Большой проблемой при составлении бюджета в настоящее время является формирование прогнозных документов финансовой отчетности и описание связей между ними, принципов признания и оценки информации в данных отчетах. Учетная политика, применяемая к составлению финансовой отчетности, и принципы, на основании которых составляется бюджет, должны быть обязательно согласованы между собой для того, чтобы была надежная основа для проведения сравнительного анализа. Кроме того, финансовая отчетность должна отражать реальные результаты работы предприятия и реальное финансовое состояние. Однако на российских предприятиях с этим большие проблемы. Только, например, под термином выручка понимается: объем продаж по оплате, объем продаж по отгрузке, объем поступления денежных средств и т. д. Очень легко представить ситуацию, когда планироваться выручка будет по оплате, а отчетность создаваться по отгрузке.
Если речь заходит о связи плана продаж, плана поступления денежных средств и дебиторской задолженности, то здесь начинаются совсем уже неразрешимые проблемы. Вследствие недопонимания этого многие предприятия пытаются отдельно делать бюджеты по каждым документам финансовой отчетности, что приводит к потере и искажению как плановой, так и аналитической информации и к тому, что невозможно реально оценить результаты выполнения бюджета.
Другой ошибкой, которую совершают компании, является то, что они пытаются увязать принципы подготовки бюджета и нормативов бухгалтерской отчетности, потому что другой отчетности просто нет. Но ни для кого сегодня не секрет, что бухгалтерская отчетность (даже если 100% бизнеса компании прозрачны) есть средство только расчета налогов, а до отражения реального финансового состояния предприятия ей далеко. Что же тогда предприятия пытаются представить в бюджет? В лучшем случае - прогноз налогов, и уж никак данный бюджет не будет помогать принимать управленческие решения, влиять на стратегию и тактику компании, потому что он будет далек от реальной жизни.
В результате такого подхода получается, что подразделение, занимающееся подготовкой бюджета и работой с ним, никому на предприятии (кроме самих себя и отчасти бухгалтерии) не нужно. К сожалению, в такой ситуации в настоящее время работает большинство планово-экономических служб компании.
Проблемой является и учет инфляции при подготовке бюджета. Данная проблема усугубляется тем, что в России сегодня инфляция слабо прогнозируема, о чем свидетельствует кризис 1998 г. и последовавший резкий рост цен, но необходимость в планировании и прогнозировании остается насущной проблемой.
Одно из направлений управления финансами - это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потока денежных средств. В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т. е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.
Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».
Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.
Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т. е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.
Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет их движения и разработку плана этого движения.
В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются?
Выводы следует делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На основании этого принимаются решения об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами; об обеспечении превышения поступления денежных средств над платежами; об источниках оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности; о достаточности получаемой информации и др.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
2.1 Краткая характеристика деятельности
Общество с ограниченной ответственностью было образовано 1997 году. Форма собственности частная, основной вид деятельности: оптовая торговля продуктами питания и алкоголем.
Основными видами деятельности , кроме оптовой торговли продуктами питания и алкоголем, являются:
- организация и производство строительно-монтажных работ зданий и сооружений;
- выполнение функций заказчика в строительстве;
- представление услуг телематических служб (Интернет);
- предоставление услуг передачи данных.
Малое предприятие «Деми» создано в целях насыщения потребительского рынка в республике, участия и реализации программ развития агропромышленного комплекса производства строительных материалов, конверсии предприятий и организаций республики, рационального использования природных ресурсов и оздоровления экологической обстановки в Республике Татарстан, разработки и внедрения научно-технической продукции, маркетинга, оказание посреднических, страховых, брокерских и дилерских услуг на товарных и фондовых биржах, оказание услуг в области внешнеэкономической деятельности.
Продукция, работы, услуги и отходы производства реализуются в установленном порядке по договорным ценам, либо по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.
обязано часть своей продукции (10%) реализовывать на территории Вахитовского района города Казани по ценам, установленным самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных действующим законодательством по государственным ценам.
Управление осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства и социалистического самоуправления трудового коллектива.
Основной формой осуществления полномочий членов объединения является общее собрание.
Все структурные подразделения работают слаженно, что позволяет сократить время консолидации всех подразделений.
Генеральный директор руководит всеми видами деятельности организации, принимает решения и несет за них полную ответственность, представляет и решает все вопросы. Организует деятельность, разрабатывает план работы на будущие периоды и претворяет их в жизнь. Тесно сотрудничает со всеми работниками особенно главным бухгалтером, который предоставляет ему всю финансовую информацию.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Подчиняется непосредственно директору.
В перспективе предприятие планирует расширить направления деятельности.
Компонентами функциональной системы производственного менеджмента организации являются:
- планирование осуществляется руководством . Нужно отметить высокую квалификацию управленческого персонала организации. Но заметно, что новая информация извне поступает крайне редко, что не позволяет оперативно реагировать на требования, формируемые рынком. Необходимо организовать на предприятии службу маркетинга;
- учет и контроль в организации выполняется службами бухгалтерии, финансовым отделом. Бухгалтерия организации пользуется новыми технологиями ведения бухгалтерского учета, широко использует современное программное обеспечение 1С – Бухгалтерия 7.7;
- мотивация в проявляется в виде стабильной заработной платы, поощрений и премий.
Управляющая система складывается из следующих компонентов:
- управление персоналом. Осуществление функций управления персоналом возложено на директора, который претворяет кадровую политику организации;
- психология менеджмента. Здесь уместен комментарий: хорошее управление хорошая работа и соответственная заработная плата.
Разработка, реализация, анализ и прогнозирование управленческого решения. Разрабатывается, как правило, генеральным директором, затем спускается директива и контролируется его выполнение.
Анализ инвестиционной привлекательности в организации производится, поскольку руководство видит в этом смысл. Принцип следующий: «Разумные вложения – повышение прибыли». Инвестиции со стороны при таком ведении дел возможны. В итоге повышается маневренность, дальнейшее развитие может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Разрабатываются инвестиционные программы организации. Вкладывают тогда, когда появляются свободные денежные средства. Проводится оценка инвестиционной деятельности, ей уделяется особое внимание. Цель инвестиций – возможность получить доход. Как правило, перед реализацией проекта оценивается результат от его ведения, обычно это разумная экономия, связанная со снижением себестоимости. Эффект экономии повышается из-за понижения в сроках реализации проекта.
По нашему мнению, у организации есть реальная возможность привлечения инвестиций, а соответственно и для развития инвестиционного менеджмента. Но для этого нужно:
- привлечь дополнительный оборотный капитал;
- откорректировать миссию ;
- пересмотреть цели;
- разработать долгосрочную стратегию развития сроком от 1 до 3 лет.
Рассмотрим финансовое состояние предприятия . Финансовое состояние во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования подразделяется на долгосрочный постоянный капитал (перманентный) и краткосрочный.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Но нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды будет недостаток. Кроме того цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с ними необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Валовой доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и материальными и приравненными к ним затратам.
Валовой доход объединения используется в следующей очерёдности:
- на внесение оплаты за трудовые ресурсы;
- на уплату процентов за кредиты банка;
- на отчисления в государственный (в том числе, местный) бюджет. Все Расчёты с государственным и местным бюджетом производятся в соответствии с действующим законодательством.
Из оставшейся части валового дохода вычитается разница между уплаченными и полученными штрафами и формируется по утверждённым нормативам единый фонд производственного и социального развития и резервный фонд.
Порядок использования фондов, образуемых из хозрасчётного дохода, определяется общим собранием трудового коллектива.
Неиспользованные в текущем году средства переносятся на следующий год и изъятию не подлежат.
Общество осуществляет учёт результатов работы, контроль за ходом производства, ведёт оперативный бухгалтерский и статистический учёт в соответствии с действующим законодательством РФ. Бухгалтерский, оперативный и статистический учёт и отчётность в Обществе ведутся по нормам, действующим в РФ.
Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия включает в себя в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры (вертикальный анализ показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.
Для анализа финансовых показателей деятельности предприятия используем данные баланса ф. №1, ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также результаты анализа других аспектов деятельности предприятия.
Проанализируем предприятие , осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность в годах. Были осуществлены хозяйственные операции за этот период, которые отражаются в учетных регистрах (см. Приложение ). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тыс. руб.
Проанализируем состав и структуру актива баланса.
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на,00 тыс. руб. или на 20,62%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 5 848,00 тыс. руб. или на 10,10%, и роста суммы текущих активов на,00 тыс. руб. или на 30,82%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным.
Отобразим структуру актива баланса графически (см. рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 Структура актива баланса за г., тыс. руб.
На изменение актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы внеоборотных активов.
Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:
- сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 2 724,00 тыс. руб., или на 7,09%;
- сумма нематериальных активов уменьшилась на 98,00 тыс. руб. или на 55,37%;
- сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 4 044,00 тыс. руб. или на 32,66%;
- сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 822,00 тыс. руб. или на 11,85%.
Уменьшение доли нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.
Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло.
В составе текущих активов произошли следующие изменения:
- сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 3 106,00 тыс. руб. или на 74,50%;
- сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 1 538,00 тыс. руб. или на 34,47%;
- сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 5 775,00 тыс. руб. ;
сумма товарно-материальных запасов увеличилась на,00 тыс. руб. или на 88,46%;
- сумма расходов будущих периодов увеличилась на161,00 тыс. руб. или на 335,42%;
- сумма прочих текущих активов не изменилась.
Следует проанализировать изменения выше описанных составляющих оборотных средств для того, чтобы определить, какой из факторов в наибольшей степени влияет на изменение их суммы.
Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.
Также проанализируем состав и структуру пассива баланса .
Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 89,64%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,06, составив 0,15. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.
В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на,00 тыс. руб., т. е. на 31,44%.
Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:
- добавочный капитал увеличился на 7 445,00 тыс. руб., или на 11,74%;
- резервы и фонды уменьшились на,00 тыс. руб., или на 60,71%;
- нераспределенная прибыль увеличилась на,00 тыс. руб., или на 3 703,19%;
- прочий собственный капитал уменьшился на 524,00 тыс. руб. или на 100,00%.
В целом, уменьшение или отсутствие резервов и фондов может свидетельствовать о повышенных финансовых рисках предприятия. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.
В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:
- акционерного капитала составил 2,81%;
- добавочного капитала составил 55,73%;
- резервов и фондов составил 8,69%;
- нераспределенной прибыли составил 32,77%;
Объем заемного капитала в анализируемом периоде изменился на 29,55% и составил:,00 тыс. руб.
Сумма долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода не изменилась.
Величина текущих обязательств за анализируемый период уменьшилась на 29,55% и составила,00 тыс. руб.
На это уменьшение повлияли следующие изменения:
- сумма краткосрочных займов не изменилась.
- сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 38,48% и составила,00 тыс. руб.
- доходы будущих периодов не изменились;
- резервы предстоящих расходов и платежей увеличились на 234,13% и составили 2 095,00 тыс. руб.
- сумма прочих текущих обязательств не изменилась.
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты хозяйственной устойчивости.
В структуре коммерческой кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:
- счетов и векселей к оплате составил 35,58%;
- налогов к оплате составил 14,26%;
- межфирменной кредиторской задолженности: 2,37%;
- полученных авансов составил 26,22%;
- дивидендов к выплате: 0,57%;
- прочей кредиторской задолженности составил 21,00%.
Для наглядности отобразим изменение структуры пассива баланса за г. графически (см. рисунок 2.2).
Рисунок 2.2 Динамика изменения структура пассива баланса за года, тыс. руб.
Проведем анализ отчета о прибылях и убытках за года (см. таблицу 2.1).
Таблица 2.1 - Отчет о прибылях и убытках за года в абсолютных значениях.
Наименование статей 2001 год, тыс. руб.
2002 год, тыс. руб.
2003 год, тыс. руб.
1 2
3 4
Чистый объем продаж
94 531,00
,00
,00
Себестоимость
70 613,00
,00
,00
Валовая прибыль
23 918,00
35 072,00
39 876,00
Общие издержки
3 227,00
4 961,00
5 364,00
Другие операционные доходы
944,00
996,00
462,00
Другие операционные расходы
1 312,00
2 769,00
2 509,00
Операционная прибыль
20 323,00
28 338,00
32 465,00
Проценты к получению
264,00
510,00
1 090,00
Проценты к уплате
0,00
0,00
0,00
Другие внереализационные доходы
342,00
662,00
513,00
Другие внереализационные расходы
347,00
285,00
3 064,00
Прибыль до налога
20 582,00
29 225,00
31 004,00
Налог на прибыль
1 901,00
3 057,00
3 337,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
18 681,00
26 168,00
27 667,00
Проанализируем данные таблицы 2.1: чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с,00 тыс. руб. и до ,00 тыс. руб. или увеличилась на 97,61%. Величина себестоимости изменилась на 108,07%. В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 74,70% и до 78,65%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности.
В целом за анализируемый период доля валовой прибыли уменьшилась с 25,30% и до 21,35 %, что говорит об отрицательной динамике изменения структуры доходов предприятия.
Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с,00 и до,00 тыс. руб. или на 59,75%. Это свидетельствует о повышении рентабельности операционной деятельности предприятия.
Доходы от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с 259,00 и до,00 тыс. руб. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной, и этот убыток составил,00 тыс. руб.
Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 513,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне 3 064,00 тыс. руб., и превысили доходы на 2 551,00 тыс. руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствует об уменьшении ее прибыльности.
На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере:,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.
В структуре доходов предприятия (смотри рисунок 2.3) наибольшую долю составляет прибыль от операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.
Рисунок 2.3 Доходы от видов деятельности за г., тыс. руб.
2.2. Анализ ликвидности, мобильности капитала и деловой активности предприятия
В целом, финансово-хозяйственное состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности (см. таблицу 2.2).
Таблица 2.2 - Финансово-хозяйственные показатели деятельности за года в абсолютных значениях, тыс. руб.
2001 год.
2002 год. 2003 год. Прирост, %
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,4135
0,4971
0,7024
69,86
Коэффициент срочной ликвидности
1,3945
1,3716
1,6319
17,03
Коэффициент текущей ликвидности
2,8615
3,1346
4,1395
44,66
Чистый оборотный капитал
1 ,00
1 ,45
,45
-30,67
Показатели структуры капитала:
Коэффициент финансовой независимости
0,8226
0,8297
0,8664
5,32
Суммарные обязательства к активам
0,1774
0,1703
0,1336
-24,68
Суммарные обязательства к собственному капиталу
0,2157
0,2052
0,1542
-28,48
Показатели рентабельности:
Рентабельность продаж, %
19,7618
17,5792
14,8112
-25,05
Рентабельность собственного капитала, %
19,3035
24,5641
22,7261
17,73
Рентабельность текущих активов, %
31,2784
38,1856
35,5928
13,79
Рентабельность внеоборотных активов, %
32,2520
43,7131
44,0649
36,63
Рентабельность инвестиций, %
19,3035
24,5641
22,7261
17,73
Показатели деловой активности:
Оборачиваемость рабочего капитала, раз
2,4330
3,1898
3,1685
Оборачиваемость основных средств, раз
1,6320
2,4866
2,9751
82,29
Оборачиваемость активов, раз
0,8035
1,1594
1,3293
65,44
Оборачиваемость запасов, раз
3,2237
3,8350
3,7329
15,79
Период погашения дебиторской задолженности, дн.
112,5221
68,4954
48,9414
-56,51
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 2,861 и до 4,140 или на 44,66%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов.
Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 1,394 и до 1,632 (рекомендуемый интервал значений с 0,40 до 1,0) или на 17,03%. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,4135 и до 0,7024 (при рекомендуемом значении 0,30) или на 69,86%. Таким образом, за анализируемый период предприятие повышает способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств. Рассмотрим динамику изменения коэффициентов ликвидности графически (см. рисунок 2.4).
Рисунок 2.4 - Динамика изменения коэффициентов ликвидности предприятия за года.
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,823 и до 0,866 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 5,32%. Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,177 и до 0,134 или на 24,68%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.
В связи с этим коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,225 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т. е. уменьшился на 0,06, или на 28,48%. Рассмотрим динамику изменения показателей структуры капитала за года графически (смотри рисунок 2.5).
Рисунок 2.5 - Динамика изменения показателей структуры капитала за года.
Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась на 25,05% и составила 14,81%, что является отрицательной динамикой.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств, в текущем периоде составила 22,73% и увеличилась на 17,73%, что является положительным фактом.
Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия), в текущем периоде составила 35,59% и увеличилась на 13,79%, что является положительным результатом деятельности предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) составила в текущем периоде 44,06% и увеличилась на 36,63%, что является положительной динамикой.
Рассмотрим динамику изменения коэффициентов рентабельности за года графически (смотри рисунок 2.6).
Рисунок 2.6 - Динамика изменения коэффициентов рентабельности деятельности за года
В заключении сделаем основные выводы по деятельности за года.
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на,00 тыс. руб. или на 20,62%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.
Наличие в анализируемом периоде у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.
Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т. е. улучшается деловая активность предприятия. Растут товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
Важным показателем, характеризующим работу предприятия , является себестоимость продукции, работ и услуг. От её уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.
Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет очень важное значение. Он позволяет выявить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:
- полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;
- затраты на рубль товарной продукции;
- себестоимость отдельных изделий;
- отдельные статьи затрат.
Рассмотрим затраты на производство продукции (см. таблица 2.3).
Таблица 2.3 - Затраты на производство продукции за 2003 год
Элемент затрат Сумма, руб. Структура затрат, %
План Факт +, – План Факт +, –
Материальные затраты 21+3578 36,14 37,72 +1,58
Заработная плата 20+965 26,30 25,50 –0,80
Отчисления в фонд социальной защиты 6+290 7,89 7,65 –0,24
Амортизация основных средств 3+350 4,04 4,16 +0,12
Прочие расходы 19+1033 25,63 24,97 -0,66
Полная себестоимость 77+6,0 100,0 –
В том числе:
Переменные расходы
54567
59338
+4771
70,0
70,5
+0,50
Постоянные расходы 23+1445 30,0 29,5 –0,50
Как видно из таблицы 2.2.1, фактические затраты предприятия выше плановых на 6216 рублей, или на 8 %. Перерасход произошёл по всем видам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма, как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат и амортизации основных средств в связи с инфляцией, а доля зарплаты уменьшилась.
Оценка конкурентоспособности продукции основывается на исследовании потребностей покупателя и требований рынка. Чтобы товар удовлетворял потребности покупателя, он должен соответствовать определённым параметрам:
- техническим (свойства товара, область его применения и назначения);
- эргономическим (соответствие товара свойствам человеческого организма);
- эстетическим (внешний вид товара);
- нормативным (соответствие товара действующим нормам и стандартам);
- экономическим (уровень цен на товар, сервисное его обслуживание, размер средств, имеющихся у потребителя для удовлетворения данной потребности).
На рисунке 2.7 показана методика анализа конкурентоспособности продукции, применяемая на предприятии .
Рисунок 2.7 - Блок-схема анализа конкурентоспособности продукции
Для оценки конкурентоспособности сопоставляются параметры анализируемого изделия и товара конкурента с уровнем, заданным потребностью покупателя и сравниваются полученные результаты. С этой целью рассчитываются единичные, групповые и интегральные показатели конкурентоспособности продукции.
Важное направление повышения конкурентоспособности продукции – совершенствование процесса товаропродвижения, организации торговли, сервисного обслуживания покупателей, рекламы продукции, которые являются мощными инструментами стимулирования спроса.
Выводы по анализу финансовых показателей:
1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности увеличился в рассматриваемом периоде на 44,66%, соответственно, данное предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов.
2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности увеличился в анализируемом периоде на 17,03%, это является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в анализируемом периоде на 69,86%, то есть, предприятие повышает способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств. Коэффициент автономии (финансовой независимости) увеличился в анализируемом периоде на 5,32%, что говорит о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы, и в то же время о повышении финансовой устойчивости предприятия.
4. За анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала (на 24,68%). Рентабельность продаж уменьшилась на 25,05%, что является отрицательной динамикой. Рентабельность собственного капитала предприятия в текущем периоде увеличилась на 17,73%, что является положительным фактом. Рентабельность текущих активов в текущем периоде увеличилась на 13,79%, что является положительным результатом деятельности предприятия. Рентабельность внеоборотных активов в текущем периоде увеличилась на 36,63%, что является положительной динамикой.
3 ВЫБОР ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ДЛЯ
3.1 Анализ практики реализации стратегии управления предприятием
Стратегическое управление представляет собой набор действий и решений, предпринятых руководством предприятия, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей.
Процесс стратегического управления является неотъемлемым действием, помогающим в принятии управленческих решений на предприятии . Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации в достаточной степени. На предприятии выделяются четыре основных вида управленческой деятельности в рамках процесса стратегического управления:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
