фондовых рынков.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Сущность, задачи и функции первичного и вторичного рынков ценных бумаг.
Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг в российской и международной практике.

Тема 3. Понятие и сущность ценных бумаг.

Экономическое содержание ценной бумаги как специфического товара. Основные качества ценных бумаг. Реквизиты ценной бумаги: экономические и технические. Классификация ценных бумаг. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Долевые и долговые ценные бумаги. Государственные и корпоративные ценные бумаги.

Тема 4. Виды ценных бумаг в современной мировой практике.

Основные и производные ценные бумаги. Основные виды ценных бумаг, принятые в российской практике.

Виды и классификация государственных ценных бумаг. Казначейские векселя. Среднесрочные казначейские векселя, казначейские боны. Долгосрочные казначейские обязательства. Государственные (казначейские) облигации. Муниципальные ценные бумаги. Рынок еврооблигаций.

Тема 5. Акции: общая характеристика и виды.

Свойства и обязательные реквизиты акций. Простые и привилегированные акции. Разновидности простых и привилегированных акций. Стоимостная оценка и доходность акций. Дивидендная политика компании. Приобретение и выкуп акций. Эмиссия акций. Американские депозитарные расписки.

Тема 6. Облигации: общая характеристика и виды.

Свойства и обязательные реквизиты облигаций. Обеспеченные (закладные) и необеспеченные (беззакладные) облигации. Купонные, дисконтные, смешанные и доходные облигации. Стоимость и доходность облигаций. Выкуп облигаций. Эмиссия облигаций.

Тема 7. Вексельное обращение.

Понятие и классификация векселей. Простой и переводной вексель. Использование векселя во внутренних и внешних расчетах.
Депозитные и сберегательные сертификаты кредитных организаций: общая характеристика и основные понятия.

Чеки. Коносаменты. Варранты. Другие ценные бумаги, не являющиеся производными.

Раздел 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ НА РЫНКЕ ЦЕЛЫХ БУМАГ.

Тема 8.Участники рынка ценных бумаг

Профессиональные и непрофессиональные. Требования, предъявляемые к участникам рынка ценных бумаг, их организационно-правовые формы, учредители.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

- брокерская деятельность;

- дилерская деятельность;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

- депозитарная деятельность;

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Общая характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, правила совмещения и лицензирования.

Тема 9. Депозитарно-клиринговые компании

Основные понятия, функции. Регулирование депозитарно-клиринговой деятельности.

Депозитарии: организационно-правовой статус, специфика и виды выполняемых операций, порядок лицензирования, ограничения на совмещение деятельности.

Клиринговые организации: организационно-правовой статус, специфика и виды выполняемых операций, порядок лицензирования, ограничения на совмещение деятельности.

Регистраторы: организационно-правовой статус, специфика и виды выполняемых операций, порядок лицензирования, ограничения на совмещение деятельности.

Тема 10. Брокерско-дилерские компании и кредитные организации

Организационно-правовой статус, специфика и виды выполняемых операций, порядок лицензирования, ограничения на совмещение деятельности.

Центральный банк Российской Федерации, коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг.

Персонал профессиональных участников рынка ценных бумаг и порядок его аттестации.

Тема 11. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.

Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг.
Классификация эмитентов. Финансово-хозяйственные потребности и интересы, вызывающие необходимость эмиссии. Характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.

Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг. Частные инвесторы. Коллективные инвесторы. Институциональные инвесторы.
Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Процедура эмиссии ценных бумаг. Решение о размещении ценных бумаг. Решение о выпуске ценных бумаг и проспект эмиссии ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг. Способы размещения ценных бумаг. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг.

Оценка ценных бумаг на первичном рынке. Первичное публичное предложение (IPO - Initial Public Offering). Цели проведения IPO. Этапы подготовки и проведения IPO. Понятие и функции андеррайтинга. Основы работы андеррайтера.

Тема 12. Государственное регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг.

Понятие, виды и цели регулирования. Основные элементы регулирования. Нормативная база регулирования фондового рынка.
Цели, объекты и субъекты государственного регулирования.

Государственные органы, регулирующие российский рынок ценных бумаг. Инструменты государственной политики в сфере регулирования рынка ценных бумаг. Методы государственного регулирования.
Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг: задачи, функции, права, сфера ответственности. Примеры саморегулируемых организаций в отечественной и зарубежной практике.

Законодательно-правовые основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы. Контрольные функции государственных органов и саморегулируемых организаций за соблюдением профессиональной этики.

Тема 13. Производные ценные бумаги как инструменты фондового рынка

Понятие производных инструментов. Особенности производных инструментов. Суть использования производных инструментов. Виды производных ценных бумаг.

Форвардный контракт: цели и особенности заключения. Виды форвардных контрактов. Сделка с залогом на покупку. Сделка с залогом на продажу. Сделки с премией. Условные сделки. преимущества и недостатки форвардных контрактов.

Фьючерсный контракт: цели и особенности заключения. Отличительные черты фьючерсного контракта. Виды фьючерсных контрактов: фондовые, процентные, индексные и другие.

Опционный контракт: цели и особенности заключения. Биржевые и небиржевые опционные контракты. Виды опционных контрактов по технике осуществления: опцион на покупку (колл), опцион на продажу (пут), двойной опцион (дабл). Виды опционных контрактов в зависимости от результатов его реализации: денежный («при деньгах»), нулевой (паритетный), безденежный («без денег»).

Тема 14. Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг.

Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность и функции. Классификация фондовых бирж. Структура и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России и за рубежом. Участники и члены биржи: требования, предъявляемые к членам биржи. Порядок создания фондовых бирж, их лицензирование, реорганизация и ликвидация. Основы организации фондовых отделов товарных и валютных бирж. Особенности регулирования деятельности фондовых бирж. Надзор за деятельностью фондовых бирж.

Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей. Листинг. Особенности организации торгов на фондовой бирже. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов.
Виды сделок с ценными бумагами, совершаемых на фондовой бирже. Кассовые и срочные сделки. Биржевые приказы. Основные требования к сделкам с ценными бумагами и правила их осуществления.
Основные виды биржевых стратегий торговли: хеджирование и спекуляция. Запрещенные сделки, связанные с манипулированием цен.

Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота. Неорганизованные рынки. Организация систем внебиржевой торговли ценными бумагами. Участники и члены внебиржевых торгов: требования, предъявляемые к членам внебиржевых торгов.

Требования к ценным бумагам, допускаемым к обращению в организованных системах внебиржевой торговли. Виды внебиржевых сделок.
Интернет-трейдинг. Разновидности Интернет-трейдинга. Интернет-брокеры полного цикла. Дисконтные брокеры. Механизм исполнения приказа клиента. Участники Интернет - рынка в Российской федерации.
Надзор за деятельностью организованных систем внебиржевой торговли.

Тема 15. Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения.

Фондовые индексы и фондовые индикаторы: сущность, цели использования. Функции фондовых индексов: диагностическая, спекулятивная и хеджирования, индикативная.

Классификация фондовых индексов. Отраслевые индексы. Сводные (композитные) индексы. Отечественные и мировые индексы. Принципы построения фондовых индексов. Сделки с биржевыми индексами.

Методы расчета фондовых индексов. Метод средней арифметической простой. Метод средней геометрической. Метод средней арифметической взвешенной.

Мировые фондовые индексы. Индексы Доу-Джонса (The Dow Jones Average): промышленный, транспортный, коммунальный, сводный. Индексы Американской фондовой биржи (АМЕХ): основной рыночный индекс АМЕХ, основной стоимостной индекс АМЕХ. Индексы Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASDAQ). Индекс курсов акций «Уилшир 5000» («Wilshire5000»). Индексы «Стэндарт энд пурз» («Standart & Poors 500»), FTSE (Великобритания), DAX (Германия), CAC-40 (Франция), Nikkei (Япония) и другие.

Отечественные фондовые индексы. Особенности формирования отечественных индексов с учетом российской специфики. Индексы Интерфакса: банковский, предприятий нефтегазового комплекса, предприятий цветной металлургии. Индексы РТС (Российской торговой системы):RTSI, RTST, RLIX. Индекс RUX (Russian index). Рублевый индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) и другие.

Тема 16. Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.

Понятие портфеля ценных бумаг. Объекты портфельного инвестирования. Цели инвестирования в ценные бумаги. Структура и основные принципы формирования портфеля ценных бумаг. Понятие риска и доходности портфеля ценных бумаг. Соотношение риска и доходности портфеля ценных бумаг. Диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски портфеля ценных бумаг.

Типы портфелей ценных бумаг. Портфель роста и его виды. Портфель дохода и его виды. Портфель роста и дохода и его виды.
Модели управления портфелем ценных бумаг. Активная модель управления. Пассивная модель управления.

Оптимальный портфель ценных бумаг. Условия формирования оптимального портфеля. Модель «доходность-риск» Г. Марковица. Индексная модель У. Шарпа. Содержание и понятие «бета-коэффициента».

Сущность инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг. Виды инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.
Фундаментальный анализ: понятие, основные направления. Уровни фундаментального анализа: макроэкономический анализ; индустриально-отраслевой анализ; микроэкономический анализ; моделирование цены. Группы основных показателей, используемых в фундаментальном анализе: рыночный анализ активов; финансовый анализ активов.

Технический анализ: понятие, основные направления и особенности применения. Основные предпосылки технического анализа. Способы представления информации – графики-чарты. Основные типы чартов: линейные чарты, гистограммы (диаграммы), крестики-нолики, «японские свечи». Понятие ценового тренда. Виды трендов: восходящие, нисходящие, боковые. Уровни сопротивления и уровни поддержки. Реверсивные фигуры. Фигуры продолжения.

Тема 17. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг. Основные цели банков на рынке ценных бумаг. Банки как эмитенты ценных бумаг. Ценные бумаги, эмитируемые банками.

Кредитные и комиссионные операции банков с ценными бумагами: учет векселей; ссуда под залог векселей; вексельный кредит; форфейтинговые операции с векселями; инкассирование векселей; домициляция векселей; операции «репо».

Инвестиционные операции банков. Банки как профессиональные участники фондового рынка.

Финансовые посредники. Инвестиционные банки, компании и фонды: сущность и основные понятия.

Акционерные инвестиционные фонды: организационно-правовая форма и цель создания. Паевые инвестиционные фонды: организационно-правовая форма, цель создания и особенности функционирования. Виды паевых инвестиционных фондов: открытый, интервальный, закрытый.
Особенности формирования инвестиционных фондов в России.

Страховые компании и негосударственные пенсионные фонды как активные участники рынка ценных бумаг: цели и особенности функционирования.

Распределение часов по темам и видам учебной работы

Очная форма обучения

Названия разделов и тем	Всего часов по учеб-ному плану	Виды учебных занятий	СРС
Ауд. занятия, в том числе
Лек-ции	Прак. сем. занятия
Тема. Роль и место рынка ценных бумаг в составе финансового рынка.	1	1
Тема. Виды рынков ценных бумаг.	1	1
Тема. Понятие и сущность ценных бумаг.	1	1
Тема. Виды ценных бумаг в современной мировой практике.	1	1
Тема. Акции: общая характеристика и виды.	5	2	1	2
Тема. Облигации: общая характеристика и виды.	5	2	1	2
Тема. Вексельное обращение.	3	2	1
Тема. Участники рынка ценных бумаг	2	2
Тема. Депозитарно-клиринговые компании	2	2
Тема. Брокерско-дилерские компании и кредитные организации	2	2
Тема. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.	7	2	2	3
Тема. Государственное регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг.	2	2
Тема. Производные ценные бумаги как инструменты фондового рынка	4	2	2
Тема. Фондовые биржи и внебиржевой оборот ценных бумаг.	6	2	1	3
Тема. Фондовые индексы: мировые и отечественные. Принципы построения.	5	2		3
Тема. Основы портфельного инвестирования. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.	5	2		3
Тема. Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.	2	2
Всего:	54	30	8	16

Заочная форма обучения