Тезисы лекций по курсу «Прикладной экономический анализ»-- 10 часов (стр. 4 )

· выработки;

· трудоемкости;

· рентабельности персонала (прибыль/среднегодовая численность).

Поскольку прибыль зависит от рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости капитала и суммы функционирующего капитала, факторную модель рентабельности персонала (Rперс) можно представить следующим образом:

П П В К

Rперс= ------ = ------- ∙ ------ ∙------ = Rпр ∙ Коб ∙ Квоор,

ЧР В К ЧР

где П – прибыль от реализации продукции,

ЧР – среднесписочная численность работников,

В – выручка от продаж,

К – среднегодовая стоимость капитала;

Rпр = П/В – рентабельность продаж;

Коб = В/К – коэффициент оборачиваемости капитала,

Квоор=К/ЧР – капиталовооруженность труда.

Пофакторный анализ рентабельности персонала проводится с использованием методов детерминированного факторного анализа (См. выше).

5.4. Анализ затрат на производство и продажи продукции (работ, услуг).

Трудовые и материальные ресурсы, используемые в процесс производств и продажи продукции, находят отражение в себестоимости, снижение которой говорит о положительных тенденциях в экономике любого предприятия.

· Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме затраты на ее производство и реализацию.

Все затраты предприятия можно классифицировать по различным направлениям в зависимости от того, что положено в основу той или иной классификации. Например, по экономическому содержанию можно выделить затраты материальные, трудовые, денежные, по направлению затрат – производственные и коммерческие, по способу распределения – прямые и косвенные.

В зависимости от методов отнесения на себестоимость продукции затраты подразделяются на прямые и косвенные. Под прямыми затратами понимаются затраты, связанные с производство отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции. Например, затраты на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, основная зарплата производственных рабочих и т. п. К косвенным относятся затраты, связанные с осуществлением общего производственного процесса на предприятии, с производством нескольких видов продукции. Например, затраты на содержание зданий и оборудования, их ремонт, заработная плата аппарата управления и вспомогательного персонала.

Для экономистов и финансистов такое деление затрат является по следующей причине: от избранной базы распределения косвенных затрат между отдельными видами продукции зависит обоснованность принимаемых решений в области выбора номенклатуры продукции, установления цен и т. д.

В финансовом планировании весьма значимым является подразделение затрат на постоянные (условно-постоянные) и переменные (условно-переменные).

Постоянные затраты в коротком периоде не зависят от объема производства. Они существуют и при нулевом его объеме. Примерами таких затрат являются амортизационные отчисления, арендная плата, зарплата управленческого персонала, оплата охраны, некоторые виды налогов.

Переменные затраты изменяются пропорционально объему производственной деятельности, т. е. увеличение объема производственной деятельности в два раза при всех прочих равных условиях вызовет увеличение совокупных переменных издержек также в два раза. Следовательно, совокупные переменные затраты имеют линейную зависимость от объема производства, а переменные затраты на единицу продукции являются относительно постоянной величиной в коротком периоде. К переменным затратам, как правило, относят материальные затраты, заработную плату основных производственных рабочих. Предполагается, что эти затраты изменяются пропорционально объему производственной деятельности в пределах определенного объема производства.

Деление затрат на постоянные и переменные используется при проведении анализа безубыточности и связанных с ним показателей, при оптимизации структуры выпускаемой продукции, а также применяется при маржинальном методе планирования, в системе бюджетирования, т. е. внутрифирменном финансовом планировании.

5.4 Оценка эффективности деятельности предприятия.

Выделяют две основные группы показателей эффективности деятельности предприятия – это показатели рентабельности и деловой активности (табл. 4).

Таблица 4.

Схема показателей рентабельности и деловой активности

Числитель финансового коэффициента	Выручка от реализации	Прибыль
Знаменатель финансового коэффициента
Выручка от реализации	Х	Рентабельность продаж
Затраты предприятия	Производительность труда	Рентабельность затрат
Средства предприятия	Оборачиваемость средств	Рентабельность средств
Источники образования средств предприятия	Оборачиваемость источников	Рентабельность источников

Первая группа, где в качестве эффекта и одновременно цели функционирования предприятия выступает прибыль. Это, так называемые показатели рентабельности. Важность их для оценки предприятия трудно переоценить, т. к. они служат не только важнейшими показателями оценки эффективности деятельности предприятия, но и его конкурентоспособности и доходности производства

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Основные коэффициенты рентабельности (R) , которые надо знать:

1. Рентабельность продаж:

П реал.

R пр = ,

N

где : N – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

П реал. – прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

R пр показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост R 1 является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение R 1 свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2. Рентабельность всего капитала фирмы:

П

R а = ,

В ср

где: В ср. – средний за период итог баланса, а в качестве П могут выступать как балансовая прибыль (П б ), так и прибыль от реализации ( П реал ).

R а показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение R 2 также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

П

R ва = ------ ,

F cр

где: F cр – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

R ва отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост R 3 при снижении R 2 свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4. Рентабельность собственного капитала:

П

R с. к = ,

И с ср

где: И с ср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

R с. к показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R с. к оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность заемного капитала

П

R з. к = ---- ,

И сср + К тср

где: К тср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

R з. к отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Вторая группа, где в качестве эффекта выступает выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями:

1. скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и

2. период оборота – средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно- коммерческие операции денежные средства.

Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

Выручка от реализации

К оборачиваемости = ;

активов Средняя величина активов

Выручка от реализации

К оборачиваемости = -;

текущих активов Средняя величина текущих активов

Информация о величине выручки содержится в ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

При анализе оборачиваемости средств торгового предприятия под выручкой от реализации понимается продажная стоимость реализованных товаров или товарооборот.

Средняя величина активов, в том числе текущих, по данным баланса определяется по формуле средней арифметической:

Средняя величина О н + Ок

= ---- ,

активов 2

где: О н, Ок - соответственно величина активов на начало и на конец

периода.

Если анализ ведется за период, больший чем квартал (полугодие, год), подобный способ расчета средней величины может привести к значительным ее искажениям. Более точный расчет средней величины активов будет получен по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда величина активов определяется по формуле

Средняя величина О ½ + О2 + О 3 + … + О n/2

= ---,

активов n – 1

где: О n – величина активов в n – м месяце.

Затем рассчитывается продолжительность одного оборота в днях:

Длительность Средняя

анализируемого * величина

Продолжительность периода активов

= - .

оборота Выручка от реализации

Аналогичный расчет выполняется для текущих активов.

Более подробно, См.: « Прикладной экономический анализ». Методические указания для подготовки к зачету. Авт.-сост Городецкий , 2011. (Имеются в электронном виде на кафедре логистики и экономики).

II. Задания для Интерактивной формы проведения занятий*

Задание 1. Метод коэффициентов. Анализ финансового состояния предприятия.

Варианты 1-5.

Имеются следующие данные по фирме за отчетный период, тыс. р.:

Показатели	Вар. 1	Вар. 2	Вар. 3	Вар.4	Вар.5
Денежные средства	50	1380	1990	250	950
Ценные бумаги	540	1120	910	370	2850
Дебиторская задолженность	900	2300	2290	1200	2600
Запасы товарно-материальных ценностей	4200	5600	5800	2500	7000
Краткосрочная кредиторская задолженность	3500	3900	4100	4350	5000
Краткосрочные ссуды банка	1400	900	1300	850	1500

Определите:

1. коэффициент денежного покрытия;

2. коэффициент финансового покрытия;

3. коэффициент общего покрытия.

Сравните полученные коэффициенты с эталонными значениями. Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.

Варианты 6-10

На основании данных агрегированного баланса предприятия «Прогресс» (табл.3) определите:

1.коэффициент автономии (независимости) средств и долю заемных средств;

2. соотношение собственных и заемных средств;

3. коэффициент финансовой устойчивости;

4. коэффициент общего покрытия.

Сравните полученные коэффициенты с эталонными значениями Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.

__________________

*В перспективе (после соответствующего изменения учебного плана) может быть рекомендовано выполнение курсовой работы

Таблица 1

Агрегированный баланс предприятия «Прогресс»

Статьи актива.	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8	Вариант 9	Вариант 10
1. Внеоборотные активы.
1.1.Нематериальные активы	20 000	50 000	10 000	60 000	25 000
1.2.Основные средства		90 000
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	10 000	7 000		57 000
2. Оборотные активы
2.1. Запасы товарно-материальных ценностей	21 000		40 000		22 000
2.2. Дебиторская задолженность	9 000	50 000	26 000	6 000	40 000
2.3. Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.)	18 000	2 000	24 000	2 100	34 000
2.4. Денежные средства	2 000	1 000	5 000	900	4 000
БАЛАНС
Статьи пассива.	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8	Вариант 9	Вариант 10
3. Капитал и резервы		60 000
3.1. Уставный капитал		50 000
3.2. Резервный капитал	15 000	8 000	30 000	30 000	43 000
3.3. Нераспределенная прибыль	5 000	2 000	10 000	-----	7 000
4. Долгосрочные пассивы	30 000	80 000
5. Краткосрочные пассивы	20 000		40 000		50 000
5.1. Кредиты банков	10 000		15 000		20 000
5.2. Кредиторская задолженность	10 000	60 000	25 000	80 000	30 000
БАЛАНС

Методические указания к заданию 1.