На правах рукописи
ОСЬМАК ВИКТОРИЯ ВАСИЛЬЕВНА
РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ
К ФОРМИРОВАНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством
(экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание
ученой степени кандидата экономических наук
Королев – 2013
Paбoтa выпoлнeнa нa кaфeдpe упpaвлeния Гoсудapствeннoгo бюджeтнoгo oбpaзoвaтeльнoгo учpeждeния высшeгo пpoфeссиoнaльнoгo oбpaзoвaния Мoскoвскoй oблaсти «Финaнсoвo-тeхнoлoгичeскaя aкaдeмия».
Научный руководитель: | доктор экономических наук, профессор
|
Oфициaльныe oппoнeнты: |
доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой менеджмента и управления проектами ГБОУ ВПО «Московская государственная академия делового администрирования
доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры инвестиций и инноваций ФГБOУ ВПO «Финaнсoвый унивepситeт пpи Пpaвитeльствe Poссийскoй Фeдepaции» |
Вeдущaя opгaнизaция: | ФГБOУ ВПO «Мoскoвский гoсудapствeнный индустpиaльный унивepситeт» |
Зaщитa диссepтaции сoстoится 13 ноября 2013 гoдa в 14-00 чaсoв нa зaсeдaнии диссepтaциoннoгo сoвeтa Д 800.030.01 пpи Гoсудapствeннoм бюжeтнoм oбpaзoвaтeльнoм учpeждeнии высшeгo пpoфeссиoнaльнoгo oбpaзoвaния Мoскoвскoй oблaсти «Финaнсoвo-тeхнoлoгичeскaя aкaдeмия» пo aдpeсу: Мoскoвскaя oблaсть, г. Кopoлeв, ул. Гaгapинa, д. 42, aуд. 113.
С диссepтaциeй мoжнo oзнaкoмиться в библиoтeкe Гoсудapствeннoгo бюджeтнoгo oбpaзoвaтeльнoгo учpeждeния высшeгo пpoфeссиoнaльнoгo oбpaзoвaния Мoскoвскoй oблaсти «Финaнсoвo-тeхнoлoгичeскaя aкaдeмия».
Aвтopeфepaт paзмeщeн нa сaйтe ВAК Министepствa oбpaзoвaния и нaуки PФ http://vk.ed.gov.ru « 11 » октября 2013 гoдa.
Aвтopeфepaт paзoслaн « 11 » октября 2013 г.
Учeный сeкpeтapь диссepтaциoннoгo
сoвeтa Д 800.030.01, к. э.н. С. В. Сoкoлoв
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Происходящие в последнее время в России социально-экономические процессы влияют на изменение инвестиционного климата в стране. Улучшение ситуации на микроуровне способствует активизации структурных реформ в различных секторах экономики, в частности, в реальном секторе, что может обеспечить долгосрочный финансово-экономический рост. Для достижения желаемых положительных изменений в масштабе страны необходимо поэтапно и последовательно создавать условия по улучшению инвестиционного климата российской экономики (на макроуровне) и его основном функциональном объекте – промышленном предприятии (на микроуровне). При этом одной из ключевых проблем является повышение инвестиционной активности и оптимизация использования инвестиций, в том числе и иностранных. Решить эти проблемы можно при условии определения соответствия инвестиций перспективным направлениям инновационного развития производственной сферы.
К основным факторам, негативно влияющим на состояние инвестиционной сферы, относятся: отсутствие эффективного экономико-правового механизма государственного воздействия на инвестиционную деятельность, методов системного взаимодействия участников инвестиционного процесса на разных уровнях, а также целевого использования научных и экономических инструментов развития инвестиционной деятельности.
В настоящее время законодательная база инвестиционной деятельности во многом несовершенна, так как инвестиционное законодательство не системно и не полно отражает современное состояние экономических отношений. Тормозящим фактором развития инвестиционной деятельности является отсутствие системы организационно-экономических мер по перспективному развитию инвестиционной деятельности на макро - и микроуровне. Это в целом определяет актуальность темы диссертационного исследования.
В экономической литературе особое внимание уделяется изучению проблем развития инвестиционной сферы. Например, широко освещаются вопросы управления, финансирования, освоения на практике научных исследований и разработок, направленных на интенсификацию производственной деятельности, совершенствование форм организации и функционирования интегрированной системы наука–техника–производство, долгосрочное технико-экономическое развитие, привлечение иностранных инвестиций, оптимизацию портфеля инвестиций. Так же было проведено обобщение зарубежного опыта управления инвестициями, оценки технологических изменений при переходе к методам стратегического управления в условиях рыночной экономики.
Степень разработанности темы исследования. Все перечисленные аспекты в той или иной степени представлены отечественными и зарубежными учеными, специалистами, практиками. Среди российских ученых, занимавшихся исследованиями в области инвестиций и оценки их эффективности, Бланк И. А., , Гончаров В. В., , , , , а также ряд зарубежных ученых и специалистов, таких как , Дж., , Э. Мэнсфилд, Х. Фримен, Дж. Кларк, А. Кляйнкнехт, Г. Менш, Й. Шумпетер, Р. Шумейкер, М. Моритани, Э.-Ю. Хорн, Дж. Фагеберг и др.
Однако в трудах ученых отсутствует научно-обоснованное определение инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. В отдельных источниках это понятие нелогично отождествляется с инвестиционным климатом или инвестиционной активностью. Примечательно, что об инвестиционной привлекательности промышленного предприятия, как основного объекта реального сектора экономики и участника инвестиционно-инновационного процесса в научных трудах вообще не говорится. Кроме того, проблемы, связанные с формированием и реализацией методических подходов по формированию инвестиционной политики промышленных предприятий, относительно новы и мало исследованы с учетом современной специфики их функционирования. По существу отсутствуют теоретические и методические основы концептуального осмысления их разрешения в современных условиях экономических отношений, поэтому в данной работе предлагается разработать механизм, включающий систему методов, инструментов по формированию инвестиционной политики с учетом специфики деятельности промышленных предприятий.
Область исследования. Исследование проведено в рамках пунктов Паспорта специальности ВАК Минобрнауки РФ: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность) – п. 1.1.1 «Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями в промышленности»; п. 1.1.15. «Теоретические и методологические основы эффективности развития предприятий, отраслей и комплексов народного хозяйства» п. 1.1.16 «Промышленная политика на макро - и микроуровне».
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является разработка методов и инструментов функционирования промышленных предприятий на основе механизма формирования их инвестиционной политики, которые позволят повысить эффективность финансово-экономической деятельности предприятий различных отраслей промышленности.
В соответствии с поставленной целью в диссертационном исследовании последовательно решены следующие задачи:
– исследована экономическая природа инвестиций; определены их признаки, функции, значение в современных экономических условиях; разработана классификация инвестиций;
– системно исследованы особенности современного и спрогнозированы перспективы развития инвестиционного потенциала России с учетом экономико-правовых аспектов и особенностей менеджмента инвестиционной деятельности и привлечения иностранных ресурсов;
– определены условия, факторы и направления повышения инвестиционной активности отечественных товаропроизводителей, а также система мер по их поддержке со стороны государства;
– разработаны методические положения и подходы к формированию и оценке инвестиционной политики промышленного предприятия на основе системного анализа и оптимизации выбора инвестиционных проектов перспективного, инновационного развития производственной сферы;
– предложена научно-обоснованная система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов, учитывающих особенности факторов времени и степени риска их реализации;
– разработаны методические походы к оценке инвестиционной политики промышленного предприятия с учетом его инвестиционной привлекательности.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность промышленных предприятий на основе инвестиционной политики эффективного, перспективного развития.
Предметом исследования процесс формирования и реализации инвестиционной политики промышленных предприятий России с учетом системного взаимодействия производственной, инвестиционной и инновационной сфер деятельности.
Теоретической и методологической основой исследования послужили официальные документы, регулирующие экономические отношения в процессе инвестиционной деятельности, официальные материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, экономическая отчетность промышленных предприятий, результаты исследований отечественных и зарубежных исследователей, специалистов и практиков по проблематике повышения эффективности функционирования предприятий, исследования инвестиционной и инновационной их деятельности в системной взаимосвязи.
При решении поставленных задач использованы принципы и методы: теоретический анализ и синтез, обобщение и моделирование, экономико-математический, экономико-статистический, монографический, анализ документации предприятий инвестиционной направленности; системный подход; методы группировок статистической обработки данных; абстрактно-логический анализ. Комплексный подход при использовании методов исследования обеспечил достоверность и научную обоснованность выводов диссертационного исследования.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методов и механизма формирования и оценки эффективности инвестиционной политики промышленных предприятий, учитывающих факторы и перспективные направления повышения инвестиционной привлекательности и активности отечественных товаропроизводителей, систему мер по их поддержке и развитию.
На защиту выносятся следующие, полученные лично автором, научные результаты, содержащие элементы новизны по специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность):
1. Классифицированы формы и виды инвестиций на основе уточненного понятийного аппарата и основных научно-теоретических положений, что позволяет системно подходить к решению вопросов формирования инвестиционной политики на промышленном предприятии, а также выявить и учесть факторы, влияющие на эффективность ее реализации;
2. Предложены методические подходы к формированию инвестиционной политики на промышленном предприятии с учетом особенностей привлечения иностранных инвестиционных ресурсов и эффективных методов государственного регулирования, позволяющие повысить уровень инвестиционно-инновационной активности и производственной стабильности товаропроизводителей отечественной продукции;
3. Реализован системный подход к исследованию развития инвестиционной и производственной сфер деятельности промышленных предприятий на макро - и микроуровнях, позволяющий выявить особенности, взаимосвязь, перспективы их развития;
4. Разработаны научно-практические рекомендации повышения инвестиционной активности промышленных предприятий с учетом выявленных условий и факторов их развития, имеющие практическую значимость как для действующих, так и потенциальных инвесторов;
5. Предложены методические подходы, позволяющие снизить влияние фактора риска в процессе оценки эффективности инвестиционной политики промышленного предприятия;
6. Разработаны методические подходы к оптимизации оценки инвестиционных проектов для промышленных предприятий, включающие систему показателей, информационно-экспертную и экономико-математическую модели, принципиальные схемы сравнительной оценки, что является необходимым условием при оптимизации выбора инвестиционно привлекательных проектов.
Разработанные и предложенные автором методы и инструменты по теме диссертационного исследования отличаются авторской научной оригинальностью, научно-практической значимостью для перспективного и устойчивого развития таких сфер деятельности реального сектора экономики как инвестиционная, инновационная, производственная в их системном взаимодействии.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования автора состоит в разработке методики оценки инвестиционной политики промышленного предприятия, позволяющей повысить обоснованность многофакторного отбора наиболее эффективных и значимых инвестиционных проектов, результаты доведены до конкретных научно-практических рекомендаций и апробированы в деятельности действующих промышленных предприятий. Использование разработанных предложений по формированию инвестиционной политики промышленного предприятия позволит им обоснованно интегрировать систему «инвестиции – инновации – производство» и создать оптимальные условия для реализации инвестиционных проектов как на макро-, так и на микроуровне.
Разработанные автором теоретические основы и научно-практические рекомендации могут быть использованы промышленными предприятиями в их деятельности. Применение результатов диссертационной работы позволит рационально оптимизировать разные виды инвестиционных ресурсов на реализации приоритетных направлений развития инвестиционной, инновационной и производственной сфер деятельности, повысить инвестиционную активность отечественных промышленных предприятий.
Результаты диссертации используются в учебном процессе (на лекционных и практических занятиях, при курсовом и дипломном проектировании) вузов по дисциплинам, являющимся общепрофессиональными в системе подготовки высококвалифицированных специалистов в области менеджмента: «Экономика предприятий», «Инвестиционная стратегия», «Инновационный менеджмент», «Инвестиции», «Малый бизнес в рыночной среде», «Основы предпринимательства», а также в других научных и предпринимательских структурах.
Достоверность научных положений и выводов базируется на использовании статистического материала и финансовой (бухгалтерской) отчетности промышленных предприятий с использованием современных методов и средств программного обеспечения.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты настоящей диссертационной работы многократно обсуждались и получили одобрение на Международных межвузовских научно-практических конференциях в 2009–2013 гг.: «Современная Россия: проблемы и перспективы» (г. Москва, 2009 г.), «Социально-экономические, правовые и научно-практические аспекты развития предпринимательства в России и за рубежом: проблемы и перспективы» (г. Москва, 2010 г.), «Российская экономика: новая реальность (экономика, предпринимательство, право» (г. Москва, 2011 г.), «Предпринимательство и социальная ответственность: отечественный и зарубежный опыт» (г. Москва, 2012 г.), «Предпринимательство и право: ориентиры и прогнозы развития в России и за рубежом» (г. Москва, 2013 г.).
Научно-методические изыскания и результаты диссертационного исследования используются в практической деятельности промышленных предприятий различных отраслей промышленности и при организации учебно-образовательного процесса в НОУ ВПО «Московский институт предпринимательства и права», что подтверждено соответствующими актами о внедрении.
Публикации по теме исследования. Основные положения диссертации отражены в 17 публикациях по теме диссертации, в том числе в пяти публикациях в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, двух монографиях, общим объемом 32,6 п. л., в т. ч. автора – 13,2 п. л.
Объем и структура работы. Структура настоящего исследования определена поставленными целями, задачами и логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 142 источника, изложена на 184 страницах машинописного текста, содержит 9 таблиц, 12 рисунков и 3 приложения.
Во введении дана общая характеристика работы: обоснована актуальность темы диссертационного исследования, показана степень изученности вопроса российскими и зарубежными авторами, сформулированы цель и задачи исследования, определены объект, предмет, информационная база исследования, раскрыты элементы научной новизны и основные результаты, выносимые на защиту. Показана практическая значимость и апробация результатов проведенного исследования.
В первой главе «Научно-теоретические аспекты формирования инвестиционной политики промышленного предприятия и направления государственного регулирования инвестиционной деятельности» определена экономическая природа инвестиций, их признаки, функции, классификация, значение в современных условиях экономических отношений; обоснованы основные элементы экономико-правового механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности и направления по его реализации; исследованы и выявлены особенности привлечения иностранных инвестиционных ресурсов и их роль в повышении инвестиционной активности промышленных предприятий.
Во второй главе «Методические подходы к формированию и оценке инвестиционной политики» проанализировано современное состояние и перспективы развития предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности, исследованы и разработаны методические основы формирования концепции инвестиционной политики промышленного предприятия; идентифицированы возможные риски инвестиционных проектов, реализуемых промышленными предприятиями; предложена система оценки и отбора проектов эффективного развития предприятия с учетом определенной инвестиционной политики, сформированной по разработанной автором методике на основе концептуального и системного подходов.
В третьей главе «Основные направления формирования инвестиционной политики промышленного предприятия» рассмотрено формирование системы оценочных показателей эффективности инвестиционных проектов; даны предложения по совершенствованию методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности промышленного предприятия; представлена методика оценки инвестиционной политики предприятия.
В заключении содержатся обобщенные результаты, сформулированы выводы и практические предложения по реализации основных положений диссертационного исследования.
ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Основные положения и результаты комплексного исследования проблемы разработки методической базы и практического использования комплекса методических подходов к формированию инвестиционной политики промышленных предприятий на макро - и микроуровнях, согласно изложенным выше элементам новизны, состоят в следующем.
1. Классифицированы формы и виды инвестиций на основе уточненного понятийного аппарата и основных научно-теоретических положений, что позволяет системно подходить к решению вопросов формирования инвестиционной политики на промышленном предприятии, а также выявить и учесть факторы, влияющие на эффективность ее реализации.
Ключевыми факторами экономического роста в национальной экономике каждой страны выступают производство, инвестиции, инновации. В индустриально развитых странах вопросам активизации и оптимизации инвестиционной деятельности с целью перспективного развития реального сектора экономики на государственном уровне уделяется значительно внимание, так как факт снижения инвестиционной активности ниже пороговых значений трактуется как национальной и экономической безопасности. В современных экономических условиях инвестирование является одним из основных элементов эффективной деятельности промышленного предприятия.
Проведенный в диссертации системный анализ современных подходов к определению понятия инвестиции, а также всестороннее монографическое исследование позволили автору более комплексно, обоснованно и инновационно сформулировать общее содержание категории «инвестиции» на современном этапе развития экономики. По мнению автора, под инвестициями следует понимать все виды финансовых, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и иной деятельности, в результате которой создается коммерческий, социально-экономический или другой вид эффекта.
Результатом монографического исследования автора является разработка классификации видов инвестиций по единой системе признаков, представленная в обобщающем виде в форме таблицы 1. Классификация позволит более точно и системно определить современные концепции и стратегии инвестиционного проектирования, оптимизации распределения и использования ресурсов, комплексно оценить влияние факторов на эффективность деятельности предприятия.
2. Предложены методические подходы к формированию инвестиционной политики на промышленном предприятии с учетом особенностей привлечения иностранных инвестиционных ресурсов и эффективных методов государственного регулирования, позволяющие повысить уровень инвестиционно-инновационной активности и производственной стабильности товаропроизводителей отечественной продукции.
Инвестиционная политика оказывает существенное воздействие на деятельность промышленного предприятия любой сферы народно-хозяйственного комплекса и должна исходить из стратегических целей и задач развития промышленного предприятия, профильной отрасли и региона, а также учитывать сложившуюся его организационно-управленческую структуру, так как эти два аспекта тесно взаимосвязаны между собой.
Одним из методических подходов к формированию инвестиционной политики промышленного предприятия является сочетание функций полезностей потребителя-инвестора: функции полезности Фон Неймана–Моргенштерна U(r), выражающей субъективную оценку инвестором полезности от осуществлённых инвестиций при различных значениях реализованной доходности r, и функции полезности от потребления с учётом сформированных привычек 
в общем виде.
Таблица 1 – Классификация инвестиций*
Классификационный признак | Виды инвестиций |
По видам вложений | – денежные средства, кредиты, акции, ценные бумаги; – имущество (движимое и недвижимое); – имущественные права (авторские права, различные другие виды интеллектуальных ценностей); – совокупность технико-технологических, предпринимательских и иных знаний в формате технической документации, «ноу-хау»; – права пользования землей, водой, оборудованием, а также другие имущественные права |
По объектам вложения средств | – реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (основные фонды) и нематериальные активы (патенты, «ноу-хау», программные продукты, НИОКР и т. п.); – финансовые инвестиции (депозиты, целевые банковские вклады); – социально-направленные инвестиции, или вложения в объекты социально-экономической сферы (дороги и другие объекты инфраструктуры) |
По формам участия инвестора | – прямые инвестиции, осуществляемые при непосредственном участии инвестора; – косвенные инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников, аккумулирующих и размещающих вложения по своему усмотрению |
По субъектам инвестирования | – внутренние, или вложения, осуществляемые хозяйствующими субъектами данного государства; – иностранные, или вложения, осуществляемы иностранными юридическими и физическими лицами, международными правительственными и неправительственными организациями |
По срокам инвестирования | – краткосрочные инвестиции (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты); |
Продолжение таблицы 1 | |
По источникам вложений | – частные инвестиции (средства граждан, предприятий негосударственной формы собственности); – государственные инвестиции, финансируемые за счет бюджетных средств различных уровней, государственными предприятиями |
По степени участия инвестора | – частичное участие во вновь создаваемых предприятиях или приобретение части в функционирующих предприятиях (долевое участие); – создание предприятий, принадлежащих инвестору, или приобретение в собственность функционирующих предприятий (полное участие); – получение в форме акций и других ценных бумаг движимого или недвижимого имущества; – приобретение прав пользования землей, концессий на использование природных ресурсов, иных имущественных прав |
По степени риска | – безрисковые; – рисковые |
По цели инвестирования | – новое строительство; – реконструкция; – техническое перевооружение |
По способности приносить доход | – доходные (реальные и финансовые инвестиции); – бездоходные (инвестиции социальной направленности) |
*Источник: таблица составлена автором.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
