Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 18 Марта 2004 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в среду снизился до 28.5392 рубля за доллар с 28.5111 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС составил 28.5344 рубля за доллар против 28.5167 днем ранее. Рост уровня потребительских цен в США замедлился. Индекс CPI увеличился на 0,3% в феврале. Январский рост показателя составил 0,5%. Показатель совпал с прогнозами экспертов. Стержневой компонент индекса CPI (рассчитываемый без учета наиболее волатильных составляющих – продуктов питания и энергоносителей) увеличился на 0,2% при ожиданиях 0,1%. За год стержневой компонент CPI вырос всего на 1,2%, что является 38-леним минимумом. Рынок нефти В среду цены на нефть на NYMEX выросли до 13-тилетнего максимума после того, как стало известно, что запасы бензина в США вновь сократились. Долговые обязательства Результаты двух аукционов с ОФЗ46003 и ОФЗ27025 стали причиной роста цен не только этих бумаг, но и остальных государственных облигаций. Как следствие, подрожало большинство муниципальных бумаг и корпоративных долговых обязательств. Российские валютные облигации демонстрировали рост в первой половине сессии, однако затем скорректировались вслед за UST, потеряв большую часть роста и закрывшись немногим выше, чем во вторник. Рост в начале торгов был спровоцирован спекуляциями на результатах заседания ФРС, однако с открытием американских рынков повышательный тренд сменился нисходящим вслед за UST. В целом валютные облигации развивающихся стран продемонстрировали повышение, поддерживаемые высоким уровнем цен на рынке госдолга США и решением ФРС. Одним из лидеров роста стал бразильский сегмент, восстановившийся после скандалов в правительстве. Турецкий внешний долг также укрепился вслед за ралли на внутренних рынках после решения центрального банка страны снизить ставку срочного кредитования на 2 п. п. до 22%. Акции В среду повышение российских бумаг активизировалось и проходило на фоне возросших оборотов торгов. По итогам дня индекс РТС вновь приблизился к сильной психологической отметке 700 пунктов, увеличившись на 2,66% до отметки 698,7 пункта. Объём сделок в торговой системе вырос более чем в 2 раза и составил $30,174 млн. против $13,937 млн. на торгах во вторник. В среду на европейских фондовых рынках наблюдалось повышение, основным фактором которого были позитивные прогнозы компаний в отношении своих финансовых результатов. Среди них следует отметить Vivendi Universal SA, BASF и BMW. Котировки акций французской медиа-компании Vivendi Universal SA выросли на 2,3% после сообщения о том, что в этом году она ожидает стремительного роста прибыли и может выплатить дивиденды после продажи активов и снижения долгового бремени. Стоимость бумаг крупнейшей в мире химической компании BASF AG увеличилась на 2% после того, как она заявила, что ожидает умеренного роста прибыли в этом году, несмотря на ее снижение в последнем квартале прошлого года. Акции BMW подорожали на 2,9% после того, как исполнительный директор BMW Г. Панке заявил, что прибыль в этом году превысит рекордный показагода. Американские акции продолжили повышение благодаря позитивным финансовым прогнозам компаний. Вместе с тем положительное влияние на рынок продолжало оказывать решение ФРС оставить базовую процентную ставку на прежнем уровне. Из компаний, сообщивших позитивные финансовые прогнозы, следует отметить FedEx и крупнейшего в США производителя ручных инструментов Stanley Works. Акции FedEx выросли на 4,5% благодаря повышению прогноза размера прибыли за исключением некоторых выплат в четвертом финансовом квартале до $1,15-1,25 в расчете на акцию с $1,16. Бумаги Stanley Works подскочили в цене на 5,8% вследствие увеличения прогноза прибыль на акцию в первом квартале до $0,63-0,67, что выше раннего прогноза в $0,49-0,51. Наибольший рост котировок показали акции Allegheny Technologies, подскочившие на 14%. Акции Yahoo! Inc. поднялись на 4,7%. Акции компаний, обслуживающих нефтедобывающие предприятия, также выросли: Halliburton – на 4,8%, Schlumberger – на 3%. На азиатских рынках в четверг умеренный рост цен продолжился.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	182.2	29.7
По Московскому региону	132.2	26.4

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.71	1.66
от 2 до 7 дней	1.35	2.9
от 8 до 30 дней	2.34	4.6

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в среду снизился до 28.5392 рубля за доллар с 28.5111 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $120.55 млн. Сделки заключались в диапазоне 28.5350-28.5450 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС составил 28.5344 рубля за доллар против 28.5167 днем ранее. Объем торгов был равен $107.94 млн. Сделки заключались в диапазоне 28.5225-28.5450 рубля за доллар. Рублевая ликвидность по-прежнему была высокой: остатки на счетах в ЦБ – 182.2 млрд. рублей, ставки по кредитам overnight на межбанке – не более 1% годовых. Доллар при этом немного укрепился, что стало следствием закрытия рядом дилеров коротких позиций по американской валюте. В целом ситуация на рынке оставалась стабильной. То предложение долларов на продажу, которое поступало от экспортеров, компенсировалось спросом со стороны фиксирующих свои позиции операторов. Такая ситуация может сохраниться и сегодня, хотя в более дальней перспективе наиболее вероятно изменение тенденции в сторону укрепления рубля.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21170		-		253	21.07.2004
ГКО 21171			-		162	21.04.2004
ГКО 21172	-	-	-	-	281	18.08.2004
ОФЗ 26002			-		125	15.03.2004
ОФЗ 26003	106.00	3.74	215.29	0.55	490	15.03.2005
ОФЗ 26198	88.15	7.94	12 769.13	21.86	3 279	02.11.2012
ОФЗ 27013	102.04	2.30	7 226.25	4.60	204	02.06.2004
ОФЗ 27014	107.00	2.55	1 070.00	-	400	15.12.2004
ОФЗ 27017	103.58	2.62	57 245.20	13.81	267	04.08.2004
ОФЗ 27018	-	-	-	-	673	14.09.2005
ОФЗ 27019	-	-	-	19.94	1 345	18.07.2007
ОФЗ 27020	-	-	-	12.47	1 366	08.08.2007
ОФЗ 27021	-	-	-	18.41	526	20.04.2005
ОФЗ 27022	-	-	-	6.90	827	15.02.2006
ОФЗ 27023	-	-	-	12.28	617	20.07.2005
ОФЗ 27024	-	-	-	12.28	890	19.04.2006
ОФЗ 27025	103.48	6.21	82 652.90	-	1 310	13.06.2007
ОФЗ 45001	112.50	3.96	1 034.40	9.21	1 100	15.11.2006
ОФЗ 45002	-	-	-	11.05	995	02.08.2006
ОФЗ 46001	114.70	6.15		-	1 765	10.09.2008
ОФЗ 46002	111.73	7.47		8.44	3 193	08.08.2012
ОФЗ 46003	114.00	7.28		18.41	2 437	14.07.2010
ОФЗ 46014	107.95	7.72		-	5 405	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
17.03.2004	27014	12	299.20
	27018	12	418.88
	27025	8	321.93
	46001	12	1 476.32
	46014	10	1 271.27
21.04.2004	21171		1 673.40
	27021	12	327.37

Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ