Еженедельный обзор (2-6 февраля) (стр. 2 )

Рынок валютных госбумаг

На прошлой неделе ситуация на рынке российских валютных гособлигаций стабилизировалась после значительного падения котировок в конце января. Стабилизации ситуации на рынке способствовало как увеличение спроса на российские госбумаги, которые стали достаточно привлекательными для инвесторов после существенного падения цен в предыдущие дни, так и улучшение конъюнктуры рынка американских казначейских облигаций. В течение недели цены российских бумаг лишь повторяли динамику цен на рынке госдолга США, который остается основным ориентиром для большинства долговых рынков стран, относящихся к категории emerging markets. При этом если в начале недели на рынке внешнего госдолга РФ преобладала тенденция к постепенному росту котировок, то во второй половине недели цены преимущественно снижались. Только в конце торгов в пятницу тенденция к снижению котировок вновь сменилась на противоположную. В свою очередь, динамика цен казначейских облигаций США задавалась макроэкономическими данными, публиковавшимися на прошлой неделе. Кроме того, определенное влияние на рынок госдолга США в начале недели оказало сообщение об обнаружении в зале по разбору корреспонденции Сената США письма, содержащего токсичный порошок, что усилило опасения угрозы терроризма и способствовало снижению процентных ставок. С середины недели процентные ставки увеличивались на ожиданиях благоприятных данных по рынку труда США. Однако данные оказались хуже ожиданий (американская экономика в прошлом месяце прибавила меньше новых рабочих мест, чем ожидалось), что стало причиной падения ставок. Негативным фактором для рынка российских валютных гособлигаций в пятницу стало сообщение о взрыве в московском метро, однако волны продаж валютных госбумаг РФ эта новость не вызвала. Аналитики отмечают также, что спрэд между доходностью казначейских облигаций США и российских валютных гособлигаций на прошлой неделе поддерживался на относительно стабильном уровне, оставаясь широким относительно уровня, существовавшего до начала падения цен госбумаг РФ в конце января. По сравнению с концом предыдущей недели цены российских валютных гособлигаций практически не изменились. В секторе еврооблигаций котировки госбумаг, погашающихся в 2005 и 2028 годах, снизились на 0,2%, в 2018 году - на 0,5%. Изменения цен остальных выпусков госбумаг не превысили 0,1% как в сторону повышения, так и понижения. В секторе облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ) стоимость облигаций 6-го транша снизилась на 0,2%, 7-го транша - увеличилась на 0,4%, изменения котировок облигаций 5-го и 8-го траншей не превысили 0,1%.

Ситуация на рынке российских валютных гособлигаций останется стабильной в течение наступившей недели. Основным фактором для рынка внешнего госдолга РФ в ближайшее время останется динамика цен американских казначейских облигаций. В результате, в отсутствии каких-либо важных для рынка новостей и относительно стабильной ситуации на американском рынке изменения цен российских гособлигаций также будут небольшими, полагают эксперты. Нарушить равновесие на рынке на этой неделе, по мнению аналитиков, могут лишь новые статданные по экономике США, наиболее важные из которых - индекс доверия потребителей и размер внешнеторгового дефицита США - будут опубликованы в пятницу.

Мировые фондовые рынки

По итогам прошедшей недели увеличение S&P 500 и Dow Jones составило 1%. При этом S&P 500 завершал с приростом 10 недель из последних 11. В то же время значение Nasdaq опустилось на 0,1%. Таким образом, индекс заканчивает "в минусе" уже третью неделю подряд, чего не происходило год. Однако в пятницу прирост индекса, в котором 41% составляют акции технологических компаний, стал рекордным с 24 ноября прошлого года. На этой неделе цены акций технологических компаний в США могут вырасти, поскольку аналитики стали более оптимистичны в отношении прогнозов их прибыли. Прибыль этих фирм, согласно данным опроса специалистов Thomson Financial, по итогам текущего квартала поднимется на 50%. В октябре прирост этого показателя оценивался лишь в 39%. Прогноз на второй и третий кварталы также был повышен. Кроме того, повышаются прогнозы для финансовых и энергетических компаний. Это усиливает ожидания, что прибыли всех компаний, акции которых входят в расчет индекса Standard & Poor's 500, увеличатся по итогам текущего года.

Финансовые отчеты на этой неделе планируют опубликовать такие компании, как компьютерные Dell Inc., Computer Sciences Corp. и Analog Devices Inc., а также лидер в производстве безалкогольных напитков Coca - Cola Co. и медиа-компания Walt Disney Co. Прибыль компаний, акции которых входят в расчет индекса S&P 500, в четвертом квартале выросла в среднем на 27% - самое значительное увеличение за десятилетие. В целом за 2003 год прирост, по данным Thomson Financial, составил 17%. Средние оценки подъема прибылей этих компаний в первом квартале повышены до 14,2% с 12,9% в октябре. Прогноз на весь текущий год был увеличен до 13,6% также с 12,9%.

Благоприятные статистические данные по экономике США также поддержат рост котировок на фондовом рынке, считают специалисты. Сильный снег и очень низкая температура заставили американцев приобретать зимнюю одежду и продлили рождественский сезон покупок. Розничные продажи без учета реализации автомобилей в январе, по прогнозам экономистов, выросли на 0,5% после увеличения на 0,1% месяцем ранее. Таким образом, показатель фиксирует рост уже девять месяцев подряд, чего не происходило с декабря 1999 года. Кроме того, предприятия продолжали накапливать запасы товаров на складах для того, чтобы быть уверенными в способности обеспечить усиливающийся спрос. Объем запасов на оптовых складах в декабре, как ожидают аналитики, увеличился на 0,3%. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Алан Гринспен, который в среду и четверг будет выступать с полугодовым обзором денежной политики и экономической ситуации в Конгрессе, вероятно вновь заявит о том, что экономика страны растет, а инфляция низкая. Эти же слова были сказаны после последнего заседания ФРС, на котором было принято решение сохранить базовую ставку на минимальном за почти полвека уровне в 1% годовых. Благодаря повышению цен акций и низкой безработице американцы продолжают оптимистично смотреть в будущее. Как ожидается, Мичиганский университет сообщит в пятницу о том, что значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике страны в феврале осталось на близкой к трехлетнему максимуму отметке - 103,3 пункта. Месяцем ранее индекс составлял 103,8 пункта. Помимо этого, эксперты также ожидают сокращения числа обращений за пособием по безработице на прошлой неделе до 345 тыс. с 356 тыс.

Нефть

Нефть дешевеет на фоне роста запасов сырья в США. Согласно данным министерства энергетики США, запасы нефти за неделю, закончившуюся 30 января, увеличились на 7,9 млн. баррелей и составили 271,6 млн. баррелей, что на 1% ниже прошлогоднего уровня. Импорт за неделю вырос на 21% - до 10,5 млн. баррелей в сутки.

Министры энергетики стран-членов ОПЕК оправдывают повышение цен на нефть падением доллара (за последний месяц цены на нефть выросли на 19%), а не войной в Ираке или терроризмом, что указывает на вероятность сохранения цены на сырую нефть на уровне $30 за баррель. Министры энергетики Саудовской Аравии и Катара заявили, что дешевеющий доллар уменьшает цены на нефть в Азии и Европе, что негативно сказывается на возможностях стран ОПЕК по импорту из этих регионов. Текущая цена на сырую нефть, около $29 за баррель, выраженная в евро, ниже чем год назад на 21%, а в иенах - на 19%. J. P. Morgan Chase, Lehman Brothers, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank и Societe Generale повысили прогнозы цены на нефть в 2004 году. Нефть росла в цене в прошлом году из-за нестабильности политической обстановки в Венесуэле и Нигерии, а также из-за военной операции США в Ираке. На встрече ОПЕК в декабре министры энергетики стран, входящих в эту организацию, указали на ослабление доллара как на одну из причин сохранения цены на нефть выше уровня $22-28 за баррель. Президент Венесуэлы Уго Чавес в октябре вызвал обеспокоенность основных потребителей нефти, указав, что целью ОПЕК является повышение цены на нефть до отметки $25-32 за баррель. Однако его предложение было отвергнуто. Министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии -Нуэйми 3 декабря отметил, что цель ОПЕК - $28,68 за баррель. Министр энергетики Катара Абдула бин Хамад аль-Атыя на экономическом форуме в Давосе заявлял, что слабый доллар негативно сказывается на экономике стран-экспортеров нефти, так как большая часть импорта приходиться на Европу и Японию, где цены растут очень быстро из-за разницы курсов. Ослабление доллара по отношению в основным мировым валютам вновь вызвало слухи о возможном переводе части нефтяных контрактов в евро. Ирак в последние 2 года правления Саддама Хусейна был единственным экспортеров нефти, заключавшим контракты в евро. Однако после свержения С. Хусейна Ирак вновь перешел на доллары. Министр энергетики ранее заявлял, что вопрос об определении цены на нефть по отношению к корзине валют изучается, однако он не будет рассматриваться на встрече министров энергетики ОПЕК в Алжире, которая состоится 10 февраля. Большинство аналитиков отмечают, что сейчас слишком рано рассматривать вопрос о переводе цены на нефть в евро. Министр энергетики Индонезии и глава ОПЕК Пурномо Юсгианторо заявил, что влияние валютного курса различно для всех членов ОПЕК. Самым важным, по его словам, является вопрос о том, могут ли покупатели нефти принять евро вместо доллара для расчетов. Нефтяные аналитики, в частности Гордон Грэй из J. P. Morgan Chase & Co. ожидают, что по результатам встречи в Алжире будут сохранены текущие квот добычи ОПЕК.

Металлы

Мировые цены на никель, резко подскочившие утром в понедельник после начала забастовки на предприятиях Falconbridge в Канаде, к концу дня снизились. На торгах на Лондонской бирже металлов стоимость трехмесячных контрактов сначала взлетела до $16 тыс. за тонну, однако закрылись торги на отметке $14,9 тыс. против $14,5 тыс. в пятницу. Пережив первую нервную реакцию на новость из Канады, рынок посчитал, что последствия забастовки уже заложены в нынешних ценах на металл. Однако, если забастовка затянется, это может поднять цены на металл до новых максимумов, считают аналитики. Никель достигал в январе рекордных за 15 лет $17,1 тыс. за тонну. Стоимость меди в понедельник снизилась на $2, до $2495, несмотря на продолжающуюся забастовку в Чили. Канадская Falconbridge Ltd., третий крупнейший мировой производитель никеля, сообщила о прекращении из-за забастовки выпуска продукции на 4 шахтах в провинции Онтарио. Компания не смогла договориться с профсоюзами об условиях нового трудового соглашения. В частности, одним из спорных вопросов является найм рабочих, не состоящих в профсоюзах. Пока стороны не назначили дату проведения новых переговоров. Прекращена работа 4 шахт, лишь частично функционирует перерабатывающая фабрика. Всего в этом районе было произведено в III квартале прошлого года 11 тыс. 373 тонны никелевого концентрата. Три года назад рабочие Falconbridge бастовали полгода. Забастовка на шахте Cerro Colorado в Чили, которая выпускает 130 тыс. тонн меди в год или 0,8% ее мирового производства, началась утром в пятницу после отказа администрации повысить зарплату.

Цена на алюминий будет расти медленнее, чем цены на другие металлы, торгующиеся на Лондонской бирже (LME), так как поставки в основном соответствуют спросу. Мировой спрос на металл, используемый в производстве автомобилей и алюминиевой упаковки, вырос в 2003 году на 7-7,5%. Рост поставок был таким же. Производство алюминия в Китае с января по ноябрь прошлого года выросло на 26% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В прошлом году мировые поставки алюминия превысили спрос на 800 тыс. тонн. В то же время спрос на медь и никель превышал объем поставок. Цена на алюминий в прошлом году на LME выросла на 18%, в то время как рост цен на медь и никель составил 50% и 133% соответственно. В 2003 году запасы алюминия на LME увеличились на 15% - до 1,4 млн. тонн. Запасы меди сократились на 49%, а никеля - увеличились на 10%. Societe Generale прогнозирует, что средняя цена тонны алюминия на LME в текущем году составит $1555, что на 8,6% выше средней цены в 2003 году. Цена на медь вырастет на 35%, а на никель - на 58%. В 2004 году мировой спрос на алюминий увеличится на 7,5%, а объем поставок - на 3,5-4%. В текущем году дефицит поставок составит, по оценкам банка, 200 тыс. тонн. На торгах в Лондоне цена на алюминий в понедельник опустилась на $8 до $1648 за тонну.

Цена фьючерсов на медь на торгах в Нью-Йорке выросла в среду на 0,5% и достигала в ходе торгов нового 6-летнего максимума на фоне продолжающихся забастовок на шахтах в Чили и Канаде. Стоимость мартовских контрактов на Comex повысилась на 0,6 цента - до $1,1745 за фунт и в ходе сессии достигала рекордных $1,1755. Забастовка на шахте в Чили Cerro Colorado, которая выпускает 130 тыс. тонн меди в год или 0,8% ее мирового производства, началась в прошлую пятницу после отказа администрации повысить зарплату. Шахты компании Falconbridge в Канаде, где также идет забастовка, добывают никель и медь. По оценке компании, этот трудовой спор приведет к сокращению выпуска никеля на 2000 тонн в месяц, или на 26%, меди - на 2400 тонн, или на 13%. По прогнозам, в этом году на рынке сложится дефицит меди в 426 тыс. тонн. Это на 15% выше прежних оценок.

Цена фьючерсов на свинец на торгах на Лондонской бирже металлов выросла в среду до 7-летнего максимума, после того как из-за взрыва пострадал комбинат компании Teck Cominco. Канадская компания пока не смогла сказать, сколько времени комбинат будет работать на неполную мощность, что может повлиять на предложение металла на рынке. Стоимость свинца выросла во второй половине дня на 1,4% - до $808 за тонну.

Использование цинка выросло в 2003 году на 2,5% благодаря увеличению спроса со стороны Китая. Мировой спрос на цинк составил 9,6 млн. тонн. Производство цинка, который в основном используется при выпуске нержавеющей стали, увеличилось на 0,7% - до 9,8 млн. тонн. В прошлом году спрос на металл со стороны Китая вырос на 8,6%, а спрос США упал на 6% из-за сокращения автомобильного производства и сокращения инвестиций в строительство коммерческой недвижимости. Мировой потребление свинца выросло на 1,1% - до 6,7 млн. тонн, что также объясняется ростом потребления в Китае. Спрос со стороны США сократился на 2,8% из-за роста использования батареек, при производстве которых свинец не используется. Производство свинца сократилось в прошлом году на 0,8% - до 6,6 млн. тонн в основном по причине закрытия шахт в Канаде и Македонии. Также была сокращена добыча в Болгарии, Китае, Польше и ЮАР.

Новости эмитентов

Совет директоров РАО "ЕЭС России" планирует на заседании 27 февраля рассмотреть вопрос о формировании оптовых генерирующих компаний /ОГК/ и их обособление от РАО. Вопрос о механизмах проведения аукционов по ОГК в повестке февральского совета директоров РАО не значится. Ранее первый заместитель министра экономического развития и торговли Андрей Шаронов заявлял, что Минэкономразвития рассчитывает, что совет директоров РАО "ЕЭС" примет решение по механизму проведения аукционов по ОГК в феврале.

Помимо этого, по словам представителя энергохолдинга, совет директоров РАО на февральском заседании планирует рассмотреть такие вопросы, как создание территориальных генерирующих компаний /ТГК/ путем соучреждения несколькими АО-энерго и предложения по их компановке, первые итоги работы нерегулируемого рынка электроэнергии, предложения по порядку действий компаний холдинга РАО "ЕЭС" при выходе потребителей на оптовый рынок электроэнергии, проекты реформирования ОАО "Алтайэнерго", "Бурятэнерго" и "Тюменьэнерго", а также вопросы об изменении принципов дивидендной политики РАО в отношении дочерних и зависимых обществ /ДЗО/, о конкурсе по отбору аудиторской организации для РАО в 2004г. и об отчуждении акций страховой компании "Лидер" /100 проц акций которой принадлежит РАО"/.

ТНК-BP раскрыла свои стратегические планы на пять лет вперед. России в них отведена роль сырьевого плацдарма для BP, который спасет британского гиганта от падения добычи и запасов. А российским акционерам, рассчитывавшим на то, что ТНК-BP поможет им накупить активов в Европе, пока придется подождать.

Компания будет тратить на проекты в России свыше $1 млрд и большая часть этих денег пойдет на разработку нефтяных месторождений. Так, в 2004г. на эти цели будет направлено около $700 млн, а $500 млн будут потрачены на геологоразведку, переработку и сбыт. В 2004г. ТНК-BP намерена увеличить добычу нефти на 12%, а в последующие годы сохранять темпы прироста на уровне 6-7%. Глава компании оговорился, что этот план не распространяется на "Славнефть", которую планируется развивать отдельно. Это весьма амбициозный план для ТНК-BP, основу ресурсной базы которой составляют уже выработанные месторождения, т. к. темпы прироста добычи в целом по России через два-три года вероятно снизятся до 2-3%.

ТНК-ВР может в 2004 году инвестировать $300 млн. в создание производственно-технической базы для газодобычи в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО).

Межведомственная комиссия /МВК/ правительства Ленинградской области приняла решение о принципиальном согласовании размещения на восточном побережье Лужской губы Финского залива морского специализированного терминала по перевалке нефти и нефтепродуктов компании ТНК-ВР. Предполагаемый объем инвестиций в строительство терминала - до 175 млн долл. Его грузооборот составит 12 млн т в год, в том числе 7,5 млн т нефти, 4 млн т мазута и 0,5 млн т дизельного топлива. В соответствии с заявкой ТНК-ВР, строительство начнется во 2-м квартале 2005г. и завершится в 4-м квартале 2006г. Терминал будет размещен в районе поселка Логи /Горки/ Кингисеппского района Ленобласти. Заказчиком выступает компания ТНК-ВР. Терминал предназначается для приема на нефтебазу нефти и нефтепродуктов, их временного хранения, погрузки на морские танкеры и отправки на экспорт.

Дочернее предприятие "Славнефти" - "Мегионнефтегаз" - внезапно выбилось в лидеры роста в РТС: всего за две недели котировки его акций повысились почти на 40%. Эксперты говорят, что всему виной слухи о покупке "Мегионнефтегаза" российско-британской ТНК-BP. Впрочем, в последней возможность такой сделки пока не подтверждают.

Представители основных акционеров ЮКОСа и «Сибнефти» в понедельник подписали протокол о совершении обратной сделки по разделению компаний. Сделка между ЮКОСом и «Сибнефтью» по разделению компаний не предусматривает выплату каких-либо компенсаций.

ЛУКОЙЛ утвердил новый план по добыче нефти на 2004 год, определив целевой показатель по росту добычи в 6-7%. В соответствии с этим, добыча нефти в 2004 году планируется на уровне 86.2-87.0 млн. тонн в зависимости от наличия доступных и эффективных транспортных мощностей. Дочерние подразделения Компании на территории России обеспечат 80% общего прироста добычи, зарубежные подразделения - 20%. Основными источниками роста добычи станут ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь - 38% от общего ожидаемого роста, ЛУКОЙЛ-Коми и Нарьянмарнефтегаз - 31%, РИТЭК - 11%. Планируемое увеличение объемов производства нефти в 2004 году будет достигнуто за счет роста добычи, без учета возможных приобретений. Как сообщалось ранее, в 2004 году ЛУКОЙЛ планировал увеличить добычу на 4.3% и добыть 84.9 млн. тонн нефти против 81.5 млн. тонн, добытых в 2003 году.

ЛУКОЙЛ и итальянская Agip продают свое совместное предприятие LUKAgip, которое участвует в проектах по добыче углеводородов в Азербайджане и Египте. Итоги конкурса планируется подвести в конце февраля. Аналитики считают оправданной продажу LUKAgip.

Турецкий Высший совет по приватизации одобрил покупку госпакета акций /66 проц/ нефтеперерабатывающего комплекса Tupras совместным предприятием, созданное германской компанией Efremov Kautchuk /аффилированной с ОАО "Татнефть" и турецким концерном Zorlu.

Предложения Московской международной валютной ассоциации (ММВА) по снятию ограничений на число организаторов торговли акциями ОАО "Газпром" включены в план мероприятий по развитию финансового рынка РФ, подготовленный специально созданной по этому вопросу в администрации президента РФ рабочей группой. Пунктом 1 плана мероприятий, который прилагается к письму, Федеральной комиссии по ценным бумагам РФ и Минэкономразвития поручено уже в феврале внести в правительство проект правительственного постановления, отменяющего ограничения на число организаторов торговли акциями ОАО "Газпром". Письмо из администрации президента стало ответом на письмо ММВА, направленное в январе, а также на обращения, сделанные ею в августе и в ноябре прошлого года.

Размещение крупнейшего выпуска рублевых облигаций «Газпрома», которого ждали больше года, наконец состоялось: инвесторам были предложены трехлетние бонды на 10 млрд руб. В ходе аукциона, состоявшегося вчера на ММВБ, выпуск был полностью размещен, причем спрос и доходность оказались не такими, как ожидали эксперты - они прогнозировали, что только название компании-эмитента способно превысить номинальный спрос в 2-2,5 раза, а первичное размещение столь крупного выпуска задаст тон на рынке корпоративных долгов на ближайшие несколько месяцев. Аналитики теперь спорят о том, удачным или нет стало размещение в принципе. В «Газпроме» говорят, что результатами аукциона «полностью удовлетворены», поскольку успели разместить бумаги до серьезного ухудшения рыночной конъюнктуры. Треть заявок была подана от имени нерезидентов. Это самое большое размещение облигаций на российском рынке, и оно будет задавать ценовой ориентир для отечественного рынка облигационных займов в целом.

ГМК "Норильский никель" вчера объявила о том, что ее прибыль по МСФО в 2003 г. будет ниже, чем ожидает инвестиционное сообщество. Предварительная оценка чистой прибыли менеджментом составляет 1,3 млрд долларов. Аналитики полагают, что убытки могли образоваться в результате хеджирования цен по контрактам лондонским трейдером "Норникеля" - компанией Norimet. А глава Norimet Петр Холодный в ближайшее время может покинуть свой пост. «Норникель» сыграл на опережение, намекнув инвесторам несколько снизить ожидания и тем самым обезопасив себя от нежелательных колебаний рынка акций.

ГМК "Норильский никель" в 2003 году с учетом добычи принадлежащих ему компаний произвел около 40 тонн золота, в 2004 году "Норникель" планирует сохранить производство золота на уровне 2003 года. Наконец стало ясно, почему на прошлогоднем аукционе "Норильский никель" столь уверенно торговался за акции Рудника им. Матросова и в итоге, к изумлению многих, заплатил за них более 1 млрд руб. Оказалось, что запасы главного приобретенного "Норникелем" актива, Наталкинского месторождения, могут быть увеличены в шесть раз до 1500 т золота. Представители "Норникеля" предупреждали об этом сразу после аукциона. Запасы Наталкинского месторождения будут увеличены за счет бедных руд. На момент покупки пакета акций Рудника им. Матросова среднее содержание золота в рудах месторождения оценивалось в 3,5 - 5 г на тонну, а теперь специалисты "Полюса" выяснили, что в перспективе на баланс можно поставить до 1500 т золота, правда, при меньшем среднем содержании - 0,4 г/т. Окончательно утвердить запасы Наталкинского месторождения компания рассчитывает в конце 2005 г. А к 2007 г. на месторождении планируется построить обогатительную фабрику, способную производить 30 т золота в год. Стоимость строительства составит $500 млн.

АО "Северсталь" может принять участие в приватизации металлургических компаний Украины. В 2004 году Фонд госимущества (ФГИ) Украины планирует начать конкурсы по приватизации ОАО "Криворожсталь" (Днепропетровская обл.), крупнейшего металлургического предприятия Украины, а также по продаже 98,81% акций ОАО "Днепровский меткомбинат им. Дзержинского" (Днепродзержинск Днепропетровской обл.). Кроме того, как ожидается, в этом году может начаться приватизация государственной акционерной компании "Укррудпром", управляющей госпакетами ряда горнодобывающих предприятий Украины. Сигналы о том, что «Северсталь» собирается участвовать в приватизации металлургических предприятий Украины, поступали давно. В конце прошлого года анонимный источник в самой компании сообщил, что «Северсталь» при «определенных» условиях намерена бороться за занимающую 20% украинского рынка «Криворожсталь» - единственное в республике 100-процентное госпредприятие. На прошлой неделе возможность участия впервые официально подтвердил глава "Северсталь-групп" Алексей Мордашов. Помимо российских металлургов (все крупные компании, кроме "Евразхолдинга" и "Магнитки") в покупке «Криворожстали» заинтересован и Индустриальный союз Донбасса, контролирующий большинство украинских меткомбинатов.

АО "Северсталь" планирует 9 февраля начать road show еврооблигаций в Мюнхене, Франкфурте, Женеве, Милане и Лондоне. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило долгосрочный кредитный рейтинг ОАО "Северсталь" на уровне "В+". Прогноз рейтинга - "негативный". Кроме того, агентство присвоило российской сталелитейной компании рейтинг по национальной шкале на уровне "ruA+" и рейтинг планируемому привилегированному необеспеченному выпуску сертификатов участия Citigroup Global Markets Deutcheland AG, который будет выпущен с целью финансирования займа "Северстали", на уровне "В+". Международное рейтинговое агентство Moody's присвоило АО "Северсталь" основной рейтинги (P)B1 и рейтинг эмитента (P)B2. Кроме того, рейтинг (P)B2 был присвоен планируемому выпуску нот участия в кредите Citigroup Global Markets Deutcheland AG, который будет размещен с целью финансирования займа "Северстали". Прогноз рейтингов - "стабильный".

Уральская горно - металлургическая компания (УГМК) намерена инвестировать в освоение Тарньерского месторождения медно-цинковых руд (север Свердловской области) и строительство горнорудного предприятия $32 млн. В настоящее время компания приступила к подготовке строительства современного горнодобывающего предприятия на севере Свердловской области, где расположена группа Северных месторождений (Тарньерское, Ново-Шемурское и Шемурское). УГМК станет "первой в новейшей российской истории компанией, которая "с нуля" построит горнорудное предприятие в соответствии с самыми современными требованиями. Срок окупаемости проекта по освоению месторождения составит 7 лет. Ожидается, что технико-экономическое обоснование освоения Тарньерского месторождения будет разработано к маю текущего года, а в ноябре 2005 года новое горнорудное предприятие выйдет на проектную мощность по добыче 800 тыс. тонн руды в год. По предварительным оценкам специалистов УГМК, стоимость строительства инфраструктуры, в частности, дорог и мостов превысит $11 млн.

ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) выпустит допэмиссию акций, в результате размещения которой его уставный капитал увеличится примерно в 1000 раз. Согласно сообщению компании, совет директоров НЛМК на заседании 2 февраля принял решение о выпуске обыкновенных именных бездокументарных акций АО в количестве 5 млрд. 987 млн. 240 тыс. штук номиналом 1 рубль. В настоящее время уставный капитал ОАО "НЛМК" составляет 5 млн. 987 тыс. 240 рублей, он разделен на обыкновенные акции номиналом 1 рубль. Акции допэмиссии планируется разместить по закрытой подписке среди акционеров предприятия. На 1 принадлежащую акционеру акцию будут размещены путем распределения 1000 дополнительных акций НЛМК.

Вслед за приобретением Стойленского ГОКа Новолипецкий металлургический комбинат готовит еще одну крупную сделку. НЛМК ведет переговоры о покупке двух крупнейших терминалов Санкт-Петербургского морского порта, на которые приходится более половины его грузооборота и выручки. По оценкам участников рынка, сумма сделки может превысить $100 млн. Впрочем, один из источников, знакомых с ходом переговоров, полагает, что сумма сделки может составить около $120 млн. О том же говорит топ-менеджер другой транспортной компании: "Насколько я слышал, акционерам порта предложили хорошую цену, поэтому они согласились продать часть портовых терминалов, а сами сосредоточатся на контейнерном бизнесе". Еще один собеседник в транспортных кругах уверен, что частичная продажа морпорта Санкт-Петербург - следствие разногласий между акционерами Nasdor, один из которых решил выйти из бизнеса и зафиксировать прибыль. Источники, близкие к акционерам порта, не стали комментировать это. Рубен Тертерян, директор петербургского Агентства специальных исследований, считает, что владельцы контрольного пакета акций морпорта утратили интерес к перевалке металлов. "США и Европа перестали быть основными потребителями русского металла. Поток перенаправился в Юго-Восточную Азию. Поэтому перевалка черных металлов в петербургском порту за прошлый год упала почти на 20% ", - отмечает аналитик. Однако, по его словам, НЛМК сможет поднять перевалку на прежний уровень. "Географически Новолипецк расположен таким образом, что выгоднее привезти продукцию комбината в Петербург и оттуда морем отправить в Китай, чем везти металл в Азию по железной дороге".

С 6 февраля акции крупнейшего в России Магнитогорского меткомбината, до этого не обращавшиеся на бирже, включены в котировальный лист РТС Board. Первые котировки указывают на то, что инициаторы вывода ММК на биржу дали стартовую рыночную цену 2,9-3,4 млрд долл. Придав ММК рыночную стоимость, государство сможет взять новый ценовой ориентир в предстоящем аукционе по продаже 23,76% голосующих акций (17,82% уставного капитала), находящихся у Минимущества. Таким образом, предназначенный к продаже в нынешнем году госпакет Магнитки рынок определил в 600 млн долл., что намного превышает существующие сегодня оценки потенциальных претендентов, и тем более государства.

Инициатива выйти на биржу исходила отнюдь не от руководства меткомбината (менеджмент во главе с гендиректором Виктором Рашниковым контролирует 57% голосующих акций, или 62,1% уставного капитала), которое даже не принимало участия в мероприятиях по размещению. Заявки на включение ценных бумаг в RTS Board (котировки в этой системе не являются безусловным обязательством по покупке или продаже акций, и подать заявку на включение акций в котировальный лист может любой участник рынка) подали две брокерские компании - московская «Центр-Инвест Секьюритис» и уфимская «Фонд «Берлек». Это не первая попытка брокеров оказать Магнитке медвежью услугу. В сентябре 2002 года аналогичную заявку подал Альфа-банк, но тогда руководству комбината удалось приостановить включение акций в RTS Board. Теперь заинтересованные в присвоении Магнитке рыночной стоимости оказались настырнее. Потенциальные покупатели в отличие от государства не заинтересованы в том, чтобы придать ММК рыночный статус до приватизации госпакета. Основной претендент на 17,8% акций Магнитки - нынешнее руководство меткомбината, заявляющее о заинтересованности получить пакет размером 75% плюс одна акция. Кстати, оценка самого гендиректора ММК Виктора Рашникова намного ниже той, что уже показал рынок: «При капитализации комбината 1 млрд долл. стоимость госпакета составит 180-250 млн долл.». ММК намерен аккумулировать на покупку пакета порядка 1 млрд долл., что при изменившейся оценке может оказаться недостаточным. Помимо менеджмента Магнитки в покупке у государства пакета акций комбината заинтересована и группа "Мечел", которая владеет примерно 15,38% голосующих акций (16,51% уставного капитала) ММК и является крупным поставщиком коксующегося угля на этот меткомбинат. Аналитики полагают, что "Мечел" рассчитывает на часть принадлежащих государству акций, чтобы сформировать блокирующий пакет. Кроме того, в аукционе могут принять участие НЛМК и "Евразхолдинг".