Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 14 Мая 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС во вторник по сделкам расчетами today вырос до 30.9820 рубля за доллар с 31.0130 на предыдущей сессии. Объем заказов в области машиностроения в Японии в марте вырос на 3.8% и 11.7% в годовом исчислении (предыдущее значение -9.6% и +1.4% в годовом исчислении). Индекс деловых ожиданий в Германии, рассчитываемый центром экономических исследований ZEW, в мае повысился до 18.7 (предыдущее значение 18.4). Согласно окончательным данным, индекс потребительских цен в Германии в апреле снизился на 0.3%. В годовом же исчислении рост показателя составил 1.0% (предварительное значение -0.2% и +1.1% в годовом исчислении). Дефицит торгового баланса США в марте составил $43.46 млрд. (предыдущее значение пересмотрено с -$40.32 до -$40.37 млрд.). Рынок нефти Во вторник мировые цены на нефть выросли на 4,2% на фоне взрывов в столице Саудовской Аравии, жертвами которых стали десятки человек. Долговые обязательства Во вторник котировки большинства выпусков рублевых гособлигаций продолжили подъем. Бразильские суверенные облигации выросли, оказав поддержку всему рынку долгов развивающихся стран. На этот раз инвесторы активно покупали бумаги Бразилии на фоне сообщений о том, что уровень инфляции в стране снизился до минимального значения с сентября 2002 года. По итогам дня бразильская составляющая индекса EMBI+ поднялась на 0,55%, а в целом индекс EMBI+ вырос на 0,54%. Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг долгосрочных долговых обязательств России в национальной и иностранной валюте с ВВ - до BB+. Прогноз по долгосрочным рейтингам РФ - "стабильный". Акции Во вторник на российском рынке акций единой динамики не сложилось: если в первой половине сессии акции преимущественно росли в цене, то во второй половине дня отмечалось снижение с достигнутых уровней. Под конец сессии понижательная динамика на рынке акций приостановилась и некоторые бумаги увеличились в цене. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,13% до отметки 432,40 пункта. Объём сделок в торговой системе увеличился в два раза и составил $24,785 млн. против $12,643 млн. на торгах в понедельник. Во вторник на европейских фондовых рынках единой тенденции не наблюдалось. Рост при открытии индексов DAX и CAC-40 на корпоративном позитиве сменился их снижением. Поддержку фондовому рынку Британии оказали акции компаний розничной торговли по причине предложений о покупке Selfridges и Debenhams. Кроме того, позитивом для рынков стала публикация лучших, по сравнению с ожидаемыми, результатов I квартала 2003 года шестого по величине в мире банка UBS. Негативом для рынков было сохраняющееся высокое положение доллара на Forex’е, а также теракты в Саудовской Аравии. Кроме того, аналитики Goldman Sachs пересмотрели рекомендации по сектору автомобилестроителей с «buy» до «neutral», а немецкая машиностроительная компания MAN опубликовала результаты, разочаровавшие инвесторов. Это спровоцировало снижение котировок акций сектора. Американский фондовый рынок ослаб на сообщениях о взрывах в Эр-Рияде и понижении инвестиционным банком Merrill Lynch рекомендаций с «buy» до «neutral» компаниям полупроводникового сектора Intersil, Nvidia, Maxim Integrated Products и Semtech. Кроме того, крупнейшая в мире сеть розничных магазинов Wal-Mart Stores объявила о том, что рост ее продаж в I квартале текущего года был минимальным за последние десять лет. После окончания торгов стало известно о том, что крупнейший в мире производитель оборудования для создания компьютерных чипов Applied Materials закончил II финансовый квартал с убытками в размере $62.1 млн. из-за падения продаж и роста расходов на закрытие фабрик и сокращение служащих. Это спровоцировало дальнейшее снижение котировок акций технологических компаний на дополнительной сессии. Фондовый рынок Японии вырос, ведомый акциями крупнейшего в мире производителя бытовой электроники Sony на сообщениях о намерении компании выпустить новую игровую приставку к следующему году. Кроме того поддержку рынку оказали пенсионные фонды, вышедшие на рынок с покупками акций.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	108.8	10.8
По Московскому региону	68.3	11.4

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.85	1.79
от 2 до 7 дней	2.23	4.03
от 8 до 30 дней	3.92	6.2

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС во вторник по сделкам расчетами today вырос до 30.9820 рубля за доллар с 31.0130 рубля за доллар на предыдущей сессии. Объем торгов составил $50.49 млн. Сделки заключались в пределах 30.98-31.00 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля к доллару на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow к 11.30 МСК составил 30.9801 рубля за доллар. Центробанк выставлял котировки на покупку долларов по курсу 31.98 рубля за доллар. Он, как и раньше, обеспечивал основной спрос на американскую валюту. Среди других участников рынка преобладали те, кто хотел продать доллары, несмотря на очень высокую рублевую ликвидность: остатки на счетах в ЦБ почти достигли уровня 109 млрд. рублей, а ставки по кредитам overnight на межбанке не превышали 1.5% годовых. По нашему мнению, сегодня Центробанку также удастся удержать курс на текущих уровнях, хотя для этого ему, возможно, придется увеличить объемы покупки американской валюты.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21165	-	-	-	-	71	23.07.2003
ГКО 21166	-	-	-	-	85	06.08.2003
ГКО 21167	98.41	5.23	4 428.30	-	113	03.09.2003
ГКО 21168	98.01	5.00	1 300.63	-	148	08.10.2003
ГКО 21169	-	-	-	-	176	05.11.2003
ОФЗ 26002	-	-	-	16.16	307	15.03.2004
ОФЗ 26003	104.30	7.39	2 171.08	16.16	672	15.03.2005
ОФЗ 27008	100.10	4.09	5 172.73	0.23	8	21.05.2003
ОФЗ 27009	100.34	4.58	25 610.07	0.19	22	04.06.2003
ОФЗ 27010	102.00	5.58	16 572.10	0.15	127	17.09.2003
ОФЗ 27011	102.14	5.77	5 922.21	0.09	148	08.10.2003
ОФЗ 27012	102.30	5.55	26 576.04	0.48	190	19.11.2003
ОФЗ 27013	-	-	-	22.69	386	02.06.2004
ОФЗ 27014	107.70	7.09		18.08	582	15.12.2004
ОФЗ 27015	104.28	6.37	19 503.96	1.97	267	04.02.2004
ОФЗ 27016	101.50	6.53	20.85	27.29	99	20.08.2003
ОФЗ 27017	106.30	6.80	16 513.49	1.97	449	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	21.10	855	14.09.2005
ОФЗ 27021	-	-	-	7.67	708	20.04.2005
ОФЗ 27022	103.90	7.38	33 886.03	22.74	1 009	15.02.2006
ОФЗ 27023	102.12	7.20	62 315.34	5.20	799	20.07.2005
ОФЗ 28001	102.70	6.22	14 321.13	0.05	253	21.01.2004
ОФЗ 45001	110.20	7.61		31.83	1 282	15.11.2006
ОФЗ 45002	107.09	7.41	90 269.74	33.76	1 177	02.08.2006
ОФЗ 46001	113.25	7.85		21.09	1 947	10.09.2008
ОФЗ 46002	109.00	8.37		34.55	3 375	08.08.2012
ОФЗ 46014	105.20	8.41	20 502.53	19.85	5 587	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
21.05.2003	27008	10	238.56
	27008	-	9 542.32
	27012	10	455.76
	27016	12	169.72
	45001	14	853.89
04.06.2003	27009	10	9 780.88
	27013	12	448.80

Динамика индексов доходности ОФЗ