Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 16 Сентября 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в понедельник снизился до 30.6931 рубля за доллар с 30.6326 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.6987 рубля за доллар против 30.6797 днем ранее. Объем производства промышленной продукции в РФ в августе увеличился на 5.5% в годовом исчислении. Банк Франции в понедельник пересмотрел прогнозные ориентиры роста экономики страны в III квартале текущего года с +0.4% до +0.3% за квартал. Рассчитываемый Центробанком индикатор делового климата снизился в июле 2003 года до 92 пунктов (предыдущее значение 93 пункта). Дефицит платежного баланса США во II квартале 2003 года составил $138.67 млрд. (ожидалось -$138.0 млрд., предыдущее значение пересмотрено с -$136.11 до -$138.71 млрд.). Объем промышленного производства в США в августе вырос на 0.1% (ожидалось +0.2%, предыдущее значение пересмотрено с +0.5% до +0.7%). Коэффициент загрузки оборудования в августе составил 74.6 (ожидалось 74.6, предыдущее значение пересмотрено с 74.5 до 74.6). Объем производственных запасов и товаров на складах в США в июле снизился на 0.1% (ожидалось -0.2%, предыдущее значение пересмотрено с +0.1% до «без изменения»). Индекс деловой активности, рассчитываемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка, в сентябре вырос до 18.3 (предыдущее значение 10.0). Рынок нефти В понедельник мировые цены на нефть продолжили падение на фоне снижения угрозы нанесения ущерба НПЗ США, находящимся в Мексиканском заливе, ураганом Изабель. Долговые обязательства В понедельник котировки почти всех облигаций упали, при этом активность торгов, хотя и повысилась, все равно оставалась достаточно низкой. Бразильские долговые обязательства испытали подъем, оказав поддержку всему рынку долгов развивающихся стран. Оптимизм участников рынка был связан с ожиданиями нового снижения ключевой процентной ставки Центральным Банком страны. Кроме того, возрос и в целом интерес инвесторов к развивающимся рынкам. По сведениям AMG Data Services, вложения в развивающиеся рынки на неделе, закончившейся 10 сентября, выросли на 0,28%. Рост наблюдается пятую неделю подряд. По итогам дня Brazil EMBI+ поднялся на 0,8%, а в целом индекс EMBI+ увеличился на 0,13%. Российские валютные долговые обязательства по итогам дня продемонстрировали небольшой отрицательный результат: Russia-30 подешевела на 0,375 п. до 95,062%, а российская составляющая индекса EMBI+ сократилась на 0,42%. Акции Российский фондовый рынок начал неделю с повышения благодаря неожиданно появившейся информации о возможности приобретения 25% акций ЮкосСибнефти одной из западных компаний - ChevronTexaco или Exxon Mobil. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,45% до отметки 551,51 пункта. Объём сделок в торговой системе увеличился до $26,238 млн. против $20,085 млн. на торгах в пятницу. В понедельник европейские фондовые рынки выросли, ведомые акциями производителей полупроводников после сообщения в пятницу лидера сектора Philips Electronics о том, что в III и IV кварталах продолжится рост доходов компании. Это стало причиной пересмотра ценовых ориентиров по акциям компании со стороны Morgan Stanley и Deutsche Bank. Кроме того, JP Morgan повысил ориентиры по бумагам голландского производителя оборудования для производства чипов ASML. В Лондоне рост рынка возглавили бумаги крупнейшего оператора мобильной связи Vodafone по причине повышения прогнозных ориентиров прибыли компании аналитиками Goldman Sachs. Американские индексы снизились. Одной из причин этого стало то, что в преддверии начала заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, на котором будет обсуждаться вопрос о ставках, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию. Кроме того, опубликованные в понедельник данные экономической статистики США оказались ниже ожиданий рынка. Страховой сектор был ослаблен опасениями крупный страховых выплат вследствие возможных последствий приближающегося к Восточному побережью урагана Изабель, который может стать сильнейшим с 1989 года. Во вторник фондовый рынок Японии укрепился на надеждах относительно восстановления экономики страны. Поддержку акциям банков оказало сообщение Nihon Keizai о возможном мирном исходе спора между банками и городскими властями Токио относительно уровня налогообложения банков.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	85.2	-5.9
По Московскому региону	49.5	-3.4

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	6.2	9.24
от 2 до 7 дней	5.54	8.4
от 8 до 30 дней	5.56	8.72

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в понедельник снизился до 30.6931 рубля за доллар с 30.6326 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $101.45 млн. Сделки заключались в пределах 30.6875-30.7150 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.6987 рубля за доллар против 30.6797 днем ранее. Объем торгов был равен $47.93 млн. Сделки заключались в диапазоне 30.6751-30.7050 рубля за доллар. Недостаток рублевых средств на рынке сохранялся. Остатки на счетах в ЦБ упали до 85 млрд. рублей, а ставки по кредитам overnight на межбанке составляли 8-12% годовых. Тем не менее, дилеры, не дожидаясь восстановления рублевой ликвидности, начали вчера игру на повышение курса доллара. Операторы открывали валютные позиции, используя собственные и заемные средства, рассчитывая на то, что рублей на рынке в самой ближайшей перспективе станет больше, и доллар неминуемо будет укрепляться. Когда курс достиг уровня 30.70 рубля за доллар, на рынке появился Центробанк с продажей американской валюты. Данный фактор обеспечил стабилизацию доллара на достигнутом уровне. Отметим, что вчерашний рост курса не подкреплялся большими объемами торгов, что свидетельствует о его неустойчивости. Учитывая это, а также непрекращающийся рублевый дефицит, мы не исключаем отката курса на 2-3 копейки.

По данным Госкомстата РФ, объем производства промышленной продукции в России в августе увеличился на 5.5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Среднесуточный прирост показателя в августе достиг 3.3% по отношению к июлю. Увеличение промпроизводства за восемь месяцев составило 6.6% по отношению к январю-августу 2002 года.

Премьер-министр РФ Михаил Касьянов заявил, что инфляция в РФ по итогам года не превысит прогнозируемого показателя в 12%, несмотря на рост денежной базы.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21168	-	-	-	-	23	08.10.2003
ГКО 21169	-	-	-	-	51	05.11.2003
ГКО 21170	-	-	-	-	310	21.07.2004
ОФЗ 26002	-	-	-	-	182	15.03.2004
ОФЗ 26003	102.75	8.25	2.15	50.41	547	15.03.2005
ОФЗ 27010	-	-	-	0.24	2	17.09.2003
ОФЗ 27011	100.21	6.24	1.76	0.19	23	08.10.2003
ОФЗ 27012	100.40	7.83	828.80	0.32	65	19.11.2003
ОФЗ 27013	104.00	6.38	59 119.93	3.95	261	02.06.2004
ОФЗ 27014	105.00	8.00	7 554.83	29.26	457	15.12.2004
ОФЗ 27015	102.38	5.82	5.19	13.15	142	04.02.2004
ОФЗ 27017	104.49	7.75	6 327.77	13.15	324	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	34.13	730	14.09.2005
ОФЗ 27021	106.00	8.34	5 403.55	20.71	583	20.04.2005
ОФЗ 27022	-	-	-	6.77	884	15.02.2006
ОФЗ 27023	100.00	8.10	2 026.64	13.32	674	20.07.2005
ОФЗ 27024					947	19.04.2006
ОФЗ 28001	101.10	7.89	3 285.16	0.15	128	21.01.2004
ОФЗ 45001	107.33	8.05	1 354.09	9.97	1 157	15.11.2006
ОФЗ 45002	-	-	-	10.52	1 052	02.08.2006
ОФЗ 46001	-	-	-	34.13	1 822	10.09.2008
ОФЗ 46002	-	-	-	7.84	3 250	08.08.2012
ОФЗ 46003	-	-	-	-	2 494	14.07.2010
ОФЗ 46014	-	-	-	55.80	5 462	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
17.09.2003	27010	10	9 780.88
	27014	12	299.20
	27018	14	488.60
	46001	14	971.27
	46014	10	563.80
08.10.2003	21168	-	5 994.81
	27011	10	9 780.88

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ