Российский финансовый рынок (стр. 3 )

Котировки еврооблигаций российских эмитентов

Эмитент	Купон	Погашение	Цена	Доходность	Цена акции
ЛУКОЙЛ (конв.)	1,0%	03.11.03	139,88	43,86%	62,17
Газинвест €	9,75%	22.12.03	101,72	4,58%
МНБ Финанс	3,79813%	28.06.04	101,25	2,35%
UBS (конв. - ЮКОС)	1,75%	31.08.04	276,38	< 0	12,77
МТС Финанс	10,95%	21.12.04	106,67	5,76%
ММК Финанс	10,0%	18.02.05	102,28	8,27%
Вымпелком	10,45%	26.04.05	105,98	6,66%
Вымпелком (конв.)	5,5%	28.07.05	183,21	< 0	49,52
Газинвест €	9,75%	04.10.05	106,19	6,54%
BP (конв. - ЛУКОЙЛ)	3,0%	09.02.06	118,91	< 0	14,86
Роснефть	12,75%	20.11.06	113,00	8,13%
Сибнефть	11,5%	13.02.07	107,99	8,80%
Газпром	9,125%	25.04.07	106,63	7,05%
ТНК Интерн.	11,0%	06.11.07	109,50	8,28%
Газпром	10,5%	21.10.09	111,54	8,09%

Индекс доходности корпоративных облигаций *

Во вторник на фоне низкой активности операторов котировки корпоративных облигаций изменились незначительно и разнонаправлено. Наиболее ликвидные бумаги в основном упали. Среди них облигации ВТБ-3об, средневзвешенная стоимость которых уменьшилась на 34 б. п., второй выпуск Славнефти – снизившийся на 4 б. п., бумаги Газпрома (-43 б. п.), ВБД ПП (-6 б. п.), Автоваза (-11 б. п.), а также первый и второй выпуски облигаций НПО Иркут, подешевевшие, соответственно, на 5 б. п. и 8 б. п. В тоже время бумаги ТНК 4в1т подорожали на 1 б. п., РусАлФа 2в – на 28 б. п., Центртелекома – на 20 б. п. В результате индекс доходности КО повысился на 1.09% до уровня 13.19% годовых. Объем биржевых сделок практически не изменился и составил 180.6 млн. по сравнению с 181.3 млн. рублей днем ранее. По сравнению с предыдущим днем конъюнктура рынка корпоративных обязательств не изменилась. Спрос остается низким, активных продаж нет, ситуация на других сегментах рынка рублевых долговых обязательств, где активность невелика, а единая тенденция отсутствует, благоприятствует продолжению бокового тренда. Перенос размещения займа Планеты Финанс, в условиях, когда большинство инвесторов предпочитают активным действием выжидательную позицию, скорее всего, не окажет заметного влияние ни на цены, ни на объем торгов. В связи с этим сегодня мы ожидаем такого же равнонаправленного изменения котировок, которое наблюдали в последнее время.

Планируемые выпуски корпоративных облигаций

Дата	Эмитент	Размещение	Объем, руб.	Срок обращения	Доход инвестора *	Андеррайтер
19 августа	ВИНАП-ИНВЕСТ	ММВБ	400 млн.	3 года	К(2)	Вэб-инвест банк, ИК АВК.
август	АльфаФинанс	ММВБ	2 млрд.	6 лет		Альфа-Банк
август	Балтимор-Нева	ММВБ	500 млн.	3 года	К(4)	НИКойл
август	Банк Авангард		500 млн.		К(4), О(1)
август	Банк Зенит	ММВБ	1 млрд.	3 года	K(2), О(1)
август	Дальсвязь	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(2)	ДИБ
август	Инвестторгбанк	ММВБ	300 млн.	2 года	К(2), О(1)	Еврофинансы
август	МТС Капитал	ММВБ	5 млрд.	3 года	К(2)	Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал
август	Нидан-Фудс	ММВБ	850 млн.	3 года	К(2), О(2)	ТРАСТ, АВК
август	Планета Финанс	ММВБ	3 млрд.	3 года	К(2), О(1)	ИК Тройка Диалог
август	ПСБ-ФИНАНС	ММВБ	900 млн.	3 года	К(2)	Промстройбанк
август	РосинтерРесторантс	ММВБ	400 млн.	4 года		Альфа-банк
август	Северо-Западный Телеком	ММВБ	1.5 млрд.	4 года	К(4), О(2)	Северо-Западный Телекомбанк, МДМ-Банк, Траст
август	СУЭК	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(4)	МДМ-Банк
август	Транснефть	ММВБ	12 млрд.	3 года	К(2)	Альфа-банк, Росбанк, МДМ, Ренессанс Капитал, Тройка Диалог, НИКойл
август	Центральный телеграф		500 млн.	3 года	К(3)	Промсвязьбанк
август	ЭФКО	ММВБ	800 млн.	3 года	К(2), О(1), О(2)	Внешторбанк, Промсвязьбанк
август	ЮТК		1,5 млрд.	3 года	К(2)	Вэб-Инвест
II кв.	Юниаструмбанк	ММВБ	300 млн.	2 года	К
сентябрь	БИН-банк		1 млрд.	2 года	К(2), О(1)	АВК
сентябрь	Волжское пароходство		500 млн.	>1 года
сентябрь	КамАЗ	ММВБ	1.2 млрд.	3 года	К(2), О(1), О(2)	Банк Зенит
сентябрь	Красный Восток Инвест		1.5 млрд.	3 года
сентябрь	Якутскэнерго	ММВБ	400 млн.	3 года
октябрь	Русский уголь		500 млн.			Никойл
III кв.	МиГ		1 млрд.	>1 года	К(4)	ИГ "Русские фонды"
III кв.	Оргэнергогаз		0.5-1 млрд.			Промсвязьбанк
II-III квартал	Банк Москвы		1-1,5 млрд.
IV квартал	КВАРТ	ММВБ	100 млн.			ИФК Солид
2003	Авиакомпания Самара	ММВБ	350 млн.	3 года	К(2)
2003	Автоваз		3 млрд.	5 лет
2003	Аквариус		500 млн.
2003	АКБ АК Барс	ММВБ	500 млн.	2 года	К(2)
2003	Акрон	ММВБ	600 млн.	2 года	К(4), О	Промстройбанк
2003	Арсенал		2 х 150 млн.			Ленстройинвестменеджмент
2003	Аском (СПб)
2003	АЦБКИнвест	ММВБ	500 млн.	3 года	К(2)	ММБ, ИК АВК
2003	Бабаевский		500 млн.	2 года	К(2, А) ≈20%	ДИБ
2003	Балтемор-НЕВА	ММВБ	500 млн.
2003	ВБРР		575 млн.	8 лет	К(4)
2003	Волга	ММВБ	1.5 млрд	3 года	К(2)	Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк
2003	Владимирский Химзавод		30 млн.	3 года	К(14%-16%),О
2003	Газпром	ММВБ	10 млрд.	3 года	К(2)	Ренессанс Капитал, ПСБ Санкт-Петербург
2003	Газпромбанк		500 млн.	1 год	К(2)	Регион
осень 2003	Глобус-Лизинг-Финанс	СПВБ	320 млн.	2 года	К(4)	Северо-Западный банк Сбербанка России, ИК "АВК
2003	Дзержинская ТЭЦ		2,3 млрд.
2003	Донской Табак
2003	Джей Эф Си Интернешнл	ММВБ	700 млн.	2 года, А	К(4), О(7м), О(1)	АБ ИБГ НИКойл, Банк МЕНАТЕП СПб
2003	ЕБРР	ММВБ	до 1 млрд.
2003	Завод им. Дегтярева					Промсвязьбанк
2003	Красфарма		200-300 млн.	2-3 года
2003	КБ МИА		2,17 млрд.		Ипотечные
2003	ЛЕНСТРО		500 млн.			ВЭБ-Инвест Банк
2003	Ленстройматериалы		250-300 млн.	3 года
2003	МДМ-Банк		3 млрд.	3 года
2003	Менатеп СПб	ММВБ	300 млн.
2003	Микояновский мясокомбинат		1 млрд.			Банк Москвы
2003	ММБ	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(2)
2003	Банк ИБГ НИКОЙЛ		1,5 млрд.	3 года	К(2)	Никойл
2003	Нижновэнерго		2 млрд.	5 лет
2003	Новосибирский оловянный комбинат	ММВБ	100 млн.	1 год	К(4)
2003	Новосибирскэнерго		$10 млн.
2003	Нижнекамскнефтехим	ММВБ	2 млрд.	4 года	К(4)	МДМ-банк, Банк Зенит
2003	Нэфис Косметикс		400 млн.	3 года		Банк Зенит
осень 2003	Омскэнерго		500 млн.	2 года
2003	Осташковский кожевенный зав.		210 млн.
2003	Гостиница "Останкино"		100 млн.
2003	ПИТ Инвестментс		1 млрд.	3 года	К(2)
2003	Праймери Дон		1 млрд.		К(4)
2003	Промсвязьинвест		500 млн.	3 года
2003	Промышленный экспортно-импортный банк	ММВБ	200 млн.	З года	К(2), О(0,5)	НОМОС-банк
2003	РИТЭК	ММВБ	2,2 млрд.	3 года	К (17%)	Никойл
2003	Росбанк		3 млрд.	5 лет
2003	Роспечать	ММВБ	450 млн.			АКБ «Ингосстрах-Союз»
2003	Ростелеком	ММВБ	до 1,5 млрд.
2003	Рот Фронт		300 млн.	3 года	К, О	Гута Банк
2003	Русская сахарная комп.		300 млн.			Никойл, Зенит
2003	Альянс Русский Текстиль		500 млн.			Никойл
2003	Русский теннисный клуб		100 млн.
2003	Свердловэнерго	ММВБ	500 млн.	3 года	К(2)
2003	Северсталь-Авто		1,5 млрд.
2003	Седьмой континент		1,5 млрд.	3 года		Тройка Диалог
2003	Сервис-Холод		100 млн.			Никойл
2003	СИБУР	ММВБ	6 млрд.	1 год	К
2003	Синарский трубный завод		800 млн.	2 года	К(4)	ДИБ
2003	Система Финанс Инвестментс	ММВБ	2 млрд.	3 года	К(2)	ТРАСТ, ИК АВК
2003	Славинвестбанк	ММВБ	500 млн.	2 года	К(2)	Промсвязьбанк
2003	Стройметресурс		500 млн.	2 года
2003	Стройтрансгаз		3 млрд.
2003	СУЭК	ММВБ	1 млрд.	3 года	К(4)	МДМ-Банк
2003	Тагмет	ММВБ	250 млн.	1 год	К
2003	Татнефтепродукт		100 млн.	3 года	К(4)	Ак Барс
2003	Тверской вагоностроительный завод		750 млн.
2003	Транскредитбанк		500 млн.
2003	Трубная металлургическая компания	ММВБ	2 млрд.	3 года	К(2)	МДМ-банк, Тройка Диалог, СКБ-Банк
2003	УралСибБанк	ММВБ
2003	ЧТПЗ		3 млрд.	4 года
2003	ЦентрТелеком		2 млрд.	3 года		МДМ, Тройка Диалог
2003	Мобильные ТелеСистемы – Капитал	ММВБ	5 млрд.	3 года		Райффайзенбанк Австрия, Ренессанс Капитал
2003	Силовые машины		1 млрд.	3 года		Росбанк
2003	Эфирное		800 млн.
2003	Ютэйр		млн.

Планируемые выпуски еврооблигаций российских эмитентов