Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 13 Августа 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today во вторник вырос до 30.3450 рубля за доллар с 30.3733 рубля на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3747 рубля за доллар против 30.3615 днем ранее. Объем промпроизводства в РФ в июле увеличился на 7.1% по отношению к июлю 2002 года. Согласно предварительным данным, ВВП Японии во II квартале 2003 года вырос на 0.6% и 2.3% в годовом исчислении (предыдущее значение +0.1% и +0.6% в годовом исчислении). Объем промышленного производства во Франции в июне вырос на 1.2%. В годовом же исчислении показатель снизился на 1.3% (ожидалось +0.7% и -0.7% в годовом исчислении, предыдущее значение -1.3% и -0.5% в годовом исчислении). Согласно предварительным данным, индекс потребительских цен во Франции в июле вырос на 0.3% и 2.0% в годовом исчислении (ожидалось -0.1% и +1.9% в годовом исчислении, предыдущее значение +0.2% и +2.0% в годовом исчислении). Индекс розничных цен в Великобритании в июле не изменился. В годовом исчислении показатель вырос на 3.1% (ожидалось -0.3% и +2.8% в годовом исчислении, предыдущее значение -0.1% и +2.9% в годовом исчислении). Показатель инфляции RPI-X в июле снизился на 0.1%. В годовом же исчислении инфляция выросла на 2.9% (ожидалось -0.3% и +3.0% в годовом исчислении, предыдущее значение -0.1% и +2.8% в годовом исчислении). Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США на своем очередном заседании во вторник оставил без изменения уровень процентных ставок в стане. ФРС также сообщила, что риск инфляции в США в настоящее время чрезвычайно мал. При этом денежные власти США отметили, что основным предметом для беспокойства для них является риск снижения инфляции в ближайшем будущем до нежелательно низкого уровня. Рынок нефти Во вторник мировые цены на нефть незначительно снизились, при этом падение цен в конце торговой сессии было остановлено сообщением об очередном пожаре нефтепровода, соединяющего северные нефтяные месторождения Ирака с НПЗ в Багдаде. Долговые обязательства Во вторник на рынке государственных обязательств активность была средней, а изменения цен – разнонаправленными. Котировки облигаций развивающихся стран практически не изменились, поскольку доклад ФРС США по состоянию экономики страны не содержал никаких неожиданностей для участников рынка. Бразильская составляющая индекса EMBI+ повысилась на 0,23%, а в целом индекс EMBI+ вырос на 0,2%. Российские еврооблигации завершили день небольшим ростом. Russia-30 подорожала на 0,25% до 88,438% от номинала, а российская составляющая индекса EMBI+ выросла на 0,52%. Акции Во вторник вялый рост российских акций, осуществляемый в рамках бокового тренда, продолжился. При этом лучшие результаты повышения продемонстрировали акции энергетических компаний. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,27% и достиг отметки 482,31 пункта. Объём сделок в торговой системе немного снизился и составил $9,582 млн. против $11,342 млн. на торгах в понедельник. Во вторник продолжилось укрепление мировых фондовых рынках. В Европе в центре внимания оказались бумаги страховых компаний по причине публикации квартального отчета французского гиганта Axa, оказавшегося лучше прогнозных ориентиров, а также ожидания позитивных отчетов Allianz и ING Groep в четверг. Поддержку технологическому сектору оказало решение Европейского союза применить антидемпинговые меры против одного из мировых лидеров по производству чипов южнокорейского Hynix Semiconductor, которое спровоцировало рост котировок Infineon и STMicroelectronics. Ожидаемое решение FOMC оставить процентные ставки в стране неизменными оказало поддержку рынку. В центре внимания оказались акции компаний розничной торговли и финансового сектора. Поддержку технологическому сектору оказало сообщение о намерении производителя компьютеров Hewlett-Packard выпустить на рынок новые цифровые продукты. Ограничили рост индексов бумаги фармацевтических компаний. В среду фондовый рынок Японии укрепился, отыгрывая высокое закрытие американского рынка. В центре внимания оказались бумаги ведущих экспортеров.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	109.9	3.3
По Московскому региону	68.9	2.6

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.74	1.76
от 2 до 7 дней	1.75	3.79
от 8 до 30 дней	3.73	6.25

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today во вторник вырос до 30.3450 рубля за доллар с 30.3733 рубля на предыдущей сессии. Объем торгов составил $59.44 млн. Сделки заключались в пределах 30.3275-30.3650 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.3747 рубля за доллар против 30.3615 днем ранее. Объем торгов был равен $69.93 млн. Рублевая ликвидность в первой половине дня была достаточно высокой, однако ближе к окончанию торгов ставки по кредитам overnight на межбанке поднимались до 2.5% годовых. Сессии открылись укреплением рубля, но через несколько часов тенденция изменилась, и стал укрепляться доллар. Основной причиной этих колебаний котировок стала спекулятивная игра дилеров. А поскольку активность участников рынка была при этом достаточно низкой, то особого сопротивления спекулянты не встречали. Мы полагаем, что сегодня попытки операторов продолжить игру на повышение курса доллара продолжатся и, по всей видимости, увенчаются успехом. Ситуация с ликвидностью, по нашему мнению, будет вполне удовлетворительной.

По данным Госкомстата РФ, объем производства промышленной продукции в июле увеличился на 7.1% по отношению к соответствующему периоду прошлого года. В июле 2002 года рост показателя составил 7.8%. За семь месяцев текущего года промпроизводство повысилось на 6.8%, тогда как за аналогичный период прошлого года увеличение показателя составило 3.9%. По прогнозам Минэкономразвития, по итогам 2003 года промпроизводство в России возрастет на 5.8%.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21167	99.81	3.24	10 978.53	-	23	03.09.2003
ГКО 21168			-		58	08.10.2003
ГКО 21169			-		86	05.11.2003
ГКО 21170	94.69	5.95	5 418.97	-	345	21.07.2004
ОФЗ 26002	-	-	-	41.09	217	15.03.2004
ОФЗ 26003	105.00	6.54	26.19	41.09	582	15.03.2005
ОФЗ 27010	100.61	3.89	40 361.93	0.15	37	17.09.2003
ОФЗ 27011	100.98	4.04	1 578.96	0.09	58	08.10.2003
ОФЗ 27012	101.60	3.96	1.04	0.23	100	19.11.2003
ОФЗ 27013	104.48	6.40	81 030.85	22.69	296	02.06.2004
ОФЗ 27014	106.60	7.00	4 336.32	18.08	492	15.12.2004
ОФЗ 27015	103.13	5.61	7 006.77	1.97	177	04.02.2004
ОФЗ 27016	100.22	1.92	39 995.69	27.29	9	20.08.2003
ОФЗ 27017	-	-	-	1.97	359	04.08.2004
ОФЗ 27018	108.55	7.84	18 713.89	21.09	765	14.09.2005
ОФЗ 27021			-		618	20.04.2005
ОФЗ 27022	101.50	8.21	65 301.00	22.74	919	15.02.2006
ОФЗ 27023	101.48	7.64		4.93	709	20.07.2005
ОФЗ 27024			-		982	19.04.2006
ОФЗ 28001	102.00	5.92	2 887.39	0.05	163	21.01.2004
ОФЗ 45001	108.50	7.76		31.83	1 192	15.11.2006
ОФЗ 45002	106.20	8.22	3 044.25	1.58	1 087	02.08.2006
ОФЗ 46001	110.31	8.28		21.09	1 857	10.09.2008
ОФЗ 46002	108.00	8.36	59 979.13	66.96	3 285	08.08.2012
ОФЗ 46003			-		2 529	14.07.2010
ОФЗ 46014	104.58	8.45	1 092.00	46.02	5 497	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
20.08.2003	27016	12	5 842.21
	27022	10	515.29
	45001	14	1 059.38
	46002	13	1 536.91
03.09.2003	21167	-	4 522.59
	27013	12	448.80
17.09.2003	27010	10	9 780.88

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ