Формирование финансовой стратегии развития предприятий сферы производства подакцизных товаров (стр. 2 )

Практическая апробация адаптированной модели сбалансированной системы показателей, разработанной в диссертации, показала ее полное соответствие целям, задачам и концептуальным основам формирования финансовой стратегии развития предприятий области производства подакцизных товаров.

2. Предложена классификация рисков предприятий сферы производства подакцизных товаров, заключающаяся в детализации существующей классификации рисков спецификой предприятий сферы производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции. Систематизированы факторы, воздействующие на формирование финансовой стратегии предприятий исследуемой сферы производства, к которым можно отнести такие наиболее значимые, как регулирующие факторы, факторы непосредственного влияния, природно-климатические и аномальные явления и др.

С 2000 года в стране началось реформирование сферы производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции, что привело к снижению платежеспособности предприятий, наблюдался процесс укрупнения алкогольного рынка - увеличение доли конкурентоспособных предприятий за счет присоединения неустойчивых. С целью улучшения функционирования предприятий за счет построения и реализации эффективной финансовой стратегии развития в диссертационной работе были изучены и классифицированы основные риски, систематизированы факторы, воздействующие на деятельность предприятий данной сферы.

В качестве основы автором была использована классификация рисков в соответствии с требованиями Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) и Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг[4]. Стремясь охватить деятельность всех эмитентов, ФСФР приводит классификацию общего характера. На базе изученных работ отечественных и зарубежных авторов в диссертации была доработана классификация рисков с учетом специфики предприятий сферы производства этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции (рис.2).

Риски, связанные с деятельностью

Рис. 2. Классификация рисков предприятий сферы производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции.

Источник: составлено автором

Представленная классификация рисков способствует формированию мер, направленных на обеспечение безопасности предприятий алкогольного рынка, реализация которых позволит осуществить поставленные цели. Современные предприятия должны обладать способностью успешно трансформировать структуру своего бизнеса, учитывая не только факторы угрожающие процессу производства и деятельности в целом, но и новые веяния, дающие возможность достижения лучших результатов.

Важным фактом в контроле над рисками предприятий является источник его возникновения. К основным факторам, влияющим на формирование финансовой стратегии предприятий исследуемой сферы производства по данным диссертационной работы относят следующие:

- политические факторы (реформирование производственной сферы, антиалкогольная политика государства РФ, политическое взаимодействие РФ с другими государствами);

- экономические факторы (уровень развития экономики, финансовое равновесие контрагентов, конкурентная позиция других участников производства, влияние мировых экономических систем других стран);

- регулирующие факторы (законодательные изменения в области бухгалтерского и налогового учета, осуществление деятельности через Единую государственную автоматизированную информационную систему (ЕГАИС), введение новой службы Росалкогольрегулирование, факторы, возникающие при взаимодействии предприятия с финансовыми органами – банки, лизинговые и страховые компании, инвестиционные компании);

- факторы непосредственного влияния (профессиональность учредителей, директоров и специалистов финансовых служб);

- социальные факторы (уровень и качество жизни, платежеспособность населения, выделение определенного товара, позиционирование здорового образа жизни);

- природно – климатические факторы и аномальные явления.

Учитывая практику учета возможных видов риска в финансовой деятельности предприятия и мер по их минимизации, рассматривая с позиции критерия экономичности и своевременности принимаемых решений, автором предложены и подробно описаны мероприятия по каждому виду риска, направленные на снижение финансовых потерь. Так, для снижения финансовых рисков предложены такие меры, как: сбор информации о деятельности и финансовом состоянии контрагентов, контроль и установление лимитов дебиторской задолженности, увеличение в своих активах доли краткосрочных финансовых инструментов, снижение затрат, связанных с производством и реализации продукции, изучение прогнозов аналитиков по изменению курсов валют и мониторингу ситуации в стране и за рубежом, действовать в рамках действующего законодательства, прочие меры. При этом, главной целью управления финансовыми рисками является предотвращение возможного снижения рыночной стоимости предприятия.

Суммируя вышеизложенное, следует отметить, что жесткая система управления рисками позволяет минимизировать финансовые потери предприятий, обеспечивает стабильность реализации стратегии, оптимизирует формы и методы использования капитала, сокращает стоимость привлечения финансовых ресурсов, а также повышает инвестиционную привлекательность.

3. Выявлена зависимость финансово-экономического состояния предприятий сферы производства подакцизных товаров от действующих стратегий развития, заключающаяся в синергетическом эффекте его функционирования, влияющего на повышение рыночной стоимости, увеличение доли рынка и прочее, а также антагонистическом эффекте, при котором наблюдаются снижение показателей финансовой деятельности, стагнация производства.

Проведенные автором исследования финансовой деятельности предприятий алкогольного рынка России свидетельствуют о следующей классификации: 1) группа компаний и холдинги (например, компаний «Русский алкоголь», предприятий «ОСТ-Алко», компаний «Синергия», ); 2) крупнейшие предприятия-производители (например, , (до 2008г.), завод «Кристалл», ); 3) средние и малые предприятия-производители (например, межреспубликанский винодельческий завод» (), бальзам», -Хабаровский», ЛВЗ», спиртоводочное предприятие «Талвис»).

Согласно поставленным задачам, автором выбраны предприятия , завод «Кристалл», , занимающие наибольшую долю рынка в соответствующей группе и имеющие весомое значение в сфере производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции (рис. 3).

Рис. 3. Доля предприятий Кристалл», и алкогольного рынка России.

Источник: составлено автором на основе данных службы государственной статистики – http://www.gks.ru

В период кризиса алкогольного рынка России с 2006 по 2008 гг. , завод «Кристалл», одни из немногих, кто увеличил объем производства алкогольной продукции и рыночную долю компании.

Анализ финансовой деятельности за рассматриваемый период свидетельствует о сильной зависимости от кредиторов. В активе баланса большую долю занимают финансовые вложения. Пассив баланса характеризуется значительным ростом кредиторской задолженности со стороны прочих кредиторов. Коэффициенты платежеспособности свидетельствуют о плохих финансовых показателях в 2007 году и хороших в 2006, гг. - достаточно молодое головное предприятие, базирующееся на стратегии роста. Рыночная доля его растет за счет присоединения предприятий-представителей алкогольного рынка: , «Чугуновский» и ЛВЗ» (2006г.), качества» (2007г.) и прочие. Благодаря проведению активной политики по завоеванию рыночной доли, на сегодняшний день является самой быстрорастущей компанией России, а также первой алкогольной компанией, которая путем удачного размещения акций на бирже смогла привлечь значительные средства в свое развитие. У данного предприятия прослеживается синергетический эффект (от греч. synergys - вместе действующий) - повышение эффективности деятельности в результате слияния отдельных частей в единую систему за счет системного эффекта.

Анализ финансовой деятельности завод «Кристалл» свидетельствует о низких показателях деловой активности, рентабельности и платежеспособности в 2006, 2008 и 2009 годах, в связи с высоким уровнем заемных финансовых средств (капитала) и высоким уровнем кредиторской задолженности, низким уровнем использования собственного капитала, активов предприятия и инвестиционных ресурсов. Однако, несмотря на финансовые затруднения объем производства завода увеличился с 7,6 млн. дкл. (2006г.) до 10,1 (2007г.), 9,4 млн. дкл. (2008г.), и 9,6 млн. дкл. (2010г.), что позволило предприятию увеличить долю рынка. В основу построения стратегии завод «Кристалл» положена идея о диверсификации производства, основанная на вертикальной и горизонтальной интегрированной структуре производства. Основываясь на финансово-экономические показатели деятельности, автор констатирует, что руководством неправильно была выбрана стратегия развития, особенно в период гг., когда необходимо было действовать по стратегии стабилизации.

Исследования показателей межреспубликанский винодельческий завод» () свидетельствуют о неэффективной деятельности. Анализ финансовых показателей свидетельствует о высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженностей, низких коэффициентах за весь рассматриваемый период. В основу формирования стратегии завода положена идея диверсификации производства. На протяжении всего рассматриваемого периода акцент был сделан на расширении ассортимента продукции за счет создания новых марок более дорогих вин, а также проведение ребрендинга старых известных марок. Такая политика для предприятия была неэффективной. Несмотря на вышеизложенное за счет роста объема производства с 0,9 млн. дкл. (2006г.) до 1,14 млн. дкл. (2007 и 2008гг.) и 1,7 млн. дкл. (2010г.), а также присоединения «Корнет» в 2006г. и дистрибутора «СВА-опт», предприятие увеличило рыночную долю с 1,4% (2006г.) до 1,6% (2008г.), 1,7% (2010г.). По мнению автора, в основу развития завода должна быть положена идея комплексного развития, направленная на повышение его рыночной стоимости.

Антагонистический эффект наблюдался у предприятий – банкротов.

Проведенные авторские исследования финансовой деятельности предприятий сферы производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции свидетельствуют о высокой степени зависимости уровня развития от вида действующей стратегии и эффективности ее проведения.

4. Сформулированы предложения по повышению эффективности функционирования финансовой деятельности предприятий, заключающиеся в построении стратегической карты на основе адаптированной модели сбалансированной системы показателей, построении расчетов по влиянию изменения цены на объем продаж, мероприятий по сокращению издержек производства, финансирования проектов за счет эмиссионной политики, разработке ряда алгоритмов по выплате дивидендов, рассчитанные в зависимости от доли реинвестирования чистой прибыли в развитие предприятия.

Основываясь на проведенный глубокий анализ финансовой деятельности ряда предприятий алкогольного рынка России в диссертации определена необходимость использовать механизмы стратегии стабилизации, при возникновении финансовых затруднений, в связи с неэффективными действующими принципами стратегического планирования.

Автором составлена стратегическая карта на перспективу, на основе адаптированной модели сбалансированной системы показателей, в которой учитывались риски, возникающие в процессе функционирования предприятия, и определены меры, способствующие обеспечению экономической безопасности. Рассмотрены пожелания клиентов компании. Выделены процессы, обеспечивающие конкурентные преимущества и направленные на удовлетворение требований акционеров. Разработаны мероприятия, способствующие перспективному развитию и повышению экономической результативности производства. Определен ориентир деятельности предприятия, который выражен в получении чистого денежного потока и повышении его рыночной стоимости.

Наиболее действенным инструментом стратегии стабилизации, который используют для стабилизации финансового положения, является сокращение издержек. Анализ безубыточности позволяет оценить наилучшую комбинацию затрат с учетом всех факторов (см. табл. 1).

Таблица 1

Определение точки безубыточности для

завод «Кристалл» за период гг.

Период	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Объем продаж (руб.)	8	9	13	13	12	15 416
Объем продаж (дкл.)	9	7	10	9	8	9
Цена реализации дкл. Продукции = V продаж руб./ V дкл.	885	1 295	1 352	1 412	1 468	1 592
Постоянные затраты	1 340	4	1
Переменные затраты	3 961	3  000	4  000	4  000	3  000	4  000
Переменные затраты /V продаж дкл.	435	422	437	476	445	480
Удельная прибыль = Ц реализ. – З перем.	450	873	915	936	1 023	1 112
Точка безубыточности (дкл.) = Зпост./Уд. пр.	2	5	1

Источник: рассчитано автором

Проведенный анализ свидетельствует о снижении показателя точки безубыточности. В данном случае, чем ниже объем производства покрывающий расходы завода, тем выше вероятность получить большую прибыль.