Российский финансовый рынок (стр. 1 )

Российский финансовый рынок

ежедневный бюллетень 20 Июня 2003 г.

Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг снизился до 30.3925 рубля за доллар с 30.3803 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow почти не изменился, составив 30.3802 против 30.3801 рубля за доллар днем ранее. Объем золотовалютных резервов РФ на 13 июня сократился до $63.6 млрд. Индекс стоимости рабочей силы в Еврозоне в I квартале 2003 года вырос на 2.8% в годовом исчислении (ожидалось +3.3%, предыдущее значение +3.7% в годовом исчислении). Дефицит бюджета Великобритании в мае составил ₤5.8 млрд. (ожидалось ₤4.7 млрд., предыдущее значение ₤0.2 млрд.). Объем розничных продаж в Великобритании в мае снизился на 0.1%. В годовом же исчислении показатель вырос на 3.1% (ожидалось +0.2% и +3.5% в годовом исчислении, предыдущее значение пересмотрено с +0.3% до +0.4%, в годовом исчислении +2.7%). Дефицит платежного баланса США в I квартале 2003 года составил $136.1 млрд. (ожидалось -$141.2 млрд., предыдущее значение пересмотрено с -$136.9 млрд. до $128.59 млрд.). Индекс ведущих индикаторов США в мае вырос на 1.0% (ожидалось +0.7%, предыдущее значение +0.1%). Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 14 июня, составило 421 тыс. чел. (ожидалось 426 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с 430 тыс. чел. до 434 тыс. чел.). Рынок нефти В четверг мировые цены на нефть снизились третий день подряд, продолжая реагировать на неожиданно высокий уровень стратегических запасов нефти в США и рекордно высокие значения импорта. Долговые обязательства Цены средне - и долгосрочных рублевых государственных долговых обязательств выросли в четверг, а котировки краткосрочных бумаг изменились незначительно и разнонаправленно. Котировки облигаций развивающихся стран резко сократились на фоне продолжающегося падения цен на рынке госдолга США. Бразильская составляющая индекса EMBI+ понизилась на 0,87%, а в целом индекс EMBI+ сократился на 0,6%. Бразильская benchmark упала на 75 б. п. до 89,75. На рынке российских валютных облигаций также наблюдалось снижение котировок, при этом российская составляющая индекса EMBI+ упала на 0,98%, а Евро-30 установилась на отметке 98,375% от номинала. Акции В четверг российский рынок акций предпринял более отчётливое снижение в рамках коррекции после приближения к психологически важному уровню 500 пунктов по индексу РТС. На этот раз падение стоимости наблюдалось по всем наиболее ликвидным бумагам, причём недавние лидеры повышения демонстрировали большее снижение. По итогам дня индекс РТС снизился - на 2,49% до отметки 481,90 пункта. Объём сделок в торговой системе практически не изменился и составил $21,199 млн. против $22,041 млн. на торгах в среду. В четверг Европейские и американский рынки дружно снизились, отыгрывая корпоративный негатив.. В Европе лидерами падения стали акции страховых компаний по причине во-первых, пересмотром аналитиками одной из наиболее влиятельных управляющих компаний Standard Life перспектив европейского страхового сектора до «light» с «neutral». Второй причиной ослабления сектора стало предупреждение второго по величине перестраховщика в мире Swiss Re о том, что результаты компании могут оказаться хуже ожидаемых из-за низких процентных ставок и высокой волатильности на валютном рынке. Американский рынок снизился в рамках коррекции, проигнорировав публикацию положительных для рынка данных экономической статистики. Одной из причин этого стал рост беспокойства относительно того, что в результате ралли акции оказались перекупленными. Кроме того, аналитики Morgan Stanley пересмотрели рекомендации по бумагам фармацевтической Schering-Plough до «Equal-weight» с «overweight», а аналитики JP Morgan - по акциям Morgan Stanley до «underweight» с «neutral». Одна из крупнейших компаний в мире General Electric сообщила о сокращении заказов на ряд её товаров в мае, что также было негативом для рынка. В пятницу фондовый рынок Японии ослаб, ведомый акциями экспортеров, отыгрывая низкое закрытие американского рынка. Поддержку индексу Nikkei оказало сообщение о неожиданном росте в сфере услуг в апреле, что спровоцировало рост котировок акции компаний, ориентирующихся на внутренний рынок.

Российская макроэкономика

Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС

Динамика денежной базы и золотовалютных резервов

Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR

Динамика ВВП и инфляции

Итоги торгов на ММВБ

Индикаторы денежного рынка

	Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
По России	143.2	8.7
По Московскому региону	99.6	8.5

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	0.59	1.46
от 2 до 7 дней	1.44	3.04
от 8 до 30 дней	3.15	5.7

Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в четверг снизился до 30.3925 рубля за доллар с 30.3803 рубля за доллар на предыдущей сессии. Объем торгов составил $116.56 млн. Сделки заключались в пределах 30.3900-30.4300 рубля за доллар. Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow почти не изменился, составив 30.3802 против 30.3801 рубля за доллар днем ранее. Объем торгов был равен $382.74 млн. Центробанк продолжал покупать американскую валюту по курсу 30.38 рубля за доллар. Вместе с тем, дилеры отмечали некоторое сокращение продаж экспортной выручки. В совокупности эти факторы привели к небольшому укреплению доллара, которое происходило, впрочем, лишь в первые часы торгов. Затем курс вернулся на уровни предыдущего дня и на них стабилизировался. Рублевая ликвидность по-прежнему была высокой. Остатки на счетах в ЦБ выросли до 143 млрд. рублей, а ставки по кредитам overnight на межбанке не превышали 2% годовых. Сегодня, по нашему мнению, укрепление рубля может возобновиться.

Объем золотовалютных резервов РФ без учета краткосрочных обязательств на 13 июня сократился до $63.6 млрд. с $64.3 млрд. на 6 июня.

Первый заместитель министра финансов РФ Алексей Улюкаев заявил, что инфляция в июне может составить 0.3-0.4%.

Рублевые государственные облигации

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Цена закрытия	Доходность	Оборот, тыс. руб.	НКД	Дней до погашения	Погашение
ГКО 21165	99.62	4.09	6.97	-	34	23.07.2003
ГКО 21166	-	-	-	-	48	06.08.2003
ГКО 21167	-	-	-	-	76	03.09.2003
ГКО 21168	98.80	4.00	18 771.50	-	111	08.10.2003
ГКО 21169	-	-	-	-	139	05.11.2003
ОФЗ 26002	-	-	-	26.30	270	15.03.2004
ОФЗ 26003	104.55	7.10	229.31	26.30	635	15.03.2005
ОФЗ 27010	101.52	3.99	89 447.32	-	90	17.09.2003
ОФЗ 27011	101.70	4.39	217.69	0.20	111	08.10.2003
ОФЗ 27012	102.46	4.00	36 629.22	0.08	153	19.11.2003
ОФЗ 27013	106.10	5.63	24 837.25	4.93	349	02.06.2004
ОФЗ 27014	108.70	6.00	10.87	0.33	545	15.12.2004
ОФЗ 27015	-	-	-	14.14	230	04.02.2004
ОФЗ 27016	101.43	3.55	1 167.17	9.53	62	20.08.2003
ОФЗ 27017	-	-	-	14.14	412	04.08.2004
ОФЗ 27018	112.20	6.59	15 916.81	0.38	818	14.09.2005
ОФЗ 27021	111.10	6.12	9 059.88	21.86	671	20.04.2005
ОФЗ 27022	105.50	6.63	24 331.93	7.94	972	15.02.2006
ОФЗ 27023	103.24	6.51	101.58	14.83	762	20.07.2005
ОФЗ 28001	-	-	-	0.16	216	21.01.2004
ОФЗ 45001	111.27	7.04		11.12	1 245	15.11.2006
ОФЗ 45002	107.20	6.99	25 751.35	47.95	1 140	02.08.2006
ОФЗ 46001	115.50	7.15	61 396.86	0.38	1 910	10.09.2008
ОФЗ 46002	112.50	7.72	93 966.92	47.73	3 338	08.08.2012
ОФЗ 46003	-	-	-	47.95	2 582	14.07.2010
ОФЗ 46014	109.80	7.70	42 827.94	30.49	5 550	29.08.2018

Календарь ближайших выплат Минфина

Дата	Выпуск	Ставка купона, %	Объем, млн. руб.
09.07.2003	27011	10	238.56
23.07.2003	21165	-	3 025.29
	27021	14	318.86
	27023	9	184.23
	28001	10	238.56

Динамика индексов доходности ОФЗ